【落袋早盘】信息一箩筐[ 2012-02-07 07:27:34 ]

天机007

【四大证券报头版头条】
　　中国证券报
　　场外市场建设方案仍在修改完善
　　重庆啤酒“罢董”股东会登记现场冷清
　　朗玛信息重启发行定价22.44元/股
　　上海证券报
　　中登公司下“通牒” 险资或痛失交易席位
　　创业板运行超两年 多项指标“奔五星”
　　重庆啤酒今开股东大会 疫苗事件直面拷问
　　证券时报
　　创业多艰辛 创业板激赏企业家精神
　　中国禁止航空公司支付欧盟“买路钱”
　　商务部：“十二五”零售业增加值年均增15%
　　证券日报
　　三利多PK四利空 高位十字星发出变盘信号
　　农商行“江苏方阵”冲刺IPO A股首单或花落张家港
　　财政部：地方政府债券收入优先用于保障安居工程
   
【新闻一箩筐】
    中国高收益债管理办法或近期公布
    消息指中国证监会同意深圳前海启动港股ETF试点
    传中交股份高价发行 “打新周”考验市场
    45%机构连续3月未参与新股询价
    商务部出台十二五促零售业发展指导意见 年均增15%
    中电联：中国今年“电荒”可能加剧
    国防科工局发布嫦娥二号7米分辨率全月图影像图
    中央要求建立建设工程消防设计审核终身负责制
    我国高铁防雷防震纳入安监工作重点
    《浙江省海洋事业发展“十二五”规划》印发
    国网召开内部会议 讨论内部资源重组整合
    中国减少伊朗原油进口或延至3月 因合同仍存分歧   
    欧盟或放宽对银行业主权债缓冲资本的要求
    严寒大雪或导致欧洲“气短”
                                                                                      
【今日解禁限售股】
    股票代码 股票简称 解除限售日期 占总股本比例 数量（万股） 最新价（元） 当前市值（亿元）
    000919  金陵药业   2012-02-07  45.23  22794.38  8.14  18.5546  
    601028  玉龙股份   2012-02-07  5.01  1590.00  8.93  1.4199  
    002104  恒宝股份   2012-02-07  30.00  13219.20  8.59  11.3553
                                                                       
【消息传闻一箩筐】
    传闻：海翔药业（002099）三年内利润将翻倍
    传闻：明家科技（300242）高铁防雷防震纳入安监工作重点
    传闻：海南橡胶（601118）橡胶期货大涨3%
    传闻：红太阳（000525）一季报将增长350%左右
    传闻：奥特迅（002227）abb支持建设欧洲最大的电动车快速充电网络
    传闻：康美药业（600518）进入饮片产能爆发期
    传闻：中昌海运（600242）《浙江省海洋事业发展“十二五”规划》印发
    传闻：天富热电（600509）定增近期有望上会
    传闻：天广消防（002509）《国务院关于加强和改进消防工作的意见》已于近日颁发
    传闻：中海油服（601808）深海勘探有望在一季度正式启动
    传闻：广电电气（601616）具有高送转潜力
    传闻：新合成（002001）未来或具备提价预期
    传闻：银之杰（300085）公司工行验印系统将被其它公司产品全部更换
    传闻：和佳股份（300273）公司年报要10转10
    传闻：升达林业（002259）北京市今年将试点开展家具以旧换新“计划”
    传闻：正和股份（600759）2012年海南计划建保障房75541套
    传闻：朗姿股份（002612）存在并购意向
    传闻：东方锆业（002167）澳洲锆矿即将投产
    传闻：洪城水业（600461）江西发改委近期拟举行水价听证会
    传闻：五矿发展（600058）五矿集团收购了五矿稀土（赣州）35%的股权
    传闻：江西水泥（000789）财政部要求各地切实做好2012年保障性安居工程财政资金安排等相关工作
    传闻：银座股份（600858）年报10送转10股
    传闻：精达股份（600577）年报10送8
    传闻：航天科技（000901）“长征五号”、“长征六号”、“长征七号”有望在未来五年实现首飞
    传闻：苏州高新（600736）苏南地区整体规划或将一季度获得正式批文
    传闻：中青宝（300052）全球社交网站巨头FaceBook和公司达成重要协议，合作休闲互动游戏。
    传闻：中核科技（000777）国家重点攻关项目核级爆破阀首爆试验成功
    传闻：九牧王（600566）计划在一季度推出股权激励方案，公司10-12月的终端同店增速分别为15%、15%和20%，销售比较理想
    传闻：机器人（300024）2011年新增订单预计增长40%以上，今年上半年可能会签订第三份军工订单
    传闻：亚宝药业（600351）主打产品丁桂儿脐贴近日上调出厂价15%
    传闻：长荣股份（300195）据悉年报可能有送配方案推出
    传闻：中科电气（300035）中间罐加热系统预计上半年完成试验，届时会开产品鉴定会，同时确认1-2台试验装置的收入。
    传闻：北方创业（600967）正在积极推进定向增发事宜
    传闻：伊利股份（600887）近期将上调北京地区部分产品价格，涨价幅度为每箱1-2元，一季度提价将推广至全国。
    传闻：法因数控（002270）近日公告年报10送10股
    传闻：丰东股份（002530）年报10送10股
    传闻：金发科技（600143）公司2000吨碳纤维及10000吨碳纤维复合材料项目即将投产
    传闻：国电南端（600406）2月3日，国网召开内部会议，讨论国网电科院、中国电科院以及中电装备的内部资源重组整合。
    传闻：中航地产（000043）公司年报有望10送10转派2
    传闻：郑煤机（601717）计划在年报中推出大比例送配方案
    传闻：黄河旋风（600172）预合金结合剂项目和地质矿产钻探级超硬复合材料生产线项目2012年一季度投产，将贡献50%左右的盈利。  
    传闻：华峰氨纶（002064）年报业绩大幅预增
    传闻：苏州高新（600736）据悉，经两次修改的场外市场（俗称新三板）建设实施方案即将发布
    传闻：中航光电（002179）科技成果通过鉴定  
    传闻：中关村（000931）以中关村代办系统为基础的新三板市场即将迎来大扩容   
    传闻：上海家化（600315）中信证券首次买入评级，目标价格40元。  
    传闻：天宝股份（002220）实力机构近期组织联合调研，后期出强推研报。冰淇淋业务量价齐升带来的利润爆发增长，当前是公司的业绩拐点；北方冰淇淋消费已出现夏冬两季旺季，为冰淇淋销售创造条件。未来产能的扩张和经销商数量的增加将共同助推销量再创新高。  
    传闻：华电国际（600027）对煤价的下滑有很高的敏感性；公司现货煤比例相对较高，这将令公司受益，因为现货价格溢价缩减。
    传闻：中青旅（600138）未来最大的看点在于北京司马台长城的古北水镇项目，将于2012年试营业，2013年正式营业，成为公司新的盈利增长点。  
    传闻：万达信息（300168）公司已经基本签订但是尚未公告的还有成都和重庆地区区域医疗信息平台建设的项目，总金额在8000万以上，预计公司净利润在2012年依然可以增长40%-50%。
    传闻：南京新百（600682）公司在盐城及南京河西各有127亩及300亩的土地可以开发商品房，由于拿地成本低廉，预估两项地产项目能够带来近20亿的净利润；南京证券3204万股股权能够提供稳定分红，可能带来较大升值。
    传闻：江南化工（002226）爆破工程处于实质性推进阶段，后续发展潜力大。
    传闻：张裕A（000869）市场原先预期11-12年增长40%和30%，下调后的增速在30%和25%，一季度业绩增速大约在15%左右。  
    传闻：方大碳素（600516）目前等静压石墨国内销售价格为10万元/吨，国外均价大约为20万元/吨，公司该资产毛利率在50%-60%以上，净利率可达到40%左右，等静压石墨扩产后总产能将达到3万吨，将成为未来业绩贡献的主要驱动力。   
    传闻：莱美药业（300006）研发推动公司向高端专科药全面转型的趋势仍会延续，埃索美拉唑有望于上半年拿到批文，下半年形成销售，参照目前阿斯利康在中国的销售情况，莱美这个产品成熟能够达到5个亿以上，峰值预计能到10个亿。
                                
【消息传闻点评】
★奥拓电子（002587）取得欧盟商标注册证书
    奥拓电子2月6日晚间公告，公司于近日收到欧盟内部市场协调局（OHIM）颁发的商标注册证书。证书注册日期为2011年12月09日。
    点评：公告显示，商标注册证书的取得，一方面有助于公司在海外加强商标保护，维护公司的知识产权权益；另一方面有助于提高公司品牌和国际市场知名度，对开拓国际市场具有积极意义。给予“继续持有”评级。

★长城电脑（000066）下属公司与SATC签署合作协议
    长城电脑2月6日晚间公告，为进一步加强与美国Satcon Technology Corporation（SATC）的合作关系，稳定公司下属公司PGIL（公司全资子公司中国长城计算机（香港）控股有限公司的全资子公司）未来几年的光伏逆变器订单，拓展公司全资子公司长城易拓信息产品（深圳）有限公司逆变器业务，PGIL和长城易拓分别与SATC签署《合同制造协议》、《非 独家销售、市场和分销协议》。
    点评：公告显示，《合同制造协议》内容为PGIL（含其附属公司）根据SATC发出的采购订单制造产品，并向其销售其所订购的产品。PGIL根据采购订单而用于产品制造所需要的的所有部件和组件均应从SATC提供的供应商中采购。而《非独家销售、市场和分销协议》内容为长城易拓将成为SATC的经销商，在中国大陆和蒙古和SATC共同努力销售一定数量及一定规格的光伏逆变器；长城易拓需向SATC支付适当的技术提成费，并可依据年销售额适当调整。给予“继续关注”评级。

★焦作万方（000612）热电机组项目获国家发改委核准
    近日，焦作万方收到有关部门转发的关于国家发展改革委发改能源[2011]3192号《关于河南焦作东区热电“上大压小”扩建工程项目核准的批复》，核准公司全资子公司焦作万方电力有限公司为工程项目单位，建设两台30万千瓦国产燃煤热电机组，配套建设热网工程。
    点评：据悉，工程动态总投资27.4亿元，其中项目资本金5.5亿元。该工程项目于2011年3月22日获得公司2010年度股东大会批准。国家发改委关于该工程项目的核准文件也于2011年12月31日签发，有效期为两年。工程上马，将有利于提升公司经营能力。给予“继续关注”评级。

★久其软件（002279）及两家控股子公司通过高新技术企业复审
    近日，久其软件及控股子公司北京久其政务软件股份有限公司、北京北邮中望信息科技有限责任公司分别收到了由北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，均通过了高新技术企业的复审。
    点评：公司《高新技术企业证书》发证时间2011年10月11日，有效期三年；久其政务《高新技术企业证书》发证时间为2011年9月14日，有效期三年；北邮中望《高新技术企业证书》发证时间为2011年10月28日，有效期三年。根据相关规定，在资格有效期内，公司及控股子公司久其政务和北邮中望将继续享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策。以上税收优惠政策不影响公司对2011年度经营业绩的预计。给予“继续关注”评级。

★乐视网（300104）与网易合作建设视频服务平台
    乐视网2月6日晚间公告，2月5日，公司与网之易信息技术（北京）有限公司签订了《合作协议》，双方就域名为“163.letv.com”视频服务平台的内容建设事宜达成一致。
    点评：根据合作协议，乐视网有权负责为该平台提供CDN分发、视频相关信息、视频内容及视频播放技术支持；网易在合作平台上优先选用乐视网提供的独家视频内容并在优势位置推荐。乐视网称，此次合作是乐视网的一项重要战略发展规划，通过与网易进行优势互补，借助网易庞大的用户资源及全球知名度，乐视网可以充分发挥公司影视剧版权资源的经济价值，有助于进一步提升乐视网的知名度，增加乐视网网站的用户数量和浏览量，从而提高网站的商业价值及广告收入规模。给予“继续关注”评级。

★河北钢铁（000709）转债事件对公司暂无影响
    河北钢铁发布公告称，按照转债募集说明书约定，由于正股价格连续30个交易日低于转股价的70%，触发了唐钢转债（125709）回售条款，回售价为102元/张（含税）；本次若不实施回售，截止转债到期日（2012年12月13日）将不得再行使回售权。
    点评：对河北钢铁暂无影响。一方面，唐钢转债（125709）的最新收盘价为106.90元/张，转债持有人几无可能折价4.67%卖给上市公司；另一方面，唐钢转债即将于2012年12月13日到期，到期后，转债持有人极可能能以110元/张加上当期利息回售给上市公司。
    不能完全排除未来转债仍会给河北钢铁带来交易性机会的可能性。总规模为30亿元的唐钢转债将于今年12月13日到期，尽管30亿元仅占公司净资产的6.25%，且公司预计能支付起这些现金以应对到期后的赎回，但站在国有企业领导人的角度来看，最好的结果显然仍然是能够实现转股。
    公司若要实现转股，则意味着正股价格至少要在1.10倍PB即4.77元/股（因到期回售的转债价预计至少为110元/张），而公司正股价格仅为3.01元/股。公司最终是否能能够成功实现转股，主要取决于：（1）股指以及钢铁板块的表现；（2）公司的业绩；（3）可能注入的600万吨铁精粉的净利润、注入价格以及市场对铁矿石股的估值。
    目前来看，若不考虑600万吨铁矿石权益矿注入，公司的股价要在未来10个月上涨58.47%（从3.01元涨至4.77元）的可能性较小，而注入铁矿石的前提条件预计也和注入邯宝钢铁的前期条件一样，即注入价格不低于每股净资产，当前河北钢铁的每股净资产价格为4.33元/股，高出最新的收盘价43.85%，未来10个月之内实现这个涨幅尚需要结合矿石的注入方案、铁矿石的盈利后对公司EPS的影响来综合分析。
    不妨做个情景分析:（1）若不注矿，2012年预计河北钢铁的EPS为0.185元，需要25.78倍的PE才能支撑起4.77元/股的价格；（2）考虑注矿，2012年预计河北钢铁的EPS为0.295元，需要16.17倍才能支持起。
    而目前典型的钢铁公司如宝钢股份对应2012年PE为10倍，典型的铁矿石公司如攀钢钒钛对应2012年PE为14倍，若河北钢铁的2012年钢矿估值也享有类似的倍数，那么注矿后河北钢铁合理的股价应为3.68元/股，达到4.77仍需要上涨29.62%。是否能实现达到4.77元，取决于:（1）大盘和钢矿股的表现；（2）河北钢铁钢矿盈利是否会超预期，目前来看，即便注矿，顺利实现转股的难度也较大，但不能完全排除最终成功转股的可能性。
    不考虑铁矿石资产注入，预计2011-2013年公司实现全面摊薄EPS分别为0.139元、0.185元、0.234元；以2012年2月5日的收盘价计算，公司的PB仅0.69倍，具备较强的安全边际，但对应的2012年PE为16.27倍，PE的估值优势不显著。
    正如前述，公司注入铁矿石的前提条件是公司的股价在每股净资产之上，目前公司股价显著低于每股净资产，因此铁矿石资产尚不具备注入条件。综合考虑，下调公司的投资评级至“持有”。
    风险提示：（1）公司效仿邯宝钢铁的收购方式收购铁矿石资产；（2）宏观经济政策和固定资产投资波动。

★新华保险（601336）次级债短期缓解偿付能力，长期需借助其他融资方式
    新华人寿2012年2月1日召开的第四届董事会第四十三次会议主要决议：（1）同意年内发行总额不超过人民币100亿元、期限在5年以上的次级定期债务以提升偿付能力充足率；（2）同意年内发行总额不超过人民币50亿元、期限在10年以上的债务融资工具，以提升公司偿付能力充足率；（3）同意设立延庆养老项目公司和密云养老项目公司，前者为新华人寿独资设立，2012年项目计划投资5.4亿元，后者新华人寿持股95%，2012年项目计划投资9亿元。
    点评：次级债和债务融资工具的发行短期可以缓解公司偿付能力不足的压力，预计公司2012年中偿付能力可达191.9%，但由于公司次级债补充附属资本额度已经基本用完，且公司每年约30%的最低资本年增长率需45%的实际资本增长率来满足偿付能力要求，预计2014年公司次级债额度还剩44亿，公司的融资需求为110亿，有66亿的融资缺口需要通过其他融资方式满足，因此预计公司2014年前会通过增发股票满足偿付能力要求。
    随着人口老龄化和延税型养老保险政策试点的推出，养老保险将成为寿险公司长期发展的重要动力之一，新华保险设立延庆养老项目公司和密云养老项目公司即是公司积极布局养老保险市场的举措，长期利好公司业务，但公司新进入该市场，2012年计划投资规模为14.4亿元，占公司总投资资产的规模只有0.4%，短期来看对公司的业绩影响有限。
    最新股价反映出来的估值显示，新华保险的P/EV为2.29，略高于其他三家保险公司，新业务价值倍数为11.61，略低于中国人寿，但高于中国平安和中国太保。由于整个保险行业目前还处于估值修复阶段，因此对保险行业维持推荐评级，考虑到新华保险偿付能力问题，对保险行业四家公司的推荐顺序依次为中国平安>中国太保>新华保险>中国人寿。
    风险提示：股市下跌的系统性风险。

★上海医药（601607）进军特色原料药领域
    上海医药决定控股常州康丽制药有限公司并最终收购其100%股权，收购定价以经评估的康丽制药企业整体价值3亿元人民币为基础确定（最终价格以经国资评估备案的企业评估价值为基础）。
    点评：康丽制药创建于1986年11月，位于江苏省常州市武进区，法定代表人赵忠骏，公司是一家专业生产特色原料药和中间体的制药企业，其产品聚焦在核苷类抗病毒原料药和沙坦类抗高血压原料药，核心产品有伐昔洛韦、缬沙坦等。截至2011年6月末，该司总资产10390.97万元，总负债2403.31万元;2011年上半年，该司实现销售收入6293.34万元，实现净利润1725.74万元。
    特色原料药的产业转移趋势仍将在未来2-3年内得到持续，仿制药竞争压力依然会迫使国外大型原研药企和仿制药企不断的进行生产转移。虽然2011年中国的人力成本和环保成本在不断上涨，但相比于印度，中国在产业连配套、能源支持、基础设施建设方面仍具有明显优势，越来越成熟的国际合作经验和软硬件条件也将是中国持续的受益于产业转移大潮。
    通过收购康丽制药，上海医药可引入数个高附加值的原料药产品以丰富整体产品线，进而将大大增强在抗病毒领域原料药研发、生产上的整体实力；康丽制药作为公司在华东地区的特色原料药研发和生产基地之一，将成为在建的上海星火原料药基地的重要补充。预计本次收购后公司将分别在研发生产、国际注册、产品销售等方面的对康丽制药进行资源整合。
    预计公司2011-2013年每股收益为0.81元（扣非后每股收益0.72元）、0.91元、1.11元，目前股价存在低估，继续维持公司买入评级。
  
★新时达（002527）适时推出股权激励，助力公司转型
    公司公布股权激励草案，计划向中高层管理人员以及核心技术人员105人授予限制性股票767万股，其中本次授予692万股，授予价格为每股6.89元。
    点评：1、股权激励范围非常广泛
    此次股权激励授予股票数量占当前公司股本总数20000万股的3.84%，股权激励人数占公司总人数774人的13.6%，范围非常广泛。激励人员包括陈华峰、冯骏、李国范三位高管，以及研发中心总监、低压变频开发部经理、高压变频开发部经理、工程软件开发部经理等主要技术人员，还有营销中心、采购部等核心人员。
    2、股权激励稳定公司核心团队，助力其转型为全工控产品公司
    公司前期主要业务是电梯控制系统及变频器，随着公司上市带来的资金实力，公司将防爆变频器、低压变频器、高压变频器以及伺服系统作为未来的发展方向，此次股权激励全面覆盖这些产品的主要研发人员，对于稳定研发团队具有重要作用。
    3、股权激励解锁条件相对谨慎，主要考虑激励的成功实现
    此次股权激励的的解锁条件以2011年度净利润为基数，2012年净利润增长率不低于20%，2013年净利润增长率不低于44%，2014年净利润增长率不低于73%。解锁条件是净利润复合增长率达到20%以上，相对比较稳健，主要考虑激励的成功实现。
    4、股权激励费用公司预计股权激励费用将在2012-2015年内摊销，总共需摊销的费用为2124.73万元。

★南钢股份（600282）“10.5”安全事故处理结果点评
    公司于2012年2月4日发布了关于“10.5”重大安全事故调查处理结果的公告。公告称2011年10月5日11时45分左右，公司炼铁厂5号高炉在停炉过程中发生铁水外流事故，共造成12人死亡、一人重伤，直接经济损失1208万元。目前，相关责任人已被依法追究刑事责任，公司则因此次重大事故受到100万元的经济处罚。
    点评：发生事故的高炉容积为350立方米，属于“节能减排”关停范围。公司目前在炼铁环节拥有高炉10座，容积从350立方米到2550立方米不等。遵照国家的“节能减排”政策，公司共把5座高炉列入关停淘汰范围内，其中350立方米高炉1座，500立方米高炉3座，530立方米高炉1座。此次发生安全责任事故的5号高炉正是被列入关停范围的350立方米高炉。 该高炉于1998年3月12日开炉，预计将于2011年10月10日彻底停炉、关闭，而此次事故正是发生在准备淘汰停用的施工过程中。对于此次事故，调查组认为是由于残铁口碳砖瞬时塌落，导致高温铁水大量涌出。此外，事故还与高炉的日常维护，以及指挥人员和操作人员未按规定作业有关。因此，本事故被认定为一起重大生产安全责任事故。
    从公司层面来看，此次事故造成直接经济损失1208万元，经济处罚100万元，共计1308万元，折合EPS0.003元。而对于此次事故对公司管理层面带来的人事变动对今后公司的经营思路的影响，将继续关注。
    预计公司2011-2013年营业收入分别为365.1亿元、394.2亿元和423.1亿元，折合EPS分别为0.33元、0.44元和0.55元，对应动态PE分别为10.06倍、7.63倍和6.16倍，最新PB分别为1.14倍、1.01倍和0.88倍。公司之前发布了2011年业绩预减公告，受四季度钢材业务亏损影响，2011年公司归属于母公司所有者净利润为9.18亿元，同比下滑50%，折合EPS0.237 元，略低于预期。考虑到公司年报即将出炉，暂不对盈利预测进行调整，暂维持公司“增持”评级。就此次事故而言，尽管对公司的业绩影响并不是很大，但短期内可能会对其股价带来不利影响，提醒投资者注意风险。
                                   
【成本传闻一箩筐】
    据传，中航三鑫主力平均持仓成本6.12元
    据传，超日太阳主力平均持仓成本13.38元
    据传，宇顺电子主力平均持仓成本20.65元
    据传，美盈森主力平均持仓成本26.55元
    据传，光华控股主力平均持仓成本9.32元
    据传，天利高新主力平均持仓成本8.02元
    据传，大成股份主力平均持仓成本8.01元
    据传，三峡新材主力平均持仓成本7.12元
    据传，南通科技主力平均持仓成本4.40元
    据传，长春燃气主力平均持仓成本9.54元