28日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　中央农村工作会议在北京举行
　　天然气价格改革试点启动
　　中国央行年末释放松流动性信号
　　二、主力动向曝光
　　攀钢钒钛重组获批昨涨6.3% 机构甩卖1.5亿
　　展望2012 基金钟情大消费类行业
　　社保之后险资也入场 国家队岁末抄底忙
　　三、今日股评家最看好的股票
　　敦煌种业、碧水源、华谊兄弟　　
一、重要新闻点评
中央农村工作会议在北京举行
　　中央农村工作会议27日起在北京举行。国务院总理温家宝出席会议并讲话。温家宝指出，明年宏观调控面临的形势复杂严峻，特别是经济增长下行压力和物价上涨压力并存，做好农业农村工作具有特殊重要的意义。
　　温家宝表示，对明年的农业生产特别是粮食生产，各地区各部门务必高度重视，真正做到思想不麻痹、政策不减弱、工作不松懈、投入有增加，确保再夺丰收。在新的形势下，各级领导干部要善于把握农业农村发展规律，不断提高做好三农工作的能力和水平。要始终尊重农民意愿，即使是为农民办好事，也要允许农民有一个认识和接受的过程，不要追求整齐划一、一步到位。在农村开展各项工作，不仅要体现多数人的意愿，也要充分考虑少数人的特殊情况和合理要求。要更加重视维护农民在土地、财产、就业、社会保障和公共服务等方面的权益，更加重视扩大村民自治范围，完善与农民政治参与意识不断提高相适应的乡镇治理机制。要在吃透民情上下功夫，了解农村的真实情况和群众的真实想法，使决策和工作更加切合实际。在农村做任何事情，都必须坚守政策和法律底线，特别是新从事三农工作的同志，要抓紧系统学习农村政策和法律，了解农村改革的历程、农村体制和政策的沿革，尽快掌握农村工作要领。
　　中财简评：从温家宝总理的讲话中，可以感受到，中央农村工作会议释放出两个重要信号：加快现代农业建设，推进农业科技进步；保障农民的权利，尤其是保障农民的土地财产权，提高农民在土地增值收益中的分配比例。这位研究员告诉记者，推进农业科技进步，保障农民权利不仅是明年农村工作的重点，而且是今后一个时期的工作重点。“农业科技发展”有望成为2012年中央一号文件的主题，建议重点关注生物育种、水利、农用机械等。

天然气价格改革试点启动
　　备受期待的天然气价格形成机制改革终于破题。国家发改委昨天宣布，自2011年12月26日起，在广东、广西两省(区)开展天然气价格形成机制改革试点，将现行以成本加成为主的天然气定价方法，改为按市场净回值法定价，建立天然气与可替代能源价格挂钩调整的机制。这也是自2005年末国家发改委公布天然气价格形成机制改革目标后，这项重大资源型产品价格改革首次获得实质性推进。
　　中财简评：天然气市场化定价模式的启动，必将对A股上下游与天然气价格密切相关的上市公司产生深远影响。因为市场化的结果，很大程度上将带来天然气价格的上涨。首先受到价格上涨负面影响的应该是以天然气为原料的化工类上市公司。而对于从事天然气开采、销售的上游公司来说，或许将迎来新的发展机遇。上市公司中，中国石油(601857)是中国最大的天然气供应商，储量、产量及输气管道均处于领先地位，占全国的70%左右。而一些近年转型为天然气为主的能源供应的企业来说，也将受益。

中国央行年末释放松流动性信号
　　临近年末，央行昨通过周二公开市场小幅净投放60亿元资金，补充银行体系流动性。在连续四周从市场净回笼资金后，本周公开市场释放出央行将松动年末流动性的信号。
　　昨天，央行仅通过公开市场发行了40亿元一年期央行票据，发行利率与前持平，仍为3.4875%。由于当天有100亿元正回购到期，令公开市场转而向银行体系小幅注入60亿元流动性。
　　相对于年末银行体系庞大的资金需求，60亿元的资金投放更多的于在其信号意义。这是最近四周以来，央行首度借道公开市场释放流动性，预示央行或将在年末暂时性松动资金面，以助银行体系过年关。
　　当天，银行间回购市场资金面仍显紧张，跨年的7天回购加权平均利率水平再涨26个基点，至4.4523%。目前机构正在期待年末财政存款的投放，以期能进一步平抑资金利率水平，增加市场资金的供给，预计本周在余下的交易日内，资金价格或将出现变动。
　　中财简评：今年以来，在流动性趋紧的总体宏观形势下，企业的融资环境和银行业防控流动性风险提出新的挑战。2012年将继续坚持稳健的货币政策，是中央经济工作会议为明年定下的方向。央行会根据经济形势的变化，对货币政策适时适度进行微调预调。交通银行首席经济学家连平则预计，2012年社会融资规模将稳步增长。明年新增社会融资总量将达到13万-14万亿元，比2011年增加1万-2万亿元。

　　
二、主力动向曝光
攀钢钒钛重组获批昨涨6.3% 机构甩卖1.5亿
　　临时停牌一天，随即公布重大利好，重组事宜随之尘埃落定。
　　昨日（12月27日），攀钢钒钛（000629，收盘价5.57元）发布公告称，公司重大资产重组获得中国证监会核准。这也意味着，经过一年的漫长等待，攀钢钒钛正式由钢铁冶炼企业转型为资源类企业，主营业务将包括铁矿石采选、钛精矿提纯、钒钛制品生产和加工等。
　　股价大涨机构借机出逃对攀钢钒钛的投资者而言，昨日的公告终于让他们悬在半空的心放了下来。因为历时一年，攀钢钒钛重组方案终于获得证监会核准，公司将变身为国内最大的铁矿石与钒钛资源龙头。
　　重组获批同时，攀钢钒钛还公告表示，对东方钛业进行增资扩股。资料显示，2011年6月20日，四川安宁铁钛股份有限公司和攀钢集团钛业有限责任公司在四川省攀枝花市签订了《攀枝花东方钛业有限公司增资扩股协议》，双方股东对东方钛业增资，其中攀钢集团钛业有限责任公司，安宁铁钛分别出资1.65亿元、510万元，各获得东方钛业9700万股、300万股。增资完成后，东方钛业实收资本3亿元，攀钢钛业持股比例增加至65%，安宁铁钛持股比例减少至35%，攀钢钛业成为控股股东。
　　由于东方钛业现有4万吨/年钛白粉生产线、16万吨/年硫酸生产线、4万吨/年废酸生产线，增资东方钛业将有助于攀钢钒钛打造完整的钛产业链。
　　在利好消息的刺激下，攀钢钒钛昨日以涨停开盘，不过受大市疲软拖累，攀钢钒钛最终收涨6.3%。
　　交易所公开信息显示，昨日卖出攀钢钒钛的主力为机构，4家机构席位卖出金额累计超过1.5亿元，占该股全天总成交金额20%以上。
　　成资源类公司龙头从2010年12月10日公司董事会、股东大会审议批准本次重大资产置换的相关议案到昨日证监会核准此次交易，攀钢钒钛历经一年时间，顺利通过重重审批。
　　中金公司分析认为，在重组获批的事件性利好之下，澳洲矿产资源的价值会得到市场的认可，部分反映到股价中。未来伴随经济周期上行，资源类股票的整体估值可能从当前的10倍PE向历史均值15倍PE运行，未来公司增长将来自于卡拉拉铁矿的投产、白马矿三期投产以及钛产业链的扩产和新技术突破三方面，因此公司在周期性反弹中是值得首选的高弹性品种。
　　另外值得注意的是，除了此次重组，未来攀钢钒钛待注入资产规模依旧庞大。
　　第一创业称，在铁矿方面，鞍钢集团承诺在此次重组成功后会尽最大努力促使集团现有铁矿石达到上市条件，在5年内注入公司，而鞍钢集团拥有的矿石体量巨大，已探明铁矿储量至少还有77.29亿吨。（.每.日.经.济.新.闻）

展望2012 基金钟情大消费类行业
　　临近年末收官，公募基金开始将投资视野延伸至明年。从近期部分基金公司发布的2012年投资策略报告观点看，在对经济和市场运行谨慎预期的同时，基金展望明年形势好于今年的判断较为普遍；而在具体配置方面，大消费行业依旧被寄予厚望。
　　今年的市场行情乏善可陈，部分基金在明年投资展望中，透露出否极泰来的预期。
　　熊到水穷处，坐等牛起时。新华基金将此作为2012年投资策略报告标题，并指出，明年年初在货币适度放松、流动性改善的环境下，股市会有一个跌出来的反弹行情。全年看，新华基金判断上证指数呈现U形走势的概率比较大。
　　由于2012年通胀回落幅度可能超市场预期、股市资金面会好于2011年、美国经济与股市也开始同步反转。申万菱信在其日前发布的2012年投资策略报告中也表示，上述种种因素显示，最坏时刻正在过去，2012年市场表现或将好于预期。
　　东方基金认为，经济增长连续回落已进入小幅衰退阶段，市场也进入底部观察期，在政策放松初期，市场流动性总体仍旧处于偏紧状况，预计短期内市场仍旧处于震荡寻底的过程中，这个过程将持续到明年一季度。其预计明年一季度市场投资品去库存过程的结束，货币，政策放松力度加大，A股市场的投资机会开始显现。
　　除此之外，债市慢牛预期的逐渐确立也为股市重挺腰杆埋下伏笔。嘉实基金戴京焦将明年的投资框架总结为债券牛市进入下半场，股市政策底出现，盈利底还需等待，债券市场的上涨同时也在提升股市的重心，总体看股票市场投资时机逐步来临。
　　而具体到行业板块，尽管不同公司投资思路各有不同，但估值合理、稳定成长的大消费类股票依旧成为基金业内追捧的主流。
　　策略上，鹏华基金建议以低估值的大盘蓝筹以及稳健类、业绩增长确定估值相对便宜的消费类、成长型股票作为基本配置。具体而言，鹏华基金表示相对看好盈利下调风险不大、估值偏低/合理的食品饮料、医药、零售、通信等行业，长景气周期的农林牧渔，以及可能受益政策的电力设备、公用事业、传媒等行业。
　　新华基金直言不讳：长期看好扩大内需背景下的大消费类行业。此外，以节能环保产业、新一代信息技术产业、生物制药、医疗保健、传媒娱乐为代表的新兴成长行业也值得关注。具体到明年第一季度，其更看好早周期的汽车、家电、房地产、水泥行业以及高弹性的保险等行业。
　　从盈利提升的视角，关注在转型弱增长情况下盈利能够突破的行业，其中包括：高端装备制造、医药、文化娱乐、保险、高端消费等行业。嘉实基金戴京焦如此表示。（.上.证）

社保之后险资也入场 国家队岁末抄底忙
　　尽管近期股市依然持续低迷犹如严冬，不过，社保、险资等国家队却在近两周接连出手增持的举措，还是让市场对底部的讨论声愈发大起来。对此，国元证券分析师赖艺棠对记者表示，有相关人士证实，近两周市场中的社保、险资入市消息确有其事，而激进型投连险账户有效仓位在上周主动加仓4.79%，也从另一个侧面显示了国家队对目前市场估值的认可。
　　社保险资先后入场
　　作为A股市场重要的机构投资者，社保基金、保险资金都由于其极强的政策敏感性使得它的一举一动都成为市场重要的投资参考。回顾以往的大行情前，市场处于底部阶段时多有社保险资加仓的广告，如2005~2007年的大牛市之初以及2008年金融危机下股市触底阶段均有社保险资入市的消息，此外，如5.30和2007年底暴跌前的成功逃顶也令投资者印象深刻。
　　如今，尽管近期股市依然持续低迷犹如严冬，但社保和险资似乎再次异动。继12月16日全国社保基金理事会向国内拥有社保偏股类组合的基金公司增资逾100亿之后，有消息称，上周以中国人寿为主的保险资金也开始以入场申购指数型、偏股型基金，动用近百亿元规模资金抄底股市。
　　对此，华龙证券分析师邓丹对记者表示，有相关人士证实，近两周市场中的社保、险资入市消息均确有其事。此外，截至上周五，华宝证券对激进型投连险账户有效仓位的统计显示，在上周，险资的激进型投连险账户平均主动加仓4.79%，为近段时间鲜见，这无疑从另一个侧面显示了国家队对目前市场估值的认可。而国元证券分析师赖艺棠也认为，虽然加仓广告象征意义大于实际，但国家队的表态对市场信心有较大的提振，底部就在不远处。
　　把握两条投资主线
　　对于近两周社保、险资的先后入场，记者采访了多家券商，他们普遍认为受益其增持的相关个股不但具备一定安全边际，在即将到来的反弹中或许会有上佳表现，因此，建议相对稳健的投资者沿着以下两条主线关注社保及险资等国家队的增持股。
　　一是低估值蓝筹股。由于目前市场不少板块处于历史低位，国元证券分析师赖艺棠认为，在持续低位震荡后，未来几天大盘或将触及阶段底部，投资者可优先关注估值蓝筹股，因为险资、社保主要通过基金公司委托理财方式入市，而从以往的数据来看，大市值品种蓝筹股向来是社保的压仓票。而据本报数据中心统计，截至三季度末，两市前十大流通股东中的社保基金持股数达297家，从行业板块分类来看，金融服务、机械设备、房地产、交通运输、医药生物依次为社保持有最多的板块，持有市值均为30亿元以上。在三季度其新进个股市盈率普遍都不高，多在10至30倍之间，三季报业绩也多为增长，这些个股有露天煤业、广宇集团、富春环保、陕天然气、新兴铸管等。同时赖艺棠还表示，有较好分红预期、估值合理的银行股，最符合社保基金的投资理念。
　　二是受政策支持的新兴产业板块，也被险资、社保所看好。申银万国分析师谭飞表示，有接近险资的人士透露，科技、传媒、节能环保等中小市值的新兴产业品种获得增持。在明年固定资产投资增速下滑的预期下，农业科技、保障房以及战略性新兴产业等有利于结构调整的投资也是重点。（.重.庆.商.报）

　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐敦煌种业：敦煌先锋销售进度符合预期
　　今年东北地区玉米丰产，玉米价格有所下跌，导致今年东北地区玉米种子整体销售情况较去年迟缓，但得益于先玉335在东北地区的良好口碑，今年敦煌先锋的销售情况符合我们此前预期，继续维持我们11月4日《敦煌种业研究简报:四季度表现值得期待》的判断，假设今年四季度销售确认本年制种量的60%，再加上推广季余种，我们预计敦煌先锋四季度销售量将达到3万吨左右，按12元/公斤单位净利润测算，将为敦煌种业贡献1.83亿元净利润，折合EPS0.90元。同时，由于今年东北地区整体销售放缓，这意味着明年一季度东北市场的空间大于往年，因此敦煌先锋明年一季度的种子销售量极有可能达到1万吨以上，超过历年4000吨的平均水平，公司明年一季度业绩同样值得期待。
　　评级：预计2011-2013年EPS分别为0.53元、0.83元和1.11元，目前股价对应38X2011PE，25X2012PE，18X2013PE，维持增持评级，目标价24.9元。积极关注种业的下半场:根据我们先前的分析逻辑和研究体系，种业股若要启动下半场行情必须符合三个条件:（1）经营要素增长强劲。根据重点种业公司2011/12年度销量、价格、预收款等增长情况来看，这一条件目前已经具备；（2）政策暖风频吹。我们预计准确的时点应在春节后的第一个工作周出台中央一号文件，农业科技中生物育种为题中应有之意；因此，最晚可在春节前一周提前蜇伏，当前时点也可逢低增持，备战下半场行情；（3）种业公司估值回归合理水平。考虑到研究水稻种和玉米种细分行业的逻辑起点不同，我们认为登海种业（002041）和敦煌种业在2012年25倍PE、隆平高科（000998）在30倍PE处，投资安全边际开始显现。
　　种业股投资策略:短期来看，种业股可能会率先满足条件（1）和条件（3），条件（2）预计在春节前达成的概率越来越高，因此，当前阶段，我们认为种业股启动下半场行情的条件正在越来越成熟，故对包括敦煌种业在内的种子股看法渐趋乐观，建议增持。（齐鲁）

一家机构推荐碧水源：新设公司发展潜力高于预估
　　公司公告将使用募集资金在北京本部建立研发中心和技术服务与运营中心项目，同时公告变更部分募投项目的实施方式，拟用募集资金出资6，000万元人民币（膜组器扩大生产及其研发、技术服务与运营支持中心项目）设立全资子公司北京碧水源（300070）环境科技有限公司，并由该公司承担募集资金项目中研发中心和技术服务与运营中心项目的实施工作。
　　新设立的北京碧水源环境科技有限公司将寻求以5600万的价格收购北京市门头沟区再生水厂（设计规模4万立方米/日，采用A/A/OMBR工艺，2010年正式投入运行，厂区在门头沟区）25年的经营权。假如收购成功，北京市门头沟再生水厂将为公司带来每年1400万元以上的运营收入，为公司的研发与技术中心运行提供补贴。
　　实际收益预计将高于估计值我们认为新设立的子公司未来发展潜力将高于预估值，因为按照北京市9月公布的居民生活污水价格是1.04元/吨，门头沟再生水厂属于新建再生水，处理费用应该高于此价格，按照4万吨的水量计算将远高于1400万元的年收入，因此预计是采取常用的分时间给予水量的方法，即初始按照较少的水量计算，之后逐年递加至核定水量，国内许多托管运营的水务公司均采用此模式。
　　超募资金尚未开始使用公司募集资金25亿元，扣除发行费用也有24亿元，超募将近19亿元，目前公司的募集资金使用十分谨慎，原定募集资金都尚未使用完，超募资金更是尚未开始使用。据最近市面上反馈的调研信息，公司对于超募资金的运用已经有详细的规划，预计将增加公司业绩30%以上。
　　投资建议:公司目前许多项目已在储备待签约阶段，北京、云南、江苏等地项目进程符合我们的预期，预计未来公司业绩将实现三级跳，维持我们前期对于公司增持评级，在不考虑超募资金带来的业绩的情况下，预计2010年至2012年EPS分别为1.36元，2.47元和4.19元。（民生）

一家机构推荐华谊兄弟：高速发展的影视传媒企业
　　华谊兄弟传媒股份有限公司是一家文化传媒企业，公司主要从事的业务包括：电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。产品包括电影、电视剧，主要服务包括艺人经纪服务及相关服务。公司推出的影视作品贴近实际、贴近生活、贴近群众，《集结号》、《士兵突击》等作品在实现市场价值的同时，还得到了中宣部、国家广电总局的高度评价。主要作品中，《天下无贼》获得了第12届北京大学生电影节最佳观赏效果奖、第5届华语传媒大奖年度杰出电影奖、第11届电影华表奖优秀对外合拍影片奖、第28届大众电影百花奖最佳女主角奖并成为第7届远东国际电影节开幕影片；《心中有鬼》获得第44届台湾金马奖最佳女配角奖和最佳摄影奖；《天堂口》成为第64届威尼斯国际电影节闭幕影片；《集结号》获得第17届金鸡百花电影节最佳影片、最佳男主角、最佳导演、最佳男配角4项大奖、第45届台湾金马奖最佳男主角奖、第15届北京大学生电影节最佳影片奖并成为第12届釜山国际电影节开幕影片和2008年纽约亚洲电影节参展电影。
　　2011 年中报显示，实现营业收入33,066.32万元，较上年同期相比增长63.24%；实现营业利润7,435.30 万元，较上年同期相比增长458.19%；实现利润总额8,272.22 万元，较上年同期相比增长257.52%；归属于上市公司股东的净利润为6,364.91 万元，较上年同期相比增长125.09%；基本每股收益0.11元，符合市场预期。公司上半年依靠《非诚勿扰2》、《新少林寺》、《雪花秘扇》等影片及衍生业务拉动，电影业务实现收入1.41亿元，同比增长133%。重头戏将在明年上映，预计能有7 部电影形成收入，其中《画皮2》、《太极》、《Love》、《杨家将》、《十二生肖》均已开始投入。此外，广受关注的冯小刚导演的大片《温故1942》也已正式开机。因此，12 年公司又将迎来电影业务的又一丰收年。
　　我们看好影视娱乐行业的良好发展前景以及公司的行业龙头地位，长期看好公司围绕主业展开的内容+渠道+衍生的全方位战略布局。（巨丰）