三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐贵州百灵:进入基药是亮点 收购秘方带来想象空间
公司坚持以苗药主体为依托拓展药品市场,产品涵盖了心脑血管等疾病、咳嗽、感冒等疾病领域。2011 年以来,公司加快扩张的步伐,进一步整合本省的苗药资源,相继并购了5 家药厂和一家保健食品的项目所有权,使企业的触角延伸到了前景广阔的妇科,儿科,以及泌尿系统疾病领域。目前,公司已经拥有17个苗药品种,占贵州154 个苗药的10%以上,实属苗药的龙头企业。
公司主力产品银丹心脑通软胶囊,成功入选2012 年版《国家基本药物目录》。随着各省招标的展开,银丹心脑通销售收入有望重回高增长路径,预计未来3 年销售收入增速平均可达40%,成为10 亿级品种。在公司品牌优势和质量优势的影响下,公司其他一线产品,未来有望维持8%左右的细分行业平均增速。公司的主要2 线产品,并有望在近两年内单品销售额超过7 千万元,未来公司将积极促进这些产品进入医保和基药,从而突破销售额瓶颈。
公司于2013 年3 月份收购糖尿病苗药秘方。目前,公司委托中国医学科学院药用植物研究所和贵阳中医学院实验中心基础医学实验室对该秘方进行药效学、毒理学、药学等项目进行试验。同时,公司也通过自身研发团队与国内知名的专家相结合的方式,对秘方的药理性质,包括对糖尿病并发症的疗效等进行深入研究。目前,中国是继美国、日本之后的全球第三大2 型糖尿病治疗市场。当前糖尿病市场基本被化药独占,中药寥寥无几。未来如果公司的秘方能证明具有很好的降血糖效果,那么其市场空间巨大。
我们预计,公司2013~2014 年净利润增速分别为16%、30%,EPS 分别为0.54、0.70 元,按业绩预测来看,目前估值合理,但是由于糖宁通络胶囊想象空间巨大,首次给予“买入”评级。
风险提示:银丹心脑通软胶囊收入增速不及预期;银丹心脑通软胶囊价格下降幅度大于预期;糖宁通络胶囊的效果不及预期;天源医院开设的进程不及预期。(厦门)
一家机构推荐好想你:业绩拐点隐现 转型初战告捷
好想你 (002582)是两市枣业第一股,于2011年登陆资本市场。此后,恰巧赶上宏观经济增速放缓,公司业绩有所下滑,也带动了股价在二级市场深度回撤。然而,下半年以来,公司股价大幅反弹超过七成,大大超出市场的预期。随着公司三季报的公布,以及部分券商的调研反馈来看,背后的“推手”渐渐浮出水面,即随着战略转型的推进,公司的业绩已隐现拐点,未来有望焕发新的活力。
红枣行业开始恢复性增长
赛迪顾问今年2 月发布的《2012-2013 年中国枣产品市场分析报告》显示,我国枣树面积由2008 年的179 万公顷,增长到2012 年种植面积约256 万公顷,年均复合增长率为9.4%(参见图1).
红枣产业之所以能在近几年宏观经济增速趋缓的背景下保持稳步上升态势,主要原因在于人们对健康消费的重视与升级,红枣作为保健品正在逐渐深入人心。未来,随着人口老龄化的加速、健康养生理念逐渐走入大众的视野,红枣作为休闲、健康、养生零食有望愈来愈受妇孺老幼的青睐,红枣产品的市场空间也将因此而继续扩张。华创证券预计,未来三年,随着枣树培栽技术的进步及面积的扩大,中国枣产量还将保持稳定增长,复合增长率达13.7%,有望从2013 年的732.7 万吨增长到2015 年947.2 万吨。
战略转型初战告捷
公司的战略转型之路应该说始于2012年。在这一年里,公司先是不惜重金请国际知名咨询机构特劳特为公司量身定制定位战略,经过精准的市场调研,确立了休闲、健康零食的品牌定位,开启了红枣休闲化、无核化和差异化的战略转型,实现从中高端礼品向全家都能吃的健康零食产品的过渡,引领全民休闲、健康零食风潮。
“战略引领渠道。”随着公司产品定位转型休闲食品,公司销售模式从以专卖店渠道为主模式转向了专卖店、商超和电子商务等多渠道并举的模式。数据显示,自2012 年10 月开始进入商超系统,重点打造上海市场,同时开发了郑州、武汉、北京市场,未来将这四个城市作为样板市场推广到全国。截止三季度末,好想你已在上述地区进场商超KA 门店近1500 家,而2012 年底不到202 家,2014 年预计覆盖2500 家,这些门店系统包括乐购、大润发、欧尚、世纪联华、沃尔玛、家乐福、卜蜂莲花、迪亚、全家、丹尼斯、思达等商超和便利店系统。目前,商超渠道已成为公司销售渠道中的中流砥柱,公司11月13日在深交所互动易上披露的《投资者关系活动记录表》表示,预计2013年商超渠道会实现销售收入8000万元左右,甚至更多。
近年来随着电子商务渠道飞速发展,公司也成立了全资子公司,专门经营电子商务渠道,目前主要在天猫好想你旗舰店、京东商城 、拍拍网等网络平台进行销售,并且有尝试OTO的打算。据了解,2012 年,公司电商渠道实现销售收入2896万元,增长683.38%;今年前三季度,实现营业收入3771 万元,同比增长313%。在刚刚过去的双11 期间,实现销售收入近1300 万元,稳居枣类产品第一名。随着互联网的进一步发展、年轻消费者的网购行为更加盛行,预计电商渠道的销售贡献将会得到进一步提升。
业绩拐点带来估值收复
公司发布的三季报显示,今年1-9月份实现营业收入6.27亿元,同比增长3.05%;实现净利润8552.88万元,同比增长21.07%。同时,公司还预计2013年度净利润变动幅度0%至20%,变动区间10050万元至12050万元。业绩变动表明公司正在迎来拐点。受此影响,公司股价表现抢眼,下半年以来,反弹幅度超过七成,令市场侧目而视。
尽管股价已经历初步反弹,但当前的动态PE仍只有20多倍,具有进一步修复的空间。华创证券分析师金凤预计,2013-2015 年的EPS 分别为 0.75/0.90/1.15 元,目前的股价对应2014 年PE 仅为20 倍左右,有一定的安全边际,并给予了推荐评级,值得投资者密切关注。
2014年以后或更加精
12月5日,公司的广告片正式亮相上海新闻频道、娱乐频道和电视剧频道黄金时段,此举标志着好想你枣业股份有限公司上海市场的广告投放计划正式拉开帷幕。据了解,上海市场的广告投放是公司首次大规模地进行广告推介和宣传,广告片内容主要依托公司新的战略定位和品牌故事,意在主推“休闲、健康零食”新理念,加深大家对好想你品牌、产品和产业的认知,让广大消费者“看得舒心,买得放心,吃得开心”。对上海样板市场的倾力打造,既是公司战略发展的需要,也是公司“健康全人类”理念推介的重要一步,更是拉动红枣产业快速健康发展的重要举措之一。
据公司介绍,上海市场一直是公司的四大重点区域市场之一,本着将上海市场打造成样板市场的目的,公司不惜投入巨资进行品牌宣传与产品推广,做到无论你是在电视机前,还是在卖场液晶屏、楼宇电视、公交移动电视、地铁、网络上都可以看到公司的身影。不出意外的话,上海市场有望在来年获得销售收入的再次突破。值得注意的是,由于当前及2014年初期仍处于宣传推广期,广告所带来的销售增量效果或许并不足以抵消费用的增长,但此举意在长远,效果有望在2014年以后充分体现出来。(华创)
一家机构推荐唐人神:公司向控股股东出售资产获益5200万元
一、事件概述
近日,公司发布公告公司向控股股东出售资产确认收益5200万元。
二、分析与判断
收向控股股东出售资产确认收益5200万元
公司控股股东-湖南唐人神控股投资股份有限公司收购株洲市博军管理培训有限责任公司100%股权,并向公司支付6,455万元的股转受让款,在完成交易事项后可以在当期确认收益5,200万元(其中:资产处置收益4,666.40万元,股权转让收益617.54万元,扣除预计税费80万元),同时将使公司2013年度合并报表损益增加5,200万元。
2013年净利润有望超过1.7亿元
公司1-9月份净利润7800万元,其中第三季度净利润3987万元,三季报公司预计全年净利润1.41-1.94亿元,同比增长-20%--10%。分析师认为公司第四季度的饲料收入和第三季度基本持平,但是种猪收入高于第三季度,综合考虑分析师认为第四季度这两块收入会超过4000万元,加上5200万元的资产收益,2013年净利润有望超过1.7亿元,而公司2012年净利润1.77亿元,所以分析师预计公司2013年净利润超过去年是大概率事件。另外,公司通过并购成为和美集团第一大股东控股40%,该公司2013年1-10月实现营业收入25.28亿元,净利润为6544.50万元,预计全年净利润为7800万元。以唐人神公司控股40%计算,该集团有望2014年为公司净利润增加约3000万元,本次收购有望增厚明年EPS约0.07元。
三、盈利预测与投资建议
预计公司2013-2014年饲料销量分别为210万吨和270万吨,种猪销量分别为2.4万头和3万头。预计2013-2015年公司实现归属于母公司的净利润1.63亿元、2.07亿元和2.6亿元,对应每股收益0.39元、0.49元和0.62元,合理估值10-12元,维持“谨慎推荐”评级。
四、风险提示
自然灾害疫情风险、公司1000万生猪产联盟不达饲料销量预期。 (民生)
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