晚间私募内部交流揭秘 绝杀版个股传闻大曝光 3月12

股票王

　　传：白云山：牵手腾讯 王老吉奏响体育营销最强音
　　民生证券股份有限公司分析师（王永锋，于杰）
　　一、事件概述
　　白云山发布公告，王老吉大健康公司与深圳市世纪凯旋科技有限公司签署战略合作协议，联合打造2014年世界杯竞猜线上线下互动活动。
　　二、分析与判断
　　经历多项重大国际赛事、累计大量经验，腾讯堪称互联网体育营销第一品牌
　　深圳世纪凯旋科技有限公司法定代表人为马化腾，透过架构合约为腾讯附属公司。经过2008年北京奥运会、2010年南非世界杯、2012年伦敦奥运会等一系列重大国际赛事的历练，腾讯在体育营销方面积累了丰富的经验。2013年11月，腾讯更是成功成为2013-2020年中国奥委会唯一互联网服务合作伙伴，堪称中国体育史上最大规模的合作。无论从影响力、权威性、美誉度和商业价值来看，腾讯都堪称互联网体育营销第一品牌。
　　牵手最全能媒体平台，王老吉体育营销有望发出“更强音”
　　本次王老吉牵手腾讯这一中国互联网最全能媒体平台将有望成就一次“强强联合”的成功合作案例。从已知的合作形式来看，双方合作主要包括两个层面：（1） 以资源互换形式进行联合推广，王老吉一方将获得腾讯世界杯软广（三个核心节目的产品植入以及世界杯竞猜、《新闻早十点》赞助）和核心硬广资源用以品牌推广；（2）双方联合打造线上线下世界杯竞猜互动活动。通过与互联网最全能媒体平台腾讯的战略合作，借助腾讯巨大的平台影响力，“王老吉”品牌影响力有望获得较大提升。
　　大健康公司2014年预计仍将保持高投入高增长，此次营销提升目标完成概率
　　此次与腾讯的合作级别较高，王老吉公司取得“腾讯世界杯竞猜官方合作伙伴”、“腾讯世界杯官方指定饮品”和“腾讯世界杯战略合作伙伴”等官方称谓。尽管具体涉及金额尚未确定，但分析师预计这或将是王老吉今年内规模最大的体育营销（事件营销）活动。分析师预计2014年王老吉大健康公司仍将保持高投入、高增长的发展态势。此次王老吉与腾讯结成战略合作伙伴，将有助于提升公司今年完成150亿元目标（销售口径）的概率，从而进一步缩小与加多宝的差距。
　　三、盈利预测与投资建议
　　分析师预计公司2013-2015年EPS分别为0.80/1.14/1.52元，目前股价对应PE分别为35X、25X、19X。维持对公司的“强烈推荐”评级，合理估值35元。
　　四、风险提示
　　合作低于预期，费用投入增长过快。

　　传：浙模塑科技：中德合作 医疗服务布局长远
　　中信建投证券股份有限公司分析师（陈烨远）
　　首期斥资3亿建三级专科医院，定位慢性病及养老康复
　　公司斥资3亿元投资设立的无锡明慈心血管病医院是三级民营医院，目前，明慈医院已与德国北威州心脏和糖尿病中心建立战略合作关系，从分析师对类似医院的调研情况看，分析师假设床位收入为80万/年，则一期150个床位对应年收入1.2亿元，假设净利润率12%，则一年净利约1400万。若是最后规模真的像分析师实地考察推测的那样至少有300个床位，那么一年净利约2800万。当然，这是假设医院已经稳定经营后的水平，前期是一个投入的过程。
　　分析师预计主业eps14年有30%增速
　　1）汽车出货量回暖，公司主要配套车型出货量均不错。目前，公司主要配套车型有宝马3系、5系；奔驰C系、E系等。2）高端车型占比提升，整体毛利预计仍将提升。2013年，华晨宝马在华销量增长迅猛，上海通用和北京现代的增速也有所提升。公司对宝马系列、奔驰系列等高端汽车品牌厂商供货的增加，提升了高毛利业务在公司业务中的比重，从而导致公司整体毛利率在近年显著提升。
　　投资收益增厚业绩
　　不考虑医院的业绩，考虑江苏银行每年约800万的分红及出售江南水务 股权的投资收益，预计14-15年EPS为1.10元、1.39元，目前股价对应14年P/E估值约10倍，参考二级市场多元化医疗服务公司的估值水平，分析师认为这个时点股价处于低估状态，给予首次覆盖增持评级，6个月目标价16元。