【恒富内参】 大盘进入压力区 个股快进快出2012-4-13

股票王

【恒富内参】 大盘进入压力区 个股快进快出2012-4-13

大盘进入压力区 个股快进快出      周四，今日股指呈现高开高走趋势。早盘两市小幅高开后保持横盘整理走势，煤炭和地产板块较为活跃。午后深圳将出台系列重大金融创新的重大利好消息发布，深圳本地股全面爆发，深发展、万科、民生银行、中国平安、招商地产等集体拉升，股指一路震荡走高，沪指相继突破20日线、60日线后站上半年线，深成指更是大涨逾2%重新回到万点上方。券商、煤炭、保险、地产、有色金属等权重板块涨幅均超2%成为做多主力，做多热情全面爆发，个股涨停潮涌现，逾五十只股票涨停，两市成交量较昨日明显放大。截止收盘，沪指报2350.11点，涨41.18点，涨幅1.82%，成交873亿元；深成指报10007.65点，涨205.33点，涨幅2.09%，成交782亿元。 　  板块方面，板块全线飘红，金融行业、煤炭行业、物资外贸、纺织机械、船舶制造、房地产、飞机制造、有色金属等板块涨幅居前；触摸屏、电子支付、物联网等领涨概念板块。个股方面两市涨停的非ST个股有50家，再现涨停潮。从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的前三名是：酿酒食品、汽车类、保险，其金额分别为：1.32亿、8839万、8346万；今日资金主动性流出的有：化工化纤、券商、教育传媒，其金额分别为：1.51亿、1.33亿、7800万。     股指期货方面，4月12日，股指期货市场震荡收高，多合约涨逾2%。截至收盘，主力合约IF1204涨2.25%，报2572.2点，成交37.2万手，持仓34732手；IF1205涨2.30%，报2584.8点；IF1206涨2.18%，报2594.0点；IF1209涨1.95%，报2620.0点。现货市场方面，沪深300指数涨2.00%，报2570.44点。 消息面，据经济之声《交易实况》4月12日援引媒体报道称，深圳将出台系列重大金融创新，服务实体经济发展，并已获国家层面支持。内容包括将与香港试点开展双向跨境贷款、年内成立深圳前海股权交易所、扩大代办股权转让系统试点、创新债券市场发展等。   技术上看，午后受到深圳金融创新改革的刺激影响，两市成交量出现明显放大，从近期的基本面因素来看，深圳、浙江等地的金融创新改革对短期市场形成催化作用，预计相关板块和个股仍有机会。从技术面来看，今天市场放量上涨，并且进入前期2330-2350点压力位区域，由于该区域有多条均线压力以及前期的向下跳空缺口的存在，短期市场继续上攻可能会受到一定阻力，而且明天即将公布一季度GDP等相关经济数据，在此之前多空双方仍会有一些分歧存在，预计短期市场还会有一个震荡整理的过程。操作上建议关注近期与金融创新改革相关的热点个股。 百点上涨之后，兑现反弹收益     操作建议：周四，A股指数继续向上拓展空间，银行权重股拉抬指数，低市值品种全线开花。近10个交易日以来，成交一直低迷，如果沪市单日成交没有放大到千亿元以上的水平，后市反弹的高度仍然有限。日K线组合来看，虽然大盘收出三连阳，深成指、沪综指相继回补了上方的缺口，但在补缺口过程中做多的力量消耗过大，后市继续上攻需要更大的量能支持，在当前是不现实的。因此，即便在外围股市上涨刺激之下，股指还能惯性冲高，也将面临技术性调整的压力，但市场热度也不会快速降温。      操作策略上，建议投资者暂不宜重仓操作，逢高降低仓位兑现反弹收益，等待大盘后市的进一步明朗。 汽车：销量逐渐复苏 品牌差异加大     根据乘联发布的数据,2012年3月份的狭义乘用车国内销售量为121.3辆,同比和环比分别增长4.1%和15.6%。包含微客的广义乘用车的国内销量同比和环比分别增长2.6%和16.2%。在2012年3月,轿车和SUV的国内销售量同比增长2.0%和20.2%,而MPV和微客在同比下滑2.5%和3.8%。今年一季度的狭义乘用车同比增长2.9%,广义乘用车增长0.3%。轿车和SUV的一季度的销售同比增长了1.7%和12.1%,MPV和微客则同比减少2.2%和10.1%。     乘用车旺季不旺,淡季有望不淡。2、3月份销量回升,但并未达到预期水平,预计1季度同比负增长。乘用车消费下沉,一次购车刚性需求依然能够支撑当前销量水平,但增速趋缓大势所趋。总体判断目前消费依然受到一些压制,淡旺季周期性表现日趋淡化,随着政策层面逐渐宽松,有可能迎来淡季不淡的消费小高峰,短期内注意一季度业绩不理想带来的负面影响。     客车表现一般,稳中求进品种。客车1-2月合计销量小幅下滑,但在整车子行业中表现最佳,客车作为公共交通属性与乘用车消费此消彼长,预计这种增长能够持续。2Q开始进入淡季,但预计公交车采购需求依然旺盛,整体客车行业盈利能力可能持续提升,同时校车预期提升估值,值得长期配置。     重卡底部徘徊,回暖仍需时间。1、3月份重卡传统旺季并未如期而至,4月份销量无明显好转,行业同比下滑最为显著。作为宏观经济晴雨表的重卡市场,整体需求受到投资减缓、银根缩紧、下游实体行业盈利能力差等情况压制;另外前两年政策性刺激透支需求依然在起作用,预计2Q依然在底部徘徊。 分析:     从乘联会公布的前十大车厂数据来看,上海通用、上海大众和一汽大众销量位居三甲,欧美系品牌的销量依旧强劲。目前在车型销量排行榜比较靠前的基本是欧美系的凯越、朗逸、科鲁兹等等。上海大众和上海通用3月份销量增速都达到了10%到20%的水平,远高于行业平均增速,数据也体现了欧美品牌的较强优势。     购车档次区间上移,对冲车价下跌压力:乘用车的价格随着竞争的加强和汽车技术水平的进步是逐渐减低的。而实际上,我们发现历史上收入增速与销量增速的差值在大部分的时间里为正值,即收入增速要高于销量增速。这主要得益于汽车销售中内部车型结构的调整。随着经济的发展和汽车消费的普及,越来越多消费者将会选择价格稍贵档次更高的车型。考虑到购车档次区间上移的对冲后,有助于缓解盈利压力。这一购车档次区间上移动趋势有利于欧美系等品牌形象相对偏高的车厂。     由于乘用车企业产能扩充逐渐进入释放期,上游配件行业将首先感受到配套量增加,下游经销商企业将逐渐感受到压力和动力并存,总体而言,上下游都有增量。率先受到利润挤压的是整车和弱势的配件、经销商企业。强势配件和经销商企业值得配置。 恒富导航仪 行业热点解析：从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的前三名是：酿酒食品、汽车类、保险，其金额分别为：1.32亿、8839万、8346万；今日资金主动性流出的有：化工化纤、券商、教育传媒，其金额分别为：1.51亿、1.33亿、7800万。 酿酒食品板块：食品饮料行业一季报高增长确定性高，估值便宜，看好一季报行情。“禁止公款购买高档酒”导致板块下跌，但对行业经营的影响程度取决于后续有无相关政策出台，如后续无相关政策出台，则对行业经营影响有限，市场情绪也将逐渐平复。稳健型投资者可关注。 从今日资金流向上分析，据恒富资金监测平台显示：青岛啤酒（600600）近几日机构资金净流入量较大，近期大户单也净流入，可适当关注。