01月16日（周三）宁波敢死队内部资料精研【独家】

股票王

01月16日（周三）宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（01月16日）

方正证券:控股收购信托,构筑平台溢价

　　事件:方正证券董事会决议和子公司方正和生联合收购股东方正集团持有的方正东亚信托70.01%的股权,作价28.55亿元,其中方正证券母公司出资18.5亿元持股45.49%,方正和生出资10亿元持股24.52%。出让方对转让完成3年后的盈利做出承诺,不足将补足差额。2013至2015年的盈利承诺为5.6、6.
　　和7亿元。
　　收购价格有利方正,完成后将大幅增厚净利30%以上。方正东亚信托2012年净利润3.96亿元,收购70.01%的股权对应其2012、2013年PE分别为10.5倍和7.3倍,2012年PB为2.8倍,转让方方正集团的盈利承诺将保证其未来3年的盈利贡献。收购完成后将大幅增厚方正净利润(相当于2012年方正净利润2.8亿元的100%),预计未来3年将贡献占比30%-50%左右。
　　未来或有融资压力。从2012年的三季报来看,方正证券账面自有货币资金33亿元,交易性和可供出售金融资产合计55亿元,方正和生是公司全资直投子公司,注册资本17亿元,应付此次收购足够。但考虑行业目前处于资本消耗大的创新进程中,融资融券等业务的快速发展(目前方正两融余额20亿)将持续耗用资本,未来公司或有发债或增发的可能性。方正东亚信托前身是武汉国际信托公司,2012年新增信托规模627亿元,估计年末存量受托资产规模720亿元左右,杠杆率高达48倍,预计未来也有增资需求。
　　券商控股信托业内首家,获批可能存在一定变数。历史原因证券公司很多源自以前的信托公司重组(如宏源),信托参股券商的个案较多,而券商控股信托还是业内首家,方正证券依托股东优势,信托业的灵活机制与券商的创新活力相结合,发展将有望提速。但由于信托监管隶属银监会,且09年曾有海通收购百瑞信托的尝试以失败告终,因此该收购在监管获批上仍有风险。
　　收购如能完成将增厚方正业绩从而拉低估值到20倍PE左右,大幅低于行业目前30倍的水平,并能享有首家券商控股信托的平台溢价,监管批准的风险短期内还无需太担忧,时间差内的机会值得把握,给予2013年并表后25倍PE,目标价5.75元,强烈推荐。
　　风险提示:监管批准的风险。


德赛电池:资产重组随时可启,再融资助其业务起飞

　　事项
　　2013年1月14日,公司发布关于放弃两家子公司股份优先购买权的关联交易公告,同时公告放弃对惠州亿能增资扩股优先权的议案(预测为其单独上市考虑)。
　　主要观点
　　1.资产重组随时启动:公司发布与去年2月资产重组启动时同样的关联交易公告,资产重组随时可启。2012年2月上一次资产重组启动,公司也发布了放弃三家子公司优先购买权的关联交易公告,同时前期聚能的清算也使公司彻底甩掉了包袱,资产重组将随时启动。如果重组顺利完成,上市公司将直接和间接持有两家子公司的100%的股权,增厚EPS15%左右。
　　2.再融资助其业务起飞:公司要实现购买电芯的接单模式需要垫付大量资金,再融资将帮助公司业务快速发展,解决约束公司发展的机制问题,实现公司快速发展与扩张。帮助公司参与到与台湾新普、顺达等最高水平电池封装业务全面竞争中,各方面竞争实力与行业地位进一步提升。购买电芯的接单模式也将带来营收的翻番。
　　3.获IPad订单与三星销量上升将打开新的业绩大幅增长空间:a)目前公司各项业务运营顺利,苹果对保护板与组装业务的战略部署仍在进行中,公司有望为新IPad/IPadMini供货,目前IPad市场与IPhone相当,德赛的增长空间也将增加至少一倍。b)三星合作将贡献更多:2012年10月以来,三星BMS保护板出货大幅增加,我们估算月均可达500万以上,随着13年三星合作深入,份额将再提高,新Galaxy发布新品比例也将增加,将贡献更多业绩。
　　4.投资建议:关联交易的公告预示资产重组随时可启。公司在保护板与电池组装行业已经处于消费电子领域行业金字塔顶端,强烈看好苹果、三星的未来发展,以及电动汽车、储能锂电池未来广阔空间,维持保守2012、2013、2014年EPS为1.02元、1.40元、1.94元预测,给予强烈推荐评级。风险提示1.IPhone销量与份额低于预期。2.三星等新增业务低于预期,新客户开拓不力。

海利得:轮胎帘子布有望引领公司新一轮快速增长

　　投资建议:
　　公司汽车用涤纶帘子布已经逐步得到公司下游大客户认可,预计公司2013年轮胎用涤纶帘子布有望放量,支撑公司未来2-3年的持续增长。我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.24元、0.41元和0.55元,当前股价对应PE为26倍、16倍和12倍。考虑到涤纶浸胶帘子布即将进入收获期,并且涤纶工业丝行业景气有望提升,首次给予公司“强烈推荐”的评级。
　　要点:
　　轮胎帘子布即将进入收获期。一期1.5万吨涤纶浸胶帘子布于2012年上半年开始已经试生产,二期1.5万吨涤纶浸胶帘子布项目建设也已稳步推进。公司正加快帘子布产品的认证和市场开拓,目前米其林等国际轮胎巨头对帘子布的认证进展顺利,已实现部分客户小批量供货,销售数据稳步上升,公司有望成为国内极少数进入国际轮胎巨头供应链的浸胶帘子布主流供应商。预计13年2季度开始,涤纶帘子布就能开始贡献业绩。帘子布产销稳定后,从原料到最后的浸胶帘子布的毛利率有望超过30%,盈利能力显著超越现有业务。
　　涤纶气囊安全丝替代尼龙66趋势或已确立。涤纶安全气囊丝得到了下游厂商的认可,开始逐步放量。目前公司涤纶气囊丝有近1万吨的产能,价差8000-9000元/吨,毛利率约25%。目前全球安全气囊丝的市场需求约为10万吨(其中绝大部分是尼龙66),未来几年随着涤纶气囊丝市场培育逐步成熟,加上涤纶丝的巨大成本优势,涤纶气囊丝有望替代尼龙66,市场份额有望持续提升。全球气囊用涤纶工业丝,目前海利得几乎是独家供货商,有望持续受益。
　　广告灯箱布将成为公司储备的下一个增长点。公司2012年6月决定实施广告灯箱布迁扩建项目,2015年完成迁建,建成投产后广告灯箱布的生产能力将达到3.1亿平方米,是目前产能的三倍以上。目前该项目已经进入基建和设备安装阶段,项目进展顺利。预计2013年会上两条压延和两条贴合线,上半年实现投产,产能显著提升。预计广告灯箱布的迁扩建有利于公司进一步提升盈利空间和能力。
　　拟参股金矿公司:公司近期公告拟参股广西地博矿业,根据公告地博矿业黄金储量接近80吨,公司有望获得地矿博业不到13%的股权。如果进展顺利公司有望获得7-10吨(估计值)的权益黄金储量。根据目前的黄金股估值水平,吨黄金储量市值超过1亿元。
　　产品价格具备反弹潜力:根据涤纶工业丝历史价格与价差走势,目前产品价格、价差都处于历史低位,相关上市公司毛利率也处于历史低位,价格存在反弹潜力,而涤纶工业丝产品价格每上涨1000元/吨(不含税),公司业绩有望增厚0.25元,业绩弹性巨大。
　　风险提示:油价与原材料价格波动风险;涤纶帘子布市场开拓风险;参股地矿博业失败风险。

◆ 牛股提示：

福成五丰（600965）周二上涨9.98%。公司是国家农业产业化重点企业，也是河北省最大的养殖畜牧业企业之一，集肉牛养殖、屠宰、肉类食品加工、乳制品加工于一体。公司技术优势比较明显，拥有先进的屠宰设备，高档牛肉的出品率较高，是麦当劳北方最大的牛肉供应商。消息面上，元旦过后，以牛肉、羊肉为代表的肉类零售价格一路小跑涨至近年来的高点。二级市场上，该股今日长阳拉涨停，盘中量能明显放大，鉴于主力封单不坚决，波段参与。数据显示周二该股的DDX为2.483，大单金额为4521.85万元。


菲达环保（600526）周二上涨10.01%。公司是我国最大的环保机械科研生产企业，环保产业中唯一的国家重大技术装备国产化基地，也是我国最早进入大气污染防治设备行业的企业之一，其电力设备电除尘器综合市场占有率为25%。另外，公司去年3月高调宣布定增7.52亿进军PM2.5，力图突破电除尘器技术瓶颈。另据悉，PM2.5“爆表”，倒逼环保产业再提速。二级市场上，今日环保板块继续逞强，该股再封涨停，维持14日的判断，后市仍有活跃机会。数据显示周二该股的DDX为0.797，大单金额为1577.40万元。


中原特钢（002423）周二上涨10.04%。公司是国内目前拥有从熔炼、锻造、热处理到机械加工完整生产线的大型锻件生产企业，主要从事工业专用装备及大型特殊钢精锻件的研发、生产和销售等。此外，公司拟投资建设“高洁净重型机械装备关重件制造技术改造项目”，项目建设投资8.84亿元。消息面上，公司日前收到政府补助；钓鱼岛周边紧张情势升高。二级市场上，该股今日一字涨停，短线强势四连板，维持10日的判断，短线升势望延续，暂持有。数据显示周二该股的DDX为1.079，大单金额为1114.91万元。


宝莫股份（002476）周二上涨9.99%。公司是一家集丙烯酰胺(AM)、聚丙烯酰胺(PAM)及其衍生物的研发、生产、销售和技术服务的专业企业，是国内大型聚宁波敢死队联系合作QQ:2605688412丙烯酰胺供应商之一，也是我国第二大采油专用聚丙烯酰胺制造商。公司产品主要用于石油开采业、污水处理以及造纸业。消息面上，有报道称，美国页岩气“巨鳄”Carrizo Oil & Gas将要进军中国市场。二级市场上，今日页岩气概念延续强势，该股再度涨停，但多空呈现分歧，后市关注量能变化。数据显示周二该股的DDX为1.311，大单金额为2545.19万元。


◆ 熊股警示：

青海华鼎（600243）周二下跌2.55%。公司是国内数控大重型机床和加工中心主要生产企业之一，主要产品数控重型卧式车床、轧辊车床、铁路专用机床、卧式加工中心等在国内具有领先技术水平，部分产品已接近或达到国际先进水平，性价比优势明显。其中，公司铁路机床系列产品在国内市场占有率已经达80%。另外，公司年报预约披露时间为04月02日。二级市场上，该股今日维持低位震荡，一举终结此前的7连阳态势，盘中资金加速出逃，减持。数据显示周二该股的DDX为-1.175，大单金额为-1688.42万元。


万好万家（600576）周二下跌3.34%。公司主营房地产投资、酒店投资管理，是国内连锁酒店上市第一股。07-09年公司净利润呈逐年下降趋势，2010年出现亏损。今年1月4日，公司发布业绩预告，预计2012年将亏损约4000万元。公司08年拟通过重组变身为矿产资源丰盛的有色金属企业，但在经历了近三年的漫长重组之路，此计划最终因逾期失效而终止。二级市场上，因控股股东增持中断，该股短线上行遇阻，12月以来已累计上涨近40%，不建议追高。数据显示周二该股的DDX为-2.414，大单金额为-4568.18万元。


光线传媒（300251）周二下跌3.58%。公司是国内最大的电视节目制作公司，每天制作6小时精彩电视节目，涵盖娱乐资讯、综艺节目和生活类节目。光线拥有国内最大的长达8万小时的娱乐视频资料库，在三网融合和视频数字化时代，为光线内容经营提供了广阔的空间。另外，2006年，公司开始进军电影行业。消息面上，公司678,150股限售股于1月14日解禁。二级市场上，该股1月以来股价“变脸”回调，《泰囧》票房“光环”褪色，后市逢高减持。数据显示周二该股的DDX为-1.490，大单金额为-3105.48万元。


湘鄂情（002306）周二下跌4.76%。公司是我国第一家在国内A股上市的民营餐饮企业，主要经营粤、湘、鄂及各地特色菜。目前公司在全国拥有近30家分店，遍布十余个大中城市，其中直营店23家，加盟店6家。公司经过十几年的努力和发展，在北京及部分省会城市的中高端公务、商务餐饮及家庭餐饮市场占有重要地位。消息面上，公司控股股东欲套现11亿，10送10方案似成“毒饵”。二级市场上，该股今日应声下跌，盘中抛压沉重，短线建议回避。数据显示周二该股的DDX为-1.790，大单金额为-6102.55元。

01月16日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

    传闻：*ST金顶（600678）保壳无虞存有摘帽预期
    传闻：宝胜股份（600973）宝应县升级为宝应市
    传闻：深纺织A（000045）更名前海光电
    传闻：杰赛科技（002544）年报10送12派2元
    传闻：雷鸣科化（600985）预增150%-200%
    传闻：珠江钢琴（002678）年报10送8以上
    传闻：祁连山（600720）国家发改委正式批复《祁连山生态宁波敢死队联系合作QQ:2605688412保护与建设综合治理规划（2012-2020年）》
    传闻：高新兴（300098）即将中标广东揭阳1个亿的订单
    传闻：玻璃期货再度冲击涨停。相关个股：南玻A（000012）、福耀玻璃（600660）、耀皮玻璃（600819）、旗滨集团（601636）、金刚玻璃（300093）。
    传闻：万泽股份（000534）公告预增1000%-1100%
    传闻：中铁二局（600528）公告联合投资1500亿开发成都西部新城市，业绩预增150%。
    传闻：华意压缩（000404）公告预增300%
    传闻：乐凯胶片（600135）南京已做好人工降雨缓解空气污染准备，河北各地采取人工降水增雪等措施应对雾霾天气。
    传闻：2013年在国土资源科技领域要重点推进地壳探测工程立项，推动地球深部探测与观测技术，极低与探月，非常规能源勘察开发等前沿领域科技研究，抢占未来科技竞争制高点。相关个股：神开股份（002278）、江钻股份（000852）。
    传闻：北新路桥（002307）在承接新疆基础交通建设项目的同时，积极开拓疆外市场。公司此前参与了武汉新港团风港区罗霍洲大桥工程施工项目招标，该项总金额约4.6亿元的工程近日将开标，公司中标可能性极大。
    传闻：国内激光业巨头楚天激光集团宣布联手欧洲著名激光企业LASERWORLD公司，将在光谷打造全球首座激光主题公园。相关个股：华工科技（000988）、华中数控（300161）。
    传闻：正邦科技（002157）从2012年11月、12月起，全国生猪价迎来一轮涨价潮，目前猪价已经连续上涨13周，相关还有新五丰（600975）等。
    传闻：符合水泥行业行业准入条件生产线名单（第二批）公示，巢东股份（600318）、华新水泥（600801）上榜。
    传闻：北京环保局：燃煤、机动车等污染源排放量大是重污染根本原因。相关个股：银轮股份（002126）、贵研铂业（600459）、威孚高科（000581）。
    传闻：光谷将打造全国首个激光主题公园，相关华工科技(000988)、华中数控(300161)、大族激光(002008)。
    传闻：近日国税总局网站发布，2013年萤石出口税率由2012年的15%下调至0%，上周华东地区萤石粉价格大涨11.4%。此外，天气寒冷致内蒙等地萤石企业停产，下游氢氟酸企业开工率好转，都导致萤石粉需求增加。萤石粉概念股：泰禾集团（000732）、永太科技（002326）等。
    传闻：囯家安监总局透露，新的《安全生产法》有望今年出台。 囯家安监总局近日召开局长办公会，提出要大力推进＂依法治安＂四项举措。明确要加快修订《安全生产法》，并认真做好宣传贯彻和配套规章的起草工作。同时，要按照《安全生产立法“十二五”规划》，抓紧制定《安全生产应急管理条例》、修订《煤矿安全监察条例》。 安全生产概念股：天地科技（600582）（煤矿）、梅安森（300275）（矿山）、江特电机（002176）（电力）、机器人（300024）（道路交通）等
    传闻：陕西金叶（000812）公司2010年与西北工业大学合作创办西工大明德学院（持股57%），基于与西工大的合作关系，公司有明显优势运用该项3D打印技术应用于公司的高端3D印刷业务。近日西北工业大学开放的全国首家3D“打印照相馆”研制出3D新技术，可“打印”机翼--为国产大飞机C919制造中央翼缘条。西工大与中国商用飞机有限公司合作，应用激光立体成形技术解决了C919飞机钛合金结构件的制造问题。