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[操盘日记] 机构劲爆看点 私募内部信息

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发表于 2014-5-7 08:38:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
目录:
  一、今日机构劲爆看点
  大盘月K线出现一大不可忽视的指引信号
  乏量配合 短期反弹或就此夭折
  创业板有望带领主板开启红5月
  三大因素暗示主力或有大动作
  小盘龙头股已腾空而出
  反弹无力 股市震荡下行或是大概率事件
  结构性主题投资仍是存量资金偏爱
  冲高回落暗藏玄机
  冲高回落 缩量小阳凸显纠结行情
  主力已暗中另避蹊径
  二、火线热点飙升内幕
  特斯拉一季度交货量同比增逾3成 相关概念或引炒作
  三、顶级私募内部信息交流园
  顶级私募关注个股:氯碱化工传闻上海国资委重组短线继续强势关注
  顶级私募个股内幕消息汇总:人人乐计划今年开设10家左右新店
  四、今日重要数据大观
  42股获机构买入评级 最大涨幅超90%
  
一、今日机构劲爆看点

大盘月K线出现一大不可忽视的指引信号
  昨日大盘收出了长下影线,周二却又收出了长上影线,震荡折腾之势可见一斑。如果说日线中的这种冲高回落影线形态尚容易化解的话,那么月K线中的同类形态,则指向性更强、更不容忽视,因为其将影响5月及至后续行情。
  从沪指的月线图观察,四月收出了长达120点的长上影线,是明显的吊颈线形态。一般在弱市中,此种形态表明多方反攻失败、空方取得主动。尤其是近年来,大盘在月K线上往往有长上影后反抽不过则形成阶段性高位的规律。在2月、4月同时出现此类不利形态的情况下,预示空头势力范围扩张、后市风险系数有所增大。
  除了上述大级别的走势表现外,我们广州万隆近日多次指出,5月大盘不可避免将遭遇IPO重启、巨额信托集中到期两大拦路虎挡道,此外还有再融资、大小非解禁等喋喋不休;传统大盘股承压而高位小盘题材又热点熄火。因此,若消息面缺乏更强力的对冲性利好,而仅靠部分指标股护盘,则整体难以抵御空头的压迫。
  因此,寄望大盘主升带来系统性的参与机会,目前来看并不现实;那么在弱势行情中,若要防止被大级别的月K线长吊颈线吊死,投资者还需在个股上下足功夫,只有挖掘并跟随产业资本运作股,才能与强势资金为伍,从而避开风险。在近半月最典型的低迷市道中,产业资本运作股在其他热点熄灭之时,仍能顽强崛起反复占据涨幅榜多数;先后涌现出了诸如高金食品大富科技营口港金融街等一批强势资本运作牛股,其强独立性屡次得以验证。
  由此可见,在IPO冲击而股指仍将弱势的可预见后市中、在特殊的政策环境下,投资者还是深入挖掘那些有强庄关照的,尤其是走势更独立、题材具有较大想象力、主力机构底气充足的低位产业资本运作股,展开局部的伏击布局,才能抢得先机占据主动(。广州万隆)


乏量配合 短期反弹或就此夭折
  大盘在2000点整数关口的支撑下探底回升四个交易日,但回升的动能到今日为止,出现了明显的衰竭,截止今日收盘,上证指数冲高回落最终收出一根带有长上影线的小阳线。盘中挑战了10均线压制未果,且在上半场弹升的过程中依旧没有成交量的有效配合,午后回落不出意外。只是就目前市场的走势来看,2000点整数关口支撑的反弹行情恐怕就此夭折。
  具体来看,2000点是一个整数关口,投资者向来对整数存在一种情结,从而在大盘在前期调整至2000点之际,市场抄底入场的意愿明显增长。但是,反弹过程中成交量却迟迟未能形成有效放大,说明短期市场的谨慎情绪依旧占据上方,市场跟风盘不足,导致股指进一步上涨的动能不足。
  另一方面,大盘面临10均线烯烃的强势压制。今日上证指数向上挑战了10日均线的压制未果,让多方的信心遭受进一步的打击,冲高回落的日K线势必给股指后市走势形成压制。反弹连续了四个交易日,但反弹高度仅仅不足50个点。显然,上涨没有得到可持续性动能的推动。
  同时,盘面当中,题材热点极其凌乱,毫无可以持续性走强的题材带动市场的投资人气,一日游行情的题材概念股也成为市场再度步入调整风险的一大主要因素。并且,权重蓝筹股依旧低迷,不作为的态势让市场的赚钱效应面临再度降温趋势。
  而基本面方面,短期的利空依旧强势,比如IPO重启的预期还在愈演愈烈,资金面偏紧的担忧时时刻刻在打击市场。并且,部分宏观经济数据不佳等也继续给市场施加压力,比如4月PMI、GDP回落等等均属于利空于市场的。还有外围市场之中的乌克兰局势紧张升级以及人民币持续贬值等因素也对大盘施压。
  因此,技术性的反弹行情在没有得到良好基本面与政策面的支撑下难以形成延续性。所以,短期市场的反弹存在被夭折的可能。操作上,建议暂时控制仓位,静观其变,等待市场止跌企稳信号的进一步明朗。(金证顾问)


创业板有望带领主板开启红5月
  从这次的1250点最低算起399006的创业板指数持续向上的反弹幅度达到了5%,再有30多个点就能站上重要的突破位,但前提是必须要站稳1350点之上,这样创业板的趋势就重新回归于好,也许很多人没有关注到,创业板尽管都是小盘股的天下,而从资金的角度讲对主板的影响已经越来越大了,因为从去年底到今年的市场走势看,创业板只要不好,主板通常就难有好的行情。
  一个很简单的例子,从今年2月中旬创业板见波段顶以来,主板市场几乎没有出现像样的表现,基本维持在100多点的波动范围内,当然,这只是指数的表现,相对来说个股显得更为明显,应该说从今年2月中旬以来,大部分题材类品种的下跌有些惨不忍赌,如此对于操作者来说,损失往往不及收益,这也是市场成交长时间以来一直不能有效放大的原因,相信一个输钱的市场资金只会退出而不会进入。
  从创业板大的调整波段看,目前似乎有结束迹象,为什么创业板选择在这个时候开始走好,或者说突然的看好?这是很多人比较疑惑的地方,因为目前的上证指数处在2000点附近,而创业板指数也处在调整的低位,两者会不会形成共震?
  再者创业板在见到1570点之后,主板市场关于银行和地产的利好消息不断,有相当部分银行和地产类品种也是在创业板见顶之后不再下跌而开始走稳的,这就是人们常说的翘翘板效应,现在看银行和地产股该兑现的利好已经兑现了,特别是优先股,没有兑现之前银行股还能上点,现在反而上不动了,地产股的先前的预期利好也被否定,越来越多的城市房价下跌给这个板块带来的负面也让资金胆怯,有些时候的市场结构其实没有那么复杂,银行和地产可以看为蓝筹,创业板可以看为新经济,在前者的结构结束的情形下,是不是到了后者结构转变的时候,因为刚好后者的也结束了调整。
  可能很多人要问,既然如此的话,银行和地产是不是就应该下跌了,主板指数的完蛋难道不会反过来影响创业板,这个问题这样一说就显得复杂了,但是提出是必须的,在我看来未来不管是银行还是地产,始终会被2000点的这个重要的指数位给托着,就是说指数在没有特别大的利空的前提下,不会走出特别糟糕的走势,地产和银行的调整应该多以温和的横向震荡为主,如此就没有什么可担心的了。
  这样去推敲创业板在眼下出现的上涨就应该是合情合理的,主板的指数低位与创业板的低位共振就有可能形成,不过还是要重申一下前提,创业板的趋势必须站稳1350,否则一切的就没有意义了。
  从周二的盘面看,创业板的人气龙头品中青宝盘中曾接触涨停,只要这个品种未来保持强势,相信对整个创业板的其他品种的拉动很大,对主板市场的文化股也会有很大的刺激效应,从而全面的带动个股走出反弹行情,由此可以预期5月份上证指数可能会在创业板的带动下走出反弹行情。(证券时报网)


三大因素暗示主力或有大动作
  今日沪指窄幅震荡,连续4连阳并成功站稳5日均线。创业板指在年线附近获得重要支撑后,近4日持续大涨,有效站稳1300点整数关口。目前市场权重股较为沉寂,但题材股活跃。在营口港(600317),尤夫股份(002427),南京港等牛股不断涨停的驱动下,市场人气得到恢复。临近收盘,沪深股指小涨小跌,创业板指大涨逾1%。
  盘面上,次新股、苹果概念、智能医疗、蓝宝石、新疆板块表现较好,板块涨幅均超1.5%,说明题材股活跃,个股普涨。证券、银行、地产表现不佳,跌幅靠前但均小跌。权重股的不作为,抑制了指数短线反弹空间,但题材股的活跃,透露出市场不缺机会。
  热点板块方面,苹果公司新品备货启动,市场预期这会显著拉动苹果产业链的相关需求,早盘锦富新材(300128)、共达电声(002655)封死涨停板,安洁科技(002635)近期也持续走强。受蓝宝石有望应用于主流智能手机利好消息刺激,今日露笑科技(002617)延续昨日强势,率先2连板带动蓝宝石个股显著拉升。
  次新股近期遭资金爆炒。新股发行审核趋于常态化,继主板首次公开募股(IPO)发审会召开之后,创业板IPO发审会也将于本周五重启。新股发行的即将到来,再度激起主力资金对次新股的炒作热情。王小盖认为,在新股发行之后,次新股炒作将会被新上市的股票所替代,因此游资是在把握最后的炒作机会,拉升次新股,享受最后的炒作盛宴。
  题材股活跃提振A股,虽然近几日沪指反弹力度不大,但我们认为三大因素或暗示主力有大动作:
  首先,ipo重启对于投资者的心理层面压力,已经得到缓和。经历了前期沪指的大跌和IPO重启的稳步推进,投资者不再谈IPO色变,而是不断的在IPO重启过程中,寻求市场炒作机会。次新股近期的崛起,表明了资金不放过任何炒作机会的态度,登云股份更是创出上市新高。
  再次,主力资金近几日极少拉升权重股,把重心放到了题材股身上。4月中旬到月底,主力资金不断的利用权重股拉升护盘,导致股指不断下跌,题材股更是惨不忍睹,说明利用权重股护盘是没有出路的。近期指数跌幅已大,在消息面相对平静的市场环境中,短期持续大跌概率不大,主力资金可以专心于题材股的炒作。有了题材股的炒作市场才有人气,才会吸引新资金入场,次新股、绩优股、填权概念、新疆股后期都还有炒作的空间。
  最后,技术上创业板指在年线获得强大支撑后,短期市场进一步下跌的概率较低。创业板指更能代表题材股的情况,在4连阳背后,创业板指在年线支撑上,还有进一步反弹的空间。创业板指反弹必定会给题材股营造出较好的炒作氛围,同时题材股的活跃,也会封杀沪指的下跌。所以我们认为短期指数下跌空间有限,震荡反弹的格局为主。
  虽然沪指反弹力度不大,但题材股活跃市场并不缺乏赚钱机会。所以我们应敢于进场吃肉,对有政策利好预期的板块,主力运作明显的个股和领涨的热门板块龙头,应多一些持股耐心,或者逢低介入积极参与。(中国证券网)


小盘龙头股已腾空而出
  早盘两市股指小幅低开,之后持续缓慢震荡,本博提到的创业板依然是今日市场的焦点所在,早市明显强于其他指数,中午收盘各指数几乎以早盘最高点收报;午后市场横向整理,14点开始股指出现一小波跳水;盘面热点:次新股、蓝宝石、苹果等概念题材股轮番上涨,煤炭、证券等权重板块表现疲弱拖累股指。总体来说:今日市场依然在本博前期的判断之内——创业板为首的小盘股成为市场的绝对主流。
  五月迎来了开门红,这对本博来说并不奇怪;4月30日巨丰投顾樊波不但预判了5月市场的开门红,而且更明确指出小盘股将成为开门红的领头羊;近两日创业板的强势反弹已经完全说明了我们对行情及主流热点的预判准确性。
  绝不人云亦云,锁定小盘股龙头是本博的宗旨;4月29日我们在博文《星星之火终将成燎原之势》中明确指出的尤夫股份已经完全成为本次反弹的第一大龙头,该股5天4个涨停板的超强走势已经为后市提供了一条明确的炒作主线,而近期市场中持续逆势上行的股票
  无不具有同样的特点——基本面发生较大变化并保持了阶段性的成长。
  行情虽然开始反弹,但也不是所有的股票都会出现大涨。创业板近两个月的洗盘将很多的傻沙子洗掉,而金子开始凸显,既然是金子,注定是少数。在本博的投资逻辑里:大涨的市场鱼龙混杂,而震荡市则能更加清晰的看出金子的闪光点。
  后市重点:主打高成长小盘股龙头股,关键词“龙头股“。(丰华财经)


反弹无力 股市震荡下行或是大概率事件
  在经过4月中旬以来的下跌后,最近4个交易日,沪深股市呈现企稳反弹的格局。不过,无论是主板还是创业板,反弹中都暴露出成交量严重不足的问题,显示资金参与反弹的热情非常有限。在经济基本面和流动性均偏向负面的背景下,短期市场有可能继续调整,特别是需要警惕创业板出现第五浪下跌。
  沪综指本周二以 2028.85点报收,上涨 0.07%,盘中最低下探至 2021.48点,最高上探至 2038.70点。此外,深成指收报 7311.89点,上涨 0.03%,盘中最低下探至 7282.92点,最高上探至 7381.22点。与此同时,中小板综指收报 6117.07点,上涨 0.98%;创业板指数收报 1316.86点,上涨 1.13%;上证B股指数上涨 0.10%,收报 226.18点;深证B股指数上涨 0.48%,收报 827.01点。
  在个股方面,截至周二收盘,中信一级行业指数涨多跌少。其中,电子元器件、传媒、钢铁行业指数涨幅居前,具体涨幅分别为1.50 %、 1.27%和 1.12%;与之对比,煤炭、银行、家电指数今日跌幅居前,具体跌幅分别为 0.42%、 0.32%和0.09 %。
  当前A股市场面临经济增长和流动性双重收缩的不利局面。一方面,4月PMI虽然小幅反弹,但反弹力度明显小于历史均值水平,显示经济出现旺季不旺的情况,也意味着经济阶段下行的趋势并未得到扭转;另一方面,随着开工旺季到来,资金需求提升或令短期利率水平上移,股市资金面阶段性吃紧。在上述压力下,短期市场面临估值下降和业绩下行双重压力的格局比较明确,这也导致场内外资金均保持着高度谨慎心理,近期反弹无量很大程度也源于这种一致的悲观预期。
  未来看,经济和流动性的收缩态势预计将维持一段时间,股市震荡下行或是大概率事件。在此背景下,分析人士建议投资者首先要降低仓位,以现金作为最好的防御品种,并根据未来市场调整程度,逐步关注股价跌幅较大的优质成长股的中线建仓机会。(龙跃)


结构性主题投资仍是存量资金偏爱
  上证指数收于2028.85点,涨0.07%;深圳成指收于7311.89点,涨0.03%。两市A股1468只股票上涨,701只股票下跌。成交金额整体上市,上海市场从上一交易日的600.9亿元下降至575.5亿元;深圳市场从上一交易日的664.1亿元上升至812亿元。据今日投资“在线分析师”数据显示,当前A股市场中期趋势(看平),安全持仓线上升至50%,市场天气为阴天。
  据路透报道,两位消息人士5月5日表示,为防范个人综合消费贷款领域的风险,中国银监会下属北京银监局发文,将辖区内各银行发放抵押消费贷款的上限定为100万元人民币,期限为10年内,并且贷款人需在贷后提供发票等证明。一位商业银行人士称,今后抵押消费贷款的审查将更加严格,尤其对于大额消费贷款。在贷后管理方面,银行也会更注重核实体现消费真实用途的相关证明。
  从今日盘面的行业跟踪情况来看。广告包装板块今日走势十分强劲,个股多数飘红,收盘大涨2.90%,位居涨幅榜榜首。半导体大厂台积电(2330)、三星及英特尔等持续扩大资本支出,顾能(Gartner)预估今年全年半导体设备支出总额将比去年成长12.2%,达到375亿美元,透露今年全球半导体景气稳定成长。受此影响,半导体板块走强,终盘涨1.52%,位列涨幅榜第五位。5月6日消息,苹果公司周一股价收盘上涨,自2012年10月底以来首次报收于600美元上方。此外,作为一年一度的重头戏,苹果公司每年都会在苹果开发者大会(WWDC)上对重要产品进行更新。今年的WWDC将于6月2日至6日在旧金山的MosconeWest会议中心举行。据业内人士透露,不仅有全新的软件系统,或许还会有可穿戴设备iWatch以及新款AppleTV等产品出现。受此消息刺激,苹果概念股带动元器件板块走强,收盘涨1.43%,位居涨幅榜前列。此外,医疗保健、软件服务和电脑设备等板块强于大盘;酿酒行业、银行行业和证券行业等板块弱于大盘。
  统计了9家券商对今日大盘走势的看法:看多:1名,骑墙:7名,看空1名,今日看多指数下降至11%。分析师表示,昨公布的4月汇丰PMI终值为48.1,低于初值48.3水平,与4月中采PMI相呼应的是,即“外需走弱,内需趋稳”,疲弱的外需制约了国内经济回升步伐,新订单指数-产成品库存指数=-3.3,较初值减少0.7,经济增长动力指标虽回升,但企业去库存压力的继续存在,使经济复苏态势低于之前市场预期水平,货币政策预期已降低,能否继续加大投资力度扩内需,不但成为未来稳增长的关键,也决定了近期A股市场结构性机会的多寡。经济预期难乐观,货币政策难宽松,市场难有系统性机会,结构性主题投资仍是存量资金偏爱,短线大盘2000点上方震荡整理,等待IPO明朗化。(今日投资)


冲高回落暗藏玄机
  【盘面简述】:
  周二早盘两市股指出震荡上涨,午后出现回落。创业板继续大幅反弹。盘面上来看,次新股、蓝宝石、苹果等概念题材股轮番上涨,证券、银行、地产等权重板块表现疲弱拖累股指。综合全天走势看,市场仍处于弱势格局之中,投资者仍需要注意防范调整风险。短线来看,2000点已逐步夯实,能否放量收复10日均线,将成为短线进场的重要标志。
  【板块方面】:
  周二苹果概念股大幅上涨,锦富新材(300128)、共达电声(002655)、立讯精密(002475)盘中冲击涨停。次新股再次大涨,板块涨幅超3%,创意信息(300366)、天保重装(300362)、金一文化(002721)等盘中涨停。此外,蓝宝石、北斗导航、医疗器械等涨幅居前。网络彩票、煤炭、丝绸之路等板块小幅回调。
  【消息面】:
   1、上市房企四成净利上供银行
  从近期房企披露的年报数据上看,利息支出确实已经成为吞噬房企利润的第一大“杀手”。记者统计Wind提供的数据后发现,沪深两市142家上市房企,2013年的利息支出高达338.03亿元,占当年上述房企净利润总和的38.97%。
  2、全球移动互联大会聚焦“下一个50亿”
  2014年全球移动互联网大会(GMIC)于5月5日至5月6日在北京国家会议中心举行。本届大会主题为“下一个50亿”,由领袖峰会和智能软硬件、手游、移动金融、全球化专场、创新大赛等分会组成。主要参会代表来自腾讯、百度、新浪、小米、UC、宏碁等国内公司,以及Facebook、LinkedIn、Tango、Coursera等硅谷代表。主办方预计将有15000位行业人士与会。
  3、服务贸易迎来黄金机遇期重点行业出口实行零税率
  5月5日,商务部召开服务贸易发展专题发布会,据商务部服贸司司长周柳军介绍,将扩大服务出口作为今年服务贸易工作的重点,推动出台扩大服务出口的指导意见。对重点服务出口领域的规划引导方面,将制定《重点服务出口领域指导目录》,为财政、税收、金融等扶持政策提供支持。
  4、创业板发审会重启3公司周五上会
  昨日晚间,创业板发审委2014年第4次、第5次工作会议公告公布,证监会拟定于5月9日分别审核安徽国祯环保节能科技股份有限公司、江苏天鸟高新技术股份有限公司、飞天诚信科技股份有限公司等3家企业的首发申请,这距离上一次证监会召开创业板首发企业发审会,已经过去了18个月的时间。
  5、上海拟立规推动国企混合所有制改革
  上证报记者近日获悉,上海市国资委正酝酿出台关于推进国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见,进一步推动上海国资委监管的50多家控股集团及旗下重要子公司加强混合所有制经济改革的力度。目前,上海市国资委正就若干意见草案征求意见,共有12条内容。“如果快的话,可能一个月后就要出来。”
  【巨丰观点】:
  周二两市股指呈现冲高回落的走势,与周一股指探底回升,留出长下引线形成鲜明对比。盘面上来看,次新股、蓝宝石、苹果等概念题材股轮番上涨,银行、证券、地产等权重板块表现疲弱拖累股指,由于两市IPO上市前夕投资心态依然谨慎。市场仍处于弱势格局之中,投资者仍需要注意防范调整风险。
  五月迎来了开门红,上证指数收复五日均线、创业板重回1300点。大盘连续四个交易日出现反弹,2000点底部已经逐步成为共识。周二全天在5日均线上方震荡整理,但并未击穿。这一现象说明当前位置,上下两难。向下2000点支撑明确,向上,短线受到10日均线压制,在IPO重启的威慑下,若无政策性利好对冲,市场将延续震荡整理的走势。
  后市能否放量收复10日均线,将成为短线进场的重要标志。
  操作上,短期市场仍将保持震荡,建议投资者继续逢低关注区域振兴(京津冀、丝绸之路、黄金水道等)以及微刺激受益的铁路、核电等板块,以及股价低估的大盘蓝筹股。现阶段,一定要有足够的耐心逢低吸纳上述股票,完全没必要追高操作。(巨丰投顾)


冲高回落 缩量小阳凸显纠结行情
  周二,两市冲高回落,整体维持弱势格局。沪指盘中最高探至2038点,后掉头向下回落5日均线附近。深成指盘中小跌,围绕5日均线波动。创业板四连阳,盘中涨逾1%收复10日均线。板块方面,苹果概念、广告包装、新疆板块、卫星导航、互联网等题材股涨幅居前,金融、地产表现不佳,拖累指数。
  华讯财经监测数据显示,今日上证综指开盘2024.26点,最高2038.70点,最低2021.64点,收报2028.04点,上涨0.69点,涨幅0.03%,成交575.48亿;沪市545家上涨,357家下跌;今日深证成指开盘7282.92点,最高7381.22点,最低7282.92点,收报7311.89点,上涨2.33点,涨幅0.03%,成交811.95亿;深市1165家上涨,470下跌。
  【观点】收评:冲高回落 缩量小阳凸显纠结行情
  华讯财经认为,消息方面,1、文化部提出以文化先行方式建设“丝绸之路文化产业带”,作为“丝绸之路经济带”的一项重要内容加以打造。2、中国商务部发言人姚坚周一表示,中国计划通过税务优惠和补贴等措施来刺激服务业的发展从而推动经济增长。3、财政部发布了关于进一步提高中央企业国有资本收益收取比例的通知,要求国有独资企业应交利润收取比例在现有基础上提高5个百分点。 华讯视点:大盘再次在2000点附近企稳,近期媒体报道,中国经济规模有望在今年超越美国成为全球第一,该消息利于提振内地投资者信心。但房地产风险不容忽视,预计大盘短期震荡反复。策略上逢低布局,关注消费电子、国企改革、区域经济等潜力品种。(华讯财经)


主力已暗中另避蹊径
  经过昨日的强势反弹后,周二创业板指继续一马当先的引领股指反弹。虽然两市量能仍然是让人昏睡的地量,但盘中却不乏新的热点题材,这意味着在主板成“扶不起的阿斗”下,主力已暗中另避蹊径,重新点燃了小盘股的炒作热情。
  从盘面来看,主力炒作小盘股路径清晰可见。其中在新股发行临近下,次新股开始频频逆袭,这也直接引爆了高送转含权或填权的小盘股持续火爆,如营口港(600317)强势4连班,摩恩电气(002451)也连续涨停;此外,具有消息利好与资金积极运作的小盘股,也成主力攻击的目标,如露笑科技(002617)再次冲击涨停,尤夫股份(002427)更是短时间内便暴涨了近50%,当之无愧成赚钱龙头。这说明虽然指数没行情,但市场并不缺乏赚钱机会,只要跟对主流资金动向,便可在弱势中也获得超额收益。因此,在主力重炒小盘股之际,我们更应敢于进场吃肉,对具有高送转、消息利好、主力深度介入的次新股,应多点持股耐心并逢低积极介入。
  主力回流题材股,小盘股再次活跃,无疑有利于提振市场人气。那是什么因素让创业板为首的题材股能重拾升势,从而引领股指反弹的呢?我们认为,主要有四大利好支撑股指反弹。
  1,由于前期市场对IPO极度恐慌,在中央稳增长、保就业背景下,IPO利空导致的短期恐慌情绪将获得修复,从而有利于股指反弹。
  2,期指“空军一号”净空单大减国泰君安增千手多单,作为先行指标的期指出现异动,杀跌动能的减弱有利于股指反弹。
  3,qfii首季净增持蓝筹逾4亿股,蓝筹股估值优势显现,有利于封杀股指下行空间。
  4,前期连续3日量能在600亿下方,从历史规律来看,此地量往往是底部反弹信号。(中国证券网)

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 楼主| 发表于 2014-5-7 08:39:00 | 显示全部楼层
二、今日火线热点飙升内幕


特斯拉一季度交货量同比增逾3成 相关概念或引炒作

  电动汽车巨头特斯拉将在周三盘后公布其2014财年第一季度财报。此前预计特斯拉2014年一季度实际交货量在6400辆左右,较2013年同期的4750辆,同比增34.74%。
  市场人士称,近期特斯拉新闻不断,或会加剧市场资金对相关概念的炒作。
  概念股一览:
  锂电池概念股也将间接受益:亿纬锂能、江苏国泰、杉杉股份等。
  从事“插电式乘用车项目”研究的公司比亚迪、一汽轿车、长城汽车和上汽集团;
  从事“纯电动乘用车项目”的公司江淮汽车、东风汽车和长安汽车;
  超级电容器相关的个股,如江海股份、风华高科、法拉电子、新宙邦及天富热电等;
  石墨概念股:方大炭素、博云新材、中钢吉炭、金路集团、中国宝安、南风化工



  【概念股】
  长安汽车:2013年业绩快报及2014年一季报业绩预告点评
  研究机构:中信证券 日期:2014-4-15
  事项:
  长安汽车发布2014年一季度业绩预告,预计一季度净利润18.5亿元-20.5亿元,同比增长237% -274%,对应EPS约0.40 -0.44元。同时,公司公布2013年业绩快报,实现营业收入385亿元(+31%),净利润35亿元(+142%),EPS 0.75元。
  评论:
  长安汽车一季度EPS 0.40 -0.44元,大幅超越市场预期。长安汽车2013年实现营业收入385亿元(+31%),净利润35亿元(+142%),EPS 0.75元,符合市场预期。2014年一季度预计实现净利润18.5亿元-20.5亿元,EPS约0.40 -0.44元,大幅超越市场预期。主要受益于:1)长安福特持续热销,一季度实现销售20万辆(+53%),同时,翼虎、新蒙迪欧等中高端车型占比提升;2)长安自主品牌销量、市场地位持续提升,本部大幅减亏;3)长安马自达、长安铃木、江铃等合资公司均实现较快增长。
  长安福特:销量保持高位,盈利能力提升。公司从2014年2月21日起,对8.1万辆翼虎实施召回,主要是由于部分批次的前转向节生产材料未能符合福特对该材料在全球执行的材料强度标准。研报认为,受益于SUV需求的高增长,以及福特4S店的较快增加,3月翼虎仍实现1.2万辆销售,召回影响相对有限。一季度长安福特销售20万辆(+53%),其中翼虎3.3万辆、新蒙迪欧2.5万辆。预计受益于中高端产品占比提高,以及未来发动机、变速箱等核心零部件逐渐国产化,公司盈利能力有望持续提升。
  自主品牌:市场地位提升,产品结构优化。受益于新产品的持续投放,2013年公司自主品牌轿车实现销售39万辆,同比增长68%,市场份额明显提升。今年一季度公司自主品牌销量保持高增长,其中CS35销售2.7万辆(+78%)、逸动销售3.6万辆(+73%)、欧诺销售4.7万辆(+31%),产品结构进一步优化,预计一季度自主品牌有望明显减亏。预计北京车展上公司还将推出新款SUV CS75,有望成为其新的增长点。
  长安马自达、长安铃木、江铃汽车等合资公司业绩增速回升。长安马自达去年下半年引入采用全新创驰蓝天技术的CX-5(SUV),今年一季度销量达1.5万辆;预计二季度将推出全新马自达3,受益于新车投放,预计长安马自达2014年盈利将显著回升。长安铃木受益于锋驭(SUV)等新品推出,预计今年有望明显减亏。江铃汽车受益于小兰基地投产,以及2015年福特SUV、新一代全顺产品引入,预计将进入新一轮的业绩快速增长期。
  风险因素:翼虎召回事件持续发酵,导致长安福特销量不达预期;全新马自达3、自主品牌CS75等新车型市场接受度低于预期;微车业务持续下滑等。盈利预测、估值及投资评级:考虑公司一季度经营业绩超预期,研报上调公司2014、15年盈利预测。预计2013/14/15年EPS分别为0.75/1.50/1.98元(2012年EPS为0.31元,原2014/15年EPS为1.10/1.45元)。当前价10.84元,分别对应2013/14/15年15/7/5倍PE。考虑长安福特、长安马自达等合资公司新品持续引进,发动机、变速箱等核心零部件国产化,自主品牌市场地位不断提升,结合行业平均估值水平,研报认为,公司合理估值为2014年10-12倍PE,目标价16元,维持买入评级。


  江苏国泰:业绩低于预期,电解液龙头将受益于新能源汽车启动
  类别:公司研究 日期:2014-04-08
  报告关键要素:
  2013年,公司业绩略低于预期。公司营收增长主要受益于贸易行业增长,化工行业营收下滑主要与电解液价格下降相关;公司化工行业盈利水平持续稳步提升,成本提升致贸易行业毛利率回落。14年我国新能源汽车有望实质启动,公司作为电解液龙头将受益。预测公司2013-14年全面摊薄后EPS分别为0.58元与0.74元,按3月18日15.60元收盘价计算,对应的PE分别为27倍与21倍。目前估值相对锂电板块水平合理,维持增持投资评级。
  事件:
  江苏国泰(002091)公布2013年报。2013年,公司实现营业收入56.08亿元,同比增长16.21%;实现营业利润2.21亿元,同比下降9.52%;实现归属于上市公司股东的净利润1.69亿元,同比下降11.60,其中实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.49亿元,同比下降13.18%,基本每股收益0.47元;利润分配预案为每10股派发现金红利1.20元(含税)。
  点评:
  业绩增长主要源自贸易行业。13年公司营收56.08亿元,同比增长16.12%,营收增长主要来自贸易行业。公司季度业绩显示:第三、第四季度一般为公司业绩高点,而13年第四季度营收为12.44亿元,同比下降19.33%,第四季度净利润1226万元,同比大幅下滑66.09%,创近年来新低。13年投资净收益345万元,较12年的1113万元大幅下降69%,主要是12年处臵交易性金融资产取得888万元投资收益;营业外收入2464万元,同比下降19.56%;资产减值损失1031万元,而12年仅为30万元。营业外收入410万元,同比大幅下降53.78%,主要是固定资产处臵利得减少和政府补助减少所致。
  贸易营收稳步增长14年谨慎乐观。13年公司进出口贸易实现营收49.95亿元,同比增长14.07%,增长一方面受益于我国进出口贸易行业增长,13年我国出口、进口贸易总额分别为22096和19504亿美元,同比增长7.85%和7.26%;第二是公司贸易行业以纺织品服装业务为主,公司在该领域具备一定行业地位,13年位居中国纺织品服装出口企业第7位,全年纺织品服装出口额达38547万美元,同比增长18.23%,增速高于贸易行业全年增速水平,其中对美国出口纺织品服装31602万美元,位居中国对美国纺织品服装出口第一名。随着全球各国宏观政策力度加大,欧债危机略有缓和,美国经济复苏有望趋稳,2014年全球经济发展环境可能有所改善,同时各国产业竞争日益加剧,进出口贸易形势依然较为严峻,研报对公司进出口贸易总体谨慎乐观。
  价格下滑致化工行业业绩略降。2013年公司化工行业营收4.57亿元,同比下降3.22%,而净利润1.08亿元,同比增长17.42%,且12年以来化工行业利润占比持续提升,13年占比28.32%;而上半年化工行业营收2.29亿元,同比略增1.22%,显示业绩下滑主要在下半年。公司化工产品包括锂电池电解液和硅烷偶联剂,其中电解液营收占比约90%,13年化工产品合计销量7420吨,同比增加4.59%,增量主要源自电解液销量增长,而化工行业下半年业绩下滑主要是电解液产品价格下降,而价格下降则受两方面因素影响:一是电解液关键原料六氟磷酸锂国产化率大幅提升,目前国产六氟磷酸锂价格约11万元/吨,公司化工行业原材料成本下降进一步验证上述观点,如12年化工行业原材料成本为91.52%,13年则降至90.59%;其次是电解液行业产能过剩现象较为突出,行业竞争加剧所致。
  14年新能源汽车有望实质启动电解液龙头将受益。2013年,我国新能源汽车合计销量17642辆,同比增长37.93%,且纯电动销量14604辆,预计14年我国新能源汽车将实质启动,主要基于如下逻辑:首先我国与美国新能源汽车销量差距关键因素之一在于充电站基础设施建设落后,14年我国在充电桩基础设施建设领域实质启动;其次我国地方保护主义逐渐破冰,如北京和上海公布的新能源汽车推广车企和车型中,外地车企均有入围;第三,我国继续推行节能与新能源汽车示范推广应用工程,二批合计城市达80余个,且至15年试点城市申报新能源汽车合计在30万辆以上;第四是我国雾霾显现持续加剧,环保压力成为推广新能源汽车的又一动力;第五美国特斯拉效应将持续发酵,并在全球树立良好的示范效应。目前公司电解液产能达10000吨,同时作为国内锂电池电解液行业先入者,在研发、生产、销售方面具有一定优势,且销量连续多年稳居国内第一,并位居全球第三。总体而言,公司锂电池电解液具备规模、技术和客户优势,预计14年将受益于新能源汽车实质启动。
  贸易行业毛利率下降致公司毛利率回落14年将企稳。2013年,公司销售毛利率为11.89%,较12年的12.34%回落0.44个百分点。公司分行业毛利率显示:进出口贸易毛利率为9.07%,同比回落0.20个百分点,主要是成本上升和人民币升值;化工行业毛利率自12年以来持续稳定提升,13年达40.92%,较12的33.56%大幅提升7.36%,主要是高附加值电解液产品占比增加。公司电解液具备技术、规模与客户优势,随着高附加值电解液营收占比增加,预计公司毛利率将企稳。
  销售费用大幅增长预计14年期间费用率维稳。13年公司三费合计支出4.33亿元,同比大幅增长22.76%,对应期间费用率为7.72%,同比提升0.42个百分点,其中销售费用支出2.93亿元,同比大幅增长27.91%,主要是工资和运输费用增加;管理费用1.28亿元,同比增长15.33%。同时单季度费用率显示:第四季度为销售费用支出高点。研报认为公司营运能力稳健,预计14年费用率基本持平。
  维持公司增持投资评级。预测公司2014年、2015年全面摊薄后EPS分别为0.58元与0.74元,按3月18日15.60元收盘价计算,对应的PE分别为27.03倍与21.07倍。目前估值相对锂电板块水平合理,维持增持投资评级。
  风险提示:全球经济下滑超预期;新能源汽车进展低于预期;汇率大幅波动;行业竞争加剧。


  新宙邦:14年业绩持续向好
  研究机构:国联证券 日期:2014-3-27
  事件:
  (1) 新宙邦发布2013年度报告,公司实现营业收入68435.2万元, 同比增长3.50%;营业利润14136.3万元,同比下降4.99%;净利润 12547.1 万元,同比下降3.35%,实现基本每股收益0.73元,加权平均净资产收益率10.39%。同时公司公布2013年分配预案,拟每10股派2.5元。(2)公新宙邦公布一季度业绩预告,预计一季度净利润为273292万元-3208.21 万元,同比增长15%-35%。
  点评:
  电容器化学品业务回暖趋势明显,收入同比增长12.39%,毛利率35.01%,同比下降3.75 个百分点。公司电容器化学品业务恢复性增长明显。传统铝电解电容器化学品价格下滑,但销量有所上升。新兴固态电容及超级电容化学品业务快速增长,但收入占比较小。由于价格同比有所下降及人工成本上升,电容器化学品毛利率有所下降。研报预计14 年行业继续回暖,毛利率下滑将得到遏制。
  锂离子电池化学品业务收入同比下滑14.88%,毛利率32.92%, 同比上升3 个百分点。由于锂离子电池电解液价格13 年同比下滑接近30%,公司该业务收入同比出现下滑,但销量仍出现了快速增长。受益于上游核心原材料六氟磷酸锂价格的大幅下降,公司毛利率出现了上升,但研报认为这样的高毛利将难以持续。14 年锂电池电解液行业竞争仍然激烈,价格虽不会再出现大幅下降, 但价格下降趋势不变。
  研发费用大幅增长致期间费用高企。报告期内,公司发生期间费用9142.2 万元,比上年同期7714.4 万元增长18.5%。主要原因为管理费用大幅增长以及利息收入减少所致。管理费用大幅增长主要因研发费用增长所致,报告期内公司发生研发费用3145.1 万元, 同比增长898 万,占营业收入比例达到了5.18%。
  应收账款及存货控制较好,运营效率有所提升。13 年在行业竞 争较为激烈的情况下,公司应收票据及账款略有上升,存货有所下降,显示公司运营效率有所提升。
  14 年开年受新能源汽车利好刺激,公司订单增速较快,业绩持续向好。一季度公司业绩预增15%-35%,主要因公司老客户订单稳定,新客户订单增速较快。14 年中公司南通项目将进入试生产, 届时公司将新增5000 吨电解液产能,产能释放在即。在三星订单持续增长和动力电池电解液放量的推动下,研报预计14 年公司业绩向好势头将持续。
  维持推荐评级。预计公司2014~2016 年每股收益为0.87 元、1.05 元和1.19 元,市盈率分别为39 倍、33 倍和29 倍,鉴于公司前期涨幅巨大,目前估值较高,短期看,股价上行空间将有限。但长期来看,公司质地优良,成长空间广阔,研报仍然维持长期推荐评级。
  风险因素:(1)电解液竞争加剧,价格大幅下滑;(2)电容器行业复苏不达预期;(3)公司新产能建设进度不达预期。


  万马电缆:与国电通合作,掘金分布式光伏市场
  研究机构:华泰证券 日期:2014-3-22
  拟打造云光伏平台,培育新的业绩增长点。公司公告,于3 月14 日与北京国电通讯网络技术有限公司(简称国电通)签订了《关于云光伏产业之战略合作框架协议》,有效期限自2014 年3 月14 日至2017 年3 月14 日。合作方国电通是国网电科院全资子公司,国家电网下属电力信息通信产业集团公司,具有良好的行业资源优势和技术优势。研报看好其合作前景,认为投资分布式光伏产业符合国家能源政策导向,有助公司优化业务结构,培育新的业绩增长点,利好中长期业绩成长前景。
  框架协议的主要内容包括: 1)双方共同出资设立一家以云光伏运营服务为主要业务的合资公司,由国电通控股,主要开展云光伏项目平台的运维、运营管理工作。2)公司作为光伏电站投资方,拟以1 亿元注册资本全资设立云光伏产业公司,委托国电通作为光伏电站项目的EPC 总包方来承接屋顶资源协调、实现并网发电等工作。3)双方首期合作拟建设嘉兴光伏高新技术产业园光伏示范项目工程,应用相关光伏电站建设技术和云光伏平台,形成10MWP 分布式光伏电站及其运营维护服务平台;未来拟进一步拓展在智能电网、生产基地建设等其他资源和优势互补点的合作。
  看好公司中长期稳中求进的投资价值: 1)线缆、高分子材料等重磅业务受益于配电网建设等行业利好与多元市场渠道拓展,有望持续稳健发展;2)电动汽车充电桩业务发展逢时,受益政策推动利好,有望于2014 年实现收入与利润重要突破; 3)与国电通的合作将助力公司抓住分布式光伏产业发展契机,培育新的业绩增长点; 4)擅长产业并购策划的硅谷天堂已成为公司战略投资者,或助力公司市值提升管理。5)经营团队敬业,管理有方。智能电网板块仅11 家上市公司(仅占不到14%)实现近4个年度盈利(含非经、重组收益贡献)持续增长5%以上,公司为其一。 维持增持评级:研报预计,当前股本下,公司2013~2015 年将分别实现EPS 0.23 元、0.29 元、0.34 元,对应32.4 倍、26.4 倍、21.9 倍P/E。
  风险提示:1)公告的合作事项尚处筹备阶段,其落实存在一定程度不确定性;2) 电动汽车充电站等业务发展或低于预期;3)原材料价格波动、市场竞争激烈等因素或影响线缆与高分子材料业务最终盈利。


  比亚迪13年报点评:业绩符合预期,新能源汽车爆发在即
  类别:公司研究 日期:2014-03-20
  受益于国家政策强有力的支持,新能源汽车有望成为全年投资热点。公司作为行业龙头,贯穿电池、电机、电控及整车制造的完整产业链,技术优势远超其他整车公司。考虑到电动车第一品牌的形象已经确立,且公司持续聚焦于新能源汽车,竞争优势有望长期保持。研报预测公司2014-2016年EPS分别为0.61元、1.00元、1.29元,对应当前股价PE分别为89倍、55倍和42倍,维持推荐评级。研报看好新能源汽车全年投资机会,建议继续持有。
  业绩符合预期:公司发布2013年年报,全年实现营收529亿元,同比增长12.8%,实现归属上市公司股东净利润5.5亿元,同比大增579.6%,每股收益0.23元。其中Q4营收141亿元,同比增长2.6%,净利0.88亿元,同比大增45.4%,单季EPS为0.03元。2013年每10股派发现金红利0.5元。同时公司发布2014年Q1业绩预告,实现归属上市公司股东净利润500-1500万元,同比下滑86.7%-95.6%。
  毛利率、净利率双升:公司毛利率为15.4%,同比提升1个百分点,汽车(+0.1%)、手机部件组装(+1.7%)、二次充电电池(+4.6%)等业务毛利均有所提升。受售后服务费和广告费增加影响,销售费用率提升0.6个百分点至3.8%。管理费用率为6.3%,同比下降0.5个百分点,研发费用占营收比重为5.4%,同比基本持平。财务费用率同比增加3个百分点至2.2%,主要是汇兑损益增加和利息资本化减少所致。整体而言,期间费用率为12.3%,同比增长3.1个百分点。公司净利率为1.5%,同比提升1个百分点。
  手机部件、充电电池均有改善:在手机组件方面,公司开发出塑料与金属混融技术(PMH),实现金属与塑料的纳米级融合,解决金属机壳信号接收问题。2014年全球智能手机出货量有望达到12-13亿部,同比增长24%-34%,公司手机部件主要为诺基亚、华为、摩托罗拉、东芝、苹果等品牌配套,未来将充分受益于智能机市场的增长。在充电电池方面,太阳能产业复苏趋势确定,公司亏损有望逐步缩减,储能电站业务持续推进,未来将成为新的利润增长点。
  传统燃油车稳中有升:2013年公司销售整车47万辆,同比增长14.4%,主要增长来源于速锐(+220%)、L3(+28%)和S6(+7%)等车型。2014年公司将推出SUV新车S7和A+级车型,带动传统车销售平稳增长。
  新能源汽车蓄势待发:全新插混车型秦于2013年12月上市,销量连续三月攀升,2014年2月销量已达到834辆,成为国内新能源汽车销售的冠军车型。秦已进入上海市推广目录,享受国家补贴3.5万元和免费车牌(价值10万元左右),扣除以上优惠后车价仅为5.6万元,加上强大的经济性优势(百公里油耗1.6L),未来销售前景值得期待,研报预计2014年全年销量有望达到2万辆。另外两款车型E6和K9,分别定位于出租车和公交车,未来将充分受益于公交领域的新能源汽车推广。全新车型腾势有望于4月北京车展上市,定位于私人消费市场,满足高端人群日常代步需求。未来4款车型将组成公司新能源汽车的豪华阵容,全力向私人、公交两个领域发起冲击。
  风险提示:新能源汽车推广低于预期,新能源汽车出现安全事故。


  万向钱潮:就是新能源车投资标的
  研究机构:国泰君安 日期:2014-2-27
  公司公告说明菲斯克为集团所收购,不在万向电动车体内,研报认为这不改变万向钱潮就是新能源投资标的,万向具有新能源零部件配套与电动车整车开发业务。
  投资要点:
  盈利预测:维持公司2013-15年的EPS为0.33、0.42、0.47元,由于新能源产业链属性突出,上调目标价至15元(2014年PE36倍),维持增持。
  毫无疑问的新能源汽车标的:1)致力于从事电动车关键零部件的研发生产,于2010年4月决议投资开发电机和电控后,公司正在渐次推进这两个关键零部件的研发,并且逐步取得了进展,比如电机已经小批量试销试装。2)公司承认等到万向电动车公司正常盈利,管理层会适时提出投资万向电动车的动议。因为投资万向钱潮相当于看好电动车的前景,看好电动车的前景就可以认同万向电动车公司必然会正常盈利,那么万向电动车注入万向钱潮就是早晚的事。
  力图配套菲斯克,比其他正在与特斯拉接触的国内零部件公司更靠谱。菲斯克将会是万向集团的子公司,万向钱潮与菲斯克同为万向集团控制,研报认为只要万向钱潮的零配件达到标准,菲斯克没有理由不使用它的零配件。只要使用万向钱潮的零部件,那么万向钱潮就是新能源产业链,比其他意图给特斯拉供货的零部件公司更加可靠。
  菲斯克短期不在承诺注入之列,未来不可知。菲斯克是集团收购的资产,并非在万向电动车体内,简单看与万向电动车无关,但是研报知道集团内的业务与上市公司不能同业竞争,菲斯克开发的是增程式新能源汽车,万向电动车是纯电动汽车,实际上都是电动车。短期看万向电动车是专用车生产资质,菲斯克生产的是乘用车,这两种车不存在同业竞争,那么就有一个前提:万向电动车永远不造乘用车整车,但是2002年万向就研发成功了电动轿车,研报很难说万向电动车不会做乘用车。即便菲斯克不注入,研报认为也不会改变万向钱潮的新能源汽车产业链属性,目前中国只有万向集团具有豪华电动车业务。


  杉杉股份:产业链完整的锂电池行业明星
  研究机构:世纪证券 日期:2014-2-26
  公司业务主要分服装、锂电、投资三大块。2013年上半年,服装收入和毛利分别为7.7亿元、1.9亿元,毛利率25%左右;锂电材
  料收入和毛利分别为9.7亿元,1.8亿元,毛利率19%左右;投资收益1亿元,主要为宁波银行分红和稠州银行长期股权收益以及处理湖南海纳股权转让。
  公司三大板块中锂电业务是最大看点。服装业务,毛利率较为稳定,约25%左右,未来加快渠道整合,稳定增长;投资业务,为公司提供稳定现金流;新能源汽车启动在即,将引发锂电需求放量。
  据真锂研究数据,未来电动自行车铅酸电池的替换、电动汽车的启动以及工业储能市场将在未来几年为锂电池带来巨大的市场空间,需求年增速达100%。
  公司是锂电产业链最为完整的上市公司。公司1999年涉足锂电池行业,产品覆盖锂电池正极材料、负极材料、电解液,产销量均排名国内前三,并向上延伸到上游矿产资源,向下延伸到电动车动力电池生产。一旦锂电池市场启动,龙头公司将最为受益。
  利润增长点在于锂电池需求快速增长预期下的产能扩张。正极材料目前产能5300吨/年,未来9000吨产能提升项目正在稳步推进中公司电解液目前产能为3600吨,河北廊坊年产4000吨电解液新建项目正在进行中;负极材料目前产能7500吨/年,未来郴州杉杉6000吨,以及上海闵行临港年产20000吨负极材料和年产1000吨电池合金材料,将成为全球规模最大的负极材料基地。
  盈利与估值。研报认为随着锂电成本下降,小型锂电取代铅酸电池,以及电动汽车对锂动力电池的拉动,近几年都是可预期的,必然会引发锂电池巨大的需求空间,杉杉股份作为锂电池完整产业链的龙头必将受益巨大。首次评级买入。


  奥特迅公司2014年1月跟踪报告:2013年业绩达股权激励行权条件无悬念
  研究机构:浙商证券 日期:2014-01-27
  投资要点
  2013年业绩有望实现翻番式增长
  研报预计,2013年公司实现营业收入3.5亿元左右,较上年同期增长约40%;归属于上市公司股东的净利润超过5000万元,较上年同期大幅增长110%以上。
  在手订单充足,保障2014年业绩持续高增长
  公司把主要资源集中在电力自动化电源、电动汽车充电站(桩)、通信电源和轨道交通四大业务领域。2013年,公司新签订单较多, 其中年初在国家电网中标过亿。 研报预计,截至2014年初,公司在手订单规模约5-6亿元,相当于2012年营业总收入的2倍以上, 公司的收入确认一般集中在下半年,尤其是第四季度对全年的利润贡献值得期待。
  盈利能力保持较高水平
  2013年前三季,公司综合毛利率高达39.42%,较2012年同期提升2.35个百分点,预计这一盈利能力在2014年亦将得到延续。 研报认为,公司毛利率高于竞争对手的原因不在于售价而在于成本控制能力突出,产品创新能力领先。
  南网重启招标公司将率先受益
  南方电网有望重启电源集中招标(南网公司已两年没有集中招标),若启动集中招标,公司将率先获益,研报认为公司地处广东, 过往与南网公司合作关系密切,对南网招标启动的时间及规模会有先于行业的预判,并对获得其订单有较强的信心。 积极拓展网外市场
  目前,国家电网采用招标的方式进行采购,投标人基本没有议价能力,此外,国网规定2012年单个公司中标比例为最高30%,2013年降至15%,这对奥特迅这样的龙头企业造成一定打击。当下,奥特迅正积极发展网外客户,尽量减少对电网的依赖,推出多类型成熟新品--包括:核电电源、充电机、通信电源、SVG等,这些产品已经度过推广试用阶段,2014年起陆续进入收获期。
  股权激励行权条件较高
  行权条件中,公司2013-2015年的业绩增长速度颇高(如上图),研报认为,除原有传统市场的利润增长外,公司将更加依仗网外市场的拓展,这其中包括核电领域、充电站领域、通信电源领域以及轨道交通领域。
  核电业务逐步复苏
  目前内陆核电工程纷纷停建,但十二五时期仍有大量沿海地区的核电建设项目,其准入门槛有所提高,奥特迅是国内唯一具有核电1E级供应商资质的厂家,牌照优势不可小觑。报告期内,公司核电厂1E级(核安全级)高频开关直流充电装置销售收入近千万,同比大幅增加,研报预计,2013年全年奥特迅的核电业务与2012年相比会有一定起色,尤其表现在订单方面--为未来两年的增长奠定了基础。
  充电设备蓄势待发
  公司一直加大对电动汽车充电设备的研发投入,已经完成了充电产品的系列化,准备的模块从24伏至750伏不等,产品无论从技术上还是方案上都比较成熟,建立了单独的生产线,做好了产能和产量释放的准备。并可根据客户需要定制产品,公司的充电设备包含自动滤波和无功补偿方面的功能,公司产品的优势还表现在大功率直流模块充电方面(快充),稳定性较好。
  目前,在电动汽车充电设备领域,公司主要的竞争对手为许继电气、国电南瑞、思源电气、中恒电气等。在该领域国家电网、南方电网和中国普天等均是公司客户,公司产品广泛应用在贵州、上海、北京、合肥、云南等地区。 研报认为,电动汽车充电业务的发展受国家政策、用户需求、电池性能等多方面的影响,目前当地深圳市政府及各地仅有少量的采购,纯电动汽车也主要用在出租车及公交大巴车领域,大规模的应用尚需时日,但充电站作为行业发展的先行领域一旦规模化建设,奥特迅无疑是首先受益的企业。技术路线方面,直流充电机主要是大功率充电,充电时间较短,但对电池寿命影响较大;交流充电桩主要由电源转换系统、计费系统、安全系统等组成,电流较小,充电时间较长。根据公司过往订单,从数量上看,交流充电桩多一些;但从金额上来看,直流充电机更多。
  报告期内,公司电动汽车快速充电设备的毛利率高达50%以上,如果今后实现规模化生产,盈利空间将进一步扩大。
  通信电源业务处起步阶段,但增长可期
  通信电源市场容量巨大,奥特迅在发展网外业务的过程中逐步向该领域延伸,目前尚处于市场拓展阶段,江苏、武汉、广州客户都已经在试用公司产品,反应良好,产品有望取代常规UPS。此外,该产品客户主要为三大运营商,均集中采购,单个订单规模较大,可为公司节省大量销售费用。
  目前,通信电源行业的市场格局较稳定,主要企业均有较长的供货服务记录与畅通的营销渠道,奥特迅作为新进入者面临较大的竞争压力。 但是,从行业特点来看,电力系统对电源的安全及质量可靠性要求高于通信领域,作为电力系统电源的优质供应商更加容易被通信市场所接收。
  盈利预测及估值
  研报预计,2013年公司每股收益0.49元,目前股价对应动态市盈率约为64倍。 考虑到公司未来较高的成长性,研报维持奥特迅(002227)买入的投资评级。关注国际电动车市场变化对公司股价的催化作用。
  风险因素
  公司在未来几年的发展中所面临的风险可能包括但不限于以下几个方面:
  1、国内电动汽车市场发展滞后影响充电设备出货量
  2、铅酸蓄电池等原材料价格出现大幅波动
  3、电网投资大幅下降或中标比例降低
  4、核电市场中标情况低于预期
  5、通信电源市场拓展进度低于预期
  


  上海普天:实现向能源管理业务方向转型
  研究机构:上海证券 日期:2013-12-09
  主要观点:
  新设合资公司,目标锁定通信行业能源管理市场
  公司公告称,公司第七届董事会第十六次(临时)会议决议,拟与韩国东亚电通有限公司共同出资设立合资公司。合资公司主要从事行业电子机具及通信电源等产品的制造加工业务,专注于打造先进生产制造平台,其中上海普天资220.5万元美元,出资比例为49%。
  东亚电通是韩国通信电源主要厂商,其在通信电源及其他商用电源方面拥有较强优势,而公司在通信等行业的电子设备制造业务方面有较为丰富的经验。
  结合公司在国内通信行业的传统地位,合资公司未来在国内的目标市场或许主要是国内通信行业的能源管理市场。
  通信行业本身路由、无线基站等都是耗能大户,而且,在大数据模式下,越来越多的服务器将更需要更大的能源消耗。由此而来,通信行业未来的能量管理市场需求将越来越巨大。
  合作公司成立,公司将直接配套进去通信电源设备,从而更多的锁定通信行业能源管理市场的盈利能力,并提升公司在未来该市场的竞争优势。
  能源集成是公司重点发展的四个产业之一,是符合产业升级和节能减排的经济发展方向。能源集成业务方面,公司已经建立了完整的合同能源管理业务体系,拥有自主开发的能效管理信息系统(EMIS),是上海市重要的合同能源管理服务商之一,是深圳电动汽车加电站网络的充电桩主要供应商之一,在电动汽车充电设备研发及制造领域拥有完整的解决方案。
  所以,这次合资建立通信电源厂商,是有利于公司发挥新能源产业的技术及资源优势,并不断向产业链横向及纵向进行拓展;并符合大股东中国普天重点发展新能源产业的战略定位,共同做大做强新能源产业。
  能源业务收入增长迅速,将实现重点业务转型
  2013年1-9月,公司实现营业总收入934.04百万元,同比增长0.18%;从7-9月单季度情况看,公司实现营业总收入334.50百万元,同比增长16.66%,快于1-9月收入增长,占1-9月营业总收入的比为35.81%。
  2013年1-9月,公司实现营业毛利109.81百万元,同比增长-4.14%,慢于收入增长;公司实现营业毛利率11.76%,低于上年同期(12.29%)0.53个百分点;从7-9月单季度情况看,公司实现营业毛利43.07百万元,同比增长5.05%,营业毛利率12.88%,高于1-9月毛利率水平。
  公司公告称公司商业自动化、通信安防等市场竞争激烈,行业竞争者众多,产品价格及毛利不断下降。公司通信电子设备和非电子产品贸易两类业务盈利能力出现较严重下降,相对成为亏损类业务。
  所以,公司近期收入和毛利率出现回升,主要原因是公司能源产品类业务的良性发展。在募投资金的大力支持下,目前该业务开始出现大幅的收入增长。从中报情况看,公司能源产品类业务收入同比增长228.27%。
  进一步从公司2012年12月20日的关于仙居新区大卫世纪城能源中心工程合同情况看,未来公司能源产品类业务发展有着基本的业务量保障。
  同时,公司在电动汽车充电设备、纯电驱动城市邮政物流车等领域都有着较好技术和系统储备,目前新设合资公司开始进入通信电源和节能市场,都标志着,公司未来将重点发展能源管理市场;而且,从目前财务情况看,公司业务盈利能力将开始出现转折,步入盈利水平不断提升的周期。
  投资建议:预计2013-2015年公司可分别实现营业收入同比增长9.31%、16.73%和79.77%;分别实现归属于母公司所有者的净利润同比增长123.20%、111.60%和289.06%;分别实现每股收益(按加权平均股本计算)0.05元、0.10元和0.40元。目前股价对应2013-2015年的动态市盈率分别为193.47、91.43和23.50倍。
  节能减排十二五规划将能源消耗强度降低和主要污染物排放总量减少确定为国民经济和社会发展的约束性指标,节能减排是调整经济结构、加快转变经济发展方式的重要抓手和突破口。
  公司的业务转型符合经济发展趋向,有着大股东中国普天战略定位的支撑,有着资金、技术和业务合同等多方面的资源优势,公司实现向能源管理业务方向转型的成功概率非常大。
  所以首次对公司未来6个月的投资评级为增持。同时,防范未来主要业务合同执行的不确定性,以及能源管理市场竞争加剧的风险。


  动力源深度报告:EMC发力+传统业务转暖
  研究机构:宏源证券 日期:2014-01-15
  合同能源管理(EMC)行业特别是电机系统节能改造行业将进入黄金发展期。主要逻辑:一是市场空间巨大,用2013 年的工业用电量来进行预测,仅电机系统节能改造空间就有11384 亿千瓦时,EMC市场空间约有上万亿;二是EMC 行业还处于发展初期,拥有成熟技术和模式企业较少,行业集中度低,政策补贴是目前发展的主要动力,后期高能耗企业将逐渐转为主动投资。三是从政策看,国家高度重视节能领域的EMC 项目,给予高补贴、免税等优惠政策,并制定工业电机系统节能改造目标,计划13-15 年累计改造电机系统1 亿千瓦。
  公司拥有技术、资金、项目经验和客户群等多重优势。公司EMC 服务的核心竞争力在于技术+维护+监测,从06 年的对单一设备进行节能改造发展到综合节能服务供应商(柳钢)和集团能源管控平台服务供应商(武钢),接单能力从原来的几百万提高为上亿,客户群稳定扩大,在深入挖掘原有客户潜能的基础上不断开发新客户。此外,成功增发使公司拥有撬动近10 亿的EMC 项目的能力,资金充裕。
  传统业务止住下滑趋势,不断开拓新的市场空间。传统电池业务盈利明显改善,通信电源受益于4G 投资扩大订单大幅提高,交流电源和监控系统将受益于轨道交通发展,其他产品市场也需求不断增加。
  盈利预测与估值。根据研报预测模型,预计公司13-15 年净利润为6100 万、1.55 亿和2.68 亿,EPS 为0.22、0.55 和0.95 元,按照1 月13 日的收盘价8.81 元计算,对应PE 为40X、16X、9X,研报按14年EPS 给予24 倍PE,调高目标价为13 元,调高到买入评级。

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 楼主| 发表于 2014-5-7 08:39:16 | 显示全部楼层
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