12月17日(周一）宁波敢死队布局金股

股票王

12月17日(周一）宁波敢死队布局金股

博实股份:设备与产品服务业务双轮驱动公司发展

　　订单保障公司平稳增长,产品需求长期受益于劳动力成长上涨趋势。公司是石化后处理成套设备及产品服务的专业生产商,2012年上半年的在手订单额约有12亿元,将保障13年的平稳增长。自动化设备的需求长期受益于劳动力成本上涨趋势,公司未来成长驱动因素有:饲料、港口物流等非石化行业的新市场拓展以及产品服务业务的快速发展。
　　设备业务:从石化行业向饲料、物流等下游行业拓展。公司所从事的自动化技术领域具有较强的通用性和扩展性,产品适用于石化、化工、冶金、港口物流、食品、饲料等众多行业。2009年-2012年上半年,饲料、港口等非石化行业在公司营业收入中的销售占比从0.88%上升到6.12%,石宁波敢死队联系合作QQ:2605688412化行业的需求预计将保持平稳增长,而非石化行业的销售占比有较大的提升空间。产品服务业务:保持持续快速发展,将成为新的重要增长点。近几年,公司产品服务的销售收入保持了年均50%左右的较高增速。“十二五”期间,公司将在全国建成16个产品服务中心;产品服务业务的销售占比预计从2011年的11.70%上升到2015年的30%左右,产品服务业务将成为公司发展的重要驱动因素。
　　盈利预测与投资评级:预计2012-2014年的EPS分别为0.43、0.53、0.70元,对应的市盈率为25.4、20.8、15.8倍。公司业绩预计将保持平稳增长,设备业务的需求受益于劳动力成本上涨趋势,产品服务业务的发展空间较大,首次给予谨慎推荐的评级。
　　风险因素:石化等下游行业的需求下滑,产品服务等业务的发展低于预期等。