6.19【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【胡锦涛：解决欧债问题金砖国家应发挥积极作用】
　　胡锦涛指出，要继续坚定不移推动国际经济金融领域改革，增加新兴市场国家和发展中国家代表性和发言权，完善全球经济治理，营造有利于世界经济长期健康发展的体制框架。要共同致力于深化各领域务实合作，坚持加强财政和金融部门磋商。金砖国家应该加强协调和合作，在国际社会解决欧债问题的努力中发挥积极作用。
　　【点评】胡锦涛指出，二十国集团洛斯卡沃斯峰会在世界经济复苏面临不稳定不确定因素背景下举行，国际社会高度关注。中方支持金砖国家协调立场，共同推动峰会取得积极成果。峰会要体现同舟共济、互利共赢精神，着眼于协调宏观经济政策，稳定国际社会对世界经济复苏的信心，展示二十国集团携手应对世界经济金融领域重大风险和挑战的合作伙伴精神。
　　今日焦点
　　【社保时隔7月再度开户 机构对A股兴趣显著加大】
　　5月以来，机构投资者对市场的兴趣骤然加大，尤其是社保基金在时隔7个月后再度开户令人瞩目。来自中登公司的月度报告显示，5月份，两市新增证券公司自营账户200户，相比4月多增168户;新增证券投资基金账户47户，相比4月多增14户;新增基金公司专户理财产品账户61户，相比4月多增40户。5月社保基金在时隔7个月后再度开户，中登沪深各开8户，净增16户。这也预示着社保基金有意重启入市步伐。
　　【点评】虽然社保入市并不意味着股指见底，但其对市场的提振意义不容小视。从其他机构入市步伐普遍加快的现象也不难看出，机构投资者对于下半年A股的看法正变得积极。
　　【核心政策密集出台 中国金改吹响集结号】
　　今年以来，中国在金融领域的改革政策密集出台。汇率波动幅度的扩大、人民币国际化的推进、利率市场化进入新的发展阶段以及资本账户开放提上议事日程，预示着我国的金融改革已经吹响了“集结号”。仅今年4月份前后，就有三项重要金融改革陆续推出。
　　【点评】作为金融改革和开放的核心内容，从汇率改革到利率改革，再到人民币国际化和资本账户开放，已呈现出全面协调推进的总体格局，利好金改概念股。
　　【保险证券将双向开放 险资近期有望参与RQFII】
　　保险投资扩容再传利好。上海证券报昨日从权威渠道获悉，经保监会和证监会近期会商，今后保险业和证券业将实行双向开放，在产品、渠道、托管等方面基本打通。目前正在落实的项目包括：保险公司有望通过香港资产管理子公司参与RQFII业务，以及保险公司未来参与融资融券业务时或将享受“特别通道”待遇等。
　　【点评】双向开放也将有助于证券行业改革创新，逾6万亿的保险资金一旦加大入市力度，相关券商无疑是最大受益者。目前，券商可以向保险资金出租股票交易席位，未来券商还可以受托管理保险资金，有助于降低券商对于通道业务的过度依赖。
　　【地方债务风险可能增加经济减速压力】
　　平台贷款展期旨在“以时间换空间”，以缓解当前地方政府面临的较大偿债压力。值得注意的是，中央政府目前在处理地方债问题上尚未给出统一答案，通常采取的措施之一是债务展期。但问题是债务即便展期，也只能解一时的燃眉之急，拖延时间、把问题留到以后并不能从根本上解决问题，将来很可能还会出现类似的逾期情况。“借钱要还”是硬道理，再考虑利息因素，地方债务会像“滚雪球”越滚越多。这也意味着，地方债务始终是各级地方政府无法绕开的一个严峻问题。
　　【点评】地方债务风险将可能形成抑制消费、制约经济稳定较快增长等方面的较大冲击与影响。在当前经济增长减速压力加大的情况下，处理好地方债务风险，对当前中国经济实现“稳增长”目标至关重要。
　　【上半年IPO融资额将创3年新低】
　　中信重工日前获批启动发行程序，拟融资41亿元，为今年以来A股融资额最大的IPO。今年上半年IPO融资总额将超过700亿元，将成为2009年IPO重启以来IPO融资数额最少的上半年。WIND数据显示，截至6月18日，今年以来A股市场股权融资额为1866.48亿元。其中，103家企业IPO融资686.69亿元，不及去年同期一半，IPO公司数量与融资额双降。
　　【点评】今年上半年IPO融资额大幅降低，大盘股少是重要原因。不过，中信重工近期获得发行批文。从在审企业名单看，多只大盘股正计划IPO，包括拟募资99.7亿元的EMS中邮速递、拟“A+H”筹资40亿至60亿美元的人保集团、拟融资172亿元的陕煤股份等，对大盘的资金面还会带来压力。
　　【5月70个大中城市近八成房价同比下跌】
　　5月份55个大中城市新建商品住宅价格同比下降，比上月增加9个，占全部受调查城市的78.6%;价格同比上涨的城市有15个，涨幅均未超过1.4%。环比来看，当月新建商品住宅价格下降的城市有43个，数量与4月持平，北京、上海、广州和深圳分别下降0.2%、0.2%、0.2%和0.4%。
　　【点评】楼市库存水平较高，调控政策不会松动，但后续降幅可能有限。近期一线城市部分二手房出现了涨价情况，这种现象应当不会快速蔓延。今年下半年楼市仍处于历史库存的高峰，一二线城市整体房价普遍上涨的可能性很小。
　　【大型券商试水保证金账户产品】
　　证券公司保证金账户产品试点再下一城。中国证券报记者获悉，大型券商的首只保证金产品“国泰君安现金管家”即将面世，预计6月底在国泰君安证券的全国近200家营业部发行。这是大型券商推出现金管理产品的首个试点。此前，信达证券曾推出类似“现金宝”产品。
　　【点评】大型券商首次推出此类产品，全市场逾8000亿元保证金有望盘活，为券商今后进行产品开发和投资服务创新提供了广泛基础。
　　【欧盟大幅缩减贸易普惠国数量 中国首当其冲】
　　记者日前从商务部驻外经商处获悉，欧洲议会已于6月13日投票通过了2014年欧盟对发展中国家的贸易优惠安排。新安排将享受普惠制(普遍优惠制)国家数量从176个减少到75个左右;享受优惠的进口总值从2009年的600亿欧元减少到约377亿欧元。令上述企业负责人更加担忧的是，“缩小普惠范围可能仅仅是近期欧盟贸易政策变动的一个‘缩影’”，很多迹象都清晰表明，为了“限制”中国企业的出口达到保护本国企业的目的，欧盟正在布局新的对华贸易制裁手段。
　　【点评】收紧的贸易政策使得本就在低迷需求影响下艰难渡日的企业“雪上加霜”，利空物资外贸板块。
　　【美联储或继续扭转操作】
　　美联储19日将召开为期两天的货币政策例会。考虑到扭转操作本月即将结束，近期美国经济数据表现逊于预期，欧债危机存在诸多不确定性，市场对美联储推出第三轮量化宽松(QE3)的呼声渐高。去年9月，美联储宣布推出总额4000亿美元的扭转操作，在买入6年至30年期公债的同时卖出同等数量的3年和更短期限的公债。
　　【点评】从降低信贷成本、释放流动性、支撑经济增长等方面看，美联储实施新的资产购买计划带来的实际效果可能相当有限，还会带来令人担忧的通胀副作用，因此，短期内祭出QE3的可能性不大。相比之下，延长扭转操作或是美联储政策工具箱中的更好选项。
　　行业关注
　　【促进节能家电等产品消费政策全面启动实施】
　　据国家发改委昨日介绍，发展改革委、工业和信息化部、财政部已公告了“节能产品惠民工程”高效节能电冰箱、洗衣机、热水器推广目录。这意味着我国促进节能家电等产品消费政策全面启动实施。
　　【点评】发展改革委不久前宣布27家企业5751个型号的高效节能房间空气调节器，15家企业1460个型号的高效节能平板电视入围推广目录。利好家电板块相关个股。
　　【三大钢企悉数下调7月价格】
　　继宝钢之后，鞍钢、武钢也于昨日悉数下调了7月钢材出厂价格。由于市场需求依然不见好转，降价在预期之中。根据调价文件，7月份鞍钢热轧板卷下调130元/吨，中厚板下调200元/吨，冷轧下调幅度最大，达到300元/吨。酸洗、冷硬、镀锌板凳也都有幅度不等的下调。
　　【点评】由于目前汽车、家电、机械制造等下游市场需求低迷，钢材市场已经疲软近2个月，因此降价在市场的预期之中。利空钢铁板块。
　　【我国拟进一步推动新能源车示范试点工作】
　　16日，全国政协经济委员会副主任、原工信部部长李毅中在2012节能与新能源汽车峰会上透露，有关部门最近正在研究进一步推动新能源车示范试点的工作方案，加快新能源汽车产业化发展进程。李毅中说，截至目前，中国已在25个城市进行了公共服务领域新能源汽车示范推广，并在6个城市开展了私人购买新能源车补贴试点工作。
　　【点评】目前，相关部门也正在研究和制修订电动汽车技术条件、试验方法、充换电站等多项相关标准，进一步完善新能源汽车标准体系。利好新能源汽车概念股。
　　【原油变化率本周或再破-4% 调价需到下月】
　　据新华社石油价格系统昨天发布的数据显示，6月15日，三地(迪拜、布伦特、辛塔)原油移动平均价格变化率为-3.16%。金银岛的数据则显示，6月15日三地原油均价为每桶100.067美元，近22日均价为每桶104.305美元，三地原油变化率跌至-3.26%。“随着下调时点再度降临，市场也在静待时间‘窗口’的开启。
　　【点评】不过，由于时间条件尚未满足，调价还须等到下个月。利空石油板块。
　　【中药材进入产新期中药价格向下调整】
　　5月份，中药材的打假行动给中药材整体行情带来了一定的影响，中药材价格指数开始下滑。2012年6月份以来，云南地区旱情有所缓解，三七的价格也有所回落，与此同时，天麻、党参等一些主产地在云南的根茎类药材的价格也趋于平稳，某些品种的价格甚至出现少许回落。
　　【点评】5月份中药材打假行动给市场整体行情带来一定的影响，而6月份又进入中药材产新季，中药材市场也进入淡季，中药材价格继续下行的可能性较大。利空医药板块相关个股。
　　资金流向
　　【沪深两市资金小幅净流出2.27亿元】
　　从资金流向来看，沪市主力资金呈现小幅净流出状态。据大智慧统计，周一沪市A股资金净流出2.35亿元，沪市B股资金净流入252.9万元，深市A股资金净流出75.12万元，深市B股资金净流入581.30万元，两市资金合计净流出2.27亿元。
　　【点评】在众多行业板块之中，医药、电力和券商行业资金流入情况最为明显。与此形成对照的是，银行、酿酒食品和交通工具行业则呈现资金净流出。
　　【酒类及银行股上周获融资资金青睐】
　　上周融资余额继续增加，但融资买入额环比减少而融资偿还额有所增加。酒类股及银行股上周融资净流入额居前。截至上周五，沪深两市融资余额582.90亿元，环比增加1.69%;融资买入额总计133.32亿元，较前周减少1.38%;融资偿还额总计123.66亿元，较前周增加3.19%。融券余额12.13亿元，环比增加2.25%。融券卖出量总计5.70亿股，较前周增加25.9%。
　　【点评】上周融资余额最多的五大行业为：金融服务，有色金属，采掘，机械设备，房地产，利好相关板块。
　　全球市场
　　【综述：道指收跌0.2%纳指上涨0.78%】
　　美东时间6月18日16:00(北京时间6月19日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌25.35点，收于12,741.82点，跌幅为0.20%;纳斯达克综合指数上涨22.53点，收于2,895.33点，涨幅为0.78%;标准普尔500指数上涨1.94点，收于1,344.78点，涨幅为0.14%。
　　【点评】周一美国股市收盘涨跌不一。西班牙10年期国债收益率升至欧元时代新高，使希腊大选结果未能安抚市场情绪，对A股市场影响不大。
　　【乐观情绪消退 欧股小幅收高0.1%】
　　泛欧斯托克600指数上涨0.1%，收报244.36点，回吐了较早时的大部分涨幅。不过，希腊股市仍然大涨，雅典综合指数涨3.6%，收报580.67点。德国DAX 30指数上涨0.3%，收报6248.20点。法国CAC 40指数下跌0.7%，收报3066.19点。
　　【点评】希腊大选结果带来的乐观情绪迅速消退，随着西班牙国债收益率的再创新高，投资者注意力重新转向该国的银行业和赤字问题。
　　【纽约原油期货收盘下跌0.9%报83.27美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格下跌76美分，报收于每桶83.27美元，跌幅为0.9%，这是纽约原油期货价格三个交易日以来首次收盘下跌。在第二季度中，纽约油价下跌了19%，今年截至目前为止则已经下跌了16%。
　　【点评】市场对西班牙借债成本上升的担忧情绪继续让投资者担心原油的需求前景将会受挫，恶化中的欧元区主权债务危机可能会导致全球经济增长受损，利空A股石油板块。
　　【纽约黄金期货收盘下跌0.1%报1627美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的核计划其价格下跌1.10美元，报收于每盎司1627美元，跌幅为0.1%。
　　【点评】西班牙的债务问题导致市场遭到了破坏。此外，亲援助派的新民主党在上周日赢得了希腊大选，未来计划继续实施欧盟和国际 货币基金组织(IMF)要求该国采取的财政紧缩措施，从而降低了希腊退出欧元区的风险，也削弱了黄金期货作为避风港资产的吸引力，对A股黄金板块影响不大