2014-1-24 日股市猛料 主力动向曝光

股票王

日股市猛料 主力动向曝光

目录：
　　一、重要新闻点评
　　1月汇丰中国制造业PMI预览值49.6
　　新三板266家企业今挂牌
　　道指周四下挫1.07%
　　二、主力动向曝光
　　四季度10只基金减仓超20% 国联安安心降到近空仓
　　基金“挖股”有诀窍 偏好行业寡头“讲故事”
　　互联网平台概念股渐成资金关注新焦点
　　三、今日股评家最看好的股票
　　浙江永强、奥飞动漫、中央商场
一、重要新闻点评
1月汇丰中国制造业PMI预览值49.6
　　1月23日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示，1月汇丰中国制造业PMI预览值为49.6，为6个月最低；预期50.4，前值50.5。 2013年12月汇丰中国制造业PMI终值为50.5，为三个月最低。
　　中财简评：1月汇丰制造业PMI初值大幅低于预期，为六个月最低水准，且是六个月来首次跌破荣枯线，意味着制造业增长势头放缓，经济陷入萎缩。终值定于1月30日发布。

新三板266家企业今挂牌
　　今日，被誉为“中国版纳斯达克”的全国中小企业股份转让系统，将迎来一次史无前例的大扩容，266家公司将集中挂牌，资本盛宴即将开席。上述266家公司2012年共计实现营业收入221.29亿元，扣除非经常性损益后净利润为18.86亿元；有234家公司盈利，占所有拟挂牌公司的87.97%。根据申万研究数据，截至2013年11月初，新三板平均市盈率在20倍左右，以此计算这266家新三板企业的估值高达377亿元。
　　中财简评：在此之前，新三板一共只有355家公司挂牌交易，而今日266家公司上市后，新三板挂牌公司将猛增至621家，扩容数量增幅超过40%，可谓凶猛。目前，IPO批量发行也在同步进行，对资金的压力将会逐渐显现。

道指周四下挫1.07%
　　美国股市周四大幅收低，道琼斯工业平均指数下跌175.99点，跌幅1.07%，至16197.35点；纳斯达综合指数下跌24.13点，跌幅为0.57%，至4218.87点；标准普尔500指数下跌16.40点，跌幅为0.89%，至1828.46点。欧洲主要区域指数中，法国CAC 40指数周四跌1.02%，收于4280.96点；德国DAX 30指数跌0.92%，收于9631.04点；英国金融时报100指数跌0.78%，收于6773.28点。
　　纽约商品交易所2月主力黄金合约周四涨23.70美元，收于每盎司1262.30美元，涨幅是1.9%。纽约商品交易所3月主力原油合约周四涨59美分，收于每桶97.32美元，涨幅是0.6%。
　　中财简评：中国制造业PMI令市场失望，美国经济数据与企业财报也并不乐观，导致周四美股下跌，中概股全线下挫，空中网大跌15.01%，当当网、500彩票网、久邦数码等跌幅均在10%左右，或令A股彩票等相关概念的炒作降温。

股票王

　　
　　
二、主力动向曝光


四季度10只基金减仓超20% 国联安安心降到近空仓

　　去年四季度偏股型基金进行了集体减仓，博时裕益灵活配置和国联安安心成长等10只基金的减仓力度最大，均超过20%。其中，国联安安心成长基金股票仓位从去年三季度的63.31%降到四季度接近零仓位。
　　数据统计显示，去年四季度单只基金减仓力度较大的主要集中在博时、国联安、安信、泰达宏利等基金公司旗下基金。其中，博时基金混合组投资总监姜文涛管理的博时裕益灵活配置、博时回报灵活配置、博时平衡3只基金减仓力度位列前十，3只基金去年四季度分别减仓65.5%、34%、22%。截至去年年底，3只基金股票仓位分别为10.61%、34.9%、34.69%，比较来看，博时裕益灵活配置基金减仓位列偏股型基金减仓第一。与博时旗下基金相比，国联安安心成长基金又是减仓最为彻底的基金，股票仓位在2013年三季度为63.31%，但到了2013年四季度，股票仓位仅为0.45%，仓位接近零，该基金去年四季度减仓63.26%，位列偏股型基金减仓排行榜第二位。 数据还显示，去年四季度安信策略、泰达品质、金鹰主题、交银主题4只基金减仓力度也比较大，4只基金去年四季度分别减仓26.7%、23.6%、22.6%、22.2%，目前股票仓位分别为53.14%、56%、58.86%、52.95%。
　　此外，去年四季度减仓幅度超过20%的基金还有景顺成长、海富通中小盘，两只基金去年四季度分别减仓21.58%、20%，截至去年年底，两只基金股票仓位分别为70.2%、74.33%。
　　对于去年四季度的减仓操作，博时基金混合组投资总监、博时裕益灵活配置基金经理姜文涛表示，一方面，对中国经济复苏力度的预期被证明太过乐观；另一方面，基于中国经济的结构性特征， TMT、能源、医药、消费、汽车、化工等行业，在四季度特别是10月份出现一定程度的下跌，因此，在下跌过程中，降低股票仓位到较低水平。
　　国联安安心成长基金经理刘斌则表示，减仓主要原因是，2013年第四季度宏观数据部分指标出现回落，支持周期类股持续反弹的因素逐渐减弱，因此该基金在周期类股反弹后果断地降低周期类股的配置，考虑到周期类股票缺乏持续的驱动因素，而成长类股受到新股发行及新三板扩容等影响，短期也面临一定的压力，在减仓周期类股后该基金维持了较低仓位。（.证.券.时.报.网）


基金“挖股”有诀窍 偏好行业寡头“讲故事”

　　在企业纷纷转型自救以适应新的商业模式之际，会讲故事的好企业在资本市场正带来足够的关注度和估值溢价，也才能成为基金投资的首选，但基金经理眼中“故事大王”的第一要素是谁在讲故事？而行业寡头们的故事往往最能打动基金经理。
　　主流资金喜欢“听故事”
　　故事和概念在主流人群眼中似乎成为一个贬义词，但在一些基金经理看来，主流资金从不拒绝故事，只不过机构投资者希望讲故事的企业应该具备一定的基本面和能力，故事不应该太离谱。
　　是谁在讲故事成为机构眼中的“故事”的核心，故事在基金经理眼中具有锦上添花的意义。在2013的A股市场中，当手游概念成为全市场最为热衷投资的领域时，手游的故事成为上市公司股价腾飞的重要因素。
　　“有些企业，手游火，就说是手游；比特币火了，就说要搞比特币。”深圳一位基金经理认为这样的企业大多是投机取巧，根本不具有投资价值，这样的故事只能是为了减持而编造故事，从未思考如何让企业经营真正健康发展。
　　有故事还要有核心竞争力
　　基金经理重点挖掘、密集布局的首选品种，就是一些有故事的、具有核心竞争力、行业地位明显的企业。2013年，乐视网推出超级电视以占领客厅的故事就获得了基金的追捧。由于美股苹果公司已有此类似的故事，基金经理相信这种故事的商业逻辑具有可行性，并具有极大的想像力。
　　机构投资者连续两日买入手机分销商天音控股也是在谋求一个故事。深交所数据显示，昨日两家机构合计买入约7000万金额。这个故事是天音控股希望转型为移动互联网平台企业，但与其他上市公司编故事不同，基金经理相信天音控股可能具备这种条件。首先，天音控股旗下的欧朋浏览器已经在国内市场处于前三的位置，且拥有塔读文学等知名APP产品，是目前A股唯一一个在移动互联网入口领域拥有重量级产品的企业，欧朋的行业前三地位决定了移动互联网的故事不会太离谱。其次，在连续亏损三个季度后，天音控股去年四季度单季度大幅盈利，从而使全年业绩扭亏。其业绩拐点、充裕的现金使得公司能游刃有余地参与移动互联网的竞争。
　　如果标的具有行业优势地位，机构对优质标的讲故事偏爱有加的现象比比皆是。以硬件终端为主的星辉车模近期遭到资金追捧即是公司的故事被挖掘出来了，华夏、宝盈、广发等基金公司持有的星辉车模近期涨幅惊人。而其故事的核心在于这家传统的通信设备公司将以一种有趣的模式涉足互联网，即通过公司在KTV点歌系统市场40%的占有率去结合手机K歌分享类APP，从而布局移动互联网入口。
　　事实上，基金经理对星网锐捷的这种故事绝不会感到离谱，当顺网科技已经通过第一大网吧软件系统商去占领网吧上网入口，当石基信息也通过第一大酒店信息管理系统去占领了酒店餐饮业的互联网入口。无论是顺网科技、石基信息，还是星网锐捷都已经成为当下基金重仓股 ，而这三家公司股价暴涨的背后都是有故事的行业寡头加上有想像力的商业模式，显然基金经理绝不会拒绝行业寡头公司所讲出的故事。 （.上.证）


互联网平台概念股渐成资金关注新焦点

　　昨日两市大盘双双低开，全天窄幅整理，最终双双以小幅下跌报收，两市共成交2117.5亿元，量能相比周三小幅萎缩。据数据显示，昨日两市大盘资金净流出35.89亿元。
　　这主要体现在房地产、银行类、医药、化工化纤、券商等板块。其中，房地产板块居资金净流出首位，净流出4.19亿元，净流出最大个股为中体产业、保利地产、外高桥，分别净流出0.87亿元、0.34亿元、0.32亿元。银行类板块居资金净流出第二位，净流出4.11亿元，净流出最大个股为兴业银行、浦发银行、招商银行，分别净流出0.75亿元、0.70亿元、0.66亿元。医药板块净流出3.70亿元，净流出最大个股为复星医药、恒瑞医药、安科生物，分别净流出0.47亿元、0.38亿元、0.27亿元。
　　不过，计算机、教育传媒、仪电仪表、供水供气等板块呈现出资金净流入的态势。其中，计算机板块居资金净流入首位，净流入3.51亿元，净流入最大个股为同方股份、鹏博士、乐视网，分别净流入1.24亿元、0.80亿元、0.61亿元。教育传媒板块居资金净流入第二位，净流入2.53亿元，净流入最大个股为博瑞传播、百视通、粤传媒，分别净流入1.06亿元、0.42亿元、0.38亿元。仪电仪表板块净流入1.04亿元，净流入最大个股为金风科技、平高电气、林洋电子，分别净流入0.32亿元、0.31亿元、0.30亿元。
　　由此可见，地产股、银行股，只是一日游，也说明了当前存量资金对金融地产股的确心有余而力不足。所以，资金转向了股性活跃、题材丰富且极具想像力的新兴产业股，尤其是互联网平台业务概念股。如焦点科技、三六五网、上海钢联等。基于这些平台，相关上市公司可以派生出诸多新的业务，如三五六网，目前主要是以地产中介、广告业务为核心。但一旦公司认识到平台的价值，向地产金融类业务方向发展。那么，该公司就拥有互联网平台业务的竞争优势，从而打开新的成长空间。（.上.证）

股票王

　　
三、今日股评家最看好的股票


一家机构推荐浙江永强：立足客户资源搭建全球电商平台


　　立足客户资源搭建全球电商平台，定位休闲产品类集成商。经过几年的客户开发，公司北美洲销售收入(13H1约9.24亿)已接近欧洲(10.59亿)规模，同时与家得宝、麦德龙、欧尚、家乐福、百安居、宜家等长期合作更佳紧密，公司设立永强云商将借助众多客户资源，扩大全球采购与外协业务，搭建全球电商平台，立志成为休闲产品类集成商。
　　为积极发展自主品牌，开展电商销售渠道网络及体验店业务。随着国内消费能力的提升，中国必将是下一个休闲家具最大的市场，公司一直紧盯国内消费习惯的培育成熟时机，择机加大国内市场销售力度。
　　(1)13年公司已在淘宝和京东以自有品牌尤特里欧开展国内业务，14年将进一步开展零售销售渠道网络及体验店建设，进行线上线下互动。
　　(2)公司除借助于宜家、麦德龙等合作开展国内业务，同时开始与国内家具大型销售商合作，实现户外家具转化为户内灵活使用，如：客厅系列。
　　募投项目稳步推进中。公司稳步推进募投项目建设，杭州湾项目基建工程已基本完工，年产345万件新型户外休闲用品生产线项目预计2013年底投产，宁波强邦年产470万件户外休闲用品生产线项目预计2014/10/31投产；
　　期待富余资金更佳使用方式！公司充分利用委托理财等方式(13Q3账上现金9.4亿+理财9.8亿)提高闲置资金收益率，对公司业绩贡献显著；但我们更期望公司富余资金投入实业，尽早实现立足主业的拓展。
　　上调至“强烈推荐-A”投资评级：公司为户外家具龙头企业，立足客户资源搭建全球电商平台，定位休闲产品类集成商。同时紧盯国内消费习惯的培育成熟时机，择机加大国内市场销售力度。预估每股收益13年0.55元、14年0.62元，对应14年的PE、PB分别为18、1.6，上调至“强烈推荐-A”投资评级；
　　风险提示：美国销售增速低于预期。(招商)


一家机构推荐奥飞动漫：“逆生长”成就中国的动漫娱乐帝国

　　儿童粉丝助推动漫巨头形成。毛利率高达40%的玩具业务已经占到奥飞主营收入的80%，是真正的盈利点所在。参照全球最畅销玩具芭比娃娃、变形金刚的生产商美泰、孩之宝，我们认为奥飞成为大动漫娱乐巨头是大概率事件，而其最大原动力便是玩具背后的消费驱动因素——儿童粉丝，粉丝经济是奥飞发展的关键性助推因素。
　　对于动漫行业来说，粉丝的核心价值在于打通产业链，实现动漫、电影、游戏等的协同发展。依靠播映权盈利非常困难，迪斯尼的动画播映权也只占10%，而动漫产业链较长，只有到了营销阶段资金才能回笼，因此打通产业链尤为重要，另一方面，市场也需要培育，所以依靠粉丝打通产业链是合理有效的商业模式。
　　中国动漫虽然政策扶持多，却长期难赚钱。随着居民生活水平和社会消费品零售总额持续攀升，用于娱乐及玩具支出明显增多，而新版限娱令和二胎政策又将刺激动漫及衍生品的生产，我们有理由认为中国动漫必将面临广阔蓝海，迎来行业大发展。
　　奥飞动漫是国产动漫企业的标杆。依靠逆产业化生长的精准定位，奥飞紧抓核心受众，多年原创积累起众多知名品牌和儿童粉丝，2013年收购国产第一品牌“喜羊羊”及其团队以及着名手游公司方寸科技、爱乐游，我们认为奥飞已完全转型为全产业链运营商，真正成为中国的动漫娱乐之王。
　　维持“强烈推荐-A”投资评级：不考虑游戏业务并表因素以及未来可能的外延收购，我们预计未来三年的业绩分别是0.42元，0.63元和0.88元，我们强烈看好奥飞动漫作为中国动漫行业龙头的广阔发展空间，我们维持“强烈推荐-A”投资评级，未来6个月目标价为45元~48元。（招商）


一家机构推荐中央商场：年报预增彰显业绩增长持续性线上线下一体化转型深入推进

　　公司13 年净利润同比增长899%，符合预期。公司发布13 年业绩预增公告，预计实现归属于上市公司股东的净利润为57978.46 万元，同比增长899%左右，EPS 为1.01 元，符合预期。13 年业绩增长主要因为地产项目逐步进入收获期，公司主营收入大幅增长；同时加强内控及成本费用管理，实现业绩增长。
　　甩掉国企改制包袱，盈利步入正常释放期。公司是零售行业中较早实现国退民进的标的，05 年国企改制之后，历经8 年时间完成转制工作，逾期债务担保、冗余资产报废、国有员工内退等历史遗留包袱已完全消化，公司财务数据可反应基本面真实情况，企业盈利步入正常释放期。随着公司城市综合体逐步进入收获期，我们预判公司未来盈利将持续高速增长。
　　积极应对传统零售转型，线上、线下一体化转型走在业内前列。公司是A 股传统零售转型升级先锋，线上线下一体化系统建设已经进入落地推广阶段。前端APP 可实现线上商城、门店服务、自助购买(在线单品购买、配送)、会员营销(会员体系、积分体系、储值卡销售体系)；因一体化系统为公司自行研发(电商总监是前SAP 大中华区副总裁)，后期可植入更多个性化内容，改善用户体验。我们认为，前端平台建设的背后是长达一年的后台系统、组织架构、业务流程的重新设计，并非所有零售企业都能完成转型，公司机制优势明显。
　　探索新型综合体业态，布局文化、养老地产。公司综合体储备项目丰富，探索新型业态组合，除传统的“商业+住宅”模式外，公司积极布局文化、养老地产，在综合体中植入多业态元素，如同凤凰股份合作开发文化MALL，提供一站式“文化+商业”消费体验，类似台湾诚品书店等新型体验式消费业态会逐步植入储备项目中，提前布局新型城镇化催生的消费升级空间。
　　维持盈利预测，维持买入。公司是A 股零售中兼具“模式+机制”双重优势的转型标的，我们预测公司13-15 年净利润为5.8 亿、8.12 亿、11.4 亿，同比增长899%、40%、40%，EPS 为1.01 元、1.40 元、2.00 元，当前股价对应PE分别为11 倍、8 倍、6 倍，转型先锋、价值低估，维持买入。(申万)