4.24【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【欧股跌2.3%创3个月新低】
　　泛欧斯托克600指数下跌2.3%，收报251.75点，创下自1月中旬以来新低。主要地区性股指中，法国CAC 40指数下跌2.8%，收报3098.37点。德国DAX 30指数暴跌3.4%，至6523点;阿姆斯特丹AEX指数下跌2.6%，收报301.27点;英国富时100指数下跌1.9%，收报5665.57点。
　　【点评】欧股周一大幅下跌至3个月低位，受中国和欧洲疲软制造业数据打压，银行股与资源股损失惨重。与此同时，法国和荷兰的紧张政治局势助长了市场对于欧元区陷入进一步动荡的恐慌情绪，利空A股。
　　今日焦点
　　【证监会拟建基金业绩比较基准约束机制 鼓励与管理费提取挂钩】
　　基金管理公司“旱涝保收”的收费模式或将在未来逐步改变。权威人士日前透露，证监会正在研究建立基金业绩比较基准约束机制，拟鼓励基金将基金业绩相对其业绩比较基准的波动水平与基金管理费的提取挂钩。
　　【点评】该约束机制的建立，对改善部分基金的短期行为也将起到重要作用。“市场上有一些基金并不注重基本面研究，存在炒作热点、打探消息等短期行为，在净值相对比较基准波动不受约束的情况下，部分基金存在做高净值以提取管理费的冲动，这对投资人利益的损害是显而易见的。
　　【人民日报：必须把垃圾公司赶出股市】
　　深圳证券交易所上周五公布的《创业板股票上市规则》给股市带来震动。受退市风险骤然加大冲击，本周首个交易日创业板出现逾5%的暴跌，并对沪深主板市场形成拖累，上证综指未能守住2400点。专家普遍分析认为，将于5月1日起实施的创业板退市制度，不但将重挫垃圾股的爆炒与豪赌，而且对主板退市制度改革将产生积极的推动作用。
　　【点评】在主板退市制度健全之前，对于长期无法提供回报的绩差股，投资者唯有“用脚投票”，其结果可能是令自己“很受伤”。随着制度改革步伐的加快，人们已经可以期待，严厉的“生死线”或将还他们一个“干净的市场”。
　　【4月汇丰PMI初值小幅回升】
　　汇丰银行23日发布的数据显示，4月中国制造业采购经理人指数(PMI)初值为49.1，较3月终值48.3小幅回升。截至4月，汇丰中国制造业PMI指数已连续6个月处于50的荣枯分界线下方。
　　【点评】4月汇丰PMI升至两个月高点，印证了中国经济已在一季度见底的预期。预计二季度的财政支出将有助于推动中国经济增长。
　　【外汇局新批QFII额度7亿美元】
　　记者昨日从国家外汇管理局获悉，4月份外汇局评审通过了5家合格境外机构投资者(QFII)共计7亿美元的投资额度。与此同时，3月份外汇局调减了0.57亿美元的QFII额度。具体来看，4月10日共有5家机构获得7亿美元的额度，分别为华宜资产运用株式会社、医院管理局公积金计划、国泰人寿保险股份有限公司、纽伯格伯曼欧洲有限公司和马来西亚国库控股公司。他们获得的QFII额度分别为1亿美元、1亿美元、1.5亿美元、1亿美元和2.5亿美元。
　　【点评】近期我国国际收支形势有所好转，为进一步支持资本市场的改革发展，外汇局适度加快了QFII投资额度的审批节奏,利好A股市场。
　　【周小川：贷款利率改革可先行一步】
　　央行行长周小川日前在接受媒体采访时详细剖析了我国汇率形成机制改革以及利率改革的思路和面临的困难。他表示，目前进一步推进利率市场化改革正在设计论证之中，贷款利率改革可先行一步，存款方面可通过促进替代性负债产品发展及扩大利率浮动区间等方式推进。
　　【点评】周小川表示，利率市场化是一个过程。目前，利率市场化改革可以进一步推进，也正在设计论证之中。贷款利率改革可先行一步，存款方面可通过促进替代性负债产品发展及扩大利率浮动区间等方式推进。
　　【去年末我国对外金融净资产超1.77万亿美元】
　　国家外汇管理局昨日公布数据《中国国际投资头寸表》显示，2011年末，我国对外金融资产47182亿美元，对外金融负债29434亿美元，对外金融净资产17747亿美元。
　　【点评】贸易信贷在资产方和负债方的增长是不对称的，前者可以理解为出口企业的预付账款，后者则可理解为进口企业的应收账款。
　　【外需复苏存变数 二季度调控或稳中趋松】
　　针对外贸形势，日前召开的国务院常务会议提出，当前主要经济体经济恢复增长，但国际市场粮食、石油等大宗商品价格不断上涨，通胀压力正从新兴经济体扩大到发达经济体，世界经济还没有走上正常增长的轨道，目前又出现了一些新的变数。
　　【点评】在外需恢复仍存在不确定性的情况下，未来一段时间国内调控政策可能趋宽松。
　　【世行再度参与我国银行间债券市场】
　　23日中国人民银行与世界银行签署了《中国人民银行代理国际复兴开发银行(IBRD)投资中国银行间债券市场的代理投资协议》以及《中国人民银行代理国际开发协会(IDA)投资中国银行间债券市场的代理投资协议》。据世界银行介绍，该协议使世界银行能够通过投资中国的固定收益产品，参与中国固定收益市场发展，同时也使世行有可能开发并向借款人提供以人民币计值的产品。
　　【点评】这是我国债券市场对外开放、国际化的有益尝试，但是预计其金额有限，对银行间债券市场的影响不大。
　　行业关注
　　【上周多数城市楼市成交回暖 保障房占比上升】
　　中国指数研究院昨天发布的报告显示，上周全国楼市成交回升，同比下降城市持续减少。重点城市中，仅上海成交同比下跌，其余城市均上涨。据统计，上周被监测的40个城市中，18个城市楼市周均成交量同比下降，5个城市成交量降幅在50%以上，其中舟山同比降幅最大，达到76.25%。其次为中山，同比降幅达58.15%。其他城市同比均出现不同程度的增长。
　　【点评】业内人士认为，在4月暂缓入市的刚需项目有可能在5月集中释放，以抢占传统旺季市场，新盘促销将形成对刚需的新一轮刺激，预计成交均价可能进一步下降。
　　【力推十二五种业科技发展重点专项 科技部扶持商业化育种】
　　科技部副部长张来武昨日表示，科技部将开展农业科技重点专项，并组织实施“十二五”种业科技发展重点专项，构建以企业为主体的商业化育种新机制，建立新型种业科技创新体系。今年中央一号文件首次明确农业科技创新的主题，科技部昨日专门召开新闻发布会介绍加快推进农村科技创新创业等情况。
　　【点评】在农业科技创新中，种业科技创新意义重大，利空农林牧渔板块中的种业相关股。
　　【国家高速公路网或增2万公里】
　　有关人士23日向中国证券报记者透露，考虑到近几年来各地经济发展的差异性，有关部门正酝酿对《国家高速公路网规划》进行调整，修编后的规划或较原规划增加2万公里里程。该人士介绍，“目前规划刚刚修编完成，将下发到各地征求意见，之后需上报国务院批复。”
　　【点评】《规划》调整不会对相关建设企业或原材料生产企业产生直接利好，《规划》属于中长期规划，除非在今年有较明显的增加投资安排，否则短期内很难对企业形成明显利好。
　　【今夏电力缺口预计4000万千瓦 限电范围或扩大】
　　《一季度全国电力供需形势分析预测报告》认为，虽然今年电力需求增速放缓，但总趋势是稳步增长，供需仍会总体偏紧。尤其是夏季用电高峰期间最大电力缺口可能在3000万千瓦左右。如遇大范围持续炎热天气等不确定因素叠加，最大缺口可能扩大到4000万千瓦。影响夏季电力供应的主要因素是电煤供应和天气、水电情况。
　　【点评】随着气温升高以及工业生产平稳恢复，用电需求的回升将推动电煤价格回升，利好煤炭、电力板块。
　　资金流向
　　【期指多空谨慎 观望情绪升温】
　　昨日，股指期货总体呈现震荡偏弱的走势，仅首日上市的IF1212合约勉强收红。值得注意的是，昨日期指总持仓则一改近两个交易日以来的下降态势，昨日增仓近3000手，但单日总成交量却创出近一个月以来的新低，这说明多空双方目前心态均比较谨慎，多头不会轻易放弃，空头也不太敢大举压制。
　　【点评】目前期指多头氛围虽有削弱，但并未转变，昨日期指主力合约多方逢低承接意愿强烈，中期依然偏多。
　　【看空预期减弱 上周融资买入额环比增17%】
　　统计显示，上周(2012年4月16日至4月20日)，沪深两市累计融资买入金额为141.85亿元，累计融券卖出金额25.85亿元。与此前一个交易周相比，融资买入金额增加20.78亿元，同比增加17%;累计融券卖出金额减少3.16亿元，降幅为11%，融券卖出股数比上周大幅减少25%。
　　【点评】随着金融股的全线爆发，市场做多人气被有效激起。两融数据显示，上周两市融资买入额环比增加17%。与此同时，市场看空预期亦有所减弱，累计融券卖出金额环比下降11%。
　　全球市场
　　【综述：欧洲政坛混乱 道指跌0.78%纳指跌1%】
　　截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了102.09点，收报12927.17点，跌幅为0.78%;纳斯达克(微博)综合指数下跌了30.00点，收报2970.45点，跌幅为1.00%;标准普尔500指数下跌了11.59点，收报1366.94点，跌幅为0.84%。
　　【点评】欧洲政坛的混乱令投资者对欧元区解决主权债务危机能力产生质疑，美股收跌，对A股影响利空。
　　【纽约原油期货收盘下跌0.7%报每桶103.31美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)6月份交割的轻质原油期货价格下跌77美分，报收于每桶103.31美元，跌幅为0.7%。
　　【点评】投资者对欧元区的政治形势发展感到担心，且数据表明中国制造业活动仍在收缩，从而导致更广泛市场遭遇卖盘，利空石油煤炭板块。
　　【纽约黄金期货收盘下跌0.6%报1632.60美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格下跌10.20美元，报收于每盎司1632.60美元，跌幅为0.6%。
　　【点评】投资者对欧元区主权债务危机和表现不佳的中国经济数据感到担心，从而导致更广泛市场遭遇卖盘，利空黄金及有色板块。