5日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　证监会：T+0推出尚无时间表
　　上交所拟建战略新兴产业板
　　京津冀协同发展方案有望上半年出台
　　二、主力动向曝光
　　“QFII大本营”斥资逾14亿元购进25只个股
　　打新炒新资金撤离次新股
　　公司年报曝光机构持股路线
　　三、今日股评家最看好的股票
　　利源精制、航天信息、隧道股份
　　
一、重要新闻点评

证监会：T+0推出尚无时间表
　　昨日，全国政协委员、证监会市场部副主任王娴表示，针对如何将区域性股权交易市场纳入多层次资本市场体系及监管范畴，证监会已经进行了充分调研，将在年内完成具体实施方案。她同时表示，对市场关心的T+0交易制度，证监会正在积极研究，目前没有推出时间表。
　　王娴表示，实施T+0交易制度，是技术性很强的问题，尽管目前在法律上没有障碍，但需要考虑多方面因素，强调统筹性。
　　“从好的方面说，实施T+0交易制度可以增强市场的活跃度，增强流动性，避免投资者持有头寸的隔日风险；但也要看到，采用这一交易制度也可能带来高频交易、市场波动性和投机性加大、引发市场操纵等新问题。”
　　她认为，在推出该交易制度时，尤其需要关注我国市场较为特殊的投资者结构，“若实施T+0交易制度，一定会出现高频交易，这类交易主要依靠的是速度，其中既包括投资决策速度，也包括主要依靠设备的执行速度。中小投资者在这方面是处于劣势的，比较起来，中小投资者保护不一定能够利用这一交易机制在市场博弈中处于更有利的地位。”
　　王娴表示，从国际范围内看，任一市场对交易制度的改革，都是十分审慎的，需要长期、充分论证。我国市场出于保护中小投资者权益的考虑，尤其要周密安排技术方案和实践方案。因此，T+0交易制度虽在积极研究，但并没有推出的时间表。
　　此外，王娴透露，我国市场今年改革创新的力度不减，还会见到新的成果，其中产品创新的重点在于推出优先股和个股期权，目前其基础制度规则、技术系统正在进行准备和完善，寻求一个较好的市场时机推出。
　　中财简评：上交所建议“T+0”以蓝筹股作为试点的消息使“T+0”再受关注。不过“T+0”并不完全利于中小投资者，频繁交易还会导致投资风险成倍放大。可以预见的是，“T+0”会带来交易的活跃，但难以逆转市场本身的趋势。


上交所拟建战略新兴产业板
　　全国政协委员、上交所理事长桂敏杰昨日表示，上交所正在研究推动在沪市建立战略新兴产业板，定位于服务规模稍大、已越过成长期，相对成熟的战略新兴产业企业。
　　而对这一板块如何与创业板等市场形成区别，全国政协委员、证监会市场部副主任王娴表示，设立该板块将统筹考虑现有市场格局，“不会割裂历史、割裂现状凭空造一个市场”。
　　桂敏杰表示，尽管目前我国资本市场已经建立了中小板、创业板、全国股转系统等，但总体来看，对创新型、战略新兴产业发展的支持力度不够。基于此，上交所正在研究建立与战略新兴产业发展相适应的市场板块。
　　对于战略新兴产业板的定位，桂敏杰透露，该板块将定位于服务规模稍大、已经越过成长期，相对成熟的战略新兴企业。一方面要与主板有一定的衔接，另一方面也要与创业板有一定的衔接，同时也有一定的适度交叉。
　　他表示，在研究该板块的推出方案时，将考虑在交易规则、上市规则、发行制度等方面作出适当调整，并与现有市场形成区别。
　　中财简评：就新兴产业板的服务对象来看其实就是第二个创业板。上交所的定位是蓝筹股市场，其工作应围绕如何做大做强做活蓝筹股市场来进行。而现在看到创业板后来居上，而蓝筹股炒作逐渐边缘化，当然会想办法应对与深交所的竞争，所以先后蓝筹T+0建议，后又提出战略新兴产业板。


京津冀协同发展方案有望上半年出台
　　全国政协委员、国家发展和改革委员会副主任张晓强4日透露，当前京津冀协同发展相关方案正在制定中，待方案出台后，就会启动具体动作。对上述方案出台时间，国家发展改革委主任徐绍史同日表示，离方案出台的时间“不会很远了”。他强调，争取上半年出台方案。
　　中财简评：轨道交通、环境保护、基础设施建设将在政策利好下获得发展。从产业角度，受益于城镇化发展的产业如健康、养老、医疗、公共服务领域，以及受益于城市圈建设的轨道交通建设产业将迎来利好。

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二、主力动向曝光


“QFII大本营”斥资逾14亿元购进25只个股

　　2月份以来，A股市场呈现震荡上扬的态势，而大宗交易也十分活跃，尤其是QFII席位现身的买方营业部在大宗交易平台上的表现则更为抢眼。统计显示，截至昨日，2月份以来，中国国际金融有限公司的上海淮海中路证券营业部、北京建国门外大街证券营业部、广州天河路证券营业部和中信证券总部(非营业场所)等4家营业部共计出手41次，累计买入金额达14.03亿元，共计买入25只个股。
　　东阳光铝成为“QFII大本营”买入金额最多的股票，共斥资3.53亿元。除此之外，招商银行（15429万元）、广联达（13201.73万元）、中南传媒（6675万元）、兴业银行（5946.3万元）、中国太保（4989万元）、捷成股份（4967.88万元）、民生银行（4695万元）、中国神华（4233万元）、张化机（4080万元）、美盈森（3960万元）、中信证券（3839.85万元）、北京银行（3244.48万元）、金鸿能源（3190万元）、江粉磁材（3132万元）、荣盛发展（3124.4万元）、交通银行（3120.04万元）和巨星科技（3000万元）等个股也受到“QFII大本营”的青睐。
　　数据进一步显示，在“QFII大本营”买入的25只个股中，2月份以来，共有12只个股期间实现逆市上涨，占比48%。其中，保税科技（41.42%）、天汽模（23.39%）、中国石化（19.51%）、中南传媒（14.86%）、东阳光铝（13.38%）、金鸿能源（12.56%）和张化机（12.13%）等个股期间累计涨幅超10%。
　　对此，市场分析人士表示，目前A股处于整体估值的历史低位，特别是绩优蓝筹股的投资价值凸显，这无疑给QFII带来低位介入的机会。同时，随着QFII额度不断增大，A股对QFII的吸引力会逐渐增强。 (www.ccstock.cn)




打新炒新资金撤离次新股

　　从1月17日首只新股上市至今，市场炒作新股和次新股已持续了一个半月，而随着下一轮IPO的日益临近，市场炒新的热度似乎已逐渐降温，且有迹象表明，打新资金也在悄然撤离，此时若再投资次新股，风险程度可想而知。
　　近七成次新股下跌
　　A股市场昨日全线收阴，上证综指、深证成指以及一直较为强势的创业板均出现小幅下跌，或许是受大盘的影响，昨日次新股几乎是集体跳水。
　　根据北京商报记者的统计，在本轮IPO开闸后成功发行的48只股票中，昨日有33只以阴线收盘，也就是说，昨日下跌的次新股比例达到了总数的68.75%，占比近七成。其中，博腾股份领跌两市，该股昨日在盘中曾一度跌停，最后报收55.21元/股，下跌9.03%。
　　值得一提的是，昨日两市跌幅排在第二名的也是次新股，为易事特，该股的跌幅达7.32%。此外，曾经跻身于百元股行列的光环新网跌幅也居前，下跌幅度达6.56%，昨日该股已从百元股行列出局，报收98.86元/股。
　　北京商报记者注意到，昨日跌幅在5%以上的次新股达到8只，占当日次新股下跌数量的24.24%，次新股下跌的程度可见一斑。
　　炒新资金逐渐撤离
　　昨日次新股的集体下跌并非偶然。为此，北京商报记者采访了光大证券东中街营业部投资顾问郐万振，他表示，“现在的下跌可能是打新和炒新的资金在撤离：一方面，很多新股的涨幅已经非常高了，这些资金是不可能在里面待太长时间的；另一方面，新一轮的新股也快要发行了，传言说是在3月下旬，这可能也是资金撤离的重要原因”。
　　事实上，次新股昨日的龙虎榜也在印证郐万振的上述说法。
　　以连续十几日上涨的东方通来看，该股在昨日首现阴线，而在该股昨日的龙虎榜中，卖方前五名的营业部中有三家是机构席位，机构出货的迹象十分明显。另外，扬杰科技、博腾股份、跃岭股份、岭南园林、东易日盛等次新股昨日的前五名卖方中均有机构的身影。而且，炒作新股、次新股最为活跃的营业部如华泰证券上海武定路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部和中信证券上海溧阳路营业部昨日也都在大额卖出易事特、金莱特、岭南园林等股票。
　　次新股下跌恐将持续
　　北京商报记者注意到，在昨日下跌的33只次新股中，大部分的股价都已翻倍增长。其中，易事特昨日68.29元/股的收盘价较其18.4元/股的发行价上涨了271.14%，众信旅游昨日80.03元/股的股价较其23.15元/股的发行价上涨了245.7%，东方通累计上涨了234.59%，光环新网累计上涨了159.12%……而在分析人士看来，正是由于次新股的合理涨幅已见顶，所以股价回落已势在必行。
　　在郐万振看来，如果是打新和炒新资金在撤离，那么次新股的本次下跌恐怕会长期持续。“资金要出来的话不可能是一天两天的事，而是一个持续的过程。投资者在这个时候应该要很小心了，如果再买进次新股的话，很可能会蒙受损失。”郐万振提示道。（北京商报）




公司年报曝光机构持股路线

　　截至昨日，已经有241家公司发布了年报，与去年同期相比，241家公司中有149家公司实现净利润同比增长，占总数的61.8%。上市公司在公布“成绩单”的同时，也曝光了去年机构的布局路线，总体来看，以追逐热点为己任的公募基金，在去年四季度大幅减持金融等传统蓝筹股的同时，继续在创业板上努力耕耘。截至四季度末，公募基金共重仓创业板公司157家，达到历史新高，而社保和QFII则依然表现得中规中矩，继续紧盯低估值的大盘股。
　　基金持银行股比例史上最低
　　进入三月，年报披露也随之步入高潮阶段。根据数据统计，截至昨日，已经有241家公司公布了去年的“成绩单”，与去年同期相比，241家公司中有149家公司实现净利润同比增长，占总数的61.8%。在已经公布年报的公司中，归属于母公司股东净利润最高的公司是中国联通，约为34.4亿元，同比增长45.38%。
　　结合已经公布的年报和基金四季报，基金去年的四季度布局路线已甚为清晰。以业绩为生命线的基金，继续保持了追涨杀跌的散户风格，在去年四季度大肆减持蓝筹股。总体而言，金融业被减仓的幅度最大，从去年三季末的6.43%急降至去年四季度末的4.63%，这也是历史上公募基金持有金融股比例最低的一个季度。
　　统计数据也显示，去年四季度遭到基金减持的前十大个股中，银行股占据5席，其中，民生银行(600016)被减持的股份最多，为6.83亿股，对应市值高达92.5亿元。交通银行居次，遭减持4.54亿股。此外，兴业银行(601166)遭减持3.8亿股，招商银行遭减持2.06亿股，浦发银行(600000)遭减持1.7亿股，分列第四、第九、第十。不过，公募基金对银行个股的态度显然是分化的，在减仓其他银行股的同时，农业银行(601288)却得到4.17亿股的增持，中国银行也得到1.68亿股的增持。
　　在金融股普遭基金减持的同时，去年三季度大热的TMT(电信、媒体和科技)行业在四季度也遭到公募基金的集体抛弃。数据显示，去年三季度末，基金持有文化、体育和娱乐业的股票占净值比为2.26%，而去年四季末该比例已经下降至0.7%；信息传输、软件和信息技术服务业的持股比例也从7.38%下降至6.62%。
　　传媒股是TMT行业中被抛售的重灾区。以此前大热的华谊兄弟(300027)为例，去年三季末，重仓持有该股的基金数为54个，而去年四季度末，仅有4只基金将其纳入前十大重仓股中，持股数从7939.92万股减至426.39万股，基金持有该股占流通股的比例也从19.43%滑落至0.52%。
　　环保概念股被基金全线覆盖
　　在大幅减仓金融、TMT的同时，创业板则继续成为各路基金追逐的对象。数据显示，截至去年四季度末，有157只创业板公司被各路基金持有，也就是说，大约有一半的创业板股票都被基金相中，这也是基金历史上持有创业板公司数量的最高纪录。
　　基金重仓股中持股占流通股比例最高的是创业板股卫宁软件(300253)，持股总数为2654万股，占流通股的比例达47.23%，持有数量最多的基金包括富国天惠成长、华夏红利、银河行业优选(519670)、富国天瑞、泰信先行策略(290002)等。卫宁软件也在多只基金的护送下勇攀高峰， 今年以来股价芝麻开花节节高，目前已经跻身百元“高富帅”行列。
　　在去年三季度基金重仓持股占流通股比例最高5只个股分别是伊利股份(600887)、蓝色光标(300058)、华策影视(300133)、长城汽车、联化科技(002250)。其中仅蓝色光标和华策影视为创业板股。而到了四季度前五强则换成了卫宁软件、蓝色光标、宋城股份(300144)、伊利股份和阳光电源(300274)，除伊利股份来自主板外，其余皆为创业板。
　　而在行业板块方面，环保行业最为基金青睐。从基金四季报可以看到，基金几乎覆盖了所有的环保概念股，如碧水源(300070)目前有89只基金驻扎其中，信诚基金几乎是倾巢而出，旗下9只产品重仓该股。
　　对于环保行业被基金普遍看好的理由，鹏华基金基金经理梁浩认为，受连续爆发的重雾霾污染影响，环保领域“严政策”和“高投入”预期强烈，环保产业将进入一个全方位发展的新阶段，因此今年上半年环保股的行情依然可期。
　　社保QFII依然偏爱蓝筹
　　整体来看，公募基金“抓小放大”的趋势十分明显，把越来越多的精力放在了小盘股上。昨日深圳一家基金公司的银行业研究员向信息时报记者叫苦：“我推荐的票现在基金经理去年一只都没有采用，公司也对银行这类蓝筹股态度冷淡，即使配置了也只是作为防守。研究员的工资和荐股直接挂钩，所以去年几个周期性行业的研究员工资都在公司垫底，而TMT、医药、环保等行业的研究员则是赚得盆满钵满，如果下半年银行股还没有什么表现的话，我可能要换行业研究了。”
　　不过相比公募基金追涨杀跌的操作手法，社保基金作为国家队的风向标，举止则相对“稳重”得多。数据统计显示，截至昨日，在披露了2013年年度业绩报告的241家上市公司中，有34家上市公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。这其中，去年四季度社保基金新进和增仓的公司共有22家，其中新进的公司有9家，分别是成商集团(600828)、通鼎光电(002491)、江特电机(002176)、华孚色纺(002042)、华菱钢铁(000932)、中鼎股份(000887)、顺鑫农业(000860)、太安堂(002433)和德赛电池(000049)；而获得社保基金增持的公司有13家，分别是中国石化、中国联通、永辉超市(601933)、隆平高科(000998)、华邦颖泰(002004)、利源精制(002501)、康恩贝(600572)、山大华特(000915)、国机汽车(600335)、天虹商场(002419)、长青股份(002391)、鼎龙股份(300054)和恒顺醋业(600305)。
　　从持股数量来看，中国联通、中国石化、芜湖港(600575)、永辉超市、隆平高科和福耀玻璃(600660)等6家公司获得了社保基金重仓持有超过2000万股，因此总体来看大蓝筹依然是社保的“仓底货”。
　　与社保基金相仿，去年QFII加大了A股投资的力度，虽然其布局的行业相对分散，但整体也以蓝筹为主，从其持股比例来看，前3名分别为宁波银行(002142)、恒顺醋业和益佰制药(600594)，持有流通股比例分别为15.41%、2.67%和2.08%，这其中，恒顺醋业和益佰制药今年以来均有不俗的表现。（信息时报）

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三、今日股评家最看好的股票


一家机构推荐利源精制：业绩靓丽,仍在上升通道中

　　事件:报告期内,公司实现主营业务收入18.78亿元,较上年同期增长23.32%;;归属于母公司净利润为2.9亿元,较上年同期增长43.51%,折合每股收益0.68元,超出行业一致预期。
　　订单不断涌现,产销量继续扩张。公司2012年销量为63566吨,根据首发募投项目(2013年1月达产)和非公开增发项目(进度95.42%)的建设进度,我们预计公司产能已达10万吨,2013年销量接近8万吨,公司新建产能投放与客户开发高度契合,新增订单不断涌现,为年度收入增长奠定基础。
　　毛利率仍处于上升通道中,难能可贵。铝型材行业作为一个充分竞争的市场,毛利率提升的难度很高,公司通过开发高效客户、严格控制成本,2008-2013年期间销售毛利率自15.83%逐年提高至26.35%,成功规避了行业萧条期,突破了管理瓶颈,难能可贵。
　　高效明星产品进入投放期,轨道交通和汽车行业开拓值得期待。公司非公开增发项目主打轨道交通车头车体和汽车用铝型材,该类产品制造难度大,毛利水平更高,2014年1月28日辽源市政府与长客签署全面战略合作,公司董事长出席签约仪式,我们预计公司在轨道交通领域获取更多优质订单是大概率事件,公司年报首次提及近年产品中的加铝英利奔驰、宝马车体铝型材项目,全面达到轿车用铝型材轻量化的生产工艺,我们预计更多汽车用工业铝型材订单同样值得期待。
　　2013年业绩超预期,2014年财务预算报告中净利润增速在30%-50%,维持买入评级。我们预计公司2014-2016年每股收益分别为0.87、1.01、1.24元,较前期预测调整+9.5%、+2.9%、+0%,由于2014年非公开增发项目逐渐进入收获期,轨道交通车头车体、汽车用铝型材等产品订单形势良好,预计未来2年公司工业铝型材、深加工产品产销量仍有望保持高速增长,业绩确定性较高,根据可比公司估值水平,继续给予公司2014年23X市盈率,对应目标价20.01元,维持公司买入评级。
　　风险提示:1.铁路投资放缓;2.新增订单不及预期。(东方)


一家机构推荐航天信息：与京东战略合作确认核心地位

　　航天信息公告与京东商城达成战略合作伙伴关系,共同建设与发展电子发票相关应用。公告指出,这是国内电子发票领域内第一个税务信息化应用企业与电子商务应用企业正式签署的战略合作协议。
　　预计航天信息将承建京东其余四个发货站的电子发票系统。航天信息在上海承建的京东商城上海发货站的电子发票系统于2013年年底上线。京东商城在全国拥有六大物流中心,我们预计除已经建成的北京和上海电子发票系统,京东商城其余四个发货站的电子发票系统都将交给航天信息开发。
　　京东商城是国内普及电子发票的核心推动者,航天信息是核心技术实现者。
　　双方战略合作确认了各自的核心地位。作为电子商务龙头企业,京东商城愿意通过电子发票节省成本并且规范商业行为。航天信息在现有几家电子发票系统承建商中综合能力突出。
　　未来有望推广上海模式。上海的电子发票试点包含电子发票接入平台,航天信息是唯一建设者。该平台掌握的数据是一项资产,如果能够设计出可行的商业模式,基于交易的数据可以作为政府管理宏观经济,银行征信的重要数据来源,是具有重大商业价值的金矿。
　　电子发票试点进度或快于预期。成都市要求试点电子发票和张近东在2014年两会上关于电子发票的提案表明政府和产业界都在积极推动电子发票试点。
　　重新审视公司的价值。航天信息在电子发票业务中不仅提供解决方案,而且运营平台,后者能够产生持续的现金流。平台业务拥有的海量交易数据蕴藏巨大价值。公司需要做的是设计合理的商业模式、产品和激励机制,发掘金矿。
　　维持盈利预测。预计2013-2015年收入分别为155、176和202亿元,净利润分别为11.8、13.8和16.4亿元,每股收益分别为1.27、1.49和1.78元。维持买入的投资评级。（申万）


一家机构推荐隧道股份：上海优质国企,待改革注入新活力


　　维持增持评级:两会临近,国企改革预期升温,基于公司14年国企改革有望取得突破,以及上海大型基建项目市场的回暖(多条轨道交通项目、北横通道和A30周边铁路桥等大型市政工程项目有望招标,总投资或超500亿),维持对公司的增持评级,预计公司13和14年EPS分别为0.96元和1.10元,增速分别为8%和15%,对应PE为9.9X和8.6X,目标价12元(对应14年11倍),较当前股价有27%空间。
　　关键假设:上海国企改革继续推进。
　　我与大众的不同:(1)隧道股份技术实力突出,沪外市场突破是发展新契机,只是需要更多动力:公司在国内最早从事轨道交通地下工程建设,在软土地基条件下的盾构隧道施工技术以及轨道交通、地下空间综合利用施工技术均处于国际先进、国内领先水平,承接过世界最大直径的盾构隧道、中国最深地铁车站、国内最大直径越江隧道、新加坡最大地铁项目等大型工程。历史上公司多数时候50%以上的收入来自上海市场(上海市场容量仅占全国1~2%),沪外市场将是公司未来重要增长点。我们认为当前制约公司发展的一个重要原因是既有体制下管理层和员工动力不足,在其他建筑细分市场中优秀民企往往能够实现全国扩张。(2)公司有望搭上上海国企改革快车,在股权激励、引入战略投资和市场化选聘上取得突破:13年12月上海二十条进一步细化明确上海国企改革的具体措施,14年1月城建集团总裁兼任公司董事长(城建集团属于竞争类企业,大概率将是市国资委重点推进改革的企业),作为集团唯一上市平台,新董事长上任有可能实质推进公司改革力度,我们参考上海国资系统下其他企业的改革进展,预计公司的改革方案可能包括:①股权激励(上海建工、上海汽车和上港集团已推出激励基金计划);②引入战略投资者(城投控股转让10%股权给弘毅投资);③市场化选聘公司领导(二十条中明确要求)。(3)改革为公司注入活力:①股权激励激发核心骨干斗志和干劲;②管理层市场化选聘提升公司经营和管理效率;③战略投资者开拓公司战略思维、给公司提供资金或社会资源。
　　l股价表现的催化剂:上海二十条细则改革力度加大、公司改革取得实质突破、订单新签等。核心假设的风险:上海二十条细则改革力度低于预期。(申万)