中国经济网 分析报告（0305）

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宏皓中国经济网：“两会”主题热点多三月行情值得期待



加入日期：2012-3-2 15:02:44  







　　2月份中国制造业采购经理指数为51.0%，连续第三个月回升，并创下五个月高位，市场预期2月CPI或回落至4%以下，数据相对利好，以及“两会”召开，“两会”主题投资热点多，“两会”热点或提前引爆。

　　一后市等待两会对经济“定调”

　　大盘在经历了接近一个月的上涨后，堆积了大量的获利盘和解套盘。在全国两会召开之际，政策真空期，令投资者观望情绪增加，大盘指数强势震荡整理等待两会更多的利好政策消息出台。

　　1深交所严打六类“炒新”行为

　　包括重点打击虚假申报高价申报大笔申报连续申报等六类炒新行为。警惕次新股回落风险。

　　2。大盘二月线完美收官，三月将更有激情

　　一是两会前后主题投资机会轮动迭出，但投资者要注意两会召开后防利好出尽，主题投资机会的持续性是三月初一个重要看点。二是大盘即将临年线强压力区，市场是采取盘整模式还是有利好配合突破是投资者需要关注的一个要点。其具体运行模式，不影响中期策略，但决定着短线是否存在可观的高抛低补的小波段机会。

　　3。“两会行情”上涨概率大

　　今年的两会对经济的“定调”与对房地产调控成果的认定是两大看点。如果政府对抑制通胀的成效表示肯定，则未来政策放松的可能性增加，市场延续上行的预期也会增强。从主题投资的角度来看，两会的更大意义在于它为我们提供了一次至关重要的政策研判机会。从过去10年“两会行情”来看，长期走势较好主题都与两会热点紧密相关。

　　4。政策主题引发投资机会

　　“两会行情”一类的政策制度变革类主题包括国家能源战略税收改革社会福利政策变化等由政府主导的经济社会政策结构变革引发的投资机会，此类投资主题由于受政府主导，具有全面性爆发性和长期延续性的特点。

　　二上涨中的回调合情合理

　　前两天的回调很大程度上是由于获利盘的回吐压力造成的。前期的热点题材全都出现了较大幅度的回调，资金对短期撤离热点板块达成了共识。而从技术层面而言，指数也确实需要整理调整。从反弹的主要因素来看，从最初的纯粹的技术性超跌反弹，到后期博弈政策放松，这些因素都已被市场提前反应，目前来看，这些因素很难再支撑市场出现逼空行情，在没有新的利好出现之际，大盘出现强势横盘整理，确实合情合理。

　　三真正的主升将在三月份出现

　　短线还有整理要求，但市场缩量回调，筹码锁定良好，回调幅度不会太大。需要有盘整构筑背离诱空启动主升过程，真正的主升将在三月份出现。主升并非是想当然的，是需要充分的基本面政策面基础，需要技术上准备充分，需要主力资金建仓布局完毕并清盘过程完成，需要一个启动时机。综合来看，三月份公布二月经济数据政策微调预期两会利好预期PMI连三线回升且回到荣枯线之上欧债因素影响有望步入谷底等因素支撑大盘展开主升。

　　四住建部重申房地产调控政策不放松

　　两会召开前夕，针对近日部分城市的“小动作”，住建部会毫不留情。中央政府2012年房地产调控基调已经非常明确，两会后也不会松动。各省区市的个人住房信息系统今年要实现联网。这对于加快房产税等长效机制的推进。针对目前中国四分之一的空置房，由大量投机性炒房造成了中国房地产巨大的泡沫，房产税实际上是市场调整消费的重要手段，所以现在上海重庆搞试点一年，通过总结经验，现在到了加快推进这一政策的时机了。只有房地产泡沫破灭，中国的高物价才能降下来，中国的经济才能转型升级；房价下降的通道已经形成，未来随着房产税的出台，大量在房地产行业的投机资金会逐步流向证券市场。

　　五两会资本市场改革呼之欲出

　　发行改革分红退市证券市场的造假产业链证券行业的垄断债券权力的寻租证券市场的定位从融资圈钱市向投资市转型证券市场健康的投资理论和文化建设期货创新投资者保护法制建设，是近期市场热议的，必将在今年两会期间引发各界热议。两会资本市场的改革也将会针对这些人民关注的热点问题展开，两会资本市场的改革将会推动中国证券市场长期向好。