“砸坑”将砸出机会 二季度潜伏三板块 2012年04月05日

天机007

"砸坑"行情是由多重因素共振引起，不过市场深幅调整将使二季度产生交易性机会。二季度，哪些板块有"钱途"？多家机构看好大消费股、有色股、农业股，其中大消费股被一致看好。
　　大消费股被一致看好
　　申银万国认为，二季度面临四大投资机会：首先是消费股，现在已经发酵了；其次是油价驱动农林牧渔、化肥、农药的机会；第三是业绩稳定、估值较低、基金配置将使一批中盘蓝筹股受市场青睐；最后在主题机会方面推荐流通概念。
　　瑞银首席中国投资策略师高挺分析，基于房地产下滑或超预期、油价大幅攀升、国内政策力度弱于预期以及海外经济复苏中断等风险，建议配置大消费类板块和低估值蓝筹股。对于全年股市表现，其基本预测是偏向乐观，震荡为主。而在整个资产配置建议中，他认为债券类产品依然值得关注。
　　银河证券孙建波表示，近期市场获利回吐的压力比较明显，技术面也显示指数继续调整的概率较大。从行业配置角度看，前期涨幅较大的强周期类行业存在调整的需要，从基本面的角度看，周期类行业盈利的实际情况与历史相比也确实不容乐观。
　　相比之下，华商基金明星基金经理孙建波更看好消费类行业的未来表现。他表示，消费类行业在此轮反弹中涨幅相对靠后，且财报季内，其相对较为确定的业绩情况也好于周期类板块。因此短期配置应予以调整，更多配置业绩确定、涨幅靠后的行业，如食品饮料、纺织服装等。
　　农林牧渔行业前景大
　　华泰证券发布农林牧渔行业二季度投资策略报告称，预计二季度后半期猪价有望触底反弹，鉴于饲料行业仍处于景气周期、养殖行业一季度业绩有望超市场预期、水产行业将迎来捕捞季等刺激因素，给予农林牧渔行业二季度"增持"评级。建议关注雏鹰农牧规模扩张确定性的投资机会。
　　对于饲料行业，报告认为，一季度价格上涨幅度在7%左右，景气周期有望维持到2012下半年，建议关注产能扩张明确的大北农、品牌服务优势明显的海大集团。
　　对于水产行业，报告建议关注捕捞季来临的投资机遇。3月海参价格止跌企稳。高品质的北方海参5月份进入捕捞季，其上市将拉高海参价格，对市场形成利好刺激，建议关注前期投苗进入释放期、高成长的壹桥苗业。
　　有色股机会犹存
　　爱建证券发布有色金属第二季度投资策略报告称，流动性逐步改善以及经济放缓的势头接近尾声仍然是报告看好有色板块的主要逻辑。不过由于年初以来有色板块已有超过20%的涨幅，明显跑赢大盘，报告仍然看好有色板块在2季度的表现，但可能不会有一季度那样强势表现。
　　相比基本金属，报告认为小金属确定性更强，重点关注具有中国资源优势的小金属品种，如锑、钨等，报告认为，由于环保成本提高、行业整合、总量控制政策等一系列保护措施导致锑钨等金属供应偏紧的状态短期难以改变。重点推荐中金黄金、辰州矿业、宁波韵升、中科三环、包钢稀土、锡业股份、驰宏锌锗。
　　银河证券发表研报认为，在近期保守策略下、基本金属的调整中，可以积极布局年初至今涨幅较小或近期回调较大，且二季度受外围市场影响较大的金属品种，如铅锌、铜、镍等相关公司，其中关注基本金属类上市公司中业绩较好、管理层优异、具有良好套期保值能力的公司，重点关注西部矿业。