下周一机构一致最看好的10金股（名单）

天机007

久联发展（002037）：业务现状与国际龙头接轨

    　　公司收到证监会《关于核准贵州久联民爆器材发展股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过3,700万股新股。

    　　我们的观点

    　　非公开发行成功将有助于解决公司发展的资金瓶颈问题。在此时点,我们重申长期看好公司的观点,并总结中短期看好公司的理由如下。

    　　发展战略与业务现状与国际龙头接轨,最有可能成长为行业龙头的企业之一

    　　今明两年业绩确定性较强

    　　2季度起盈利能力有望攀升

    　　全国基建投资触底回升,贵州、甘肃等中西部区域性民爆需求旺盛

    　　国家2号文有望逐步落地,贵州发展环境向好,

    　　《陕甘宁革命老区振兴规划》使甘肃久联迎来发展机遇

    　　有望持续获得大额工程订单

    　　并购整合预期强烈

    　　盈利预测与投资建议

    　　我们测算公司2012-2014年EPS分别为1.51元、1.94元和2.56元,三年复合增长率达30%。假设公司此次发行3,700万股,则发行后股本为2.1亿股。

    　　按照发行后股本计,公司2012-2014年EPS分别为1.24元、1.60元和2.11元。

    　　考虑公司长期增长潜力、短期业绩成长性及确定性、贵州和甘肃区域发展环境向好、并购整合预期强烈等因素,我们认为公司合理价值在33元以上。给予"买入"评级。（广发证券 王谷雨）

辰州矿业（002155）：金、锑产能稳步提升 促业绩增长

    　　我们预计公司2012年~2014年的EPS分别为:1.27元、1.41元和1.63元,对应的动态PE分别为22、19、11倍,公司具备较好的稳定增长趋势,自产金、钨精矿和精锑产能有序扩张,鉴于公司主营产品锑、钨价格受益于国家调控政策,仍将保持高位运行,行业未来前景乐观,上调公司评级至"强烈推荐"。（东兴证券 林阳）

    　　中国铁建（601186）：铁路订单有望超预期 地产快速发展

    　　公司盈利预测及投资评级。公司是国内铁路建设龙头,国际最大的承包商。公司在铁路工程方面具有无可撼动的地位,2011年铁路建设遭遇"滑铁卢",而2012年铁路建设的重启将对公司有较大的利好作用。公司其他工程业务发展迅速,房建、市政工程、水利水电等都将成为公司的收入稳定器,而房地产业务将对公司净利润的贡献越来越大,有望成为公司净利润增长的新引擎。我们预计公司2012年-2014年的营业收入分别为4936亿元、5497亿元和6133亿元,每股收益分别为0.71元、0.82和0.97元,对应PE分别为6.4、5.53和4.69。谨慎地按照公司2012年8倍PE计算,给予公司6个月目标价5.68元。考虑到下半年铁路建设投资加大或将超预期,首次给予"强烈推荐"评级。（东兴证券 郑闵钢）

    　　首开股份（600376）：销售有望高增长 估值优势突出

    　　预计公司12 年、13 年EPS 分别为1.42 元、1.66 元,当前股价对应9.1X、7.8X PE; 最新调整后的NAV 为18.30 元,当前股价近7 折交易。公司目前相对、绝对估值均低于二线地产股平均水平,12 年销售有望高增长,且京内土地资源优势突出,维持公司"强烈推荐"评级,6 月开始的推盘高峰期或将成为股价催化剂。

    　　要点:

    　　12 年总可售面积270 万平米,货值约290 亿,按50%的去化率保守估计, 公司12 年销售金额有望达到145 亿,较11 年114 亿的销售金额增长27%。其中,存量楼盘85 万平米,货值约90 亿;新推楼盘190 万平米,货值约200 亿。 预计1~5 月销售超过48 亿,6 月将推新盘,货值合计29 亿。截至5 月下旬, 仅依靠存量楼盘,销售已超过45 亿。预计5 月公司销售应超过17 亿,1~5 月销售超过48 亿。6 月预计有3 个新盘上市,合计新推货值约29 亿。

    　　土地储备超过1300 万平米,资源与周转有效平衡。截止12 年初,公司尚有土地储备1343 万平米(权益建筑面积1229 万平米)。即使按照每年平均250 万平米的新开工量计算(过去3 年平均新开工面积217 万平米/年),也足够公司5 年以上开发之需。

    　　京内土地极具稀缺性,盈利性突出。京内普通商品房土地储备近300 万平米,加权平均楼板价仅4224 元/平米,目前项目销售或可比项目销售加权均价约16754 元/平米,净利率在20%以上。京内资源不但极具稀缺性,同样具备很强的盈利性。

    　　周转加快,资源优势加速释放。公司10 年起加快开发速度,显示了管理层加快周转的战略决心。10 年起的大量新开工,从11 年起转化为可售量以及销售的高增长,并将在12 年开始逐步转化为公司业绩。

    　　相对、绝对估值均有明显优势。公司作为高周转的二线龙头地产股,当前股价对应12 年9.1X 市盈率,低于目前二线地产股12 年平均10.4X 的动态市盈率,仅相当于一线地产股的估值水平,相对估值优势明显。最新调整后的NAV 为18.30 元,当前股价近7 折交易,低于二线地产股77 折交易的平均水平,绝对估值优势突出。（长城证券 刘昆）

    　　通策医疗（600763）：辅助生殖业务打开新的成长空间

    　　通策晚间公告:公司与波恩(英国)签署意向合同开展辅助生殖业务。

    　　投资要点:

    　　1、辅助生殖业务将成为通策下一个发展重点,对业绩的贡献预计13年开始。

    　　A.辅助生殖市场空间巨大,我们测算整体市场空间在1000亿左右,500万例手术,而中国目前手术量才20万例。

    　　B.该领域的核心要素为牌照+品牌。牌照方面,卫生部控制很严,官方截止到2007年底的数据是102家。近几年略有增加,目前预计在170家左右。最近,卫生部将牌照发放权下放到省卫生厅,今年内通策与昆妇幼合作的昆明生殖中心会开始试运营,并取得牌照;品牌方面,通策效仿中信湘雅的模式,引进波恩的技术和品牌。波恩(英国)创始人为罗伯特·爱德华兹,英国生理学家,被誉为"试管婴儿之父",1978年培育出了世界上第一例试管婴儿,获得2010年诺贝尔生理学或医学奖,品牌影响力巨大。

    　　C.公司辅助生殖第一站在昆明,随后波恩中国可能率先在杭州、上海等华东区域布点。我们预计开展初期做到1000例,一例收费3万,3000万收入,800万净利润。昆明市场做到3000例就相对饱和。未来还可能配套开月子医院。更长远规划是引进国际性的胚胎培育实验室+医院,由区域化到全国布点。

    　　D.我们认为,辅助生殖已成为口腔之后第二个主攻领域,该市场需求非常大,草根调研中品牌医院处于严重的供不应求状况中。若牌照能如期拿到,并成功运作罗伯特·爱德华兹的品牌,前景非常广阔。目前公司还处于意向性阶段,我们将密切关注合作进展。

    　　2、公司选择辅助生殖业务,主要是基于三点考量:A.专科医院,与公立医院错位竞争;B.高端服务;C.优先考虑不依赖于医生个人判断和决策,更多依赖实验室技术设备的产业,更容易复制。我们认为,这是公司在口腔领域闯荡5年后的必然选择。自2006年将杭口纳入麾下之后,公司过去几年在口腔领域的经营很成功,但口腔与眼科不同,非常依赖医生经验积累,人才培养速度慢,是长远发展的限速步骤之一。而辅助生殖业务具有对医生密集度要求较低+投资回报周期较短+高端专科等特性,契合公司定位需求。

    　　3、短期业绩由口腔业务贡献,主要来源于杭口、宁口。我们预测口腔业务30%的年增长可以维持。详情请参考此前报告。

    　　4、公司公告与辅助生殖业务,是此前预期的不断兑现。我们持续看好医疗服务板块以及公司的发展,给予12-13年EPS0.57、0.86元,对应PE33、22倍,持续推荐。（中投证券 周锐 余文心）