三大报内参（2014.5.27）

股票王

【今日导读】

       >煤化工项目建设提速　把握两条投资主线

       >iPhone6量产在即　继续关注苹果供应链

       >四创电子高增长可期　外延并购或加速

       >海印股份大股东拟提高定增认购比例

      

       【投资聚焦】

       >煤化工项目建设提速　把握两条投资主线

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       　　怀新资讯获悉，近期一批煤化工项目有望在内蒙古集中落地，投资总规模或超过2000亿元.煤制天然气、煤制油、煤制烯烃等新型煤化工项目投产后预计将消化当地近30%煤炭资源。

       　　业内认为，从煤炭行业产能过剩和天然气源紧张这一矛盾逐步加深、降低油气对外依存度和天然气供应能力到2020年实现翻番等因素考虑，新型煤化工项目审批有提速趋势。据机构预计，以技术较成熟的煤制气、煤制油测算，未来五年总投资或超7000亿元，相关行业受益明显。怀新资讯认为，两条主线值得关注，一是具有技术优势的建筑工程企业，如中国化学（601117），公司去年新签煤化工合同额超过260亿元，订单转化有望提速；二是7月1日《化学工业污染物排放标准》实施后，环保趋严带来的污水处理需求提升。万邦达（ 300055 ）在煤化工水处理领域经验丰富。

      

       >iPhone6量产在即　继续关注苹果供应链

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       　　来自台湾供应链的最新消息称，iPhone6本月已开始大批量试产，下月起将进入百万量级正式生产，照此速度最快8月便可上市，较市场预期提前一个月。业内预计，4.7寸iPhone6出货量约8000万，5.5寸出货量约2000万，下半年iPhone出货量有望同比增长30%-50%。

       　　iPhone6量产带动苹果供应链从6月开始拉货，三季度将是出货高峰，相关公司也将迎来业绩爆发。怀新资讯自3月初开始密切跟踪苹果产业链的进展，从苹果公司股价近期连创新高看，市场对新品发布提升公司业绩的乐观预期正在强化。怀新资讯认为，此前提示的欣旺达（ 300207 ）、锦富新材（ 300128 ）等标的仍值得关注。

      

       【财经要闻】

       >中央政治局研究进一步推进新疆社会稳定工作。

       >我国第一季度移动支付金额3.89万亿，同比增255%。

       >曹妃甸将建年产300万吨环保型煤厂供应京津冀。

       >新修订的《政府核准投资项目管理办法》颁布，规定除涉密项目外均应公开信息。

       >江苏发布首个新型城镇化规划，提出七方面改革举措。

       >证监会再发第26批3家IPO预披露名单，5月30日召开创业板发审会。

       >有报告称美国全球监听行动涉及中国政府和领导人。

      

       【独家参考】

       >四创电子高增长可期　外延并购或加速

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       　　怀新资讯获悉，受益于“十二五”期间我国空管建设大发展，四创电子(600990) 雷达及雷达配套业务收入今年全年有望达到5亿元，较去年的3.4亿元增长近50%。

       　　明年5月18日，公司控股股东华东电子工程研究所（38所）将迎来50周年大庆，市场预期公司在未来两年会加大外延式并购，并购的标的将不局限于控股股东资产。

      

       >海印股份大股东拟提高定增认购比例

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       　　怀新资讯获悉，海印股份（ 000861 ）大股东基于对未来业绩可持续增长的信心，拟将定增认购比例从20%提高到30%左右。公司定增于今年2月21日获得证监会批文，正在实施中。最新收盘价9.07元/股较定增底价8.3元/股溢价不到10%。

       　　公司一季度业绩小幅下滑，由于项目结算有限，预计上半年业绩同比基本持平。随着下半年肇庆大旺等地产项目进入结算期，全年业绩预计同比增长10%-20%。由于公司拥有大量储备项目，增发完成后持续释放业绩能力较强。

      

       【公告淘金】

       >保千里不超30亿借壳中达股份上市

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       中达股份（600074）拟向控股股东出售全部资产6.1亿元，并拟以2.12元/股非公开发行方式收购保千里100%股权。保千里是国内高端视像系统解决方案供应商，Q1营收1.95亿，净利0.57亿，此次资产的预估值不超30亿元。交易完成后，公司的控股股东及实际控制人均发生变更。公司当前股价3.06元，27日复牌。

      

       >中京电子拟6000万参股可穿戴下游公司

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       中京电子（ 002579 ）拟以3000万元对乐源数字进行增资，并以3000万受让部分股权，公司将持有乐源数字20%股权。乐源数字是目前为数不多且产品齐全的可穿戴公司，产品包括可穿戴手表、蓝牙手镯、心率带等，去年的营收3907万元，净利83万元。

       点评：公司此次向下游产业延伸，积极布局可穿戴设备产业，与公司打造品质与技术领先的PCB供应商，向下游终端拓展的战略规划一脉相承。

      

       >模塑科技（ 000700 ）拟以底价10.80元/股定增募资6.2亿元用于建设无锡明慈心血管病医院项目，大股东认购20%。该医院总投资4.8亿元，专注于心血管及糖尿病等高端专科治疗，并引入德国技术。

       点评：明慈医院按三级标准来建，床位300-500张，年收治病人1-1.5万，且周边有10万平米自有物业，预计今年底试营业。公司有意将明慈医院打造成公司医疗服务的标杆，还将通过自建、合资、并购等方式布局医疗服务产业。公司最新股价11元，27日复牌。

      

       >永安药业（ 002365 ）与凌安科技签订环氧乙烷供货合同，合同金额约2.33亿元，是公司2013年营收的30%。环氧乙烷是公司继牛磺酸后第二大产品，销售额占公司营收的18%。铁汉生态（ 300197 ）预中标珠海大道绿化景观建设工程总包项目，金额2.5亿元，约占2013年营收近17%，项目拟定于9月30日前完成。

      

       >有研新材（600206）大股东与赣州市政府签署稀土产业合作协议，赣州支持大股东获得矿产资源保障，并购整合上市平台。据悉，有研新材2月份已投资2亿在河北燕郊建基地，并参股整合四川、广西稀土平台，大股东的有研稀土也已纳入上市公司。

      

       >正海磁材（ 300224 ）拟推960万股限制性股票激励计划，占总股本的4%，其中首次授予900万股，行权条件为，公司2014年净利润同比不得低于40%，同时2014年加权平均净资产收益率不低于6%，公司股票将于27日复牌。

      

       【资金风向】

       >打通户外旅行闭环　探路者获机构买入

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       　　周一，沪深两市飘红，充电桩、民营医院等概念涨幅居前。

       　　龙虎榜中，探路者（ 300005 ）涨停，数据显示，包括两机构在内的前五大席位合计买入4441万元，占总成交额的34%。近日在美股上市不久的途牛网暴涨，引发A股跟风，公司控股的绿野网是国内最大的户外旅行活动网络平台，其不久前正式上线名为“绿野旅行”的环球户外旅行服务平台，后续还将打通用户资源、支付系统等，并预计在7月构建完整闭环系统，其前景获多家机构看好。

      

       >主力合约贴水涨0.61%　成交继续萎缩

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       　　26日，期指主力合约IF1406报收2148.2点，涨0.61%，贴水7个点。周一期指高开震荡，截至收盘，该合约持仓11.02万手，增仓4935手。在上涨中成交量减少，持仓量增加，继续贴水。

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       【今日导读】

       >政治局研究新疆工作扶持政策将加快落地

       >大数据料成反恐分析利器行业望加速扩容

       >中达股份变身保千里银河投资股东包定增

       >日上集团推股权激励模塑科技定增投医院

      

       【上证聚焦】

       ○政治局研究新疆工作扶持政策将加快落地

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       中共中央政治局5月26日召开会议，研究进一步推进新疆社会稳定和长治久安工作。会议指出，要坚持发展成果惠及各族群众，加大民生建设力度，加快推进惠及各族群众的重大项目建设，在资源开发利用转化过程中提高地方参与程度，加快新疆对外开放步伐，着力打造新疆丝绸之路经济带核心区。要采取特殊措施支持南疆发展，加大以贫困群体为重点的民生改善力度。要加强兵团维稳戍边能力建设。

      

       点评：加大民生建设惠及各族群众是新疆长治久安重要保障，即将召开的中央新疆工作座谈会预计将对新疆发展做出更为具体的政策安排。在构建丝绸之路经济带的大背景下，新疆提出要建成丝绸之路经济带的核心区，有可能获得相对其他省区更大的政策支持。政治局会议提出要加强兵团维稳戍边能力建设，新疆兵团未来作用将得到强化，受到更多政策扶持。研究机构认为，新疆基建类上市公司未来业务增速将明显高于全国平均水平，能源类上市公司有望进一步参与资源开发。

      

       【上证精选】

       ○互联网新闻研究中心发表《美国全球监听行动纪录》，中国国家领导人和政府机构是美国重点监听目标。

       ○财政部周四将进行400亿国库现金定存招标释放流动性，市场预期央行货币政策将趋于放松。

       ○海关总署提出上海自贸区海关监管创新的制度成果将在长江经济带复制推广，支持设立对外开放口岸。

       ○江苏发布首个新型城镇化与城乡发展一体化规划，将进一步放宽中小城市和建制镇的落户条件。

       ○为期一周的中韩自贸区第十一轮谈判26日起在四川省眉山市举行，双方将就货物贸易、知识产权等领域开展磋商。

       ○中国建筑成为首家发布优先股预案的非金融央企，首次规定股息支付可累积利于保护持有者权益。

      

       【产业情报】

       ○大数据料成反恐分析利器行业望加速扩容

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       25日凌晨，新疆公安部门实施“零点”抓捕行动，迅速打掉一批暴恐团伙。此次抓捕的嫌疑人以80后、90后为主体，他们大多通过微信、QQ群等互联网载体交流制爆经验，密谋袭击目标。

      

       点评：目前在美国，基于大数据技术的信息安全智能化已得到广泛应用，通过分析聊天记录等信息，对恐怖行为进行事前预警和事后排查。随着国内信息采集逐步完善，大数据的反恐功能也将提升。机构预计，由于政策扶持和下游需求增长，大数据分析、存储和解决方案行业有望进入市场扩容期。A股公司中，拓尔思（ 300229 ）的TRS互联网舆情管理系统可实现重大案情的快速识别和定向追踪，科大讯飞（ 002230 ）的声纹识别技术已经应用于公安、国防、反恐等部门，汉王科技（ 002362 ）的人脸识别产品已被天安门城楼安检采用。

      

       ○两部委部署节能减排脱硝任务完成滞后

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       26日国务院网站消息，国办日前印发了《2014—2015年节能减排低碳发展行动方案》，进一步硬化节能减排降碳指标。同日，发改委和环保部联合召开全国节能减排和应对气候变化工作电视电话会议，指出部分“十二五”减排指标完成情况明显滞后，尤其是氮氧化物，只完成了五年任务的20%。

      

       点评：这意味着脱硝市场仍颇具增长潜力，截至2013年底，完成了脱硝改造的火电装机容量约为50%，未来一两年亟需加快步伐。A股公司中，中电远达（ 600292 ）最新公告与河北邯郸签署环保合作协议，公司定增投资脱硫脱硝一事刚在近日获核准；国电清新（ 002573 ）是国内脱硫脱硝特许经营领域的龙头企业，今年上半年业绩预增50%至70%。

      

       【公告解读】

       ○中达股份重组保千里作价30亿借壳

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       中达股份（ 600074 ）将向控股股东出售约6.11亿元的全部资产负债，并且发行股份购买保千里100%股权，标的资产预估值不超过30亿元，增值率1049%。重组完成后，中达股份原有的软塑新材料业务将完全剥离，主营将变更为安防监控设备、夜视仪、商用液晶屏等高端视像产品的研制和销售。

      

       数据显示，2013年度，保千里净利润7587万元，较2012年的1260万元大幅攀升。今年第一季度净利润为5749万元。中达股份由于系履行破产重整程序，发行股份价格协商为每股2.12元，公司停牌前股价为3.06元。

      

       ○银河投资控股股东现金包揽定增

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       银河投资（ 000806 ）拟每股2.87元向控股股东银河天成集团定增4亿股募资11.5亿元偿还银行贷款及补充流动资金。目前银河天成集团持有公司14.75%的股权，增发后，将持有公司45.8%的股权，自然人潘琦仍为公司的实际控制人。因符合上市公司收购管理办法，本次定增可豁免要约收购义务。

      

       ○日上集团高于市价推股权激励计划

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       日上集团（ 002593 ）拟授予激励对象555万份股票期权，占公司总股本的2.62%，行权价格为8.55元，高于公司停牌前8.15元的股价。主要行权条件为：以2013年度业绩指标为基数，2014年度至2016年度扣非净利润分别不低于2013年度的170%、200%和230%。本激励计划激励对象为公司高管、公司及子公司中层以上管理人员、核心技术和业务人员等。

      

       ○模塑科技拟定增投资民营医院项目

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       模塑科技（ 000700 ）拟以每股10.80元的底价，定增5745万股，募资6.2亿元，拟用于无锡明慈心血管病医院建设项目及偿还银行贷款。其中，控股股东模塑集团以现金方式认购发行股份数量的20%。

      

       2013年5月，模塑科技从模塑集团及江 达公司手中收购明慈医院100%股权，切入民营医院领域。目前医院建设已全面开展，其将利用与德国北威州巴特恩豪森心脏和糖尿病中心建立的战略合作关系，将国际一流的心血管和糖尿病医疗技术引入中国。

      

       ○天马精化三位董事拟至少增持515万股

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       天马精化（ 002453 ）董事徐敏、徐仁华、郁其平拟在未来一年内，增持公司股份总量不低于515.5万股。其中徐敏是公司董事长兼总经理，目前持有公司2.24%的股权。

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中证早知道

      

       【今日导读】

      

       ○供给受限钽精矿价格今年来上涨逾三成

       ○中央强调着力打造新疆丝绸之路核心区

       ○科力远（600478）获20万支镍氢动力电池采购协议

       ○中京电子（ 002579 ）参股乐源数字 涉智能穿戴设备

       ○北京新机场落地基建投资将助力京津冀

      

      

      

       【中证头条】

      

       供给受限钽精矿价格今年来上涨逾三成

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       受CFSP（非冲突矿冶炼厂项目）审计协议修正版影响，非洲钽矿市场供应持续受限，钽精矿的价格已经由年初的71美元/磅上涨到目前的92美元/磅，涨幅达到30%。

      

       点评：钽资源集中分布在非洲、澳大利亚等地，由于澳大利亚生产成本较高，目前钽主要由非洲供应。由于非洲部分钽主产国局势动荡以及非洲出台的冲突矿石法案影响，目前钽市场供应持续收缩，持续推升钽精矿价格。业内人士预计，钽精矿价格仍有上升空间。可关注国内钽矿概念股东方钽业（ 000962 ）（000962）。

      

      

      

       【中证聚焦】

      

       政治局会议：着力打造新疆丝绸之路经济带核心区

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       中共中央政治局5月26日召开会议，研究进一步推进新疆社会稳定和长治久安工作。中共中央总书记xi*主持会议。会议指出，要加快推进惠及各族群众的重大项目建设，在资源开发利用转化过程中提高地方参与程度，加快新疆对外开放步伐；坚持可持续发展，着重水土资源合理配置、集约节约利用与生态建设、环境保护；坚持开放战略，着力打造新疆丝绸之路经济带核心区。

      

       ◆5月25日《中证投资参考》指出，第二次中央新疆工作座谈会将如期举行，中央将丝绸之路经济带建设作为实现中华民族伟大复兴的国家战略，新疆的定位和发展将决定国家向西开放战略的推行。

      

       ◆新疆是通往中亚的窗口，打造新疆丝绸之路经济带核心区将进一步提升新疆战略地位。北新路桥（ 002307 ）（002307）、西部建设（ 002302 ）（002302）、新疆城建（600545）（600545）、青松建化（600425）（600425）等公路工程施工、建筑建材以及房地产开发类的股票最为受益。其中北新路桥（002307）今日涨停，其前五买入席位均为营业部席位，合计买入金额8120万元，占该股今日总成交比例的25.62%。　

      

      

      

       【要闻速递】

      

       ○中国政府网报道，《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》已经国务院同意，予以印发。近期，针对大气污染防治工作，国家陆续出台了多项政策，尤其在节能减排和淘汰落后产能方面不断施压。而环保标准的不断提高，也推动了传统产业加大对环保技术的投入力度。继续关注节能环保概念股。

      

       ○据人民网（603000）消息，山西省政府日前发布《进一步加强煤矿安全生产工作的意见》，要求严格煤矿建设项目核准和生产能力核定，一律停止核准新建年生产能力低于120万吨的煤矿。从2004年的30万吨/年到如今的120万吨/年，山西省再次提高煤矿准入门槛。

      

       ○上证180杠杆指数系列6月19日发布。根据编制方案，上证 180 杠杆指数系列为日杠杆指数，包含正向两倍、反向一倍以及反向两倍三个维度。

      

       ○中证资讯获悉，将于近期披露的行业统计数据中，保险业实际总资产目前已突破9万亿元。保险资金运用余额明显增长。

      

       ○高善文：近期不会降准，短期经济增长仍难言乐观。

      

      

      

       【公司动向】

      

       科力远（600478）获20万支镍氢动力电池采购协议

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       科力远（600478）（600478）与天津市松正电动汽车股份有限公司签署框架协议，在未来三年内，天津松正将向科力远（600478）合计采购约20万支镍氢动力电池模组。协议还约定，天津松正将结合国家政策及市场情况，在未来三年内大力推广含有镍氢电池的混合动力公交车技术，力争占松正全部混合动力系统的50%以上。同时，天津松正承诺其使用的动力电池全部用科力远（600478）的镍氢电池。

      

       点评：该协议采购全部实现，将开启科力远（600478）镍氢动力电池国内销售的阀门。据介绍，天津松正为国内最大的混合动力系统供应商，搭载松正三代混合动力系统的混合动力公交车，实际路况节油率超过32%，产品销往全国68个城市，其生产的混合动力公交车连续两年国内市场占有率超过30%。

      

       中京电子（002579）参股乐源数字进入智能可穿戴行业

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       中京电子（002579）(002579) 5月26日与广东乐源数字技术有限公司及其控股股东乐六平签署了《增资暨股权转让协议》，公司拟以3000万元对乐源数字进行增资，并以3000万元受让乐六平持有的本次增资后乐源数字部分股权。投资完成后，公司将持有乐源数字20%的股权。

      

       点评：乐源数字是一家致力于穿戴式智能核心技术与云开发应用的创新型科技企业，也是国内目前为数不多具有齐全的智能手表产品类别、深厚技术积累、完整的团队结构以及畅通销售渠道的智能可穿戴行业公司。乐源数字旗下的智能手表业务涉及智能养老、健康管理、时尚运动等三大领域，为智能养老、个人健康、户外运动实现终端服务。

      

       中达股份资产收购转型高端视像处理

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       中达股份(600074)拟出售全部资产，并通过非公开发行股份的方式购买其合计持有的深圳市保千里电子有限公司100%股权。深圳市保千里电子有限公司是一家提供高端视像系统解决方案的供应商，目前的业务领域已涵盖安防视像、商用视像、特种视像及汽车视像等，是国家级高新技术企业。公司股票明日将复牌。

      

       湘鄂情（ 002306 ）拟合资设立大数据公司

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       湘鄂情（002306）(002306) 25日与上海瀛联体感智能科技有限公司北京签订《出资意向协议》。协议约定，为共同发展以宽带互联、移动互联、大数据为核心的新媒体运营与服务，双方将共同出资成立上海爱猫新媒体数据科技有限公司。

      

      

      

       【产经观察】

      

       农业可持续发展规划最快下月报国务院

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       综合媒体消息，农业部权威人士透露，农业可持续发展规划预计未来一两个月内上报国务院，规划制定了四大战略、三大区域、七大任务，发展循环农业，加强农业环境污染防治和生态系统恢复贯穿于规划始终，被重点提及并达成共识。

      

       点评：目前我国农业发展面临的资源环境问题，是生态文明建设无法回避的。只有转变农业发展方式，探索现代化生态农业发展之路，改善农业和农村生态环境，促进农业可持续发展，才能够扎实推进生态文明建设。A股相关公司建议关注芭田股份（ 002170 ）（002170）、金正大（ 002470 ）（002470）、雏鹰农牧（ 002477 ）（002477）等。

      

       网络安全愈受重视核心软硬件国产化存机遇

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       综合媒体消息，互联网新闻研究中心26日发表的《美国全球监听行动纪录》报告指出，斯诺登曝光的证据证明，中国是美国非法窃听的主要目标之一，窃听范围涵盖国家领导人、科研机构、大学、企业等。

      

       点评：从政策导向上来看，我国政府已经将信息网络安全上升到国家安全的角度。中国政府采购网近日发布《关于进行信息类协议供货强制节能产品补充招标的通知》，要求所有计算机类产品不允许安装Windows 8操作系统。另有消息称，我国即将推出网络安全审查制度。可关注国产化整机龙头浪潮信息（ 000977 ）（000977）以及核心存储龙头华胜天成（600410）（600410）的机会，长期关注中间件等基础软件厂商国产化带来的国产化机会，如东方通（300379）。

      

       财政部：深入政策落实扶持草原畜牧业转型发展

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       财政部网站26日消息，2014年，草原生态保护补助奖励机制政策继续在内蒙古、四川、云南、西藏、甘肃、青海、宁夏、新疆和河北、山西、辽宁、吉林、黑龙江等13个省区，以及新疆生产建设兵团、黑龙江省农垦总局实施。关可注西部牧业（300106）（300106）等农牧业股。

      

      

      

       【市场透视】

      

       北京新机场落地基建投资助力京津冀

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       本月上旬，环境保护部公布了《北京新机场项目环境影响报告书》；近日，央视国际又证实了北京新机场将落地永定河北岸，这无疑将为京津冀炒作热潮提供了一个新的切入点。根据报告书，新机场可研上报项目的总投资高达860多亿元。

      

       点评：作为京津冀一体化最为确定的部分，北京新机场的建设很难避开基础建设不谈，预计区域内的基建企业将获得不小的提振。可关注空港股份（600463）（600463）及区域房地产企业廊坊发展（600149）（600149）、荣盛发展（ 002146 ）（002146）、华夏幸福（600340）（600340）以及基建企业金隅股份（601992）（601992）、冀东水泥（ 000401 ）（000401）。

      

       多头主动入场期指总持仓再创历史新高

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       今日期指四合约总持仓达到155912手，再创历史新高，多空博弈继续升温。前20主力在IF1406和IF1409合约上的净空持仓已降至近6个交易日以来的最低水平。

      

       点评：随着IPO担忧情绪的消散，“政策托底”思维已经得到巩固。期指持仓前20席位的净空单已经连续三个交易日减少，且三大传统空头席位同时减少净空持仓，有助于减轻期指上方压力，助推期指继续上行