15日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　我国表态将加大参与解决欧债问题的力度
　　银监会整治银行不规范经营 提信贷七个禁止规定
　　物联网十二五规划发布
　　
　　二、主力动向曝光
　　险资今年可入市资金超两千亿
　　游资炒作 分级基金联袂上演涨停秀
　　缩量反弹 资金追高意愿下降　
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　农产品、汤臣倍健、歌尔声学
　　
一、重要新闻点评我国表态将加大参与解决欧债问题的力度
　　第十四次中欧领导人会晤昨日在北京举行，会后双方发表《联合新闻公报》，内容涵盖中欧贸易、中国市场经济地位、气候变化以及叙利亚等广泛议题。中国国务院总理温家宝在与欧盟领导人会晤后共见记者时表示，中方已做好了加大参与解决欧债问题力度的准备，愿与欧方密切沟通与协作。此前，温家宝在会见德国总理默克尔时曾表示，中方有关部门正在对中国通过国际货币基金组织（IMF）出资的具体方式，以及通过EFSF（欧洲金融稳定基金）和ESM等渠道，更多参与解决欧债问题进行研究和评估。
　　不过此次中方仍没有明确表示将如何参与解决欧债问题。事实上，中国一直都是EFSF债券的买家，但是至今没有对外公布规模。对此，欧洲理事会主席范龙佩则表示，欢迎温家宝总理支持欧洲的表态，并称中方已经对他表达了对投资欧洲主权债券或EFSF债券的兴趣。
　　欧方欢迎中国已经准备好了同欧洲合作，协助欧元区金融稳定。范龙佩表示，我们还没有彻底从困难中恢复，但是我们已经好转了。EFSF将在今年7月被ESM取代。ESM是拥有5000亿欧元火力的永久性救助基金，不过欧美普遍的共识是，仅仅由ESM替代EFSF是不够的，相反，需要两项基金结合，形成一个7500亿欧元的超级基金才够用，这个问题将在今年3月的欧盟峰会上加以讨论，目前如何寻找资金是欧盟各国的难题。
　　中财简评：有了我国参与解决欧债问题，投资者信心无疑会大大增强，目前欧洲的进程在德国的主导下进行，把美国甩到了一边，不过欧盟还是有向美国靠拢的可能，实际上欧盟一直是两边倒，这是一个利益博弈的过程，我国参与解决欧债应利用机会好好提要求，比如进一步合作加快人民币国际化等。
　　
银监会整治银行不规范经营 提信贷七个禁止规定
　　
　　昨日，据接近监管层的知情人士透露，2月7日，银监会召开在全国银行业系统整治不规范经营问题会议。会上，银监会点出当前银行业在贷款和服务收费两大领域出现的八大不规范行为。
　　与银行业成功的改革形成明显反差的是，各种不规范经营问题日益突出，尤其是去年以来，一些银行借客户求贷之机，附加不合理贷款条件、增加不合理服务收费等问题。该人士称，银监会要求银行进行迅速自查，并对信贷业务提出了七个不准。
　　信贷七大禁区
　　一位业内人士称，银行信贷业务存在的存贷挂钩、以贷收费等问题，此前也曾存在。在2011年，银行信贷规模变得越来越紧俏之后，银行议价能力迅速提升，为了获得贷款，即使有的银行要求明显不合理，企业也只好答应银行的条件。
　　例如，在负债压力日趋加大的情况下，存贷挂钩的操作开始增多。有的银行发放贷款时，要求将部分贷款转为存款，有的甚至规定存一贷一或存一贷二。
　　在2月7日银监会召开的会议上，银监会副主席周慕冰甚至举例称，某银行苏州分行2011年在向企业发放短期贷款1000万元时，要求将其中500万元转作承兑汇票保证金存款。再如某银行深圳分行明确要求客户要将贷款金额的45%存为定期存款。
　　而为了做大中间业务，有的银行更是借发放贷款之机，要求客户接受不合理中间业务或其他金融服务而收取费用。例如，在未提供实质性服务的情况下，假借利率优惠、浮动利率之名，将部分利息通过账户管理费、财务咨询费等名目额外收取费用。
　　从去年三季报来看，绝大多数上市银行中间业务利润增速远高于全行利润增速。一位银行业分析师表示，在相当程度上，这些中间业务是由信贷业务派生的。也就是说，从信贷的盘子里切一块利润给中间业务。
　　上述知情人士还称，有的银行将贷款业务及其他服务中产生的尽职调查、押品评估等本应由银行承担的成本，以费用形式转嫁给客户，导致客户财务负担不合理增加。
　　银监会提出七个不准的禁止性规定，即不准以贷转存、不准存贷挂钩、不准以贷收费、不准浮利分费、不准借贷搭售、不准一浮到顶、不准转嫁成本等。
　　中财简评：此次整治银行业金融机构不规范经营的目的是纠正部分银行业金融机构发放贷款时附加不合理条件和收费管理不规范等问题。
　　
物联网十二五规划发布
　　工业和信息化部14日发布的《十二五物联网发展规划》中提出，到2015年，中国要在物联网核心技术研发与产业化、关键标准研究与制定、产业链条建立与完善、重大应用示范与推广等方面取得显著成效，初步形成创新驱动、应用牵引、协同发展、安全可控的物联网发展格局。据工信部预测，2015年我国物联网市场规模将逾5千亿元，2020年将达到万亿元级，预计未来5年CAGR（复合年均增长率）超过30%。
　　工信部有关负责人表示，目前，中国物联网的核心技术和高端产品与国外差距较大，高端综合集成服务能力不强，缺乏骨干龙头企业，应用水平较低，且规模化应用少，信息安全方面存在隐患。十二五期间，中国将以加快转变经济发展方式为主线，更加注重经济质量和人民生活水平的提高，亟须采用包括物联网在内的新一代信息技术改造升级传统产业，提升传统产业的发展质量和效益，提高社会管理、公共服务和家居生活智能化水平。
　　《规划》提出，十二五期间，中国将攻克一批物联网核心关键技术，在感知、传输、处理、应用等技术领域取得500项以上重要研究成果；研究制定200项以上国家和行业标准；推动建设一批示范企业、重点实验室、工程中心等创新载体，为形成持续创新能力奠定基础。
　　中财简评：物联网作为十二五信息化重点扶持方向，预计未来5年将保持快速增长，看好上游具备核心技术的传感制造企业和下游重点行业应用的龙头公司。短期对相关公司股价有刺激作用，不过应当有限，物联网都炒过多少次了。
　　

二、主力动向曝光
险资今年可入市资金超两千亿
　　
　　据市场对今年保险业新增资产的估算及现有权益仓位尚有提升空间的双重预期，有主流投行预计，保险资金今年能为资本市场输血的空间约在2000亿至3000亿元之间。
　　保费收入源源不断地流入，以及到期再投资资金的增加，令今年保险资金面临一定的配置压力。
　　推测之一，根据保监会官方统计数据，截至2011年末，保险业总资产约为6万亿元。从目前保险业总资产的增速来看，业内人士预计，2012年保险行业新增资产有望达到1万亿。若按中性仓位水平10%(股票和基金的仓位上限为25%)估算，预计保险资金新增权益资金有望达1000亿元。
　　推测之二，若行情持续走高，现有6万亿保险资产中亦有权益比例进一步提升的空间。
　　来自业内的交流数据显示，剔除掉保险公司对非上市公司股权的投资后，目前几家主流保险机构的权益仓位大致在10%上下。
　　一旦保险机构预判2012年有行情可做，目前保险资金的权益仓位便有顺势抬高的可能。中信建投的观点认为，正常情况下，保险公司仓位增加的空间在3至4个百分点，因此这部分能够带来的权益资金增量为2000亿元左右。即使是大牛市，保险机构也不会满仓操作。
　　两项合计，今年保险资金新增权益资金有望达到3000亿元。不过，2009年以来，保险资金权益投资在总资产和投资资产中的占比一直呈现下降趋势。因此，保守估计，今年险资新增权益资金约2000亿元。
　　事实上，保险资金能为股市输血多少，完全由保险机构对股市的判断而定。受访的多家保险机构投资部人士称，目前他们看好蓝筹股参与的市场反弹高度，预计未来还有一波行情可做。
　　一些仓位处于中性水平以下的保险机构称，近期亦有计划逐步抬高权益仓位水平，但幅度会控制在一两个百分点以内，毕竟外围环境回稳依旧需要时间。
　　
游资炒作 分级基金联袂上演涨停秀
　　　　
　　沪深指数横盘整理，而分级基金却依然活跃。昨日，2只分级基金涨停，4只接近涨停。专业人士表示，此轮上涨已经背离了分级基金基本面表现，更多的是由资金炒作推动，非理性因素明显。而部分基金由于高市价导致整体溢价率继续推升，存在一定的套利空间。
　　凶猛涨势与标的指数背离
　　近两日，沪深指数横盘调整，而分级基金却劲头不减，尤其是一些次新分级基金和场内份额较小的分级基金涨势凶猛。
　　在前期市场指数反弹时，部分分级基金如银华鑫瑞借势大涨，主要是得益于较高杠杆和跟踪标的指数上涨。而近两日分级基金的疯涨，让部分投资者着实摸不着头脑。
　　或为游资炒作导致
　　有意思的是，昨日分级基金出现高、低风险份额双双上涨的新特征。其中，银华鑫瑞、银华金瑞为一只分级基金的高低风险份额，类似的还有同瑞A、同瑞B。
　　由此，再加上其他一些特征，专业人士纷纷把这轮上涨定论为由资金推动的非理性行为。
　　沪上一位基金经理直言，此轮上涨是由资金推动的个别行为。逻辑有几个方面，第一，A类份额的一天涨停，和他的风险收益特征严重不匹配。第二，近两日疯涨的都是一些场内份额较小、日均成交额不大的基金。第三，分级基金涨势与标的指数严重背离。
　　我觉得还是游资的炒作行为。浙商证券某基金分析师也如是表示，并进一步指出，可能是银华鑫瑞前期的凶猛涨势吸引了一些资金注意，这几天将炒作火力集中在杠杆基金方面。而基金公司也希望看到这种情况，吸引投资者注意，做大规模。
　　根据昨日深交所公布的前五大龙虎榜情况，银华瑞祥、银华瑞吉、泰达稳健、泰达进取、银华金瑞、银华鑫瑞、同瑞A、同瑞B均主要是券商席位进出，游资痕迹明显。其中，除了银华鑫瑞有机构席位买入67.7万元之外，其余均无机构买入情况。而银华鑫瑞、银华金瑞、泰达进取有机构出货情况。
　　值得注意的是，部分基金已经出现整体溢价，或存套利机会。截至12日，银华内地资源分级基金场内整体溢价率为14%左右，伴随近两日市价再次上扬，整体溢价率或继续攀升，存在一定套利空间。
　　而分析师指出，如果套利资金涌入，将会打压场内价格，待套利资金进入T+3日后，部分遭炒作的分级基金大幅下跌的可能性较大。
　　
缩量反弹 资金追高意愿下降
　　　
　　2月14日，港股呈现缩量反弹的走势，未能摆脱涨后整固的格局。虽然欧美股市保持高位运行的态势，但是估计对已冲高了的港股，暂时不能带来新一轮的刺激。事实上，东亚银行(0023)在昨日公布了截至去年底的全年业绩，揭开了蓝筹股业绩公布期的序幕，相信投资者的焦点会逐步收回到港股内部消息方面，市场观望气氛亦会相应转浓。受到欧债问题的影响，全球经济增长在去年下半年开始加速放缓，对企业盈利带来较大冲击，相信在这一轮发布的港股蓝筹业绩中将会有所反映。因此，市场会否趁机会来对港股估值进行重新评估，是我们目前的关注点。
　　恒生指数昨日出现小幅上涨，但是回升动力未见增强，资金追高积极性下降，是令大盘失去短期动力的原因。恒生指数收盘报20918点，上升30点，主板成交量进一步缩减到仅559亿元，是一个月来的最少的日成交量。在成交量持续下降的背景下，对于已冲高且站在相对高位水平的港股来说，其短期稳定性有转弱的可能。目前，20600点依然是短线的技术支撑水平，不容有失，否则短期回整沽压有加剧的机会。
　　盘面上，受到二手楼交投转趋活跃的消息刺激，打横整固了两周时间的香港地产股，昨日再度启动向上突破。长实(0001)涨了3.31%，恒基地产(0012)涨了5.95%，新鸿基地产(0016)涨了3.55%。香港地产股再度延续升浪，说明市况尚不至于全线向淡走低，但是由于香港地产股的权重不大，估计其突破升势对于大盘的整体推动力有限。
　　另一方面，中小盘股票热炒的气氛持续降温，在早前几个领涨的个股，包括保利协鑫(3800)、国美电器(0493)以及李宁(2331)等等，都出现了急涨过后的掉头回挫走势，相信会打击资金短炒中小盘股票的信心。事实上，大市成交量已连续两日出现明显下降，在资金流量减弱的背景下，市场要再次出现早前的普涨状态，将会有相当难度。昨日有18只个股的日内涨幅达到10%以上，比高峰时的57只减少了近70%。
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐农产品
　　公司09年和10年共投入14个农批市场新建或者扩建项目，农批主业开始进入外延式的高速扩张期，预计今明两年将有超过10个的项目开始投入运营，交易额提升带来的佣金增长和绝对面积带来的租金增加将使得公司产能迅速释放，我们预测2012和2013年农批主业收入将分别增长27.27%和36.11%。海吉星品牌驱动收费模式升级，推动佣金率提升，开创公司内涵式增长空间：公司将全面建设电子化和标准化的新一代农批市场，打造海吉星品牌，这将全面提升公司农批市场的竞争力，推动未来收费模式由租金制向佣金制的转变，并且有望带来佣金率的稳步提升。深圳平湖海吉星就是很好的例子，电子化交易能够明显减少漏出效应，蔬菜成交量比布吉市场提升超过50%，同时预计佣金率也将有所提升。我们预测公司业绩拐点已现，公司业绩将出现快速增长，未来成长空间巨大，因此给予公司未来6-12个月15元的目标价位，相当于41.43x11PE、33.41x12PE和24.55x13PE。风险提示新市场培育和开发慢于预期；线上业务发展受阻（东方证券）
　　
一家机构推荐汤臣倍健
　　董事长极具个人魅力、充满活力，优秀人物创造明星企业：本次是梁允超董事长2012年第一次出席调研活动，现场交流氛围十分活跃，对于投资者提出的每一个有关未来发展的担忧，董事长的回答都让我们觉得他早已有所考虑，且都给出了严谨、细致的回答。让在场的人都被他那份激情活力以及企业领军人物在商场上的智慧所折服。个人魅力与万科的王石、娃哈哈的宗庆后相当。
　　未来行业发展空间广阔，依靠营销起家，目前进入品牌发力期，产品力强为长远发展打下根基。行业未来五年增速不低于20%，公司2011年熟店同比增速高达30-40%，作为龙头企业，未来增速跑赢行业增速的概率很大。公司2012年预计将达到30，000个终端，公司转而控制扩张速度，更求单店销售快速突破。
　　盈利预测、估值和投资建议：预计2012-2014年收入分别为10.99亿、16.87亿和25.1亿元，YOY分别为67%、53%和49%；归属于母公司净利润分别为3.17亿、4.8亿和7.3亿元，YOY分别为70%、52%和52%。对应EPS分别为2.9元、4.4元和6.7元。给予100元的第一目标价，继续维持买入评级。（方正证券）
　　
一家机构推荐歌尔声学
　　2011年电声器件毛利率提高2.35%，电子配件毛利率提高7.80%。规模效应方面，尤其是3D电子眼镜规模优势明显，利润增长幅度大大高于收入增长幅度；公司电声器件产品中高附加值产品销售增加。与此同时公司期间费用率逐步下滑，体现出良好的经营管理能力。积极推进大客户战略保证公司业绩稳定增长。公司已经成功进入了世界顶尖消费电子企业的供应链，包括了三星、惠普、诺基亚、思科、缤特力、松下和西门子等。对于这些国际大客户，公司在基于单一产品供应链的基础上，不断拓展进入新的产品线，这成为公司业务持续增长的可靠保障。我们预计公司未来三年EPS分别为1.03/1.31/1.77元，分别对应PE25.3/19.9/14.7倍，给予买入评级。（招商证券）