2012年08月30日中证内参策略日报

股票王

中证内参策略日报-120830

【点金策略】

盘面回顾
今日两市早盘双双低开之后一度快速下挫，深成指再创近期新低，其后在3D打印概念等各类题材股的牵引之下个股活跃，吸引了市场上的人气，市场开始震荡走高。沪指一度翻红，而早盘创业板指数表现相对较好，首批创业板上市公司实际控制人所持股份即将在10月底解禁。午前股指开始震荡下行。午后稀土等板块杀跌，近期强势股、题材股如丰华股份、乐普医疗、共达电声、朗玛信息等纷纷倒戈，加上蓝筹股弱势，股指继续震荡下探，沪指在前期低点附近挣扎，终于在尾盘创出新低2051.77点，收盘也创出新低。截止收盘，沪指报2053.24点，下跌19.92点，跌幅为0.96%，成交416.2亿元；深成指报8270.91点，下跌129.45点，跌幅为1.54%，成交508.7亿元。
热点爆破
盘面上，水利股尾盘发力串居涨幅榜首位，其中三峡水利涨停，安徽水利、大禹节水、国统股份、青龙管业涨幅在3%以上。“3D打印概念股”领涨电子元器件板块，其中8家公司涨停，分别是利达光电、鸿利光电、光韵达、金运激光、苏大维格、福晶科技、洲明科技和和而泰，电子元器件股上涨也刺激到了相关的科技公司均出现上涨走势。跌幅方面，概念股稀土永磁、页岩气和酿酒板块跌幅居前，周期行业中的石油、煤炭、机械、水泥板块中的个股也继续上演破位走势。我们认为周期股的破位走势和近期公布的宏观经济数据有关，较悲观的数据使得市场投资者对经济发展抱有悲观预期，所以与经济相关的周期行业股票遭到投资的抛售，但我们不建议投资者盲目跟风抛售，股票的大幅下跌正是对未来不乐观预期的风险释放。我们都知道近期的经济数据下滑有加速迹象，但我们也不能忘了国家全年稳增长的目标，三季度是全年的关键时间点，且还剩下一个月左右时间，后市可跟踪政策面的变化。
后市预测
股指继昨日市场一根小阳线后，今日大盘继续维持加速赶底的走势格局。昨日上涨行情的功臣是宝钢股份、中石化和中石油，今日下跌的元凶依然是此三只权重股，真是成也萧何、败也萧何。且技术面上，均线系统依然空头排列，日线的MACD线来看，DIF已经死叉于DEA，后市依旧不乐观。但指数和技术在底部出现了严重的背离，超跌反弹或许随时展开。而量能的再度萎缩，重返500亿元下方的量能水平，显示资金跟风意愿很弱，市场缺乏持续性赚钱效应。整体上，弱势依旧，短期市场还难言走强，昨天的反弹极有可能是昙花一现。操作上，鉴于目前市场走势较弱，政策利好也迟迟未能兑现，短期市场或难有起色，建议轻仓为主，注意控制风险。

【研报精读】
券商：中期下跌趋势未改
股指震荡下行目前距离2050点仅一步之遥，目前成交量持续低迷，没有量能的配合下股指，很难有较大的做多动力，后市反复调整创新低的概率将大大增加。对此，东吴证券表示，大盘中期下跌趋势未改。从MACD上看，沪指的MACD指标绿柱状最近在不断的放大，这说明多空双方在短兵相接的激烈博杀之后，空方占据了上风。然后从均线上看，沪指一直被MA5，10，30日三条重要中短期均线压制，这说明强大的空方力量正在得以宣泄。接着我们从K线角度看一下沪指，两阴夹一阳，这是明显的空方炮形态，这种K线的出现往往是后市继续看跌的信号。最后从成交量上看，大盘最近持续缩量，属于地量格局。根据量价理论中的核心思想“量为价先”，也就是说成交量的变化一定先于股市价格的变化。我们认为成交量代表资金，资金决定趋势，市场在没有得到资金支持的基础上，市场出现反弹往往都是无力的。因此我们综合技术面和基本面看大盘中期下跌趋势未改，大盘底部尚未确立。操作上，我们建议稳健型的投资者应继续耐心等待大盘趋势性行情的到来，激进型的投资者在控制证券仓位的前提下，适当布局中报预增概念和高送转概念个股。开源证券则表示，技术面具备中级反弹条件。昨日宝钢回购带领蓝筹起舞，宝钢涨停、中石油盘中涨超6%是今年以来第一次，反映产业资本已经认同目前市场估值，开始抄底进行价值投资。并不是采取信心喊话的形式而是使用真金白银践行。8月IPO空窗零上会，实际反映政策对市场的妥协，竭泽而渔最终对谁都没好处。经济基本面不支持趋势性行情，但技术面具备中级反弹条件，只等下跌速度放慢、角度变缓。风险释放已近末期，小仓位试探操作。短期内操作要点是先回避风险点，从盘面看，跌幅较大的个股多是长期在历史高位抗跌，与股指下行不同步的个股和板块；另外就是涨幅较大的题材股，主题投资类股。投资应对此类个股敬而远之。