【每日一股】华宇汽车：2.5亿100%完全控股南汽模具

股票王

　股票讯：2014年3月24日公告,公司控股子公司上海赛科利汽车模具技术应用有限公司拟收购上海汽车集团股份有限公司和东华汽车实业有限公司合计持有的南京南汽模具装备有限公司100%股权,交易金额为25,136.05万元人民币。

公司2013 年投资收益同增39.9%至25.4 亿元，其中来自合营、联营企业的投资收益同增26.9%至21.0 亿元。

　　来自合营、联营企业的投资收益的增加由所投资企业营业收入的增长、盈利能力的提升所贡献。报告期内，公司所投资的主要10家合营、联营企业(母公司直接投资，年收入10 亿元以上)，合计收入376.2 亿元，同增16.5%，其中小糸、纳铁福、法雷奥电器、皮尔博格增幅均超过15%。延锋投资的百利得、彼欧收入亦有较大增长。

　　业绩重回中速增长通道

　　在经历了 2012年3.8%的业绩增长低点后，公司将重新进入中速增长通道：1、公司并表公司、投资公司的新一 轮投资扩张高峰期已经基本结束，开始进入收获期;2、上汽系、长安福特等重要客户由于进入产品更新换代、 新产品推出而进入新的增长期，拉动公司需求增长，同时公司对东风系等新客户的开发成果逐渐体现;3、延锋 公司股权收购的完成进一步推动其管理效率提升、海外扩张进程、业绩表现动力。

　　资产优化组合将持续推进

　　对延锋的完全控股是公司的战略转型之举，使公司在客户开发、海外扩张等方面掌握了更多的优势;收购纳铁 福10%股权使公司和吉凯恩的合作更流畅;本次收购南汽模也是公司与上汽集团（行情 研报）旗下零部件资产的进一步整合。 未来公司将继续通过股权的收购、出售等方式进一步优化资产组合，下一步的标的可能是延锋百利得等公司。

　　随着国内汽车工业进入稳步发展阶段、汽车零部件工业的滞后现象缓解，零部件企业从追求产能扩张转变为效 率提升，国内庞杂的零部件产业资产关系必将进入大规模的排列组合期。华域汽车（行情 研报）掌握国内一流的零部件资产， 掌握进退先机，将是未来零部件资产调整期中的最大受益者。

股票评：南汽模具是国内实力最强的汽车模具、检具专业化企业,主要客户为上汽集团乘用车分公司、依维柯等,而上海赛科利是公司与上汽香港共同投资的模具基地,致力于为整车厂提供优秀零部件产品,双方处于同一产业,目标市场一致,收购该公司有利于减少竞争,共享双方资源,提供公司整体竞争力,是公司扩张主营业务的积极举措。

股票建议：该股近期仍在整理区域,但成交量与震幅均有所放大,交投气氛趋于活跃,压力位11.5元,可适当关注。建议买入价为9.50-9.70元之间