中证内参策略日报120731

股票王

中证内参策略日报120731

【点金策略】

盘面回顾

今日大盘平开后小幅反弹，但仍然受5日均线压制而回落，并再次创出新低。从盘中可以发现权重股开始有护盘的迹象，而中小盘股，特别是前期强势股，大多有回调的趋势。今日ST及*ST板块受政策影响几乎全线跌停，B股暴跌创出两年来的新低。特别是午后股指震荡下行，沪指午后再创出新低2107.63点，超百只ST股跌停，带动超30只非ST股跌停，市场恐慌，再现集体跌停潮。截止收盘，沪指报2109.91点，收盘创出新低，下跌18.85点，跌幅0.89%，成交424.1亿元；深指报9071.06点，下跌16.07点，跌幅0.18%，成交443.3亿元。

热点爆破

盘面上，今天银行股、煤炭股继续护盘，只有这两大板块收盘时涨幅为正，其他板块普跌。跌停板上有30多只个股，ST板块普遍跌停。大跌的个股既有前期强势股，也有绩差股。且最近市场的一个特点是周期股开始止跌，并且有护盘现象，如今天港口股中的盐田港，钢铁股中的太钢不锈，煤炭股中的贤成矿业、红阳能源，有色股中的明泰铝业等盘中异动非常明显。非周期股则面临较大的补跌压力，我们在上周五就已经指出这个问题，因此投资者应避免前期强势板块的杀伤力，可将注意力逐渐转移至周期股上，如煤炭有色等板块，一旦超跌反弹，权重股必然要发力，这两个板块是弹性最大的。

后市预测

周一两市大盘整体呈现平开后宽幅震荡的格局。目前市场基本上沿着6月份以来的下降通道运行，重复着“反弹创新低，再反弹再创新低”的走势。两市成交量持续下台阶，说明市场结构性机会虽然依然不少，但并没有场外增量资金捧场，存量资金艰难地维护着市场的个股行情。总体来看，深沪A股再现“黑色时期一”走势，显示市场弱市格局依旧，市场信心低迷，投资者自身修复能力减弱，这过程需要一个恢复时间，而从绩差股及B股的跌停潮来看，市场扩散性下跌正在展开，因此从安全策略来看，稳健投资者应继续采取战略观望来应对。



【研报精读】

券商：市场难改弱势格局

在短期市场没有实质利好刺激下，市场很难改变其运行方向，但从蓝筹股的估值角度看已经是历史底部区域，可以说蓝筹股有限的下跌空间封闭了整体指数下行空间。对此，东吴证券表示，虽然上周末外围市场普涨，但是A股再次呈现跟跌不跟涨的特性，全天基本以调整为主，上证综指盘中再创本轮调整以来新低。大盘并没有理会上周末外围市场的普涨，继续单边向下调整，市场人气降至了冰点。自跌破年初低点以来，大盘并没有出现持续性反弹行情，市场做多热情仍未释放，在短线多项技术指标严重超卖的背景下，近期或有持续数个交易日的反弹行情出现，但是在中期宏观经济增速继续下行，市场资金面失血仍在继续的情况下，中期股市难改弱势格局。加之伦敦奥运会已经开始，根据历史经验来看，奥运会期间大盘难有较好表现。因此预计市场仍将维持弱势格局，即便短期出现反弹行情，在没有场外资金配合的前提下，其高度和力度也较为有限。大摩投资也认为，今天沪指再现单边下跌，成交量与上周五基本持平，虽然指数跌幅只有不到1%，但是个股出现大规模的杀跌，两市跌停个股接近30只。上周五上交所发布对风险警示股票交易实施细则的征求意见稿，拟将风险警示股票的上涨限制为1%，ST板块再现百股跌停的场面，而且一些绩差股、微利股也受到拖累，B股再跌接近7%。由于ST板块一直以来中小散户投资者参与较多，上交所的新政在一定程度上已经严重打击了市场上散户投资者的信心，虽然盘中银行、煤炭等权重板块一直在强撑大盘，但市场依然没有摆脱单边下跌的走势。短线预计市场仍将以震荡探底走势为主，如果政策面未来仍没有任何惊喜的话，市场的下跌走势预计还将继续。