3月22日(周四)宁波敢死队早间市场传闻及消息点评

船长

【四大证券报头版头条】
　　中国证券报
　　社保基金会或划拨新增资金
　　社保基金会表示莫把委托投资运营误读为委托入市
　　降息脚步渐行渐近
　　上海证券报
　　“十二五”建成快速铁路网和高速公路网
　　险资放慢投资脚步
　　银监会年内推行监管新标准 对商业银行影响可控
　　证券时报
　　广东养老金将采取更审慎投资方针
　　商务部表示今年消费增长贡献将首超投资
　　要正视现金分红存在的四大问题
　　证券日报
　　14家银行排队 城商行农商行IPO将加力放行
　　加快推进基本医疗制度建设 放宽社会资本准入
　　专家认为：成熟的债券市场是利率市场化的前提
【新闻】
    外媒解读中国油价罕见大胆涨幅 比美国还高
    地方养老金委托投资审慎开闸 进入股市是必然趋势
    国务院：十二五建成铁路公路高速网   
    煤炭十二五规划22日正式公布
    国务院批复东北振兴十二五规划
    深化医改规划暨实施方案印发，将放宽社会资本准入
    银监会称，今年将正式推行商业银行流动性风险监管新标准
    广东省表示广州南沙发展规划已编制完成，将上报发改委
    消息称环保部门正研究深化环境保护税费改革
    媒体称中国页岩气第二轮招标启动在即
    香港两大超市集团停售蒙牛和伊利，未说明原因  
    美国初步对中国光伏面板征收不到5%的惩罚性关税
               
【今日解禁限售股】
    股票代码 股票简称 解除限售日期 占总股本比例 数量（万股） 最新价（元） 当前市值（亿元）
    300099  尤洛卡   2012-03-22  3.10  320.06  26.46  0.8469  
    300193  佳士科技   2012-03-22  28.40  6290.25  14.05  8.8378  
    300192  科斯伍德   2012-03-22  17.01  1250.00  15.93  1.9913  
    002644  佛慈制药   2012-03-22  4.83  390.00  18.18  0.709  
    300194  福安药业   2012-03-22  2.63  350.45  23.45  0.8218  
    002646  青青稞酒   2012-03-22  2.67  1200.00  24.20  2.904  
                    
【消息传闻】
    传闻：水井坊（600779）即将启动要约收购
    传闻：东山精密（002384）近期有个长虹的led背光合同签订
    传闻：新联电子（002546）一季报大幅预增
    传闻：杭氧股份（002430）气体项目将在12年内陆续完工并投产
    传闻：易食股份（000796）近期公告定向增发，注入贵州怀酒
    传闻：太极实业（600667）物联网国际化标准本周内将在无锡公布最新前沿进展
    传闻：汤臣倍健（300146）一季度业绩大幅超预期
    传闻：深圳惠程（002168）利用聚酰亚胺纳米纤维隔膜制造动力锂离子电池取得突破性进展，年初已批量达产，将大幅提升业绩
    传闻：西南证券（600369）完全转型券商，据悉1-3月利润超4亿，去年全年2.6亿
    传闻：盛运股份（300090）将收购租赁公司，未来拟由单一设备商向总包商转型
    传闻：东方航空（600115）日韩航线反弹有望推动主业增长
    传闻：宁波韵升（600366）由亚洲金属网主办的2012国际稀土峰会于3月21日在宁波召开
    传闻：宝石A（000413）近期将与中国科技大学联合设立光电类公司
    传闻：大通燃气（000593）公司控股44%的大连大通鑫裕矿业有限公司近期已经宁波敢死队联系合作QQ:2605688412正式获得辽宁省瓦房店市草道沟金、多金属矿地质普查的探矿权，初步探明是金矿。另外下月要上调燃气价格。
    传闻：大北农（002385）公司近期将扩大饲料产能，包括北京本部12万吨新型预混料、1万吨微生态制剂、江苏和天津共24万吨水产配合饲料项目。
    传闻：北方创业（600967）即将公告中标铁路货车采购大单16亿元（其中神华集团11亿、铁道部5亿），月底公告一季报大幅预增200-250%。
    传闻：鸿博股份（002229）连续利好有为大股东减持做铺垫嫌疑
    传闻：北新建材（000786）业绩符合预期，盈利能力稳步提升  
    传闻：长盈精密（300115）受益于智能手机及外观件金属化趋势
    传闻：通产丽星（002243）成本上升，未来增长来自于产能扩张
    传闻：水晶光电（002273）业绩符合预期，持续投资静待收获
    传闻：冠昊生物（300238）细分领域龙头，后续品种给力
    传闻：西山煤电（000983）成本增速有望趋缓，重点关注兴县二期
    传闻：合兴包装（002228）上半年预计仍在低谷徘徊
    传闻：盾安环境（002011）年报基本符合预期，有待新业务放量
    传闻：平庄能源（000780）兴业证券发布报告指出，在平庄煤业集团年度工作会议上，管理层明确表示，年内要将白音华煤业公司、元宝山露天矿装入平庄能源。
            
【消息传闻点评】
★新华社：地方养老金入市是必然趋势
    20日，广东千亿养老金委托全国社保投资，让养老金入市争议再次发酵。社保基金理事会21日特别强调，不要把“委托投资运营”误读为“委托入市”，或是“入股市”。21日新华社发表署名文章，从国外经验来看，养老金入市是大势所趋。
    点评：保值增值需求推动了养老金投资多元化，但须审慎透明运作，防止养老金入市“受伤”。戴相龙曾表示，可分步推进地方养老金投资运营，地方养老金投资股票配比应低于社会保障基金40%的入市比例，高于商业养老保险的25%。   
  
★证券业协会将从严管理券商研报
    新规最快将于4月发布，拟禁止未经授权的公共媒体转载或引用券商研究所发布的研报。   
    点评：此前证券业协会已强烈建议券商将投资者划分为机构与零售客户，零售客户对研报的需求应由投资顾问来满足。业内人士表示，新规旨在避免个人投资者手握研报向券商索赔的现象再度发生。   
  
★期指总持仓再破6万手 调整仍未结束
    21日，沪指收报2378点，涨0.06%；期指主力合约跌0.07%，尾盘15分钟有所上涨。
    点评：有两点值得注意，一是期指总持仓量再度突破6万手大关，可见多空博弈的热情高涨；二是期现价差逐渐抬高，显示多方的承接力度增加。机构表示，多空对抗激烈意味着调整尚未结束，后市仍有震荡下行的可能，但下跌空间也已不大。   
  
★机构联手买入新股长方照明（300301）
    新股长方照明上市首日意外受到机构追捧。21日龙虎榜显示，买入前三席位均为机构，合计买入金额1167万元。该股收盘涨幅仅6.55%。
    点评：自沪深交易所出台新股临时停牌新规以来，多家机构在新股上市首日联手大额买入的现象已极为罕见，此举或表明其对公司基本面很有信心。   
  
★闽东电力（000993）上调水电企业上网电价
    闽东电力3月21日晚间公告称，公司于3月20日获悉福建省物价局《关天调整水电上网电价的通知》，决定适当调整上省网水电企业的上网电价。
    点评：根据公告显示，由福建省物价局定价的上省网水电站的上网电价每千瓦时提高2.1分钱，自2012年3月抄见电量之日起执行。以年设计电量为基本依据，本次上网电价调整将会增加公司每年主营业务收入和投资收益合计约620万元。给予“继续关注”评级。
  
★方大化工（000818）拟投1000万元设立投资公司
    方大化工3月21日晚间公告，20日，公司第五届董事会第十三次会议审议通过了《关于设立投资公司的议案》，公司拟出资设立一家投资公司，公司名称为深圳方大天圆投资管理有限公司，注册资本1000万元，全部以自有资金出资，占投资公司注册资本的100%。
    点评：据公告称，此次设立投资公司的目的，主要是满足公司未来战略发展的需要，通过开展股权投资、实业投资、高科技项目投资等业务，进一步拓宽相关业务领域，提升公司的核心竞争力和盈利能力。给予“稍加关注”评级。
  
★天喻信息（300205）与中广传播签订CA卡/芯片采购合同
    天喻信息3月21日午间公告，公司3月19日与中广传播集团有限公司签订了《CA卡/芯片采购合同》，中广传播向公司采购M-CAM卡（移动多媒体广播有条件接收卡）。
    点评：此项合同的主要内容为，产品规格型号：合同标的为NO FLASH、1G FLASH、2G FLASH、4G FLASH、8G FLASH五种规格型号的M-CAM卡产品。采购数量及方式：中广传播依据合同规定的产品单价向公司采购上述五种规格型号的M-CAM卡产品，合计1000万张。中广传播根据业务需要后续以订单方式确定采购的时间、具体产品规格型号和数量。据公告称，公司具备履行该合同所需的各项条件，合同的履行将对公司经营业绩产生积极的影响。给予“继续关注”评级。
  
★中国南车（601766）近期中标34.8亿元合同
    中国南车日前公告中标苏州地铁2号线车辆、澳大利亚PN公司货车、广州铁路（集团）公司动车组配件销售以及几项维修合同等共计34.8亿元，总金额约占中国南车2010年营业收入的5.4%。
    点评：本次公告合同内容范围不仅仅是国内市场城轨、货车等领域的生产，还包括国际市场的开拓。其中，公司全资子公司南车长江车辆有限公司与澳大利亚PN公司签订了价值约1.3亿元人民币的货车销售合同。据悉，在动车组全寿命周期内，维修服务创造的价值与利润远远大于新造。这将成为中国南车开拓动车组国际市场的新的市场方向。给予“稍加关注”评级。
  
★内蒙华电（600863）完成定增，募资46亿元
    内蒙华电21日公告，公司以7.76元/股的价格非公开发行6亿股A股顺利完成，募集资金总额46.56亿元。
    点评：据公司称，本次募集资金投资项目对公司实施煤电一体化战略、提高大容量低能耗火电机组比例具有重要作用，有利于提升公司核心竞争力。同时，本次募集资金投资项目将有助于公司发挥区位优势和资源优势，抓住国家启动特高压线路输电的有利时机，加快火力发电电源建设的步伐，使公司成为以煤电一体化项目和大容量火电机组为主要资产的上市公司，从而进一步提高企业的盈利能力和综合竞争力。给予“谨慎观望”评级。
  
★红宝丽（002165）限制性股权激励方案提高员工积极性
    2012年3月20日，公司董事会公告限制性股票激励计划（草案），限制性股票总数550万股中，首次授予500万股，所涉及的标的股票总数占首次授予时公司已发行股本总额的1.86%，预留50万股限制性股票授予给预留激励对象。限制性股票对象包括公司董事、高级管理人员、核心技术（业务）、中层管理人员等人员共461人，占公司员工总数比例为52.63%，激励对象广泛，有助于提高各部门员工的积极性。
    点评：授予价格较低，预计行权较易实现。限制性股票的授予价格为5.85元。各年度绩效考核目标为：第一个解锁期2013年ROE不低于8%，2013年净利润较2011年增长不低于45%；第二个解锁期2014年ROE不低于9%，2014年净利润较2011年增长不低于75%；第三个解锁期2015年ROE不低于10%，2015年净利润较2011年增长不低于115%。由于2011年公司净利润基 数较低，2013年、2014年、2015年净利润分别超过1.15亿元、1.38亿元、1.70亿元即满足行权条件。
    硬泡组合聚醚增发项目2012年下半年贡献增量。公司是国内最大的硬泡组合聚醚供应商，规模优势突显，目前正在加快新建的6万吨/年项目预计将于2012年上半年竣工投产，届时硬泡组合聚醚总产能将达15万吨/年。公司研究多年的减压发泡技术在美的集团冰箱生产线产业化试产成功，该技术推广后，硬泡组合聚醚毛利率将有望提升。聚氨酯板材和EVA膜将于2012－2014年贡献业绩。通过调整聚醚分子结构，公司聚氨酯保温板的阻燃标准达到B1级，目前100万平米聚氨酯保温板材项目生产顺利，2012－2014年公司将计划新建1500万平方米聚氨酯板材。另外，公司1200万平方米EVA膜有望成为另一利润来源。综合来看，新材料业务将从2012－2014年大幅贡献利润。
    预测公司2011－2013年EPS 分别为0.29元、0.48元、0.63元，目前股价对应于2011－2013年PE分别为40、24、19左右，维持“推荐”投资评级。
  
★汉得信息（300170）高管增持彰显业绩信心，综合IT服务商初露端倪
    汉得信息高管、董事会秘书张伟锋先生通过竞价交易增持公司股票163800 股，成交均价17.91 元，合计293.4万元。本次变动后张伟锋先生共持有163800股。
    点评：高管熟知公司业务，增持彰显业绩信心。1）根据公开资料，现任总经理助理、董事会秘书张伟锋先生2001年起即已经加入汉得信息，十年来曾任Oracle咨询顾问、MAS咨询顾问、MAS咨询部经理、证券事务代表，必然对公司业务和管理情况非常了解。2）高管增持价较高（高于现价16.99元5.4%），彰显对公司未来前景和业绩的强烈信心。预计公司管理层的强烈信心是基于行业常年景气度（根据行业草根调研，20%以上项目订单需求无足够人才承接而延迟）、ORACLE 和SAP未来在中国扩张计划（预计SAP2012年在中国的业务增 长目标约50%）、公司多年精耕细作获得的客户超高粘性（每年老客户贡献70%以上订单）。
    业绩角度，11年四季度收入超市场预期，预计12年毛利率水平仍保持高位。
    1）公司11年收入同比增长44.7%、营业利润同比增长70%，分别高于前三季的38%/65%。即使扣除财务费用和所得税率影响，预计公司净利润增速也达到33%，高于市场预期。主要原因是公司培训水平极高（不光涵盖SAP的培训内容和01年的培训雏形，还包含项目管理、ERP综合知识、更多案例，培训时间达到SAP的两倍），部分新员工已承接项目。2）与产品制软件公司不同，公司作为项目制软件公司，预计新员工12年起将全部直接贡献收入。由于新员工工资不高但收入贡献明显（主要归因于公司出色的培训体系和quick-hand等成熟 实用的项目方法学），预计12年公司整体毛利率水平仍保持高位。
    战略角度，多元化步步成功，综合IT服务商初露端倪。
    1）历史上，公司的多元化拓展均基于市场趋势和公司现有业务基础，准备充分且步步成功。公司最早从事Oracle业务，后来拓展向SAP业务、日本外包业务，均获得较大成功，目前Oracle/SAP/日本外包并列成为三大业务，且预计SAP业务、日本外包业务增速相对更高。2）近期，公司公告收购兼具产品和服务的夏尔软件，再次延续多元化战略，既丰富公司产品线，又在iFile/iMArc/iCAS/ ECM/BPO 等业务与汉得信息协同。3）根据公司历史发展路线和近期业务拓展方向，预计公司的长期战略是兼具产品和实施的综合IT服务商。公司2月29日公告未来3年人才扩张将保持30%-40%的增速，高扩张增速与综合IT 服务商的长期目标息息相关。
    预计12/13/14年全面摊薄EPS分别为0.90/1.25/1.69元，目前股价对应于仅18.9倍2012年PE，具备较高安全边际。看好公司综合IT服务商的长期战略和自主育人、稳健育人、福利留人的人才优势，维持“买入”评级。
                                                                                                                                    
【成本传闻】
    据传，章源钨业主力平均持仓成本32.35元
    据传，永太科技主力平均持仓成本16.80元
    据传，春兴精工主力平均持仓成本18.30元
    据传，鸿博股份主力平均持仓成本18.33元
    据传，中国铝业主力平均持仓成本10.62元
    据传，强生控股主力平均持仓成本5.25元
    据传，德尔家居主力平均持仓成本16.68元
    据传，武汉控股主力平均持仓成本8.36元
    据传，中茵股份主力平均持仓成本7.64元
    据传，广东明珠主力平均持仓成本7.98元