山东神光午评0830

小小90后

券商银行板块领涨 沪深大盘高开高走







　　隔夜欧美股市再度大幅反弹，沪深两市高开高走。券商、银行、保险、钢铁板块领涨，板块普涨。从基本面来看，上市公司的业绩增速好于预期。目前1907家公司公布了中报业绩，净利的增速达到25%，好于一季度，剔除金融业上市公司的毛利率为19.3%，好于一季度的17.8%。

　　从政策面看，通胀回落的概率大，翘尾因素贡献大。7、8月份CPI的翘尾因素分别为3.55和2.93，相差0.62，从目前看，加息的预期不大。提升存准基数对的市场冲击已基本消化。由于目前正值水稻、玉米等秋粮作物产量形成的关键时期，也是晚秋作物播种的重要时节，西南干旱很有可能会导致粮食减产，大米、蔬菜和淡水产品价格有可能会重拾升势。从资本市场角度看，农产品价格的上涨，往往会提升农业行业的整体估值。可关注农林牧渔板块的投资机会。