2012年08月20日【中证内参】策略日报

股票王

【点金策略】
盘面回顾
欧美股市周四双双收高，两市延续昨日跌势，早盘双双低开，沪指逼近2100点，在石化双雄、银行护盘下窄幅震荡，午前下探；深成指低开低走，不断震荡下探新低，消息人士称创业板再融资审核确定下放深交所或是大跌主因。下午两市依然维持缩量整理态势，两市延续了早盘的分化走势，沪指强于深成指，深成指持续震荡走低，沪指受拖累明显。市场观望气氛非常浓厚，盘中量能进一步萎缩。14点30分，中国石油出现连续大单砸盘，沪指触2100.79点，其后石油、银行、有色等带动下，多板块共振促沪指翻红。截止收盘，沪指报2114.89点，上涨2.69点，涨幅为0.13%，成交391.6亿元；深成指报8883.60点，下跌89.78点，跌幅为1.00%，成交452.5亿元。
热点爆破
盘面上，两市上涨/下跌家数涨跌比为1：2，整体看今日市场极为势，板块上表现较为突出的有以云南盐化为代表的化工板块中的盐业股，受益台风重创海盐产业。目前盐价已有涨价苗头，和旺季来临后市场供需格局会打破，将带动盐价上扬，带动盐业股走强。LED概念股盘中也快速飙涨，在雷曼光电涨停板的带领下该板块个股集体上涨。消息面上，我国将淘汰普通照明白炽灯，对于替代的LED上市公司构成重要利好。另外页岩气板块也卷土重来，山东墨龙强势大涨，随着页岩气招标的临近，市场炒作朦胧预期强烈，后市应该会有反复表现。跌幅榜上，酿酒、医药、军工等板块继续领跌。
后市预测
周五A股市场继续维持弱势，股指窄幅震荡，逐步向2100点关注靠拢。虽然指数呈现横向盘整的走势，盘中伴有一定的向上冲击，但量能配合不太理想，更多的是在交易清淡的市况之下，个别权重股的拉抬，对于指数的影响较明显。今日银行板块对大盘起到了稳定器的作用，但市场弱势格局未改，量能持续萎缩，预计股指短期仍可能继续下探。市场已经连续六个交易日出现资金净流出的状况，虽然近两天的净流出量叫之前有所减缓，但是仍然不容乐观，显示主力资金仍以出逃为主。就当前操作上，市场处于敏感的技术变换时段，处于谨慎考虑，减少盲目操作，尽量多看少动。

【研报精读】
券商：2100点或一捅就破
沪深股市本周五呈现窄幅震荡格局，沪综指险守2100点，银行板块对大盘起到了稳定器的作用。但市场弱势格局未改，量能持续萎缩，预计股指短期仍可能继续下探，2100点的失守概率仍然较高。对此，东吴证券表示，首先从MACD上看，沪指的MACD指标红柱状最近在不断的缩小，这说明多空双方在短兵相接的激烈博杀之后，空方占据了上风。然后从KDJ指标上看，出现死叉，预示沪指短线震荡向下的概率较大。然后从均线上看，沪指连续跌破了MA5，10，30日三条重要中短期均线，这说明前期抄底资金构成的多方力量正在不断的减弱，而压抑已久的空方力量正在得以宣泄。接着我们从K线角度看一下沪指，本周一的K线放量击穿了MA5，MA10，MA30，说明这根K线是“断头铡刀”K线，这种K线的出现往往是后市强烈看跌的信号。最后从成交量上看，大盘最近持续缩量，在周四出现了今年的地量，我们认为地量之后或有地价，2100点或一捅就破。因此我们综合技术面和基本面看大盘中期下跌趋势未改，股海将掀绿波浪。大摩投资认为，今天沪指尾盘收红，深成指盘中创下近期新低，沪指成交量仍在400亿以下。食品饮料、医药等前期表现强势的大消费板块补跌严重，白酒股继续大幅下跌。钢铁、汽车等低估值超跌板块表现比较平稳。成交量的萎缩、市场人气低迷以及热点的凌乱是本周市场遭遇的最大的问题也是制约下周市场反弹的关键因素。我们认为目前市场在维稳和经济下滑之间博弈，政策上没有相关的利好刺激，市场难有上涨动力。建议投资者近期还是轻仓短线操作为宜。