2013年12月04日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　证监会：持股满36个月老股东可在IPO时发售老股
　　央行支持自贸区30条将出细则
　　多家智库前瞻中央经济工作会议 明年GDP增长目标7%
　　二、主力动向曝光
　　255亿资金恐慌出逃
　　机构加仓不惧黑周一
　　政策组合拳发力 近40亿元大单热捧四类金融股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　江淮汽车、科大讯飞、中集集团
　　
一、重要新闻点评证监会：持股满36个月老股东可在IPO时发售老股
　　2日，证监会发布了《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》，对IPO中公开发售老股做出了具体规定。该规定是本次新股发行体制改革的一项重要配套措施。《规定》明确持股满36个月的老股东可以在公开发行新股时按照平等协商原则向公众发售老股，增加新上市公司流通股数量。为促进新股合理定价，发行人需依据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量，并在发行方案中明确新股发行与老股转让数量的调整机制。老股转让作为首次公开发行股票的一部分，发行、承销等应遵守《证券发行与承销管理办法》的规定。对于公司股东通过老股转让取得的资金，虽无锁定要求，但发行人应当向投资者明确提示。
　　中财简评：监管层将老股转让这一境外主要市场的成熟做法引入A股，将有利于缓解上市公司资金超募问题，增加可流通股份数量，促进买卖双方充分博弈，进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制。同时，由于一部分老股东在IPO时提前退出，当上市公司限售股解禁时，对市场的冲击和抽血也将得到平滑。

央行支持自贸区30条将出细则
　　央行12月2日出台《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》，就上海自贸区的金融开放提出30条建议。据了解，目前央行上海总部已经基本制定好《意见》的相关操作细则，接下来将会向人民银行总行汇报，获批后很快将可发布。
　　中财简评：《意见》中突破较大的内容在原先央行内部一直存在争议，而央行选择12月初发布《意见》，或受十八届三中全会强调“改革”的影响，接下来要看银监会的态度。不过，《意见》终究不是政策，仍需要等待相关主管部门推出可操作的细则方可执行。

多家智库前瞻中央经济工作会议 明年GDP增长目标7%
　　多家研究机构预测，将于本月内召开的中央经济工作会议很可能会将2014年国内生产总值(G D P)增长目标定在7%，比今年下调0.5个百分点。居民消费价格指数(CPI)涨幅控制在3.5%左右，广义货币(M 2)增长目标定在13%左右。明年宏观调控的总基调，也将延续今年积极财政政策加稳健货币政策的政策组合，不过在具体操作中会出现微调。
　　中财简评：此次中央经济工作会议在谋划明年经济工作、部署今后几年经济工作目标时，一定会按照十八届三中全会决定精神，紧紧围绕如何深化改革而展开布局。在经济发展目标的确定上，将紧紧围绕政府职能转变和行政放权以及经济结构调整而展开，不再给地方政府太多的经济增长压力。稳定或下调经济增长目标，不等于放松经济发展要求。中央这样做的目的，极有可能是想通过增强对GDP的容忍度，让地方政府端正经济发展态度，提高经济发展认识，更好地转变政府职能，加大行政放权力度，推动经济结构调整与转型，充分发挥市场对资源配置的决定性作用。那么，对地方政府来说，如何处理好经济发展与职能转变的关系，就显得更加重要，更加紧迫。

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二、主力动向曝光

255亿资金恐慌出逃

　　两市12月2日的总成交金额为3190.9亿元，和上一交易日相比增加776.4亿元，资金净流出255亿。2日指数低开冲高回落，大幅震荡。上周末证监会发布IPO重启公告，市场理解为利空，巨量资金净流出，除券商、银行板块外，绝大多数板块暴跌，特别是是创业板、中小板，市场极度恐慌。据统计，创业板、中小板、通信、航天军工、计算机板块排名资金净流出前列。由于政策消息影响，市场出现暴跌，不过尾市中石油、及中石化、中国人寿的强力护盘，仍反映了市场主力的态度。因此我们仍维持指数波动区间在2150-2270的判断。逢低继续关注军工、安防，文化板块。
　　12月2日资金净流入较大的板块：券商、银行。
　　12月2日资金净流出较大的板块：创业板、中小板、通信、航天军工、计算机。
　　券商
　　净流入较大的个股：国元证券(000728)、招商证券(600999)、国海证券(000750)、东吴证券(601555)、广发证券(000776)、海通证券(600837)、中信证券(600030)、西南证券(600369)。
　　银行
　　净流入较大的个股：浦发银行(600000)、华夏银行(600015)、建设银行、宁波银行(002142)、中国银行。
　　航天军工
　　净流入较大的个股：航天晨光(600501)、高德红外(002414)、四川九洲(000801)、长城信息(000748)。（金融投资报）


机构加仓不惧黑周一

　　两市遭遇黑色星期一，在IPO开闸利空下大盘双双下挫，成交量出现明显放大，个股一片惨绿。截止收盘两市上涨个股不足200只，跌停个股则超过400只，其中创业板跌停个股便达到200家之多。龙虎榜中，虽然大盘出现调整，但机构投资者并未出现明显抛售，不少个股获得机构大额加仓。
　　广发证券(000776)获机构过亿买入
　　广发证券2日因大涨上榜，买入席位中出现四家机构合计买入12865万元。卖出席位前五位则均为营业部，卖出力度明显较买入分散。可以看到，在大盘大跌背景下券商股集体走高，广发证券2日大幅高开后早盘一度冲击涨停板，截至收盘仍有超过6%的涨幅，成交量出现大幅放大。除机构投资者积极做多外，活跃资金席位中信证券(600030)深圳深南大道大举买入超过7000万股高居买入榜榜首，做多意愿强烈。按2日成交均价计算，上述机构合计买入约960万股，占该股流通股本比例较小，主力资金在广发证券大涨过程中出现小幅加仓迹象。
　　机构大额买入三股
　　锦龙股份(000712)2日因大涨上榜，公开信息显示买入席位前五位均被机构投资者占据，合计买入金额达到8208万元。卖出席位则均为营业部，卖出十分分散。可以看到，保持箱体震荡格局的锦龙股份逆势走高。2日该股小幅低开后震荡上行，收盘股价大涨接近6%，成交量出现数倍放大。不难看出，机构投资者做多意愿十分强烈，从挤满买入席位中便可见一斑。而短线资金流出则十分分散，资金持股心态稳定。按2日成交均价计算，买入席位中出现的五家机构合计买入约380万股，占该股流通股本超过1%，主力资金开始出现加仓痕迹。
　　太阳纸业(002078)2日因大涨上榜，买入中出现三家机构合计买入3825万元。虽然卖出席位中也有一家机构出现，但卖出力度明显不如买入，该机构卖出金额仅为131万元。可以看到，11月拉开反弹攻势的太阳纸业强者恒强。2日该股小幅低开后快速探底至5日均线附近获得支撑，随后股价震荡上攻，收盘股价逆市上涨近4%，股价刷新年内新高。虽然机构投资者间对股价持续大涨存在分歧，但对比来看机构买入意愿明显强于卖出。按2日成交均价计算，买入席位中出现的三家机构合计买入约640万股，占该股流通股本不足1%，主力资金分歧中出现小幅加仓迹象。
　　闰土股份(002440)2日因大涨上榜，买入中一家机构买入3432万元，其余买卖席位均由营业部组成，对比来看营业部卖出力度明显强于买入。可以看到，启动之初获得机构关注的闰土股份股价持续走高。2日该股低开高走盘中一度大涨近8%，截止收盘涨幅回落至3.79%，成交量继续保持高位运行状态。除权后股价横盘震荡的闰土股份获得机构明显关注，在休整一日后机构投资者再度出手买入。按2日成交均价计算，该机构买入约190万股，占该股流通股本不足1%，主力资金开始持续加仓痕迹。（金融投资报）


政策组合拳发力 近40亿元大单热捧四类金融股

　　昨日在A股市场中，金融服务行业备受追捧，其中，券商、保险、期货和银行等四细分板块涨幅居前，分别为4.85%、3.24%、2.57%和1.8%。统计显示，四大板块的大单资金均呈现净流入状态，昨日合计大单资金净流入达39.7亿元。今日本文特对以上四板块及其相关个股进行分析研究，以飨读者。
　　保险 整体逆市上涨
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在4只保险股中，昨日此类股票全部实现上涨,它们分别为：中国人寿（4.13%）、中国平安（3.20%）、新华保险（1.83%）和中国太保（1.23%）。
　　从资金流向来看，昨日板块内共有2只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入达67050.71万元，它们分别为：中国平安（46857.09万元）和中国人寿（20193.62万元）。
　　比较典型的是中国人寿，昨日该股逆市上涨4.13%，大单资金净流入达20193.62万元，10月份以来累计上涨18.54%，最新收盘价为16.37元，最新动态市盈率为14.62倍。公司是国内最大的寿险公司，公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。公司11月14日公告称，公司2013年1月份至10月份原保险保费收入约2930亿元。
　　对于板块的后市走势，国泰君安表示，优先股试点推出，一方面可以解决目前保险公司融资困境；另一方面也可以助推保险投资收益继续提升，对保险行业实质利好，维持行业“增持”评级。推荐标的：新华保险、中国太保、中国人寿。
　　券商 具有估值修复空间
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在22只券商股中，昨日共有18只个股逆市上涨，占该板块成份股总数的81.82%。其中，招商证券当日实现涨停，除此之外，国元证券（10.00%）、国海证券（6.96%）、东吴证券（6.82%）、广发证券（6.57%）、海通证券（5.53%）和中信证券（5.12%）等个股昨日涨幅均超过5%。
　　从资金流向来看，昨日板块内共有12只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入达159943.33万元。其中，中信证券（58045.97万元）、海通证券（37880.7万元）、招商证券（17785.06万元）、广发证券（14230.64万元）、国元证券（8124.11万元）、东吴证券（7034.55万元）、西南证券（6617.27万元）和华泰证券（5890.96万元）等个股昨日大单资金净流入超过5000万元。
　　对于板块的未来走势，华泰证券表示，行业估值受改革红利预期及股价高弹性推动，估值具有一定的修复空间。在金改持续的大背景下，继续推荐大中型券商中客户资源丰富、资本金实力雄厚、创新业务领先的中信证券、海通证券，以及受益IPO重启较多的招商证券、广发证券。
　　银行 估值处于历史底部
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在17只银行股中，昨日板块内所有股票全部实现上涨。其中，浦发银行（3.30%）、华夏银行（2.43%）、建设银行（2.28%）、宁波银行（2.18%）、中国银行（2.14%）和招商银行（2.11%）等个股昨日涨幅均超过2%。
　　从资金流向来看，昨日板块内共有15只个股实现大单资金净流入，其中，有8只个股当日大单资金净流入均超过5000万元，它们分别为：浦发银行（45134.05万元）、招商银行（25557.39万元）、工商银行（13178.13万元）、农业银行（12856.73万元）、建设银行（11275.81万元）、中国银行（10620.85万元）、民生银行（7170.93万元）和宁波银行（5101.82万元），这8只个股昨日累计大单资金净流入达130895.71万元。
　　对于板块的投资机会，申银万国表示，优先股试点如期推出，银行或率先试点，目前银行股估值处于历史底部，有助于估值提升。同时，即将推出的优先股试点有助催化行情，受益于优先股试点，建议配置农业银行、浦发银行；综合考虑业绩、经营转型和估值，建议配置平安银行、华夏银行和兴业银行。
　　期货 逾12亿元资金涌入10只个股
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在39只期货概念股中，昨日板块内共有16只个股逆市上涨，占该板块成份股总数的41.03%。其中，国元证券（10.00%）、东吴证券（6.82%）、海通证券（5.53%）、中信证券（5.12%）、长江证券（4.39%）、兴业证券（3.58%）、山西证券（3.41%）、华泰证券（3.36%）和光大证券（3.18%）等个股昨日涨幅均超过3%。
　　从资金流向来看，昨日板块内共有12只个股实现大单资金净流入，其中，有10只个股备受大单资金的关注，当日大单资金净流入均超过1000万元，它们分别为：中信证券（58045.97万元）、海通证券（37880.7万元）、国元证券（8124.11万元）、东吴证券（7034.55万元）、华泰证券（5890.96万元）、浙江东方（2321.59万元）、山西证券（1309.69万元）、光大证券（1284.79万元）、长江证券（1136.3万元）和物产中大（1075.07万元），这10只个股大单资金净流入达124103.73万元。
　　比较典型的是浙江东方，该股昨日上涨2.01%，大单资金净流入为2321.59万元，最新收盘价为13.68元。2012年8月份，公司出资1375万美元与相关方共同设立浙江国金融资租赁股份有限公司，国金融资租赁注册资本2500万美元，其中公司占55%股权、浙江五矿占20%股权、外资公司占25%股权，该公司将主要以中小企业技改设备更新为主，行业范围主要涉及节能、环保、水务和工程机械等。2013年上半年国金租赁实现净利润1298.66万元。国泰君安对公司股票维持“增持”评级，浙江东方2013年前三季度业绩金融业务贡献较大，预计公司2013年至2015年每股收益分别为：1.15元、1.49元和1.88元。(www.ccstock.cn)

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三、今日股评家最看好的股票


一家机构推荐江淮汽车:聚焦优势业务保障增长,显著受益国企改革

　　今日,我们赴江淮汽车旁听了公司临时股东大会并与包括公司董事长在内的高管团队进行了交流。我们将调研中得到的主要信息以及我们的观点简述如下:
　　评论
　　着重发展传统优势业务是公司的务实选择,有利于保障公司稳健发展:今年年中,公司对其十二五战略调整为做强做大商用车,做精做优乘用车。据了解,公司战略调整的核心思路是减量增质、突出发展公司传统优势业务--轻卡和MPV。这也意味着公司未来的发展重点不再是轿车业务,公司也不再过度强调规模而将着重于发展品质,也就是以效益为中心。我们认为,在我国汽车行业高速增长阶段已过、尤其轿车市场竞争空前激烈,大部分自主品牌举步维艰的背景下,公司回归本身的优势业务是极为务实的明智选择。十一五期间,公司为发展轿车业务投入了大量资源但迄今仍无法盈利,与此同时公司原有的轻卡、MPV等优势业务却一度疏于发展,业绩增长也是大幅下滑。如今公司重心回归优势业务,未来业务发展的风险将显著减小,业绩增长也将更为稳健。
　　经济型MPV及皮卡有望成为公司新的业绩增长点:此前我们提过,近几年来主打家用市场或者宜商宜家的经济型MPV蓬勃发展但公司一直缺乏此类产品,这是公司MPV业务增长停滞且份额持续下滑的主因。随着公司战略调整,明年公司将在蒙城基地投产首款经济型MPV产品,该产品尺寸将大于五菱宏光,售价则低于现有瑞风产品。按照计划,该车型将于明年北京车展亮相,明年3季度则有望上市。此外,尽管公司在轻卡领域一直居于行业前三,但皮卡却一直是公司短板。公司也已开始加大投入,补上这一短板,公司此次增资的扬州江淮将来将专做皮卡。据了解,扬州基地目前年产皮卡约1.5万台,规划的全新皮卡产品将于明年4-5月份出样车,明年年底有望上市,新车上市后公司皮卡销量有望达3万台以上。
　　S5后续销量仍有望提升:S5目前月销约3000台,处于不温不火状态,主要除公司品牌影响力较弱外,S5目前版本排量偏大也是原因之一。据了解,公司1.5GDI发动机即将投产,预计明年4月左右配装1.5GDI的S5能够上市。S5的自动档车型则可能先推出4AT版本,最快明年二季度可以推出。公司预计,1.5GDI及自动挡版本上市后,S5的月销量有望达约4000-5000台。
　　明年还将有多款新车上市,销量目标约为60万辆:除经济型MPV及皮卡外,明年公司还将有和悦A20(轿车)S30(SUV)和两款新车上市。A20为同悦的换代产品,S30则为与和悦A30同平台的SUV产品。我们预计,此两款新车上市后对公司销量及业绩提升均将有积极作用,尤其S30是公司SUV研发平台化、系列化的首款产品,纵使其销量规模不大,也可分摊A30平台的研发支出以及生产基地折旧等,有利于发挥规模效益。此外,公司明年的总体销量目标约为60万辆,比今年增长约20%。公司各业务的具体销量目标尚未制定,我们预计乘用车约为26-27万辆,商用车约为33-34万辆,其中轻卡约25-26万辆,重卡约4万辆,底盘约3万辆。
　　有望成为安徽新一轮国企改革的先行者和显著受益者:三中全会已就新一轮国企改革做出部署,公司前期也已公告江淮集团正引入战略投资者。鉴于公司在安徽省国资体系中的重要地位以及今年以来优秀的业绩表现,加上当前较为宽松的改革环境,我们认为公司有望成为安徽国企改革的先行者以及显著受益者。引入战略投资者后公司管理效率有望继续提升,业绩增长也有望明显加快,这也有利于公司估值的明显提升。
　　投资建议
　　我们一直强调公司仍具有较好成长性,且公司将是新一轮国企改革的显著受益者,我们坚定看好公司后续表现。维持公司13-14年EPS分别为0.80、1.13元的盈利预测,维持公司买入评级并继续建议可现价买入。(国金)


一家机构推荐科大讯飞:技术+资源+渠道,打造教育信息化第一平台


　　事件:公司与外语教学与研究出版社有限责任公司于2013年11月28日签署《投资合作协议》,拟共同投资6,400万元设立北京外研讯飞教育科技有限公司,其中,公司出资人民币3,840万元,占注册资本的60%点评:
　　外研社是全国规模最大的大学出版社,最大的外语出版机构。外研社占据了大学英语教材市场近50%的份额,中小学英语教材的市场占有率也在30%以上;在一般外语类图书市场上,外研社的市场占有率达到26%,排名全国第一,超过第二名至第六名占有率的总和。2012年12月,外研社成立教辅出版分社,启动全学科教育出版。
　　此次合作将加速公司教育战略的实施。教育考试业务是公司发展战略的重点方向,基于公司智能语音技术的普通话及英语口语考试、英语教学、双语教学及相关教学产品已在全国广泛推广使用。外研社拥有丰富的教材资源,双方合作后,公司的英语听说测试系统、畅言互动英语校园学习平台等产品有望获得独家授权,竞争壁垒进一步提升。未来,公司还能将语音技术与这些教材资源相结合,开发更多的新产品。总之,此次合作对扩大公司在教育行业的影响力,加快教育业务推广速度将发挥积极的作用。
　　教育信息化第一平台渐行渐近。10月8日,公司已与人民教育出版社达成战略合作(人教版在中小学教材市场占有率超过50%)。此次再度牵手外研社,表明公司在教育领域的布局不断提速,资源优势进一步加强。加之其全球领先的智能语音技术,以及在各省市完善的销售渠道,技术+资源+渠道的三重优势将助力公司成为国内教育信息化第一平台。
　　投资建议:中国有2.6亿名在校学生和1500万名教师。我们测算,语音技术应用在教育领域,市场空间超百亿元。公司在教育领域的竞争优势突出,将是最大的受益者。预计公司2013-2015年EPS分别为0.74、1.33和2.17元,经历了前期的调整后,市场对公司的预期大幅下降。事实上,公司各条业务线的发展情况都非常好,未来与中移动的合作进展则将成为超预期因素,我们维持买入-A评级,目标价70元。
　　风险提示:合作不达预期的风险。(安信)



一家机构推荐中集集团:历史问题得到清理,新的设计力量加入

　　平台命名交付,历史负担减轻:11月25日,中集来福士建造的两座半潜式起重生活平台正式完成命名交付,将服务于巴西国家石油公司。通过这两个项目,来福士提升了半潜式海工装备的设计能力,积累建造经验,也为2013年增加了约6亿美元的销售收入,但由于建造时间延期等因素,我们估计该项收入并不能直接贡献利润,而更确切地可以理解为历史问题得到解决(这两座平台相当于来福士的存货或有息负债的一半)。如果扣除这部分存货销售,我们测算中集来福士2013-2015年核心销售收入分别为5.3、9.1和12.8亿美元,收入快速上升将成为其扭亏为盈的有力支撑。
　　收购海工设计公司,提升基础设计能力:11月20日,中集集团与瑞典BTAB公司签署协议,以约2,200万美元的代价收购后者90%的股权。BTAB是一家新兴的海工设计公司,核心成员多来自于全球老牌海工设计公司GVA,成立不到5年已落地形成5个实船项目。中集来福士具有详细设计和建造经验,但在基础设计方面相对空白,此次并购优势互补的效应值得期待。
　　前海土地开发方案值得关注:11月27日,深圳前海两宗地块公开拍卖完成,其楼面地价均超过2万元/平方米,而土地价格分别高达19万元/平方米、39万元/平方米。公司在前海中心区域拥有52万平方米的工业用地,而相关的开发方案正与政府进行沟通洽谈。我们认为核心问题的是转换为商业用地后,公司获得的利益分成比例,这将决定资产增益幅度。
　　盈利预测和投资建议:我们预计公司2013-2015年分别实现营业收入59,180、67,966和76,531百万元,EPS分别为0.518、0.753和0.948元。基于公司集装箱业务已在底部企稳,海工业务盈利在望,参考可比公司估值水平,我们继续给予公司买入的投资评级,合理价值为18.83元。
　　风险提示:全球经济复苏乏力导致集装箱需求低迷风险;海工项目进度低于预期的风险;深圳前海地块未来进行商业开发的获益程度具有不确定性。(广发)