21日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　温家宝：银行要拿出更具体措施支持实体经济
　　十二五期间全社会环保投资需求约3.4万亿元
　　诸多利好 欧美股市暴涨
　　二、主力动向曝光
　　QFII增持光大银行银行股估值合理后市可期
　　忧虑清盘红线 私募抄底偏手软
　　重啤开板大戏：游资豪赌反弹基金各怀鬼胎
　　三、今日股评家最看好的股票
　　中顺洁柔、桐昆股份、威海广泰　　
一、重要新闻点评
温家宝：银行要拿出更具体措施支持实体经济
　　12月18日至19日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝来到江苏省常熟、昆山和苏州工业园区，深入生产企业、科研单位、金融机构、服装交易市场，就当前经济运行及走势进行调研。两天时间里，他先后主持召开了六场座谈会。
　　温家宝说，贯彻中央经济工作会议精神，支持实体经济，银行要拿出更加具体的措施。
　　温家宝还说，银行应该看得远一点，银行利润要建立在企业发展的基础上。如果没有企业长期稳定的发展，绝不会有银行长期稳定的利润。银行、企业应当是利益共同体，在促进企业发展中为自己争取长远发展空间，这应该成为银行的指导思想。
　　中财简评：近日，鄂尔多斯市政府携手当地各大银行，力推2012年贷款倍增计划：明年贷款投放总量在2011年的基础上增长一倍，以全面救助该市1200多家企业。有观点指出，这是鄂尔多斯市政府的托市之举。迫于地产调控及经济再次探底的压力，明年地方政府可能出现托市潮。贷款倍增计划目前只能看做特例，但从温家宝上述表态来看，贷款政策的“微调”已经难以回避。从宏观调控的政策目标上看，房价和通胀出现拐点迹象已经毋庸置疑，因此政府的目标会相应逐步转到保增长上来。

十二五期间全社会环保投资需求约3.4万亿元
　　国务院近日印发了国家环境保护十二五规划。规划提出，十二五期间全社会环保投资需求约3.4万亿元。其中，8项环境保护重点工程，和一批环境基础调查与试点示范，投资需求约1.5万亿元。
　　中财简评：在七大战略性新兴产业中，节能环保产业居首，节能环保行业除了符合绿色经济的发展要求外，还具有较强的产业带动能力，相关的上市公司有望迎来最好的发展机遇期。环保产业在政策的驱动下，明年有望全面开花。预计未来5年，环保投资主要方向是污水处理、固废处理以及脱硫脱硝。目前，在固废处理的相关上市公司中，从事设计施工总承包与设备制造的上市公司主要有桑德环境、垃圾焚烧锅炉生产商华光股份、杭锅股份、华西能源，从事资源回收利用的公司有格林美以及渗滤液处理企业维尔利。

诸多利好 美国股市暴涨
　　美国股市20日收盘大幅走高，其中道指大涨超过300点并轻易收复12,000点整数关口，标普500指数收涨2.98%，纳指收涨3.19%。美国与德国经济数据好于预期、西班牙国债标售状况良好、有关欧洲央行已启动购买主权债务计划的传言等因素，均提升了市场情绪。
　　中财简评：由于欧洲主权债务危机久拖不决，成为威胁全球经济增长的主要不稳定因素，加上欧元区经济增长前景恶化，国际三大评级机构已将欧盟和欧元区多个国家信用评级列入下调观察名单。评级机构标普周二发布报告称，全球经济放缓以及欧洲债务危机或进一步恶化的负面因素将令亚太经济体和银行业的评级面临严峻考验；但该机构同时表示，该地区经济体和银行业强劲的基本面及稳健的资产负债表将有助于缓和这些问题。同时，近期美国制造业、就业持续出现好转迹象，美国经济活动正在趋强。

二、主力动向曝光

QFII增持光大银行银行股估值合理后市可期
　　近期大宗交易数据显示，QFII资金席位开始增持光大银行股票，QFII此次增持正值高盛、美银美林减持工行及建行之时，因而引发不少投资者关注。
　　国际机构投资者对内地银行业持乐观态度
　　QFII此次增持恰逢市场短暂反弹后盘整，也是三季度QFII采取减持避险的策略之后首次显著加仓。近期包括高盛、美银美林等美资投行多次在香港市场减持内地国有银行H股，市场亦出现言论称外国机构投资者看空内地银行业。但是，近期QFII增持光大银行以及淡马锡接手工商银行H股，证明国际机构投资者对内地银行业依然持乐观态度。
　　历史数据显示，作为价值投资者的代表，当QFII投资者通过大宗交易系统买入蓝筹股时，往往意味着大盘估值已具备相当的吸引力，即将触底或接近触底反弹。QFII加仓和汇金此前增持四大行有类似之处，一方面对投资者信心有一定提振，另一方面也证明A股银行股已经具备长期投资价值，后市表现可期。
　　银行业估值已初具吸引力
　　近一段时间以来，受制于低迷的市场气氛、谨慎的投资者心态及美资投行减持等负面消息，中资银行股持续走低，估值水平显著下滑。QFII本次增持并非偶然，目前A股银行股2011年市净率和市盈率水平仅为1.26倍和7.1倍，均处于历史低点，估值安全边际充裕，外资价值投资意图明显。
　　光大银行受益板块将现反弹行情
　　值得一提的是，当市场信心逐渐恢复时，特色鲜明、发展潜力大的股份制商业银行或将成为最大的受益者，如去年完成A股上市的光大银行。目前光大银行交易价格对应2011年市净率仅为1.21倍，低于A股平均水平。公司三季度财报显示，光大银行前三季度净利润增速逾40%，理财、托管等中间业务均处于业内领先地位，资产质量也持续改善，连续七年实现双降，在未来A股走出盘整的过程中有望率先启动估值修复行情。（中.国.证.券.报.）

忧虑清盘红线 私募抄底偏手软
　　在最近的一个月中，上证综指下跌了近300点，并在本周一创下了2164.89点的新低，但是面对此次新低，私募却有点手软，并不急于出手抄底。此间接受采访的私募认为，屡次抄底屡次被套导致市场资金对抄底一事非常谨慎，因此不可能走出像2300点一带酣畅淋漓V型向上的反弹，寻底之旅或将继续。
　　在上证综指2500点一带、2300点一带，游资和私募对抄底依然热衷，也带动了当时股指V型向上，但面对2164点，来自私募界谈论抄底的声音却显得稀疏。深圳一位私募坦陈，市场屡次抄底屡次受伤，导致恐慌性情绪蔓延，资金不敢再轻易出手抄底，因此即使在这里筑底，也将是圆弧底或者平台底，不可能V型反转，因此私募在此会有足够的时间去抄底，并不着急出手。
　　而保护净值也是私募一个现实的考虑。今年以来，个股极度深跌，导致私募盈利者不及一成，在亏损超过20%就清盘的威慑下，私募不敢轻举妄动，在看不到企业盈利真正好转之前，难以大幅加仓。根据聚源数据统计，截至12月20日，共有273只阳光私募产品净值在0.8元以下，443只在0.86元以下。而近两年来新成立的私募基本上都与渠道约定，净值亏损超过20%就清盘。因为今年的行情实在太差，亏损的私募太多，所以合作伙伴才没有下重手，否则将会看到众多产品清盘。一位阳光私募掌门人感叹。在净值红线的压力下，私募不敢贸然赌底部来临。
　　但正如瑞银证券所说，2164点可能不是绝对的低点，但也不至于是绝对的高点，当前投资者买入在未来3-6个月内获得绝对回报的概率相当大。深圳翼虎投资在本周一上证综指创出2164点新低后试探性地提高了仓位，股价短期对负面因素已经反应相当充分了，已经有跌过头的感觉。深圳翼虎投资总经理余定恒说。
　　部分市场人士昨日确认社保资金已经入场，但私募对此消息反应平淡。经过连续三天的反弹，指数的反弹已经相当充分了，虽然部分个股的反弹还没有到位。政策救市之后，一般还要经历一波下跌，此时市场底部才真正到来。深圳一位资深技术派私募依然相当悲观。（上证）

重啤开板大戏：游资豪赌反弹基金各怀鬼胎
　　自12月8日复牌以来，重庆啤酒（600132，SH）上演了惊心动魄的九连停，跌停板至今未被打开。
　　不过谁都知道，重庆啤酒不可能一直跌停，总会有打开的一天，只是时间早晚而已。九连停后，甚至有人希望出现超跌反弹，乘机捞一把。
　　事实上，重庆啤酒的交易在昨日（12月20日）已经开始活跃起来，成交额升至2.37亿元，预示着开板在即。
　　《每日经济新闻》记者从多方渠道获悉，各路资金正对重庆啤酒的超跌反弹行情虎视耽耽。数据显示，昨日买入的资金以游资为主，有受访游资透露，近日有意狙击重庆啤酒，搏杀10个点的超跌反弹涨幅。
　　与此同时，以大成基金为代表的被套机构，也面临着要不要割肉的尴尬选择。但是，一旦上述游资离场，或这些机构割肉，又可能导致重庆啤酒股价再现雪崩，他们将被套得更深。
　　重啤现开板苗头
　　经历九连停后，重庆啤酒终于出现开板迹象，昨日成交终于放量达2.37亿元。重庆啤酒的市值，也从停牌前的392.33亿元，大幅缩水至151.93亿元，市值蒸发了240.40亿元。
　　这也是大成基金、国泰基金和易方达基金等持有重庆啤酒股份的机构几度下调估值后，首次看到活跃市场交易特征。
　　虽然仍是卖单高挂，但资深市场人士预测，跌停板或在今明两天打开。如果近日打开跌停板，上述机构将如约按市场价进行估值，巨额损失已毫无悬念。
　　大成基金昨发布公告称，自本周一开始，对持有的重庆啤酒进行估值调整，估值价调整为32.79元。这也是大成基金连续第6次下调估值。与本周一收盘价相比，本次估值下调不足一个跌停板，因此昨日这一估值价格再度被刺穿。如果重庆啤酒在30元左右开板，那这个价位已几乎接近或已突破大成基金的容忍极限。
　　12月12日，大成基金提议重庆啤酒董事会召开临时股东大会。昨日，这个议案获得了重庆啤酒董事会的同意，重庆啤酒随后发布了公告。大成基金在所附议案中，提议临时股东大会罢免黄贵明董事职务。黄贵明现为重庆啤酒董事长。
　　颇为耐人寻味的是，达成基金的这个提议是在第二个跌停板当天作出的，而重庆啤酒董事会直到第9个跌停板才作出回应。
　　游资豪赌超跌反弹
　　从昨日的交易情况来看，买入重庆啤酒的前五大席位均系游资，拥有灵活操作和敏锐市场嗅觉的资金大户们，显然在酝酿一场新的狙击战。
　　昨日买入最多的华泰证券苏州何山路证券营业部，买入金额为1760万元。其次是红塔证券上海骊山路证券营业部，买入1286万元。这些大举吸筹的游资多为首次露面，狙击超跌反弹的可能性较大。据某大资金持有者透露，准备在今日狙击重啤，目标是10个点的超跌反弹。
　　北京某资深市场人士指出，相比啤酒行业30倍左右的市盈率，目前重庆啤酒的动态市盈率为71.4倍，仍存在较大下跌空间。尽管如此，由于市场对重庆啤酒研究揭盲数据存有疑虑，目前公司估值仍处模糊地带，可能已有资金认可重庆啤酒目前的股价区间，从而进场吸筹。
　　由于游资搏杀超跌反弹系短线操作，如果捕捉反弹后迅速离场，可能再度造成重庆啤酒股价雪崩，这也令包括机构在内的被套资金步步惊心。
　　另外，随着跌停数量增多，融资买入的金额也在不断增加，勇敢者游戏不断上演。上交所延后数据显示，12月12日，在第3个跌停时，当天重啤334.4万元成交中，有2.36万元属于融资买入。12月15日，在第6个跌停时，融资者将钱还给券商，这时股价已跌至43.07元，跌幅27.11%。
　　12月15日，重啤还新发生了3.45万元的融资买入。次日，融资买入放量至12.40万元。12月19日，融资者再次杀入154.17万元。
　　值得一提的是，重啤如果被融券卖空，融券者定会大赚。但9个跌停中，由于卖压汹涌，难以成交，竟无一笔融券卖出。
　　各路基金心怀鬼胎
　　是割肉出局，还是继续坚守？基金内部会不会出现多杀多？这也是重庆啤酒股价最大的变数之一。
　　从交易信息看，机构资金抛售动向仍然明朗。但由于持股数量较多，包括大成基金在内的公募基金进退两难。《每日经济新闻》记者了解到，基金对于重庆啤酒的操作可谓各怀鬼胎。
　　昨日抛售的前5名中，机构占3席，卖出金额分别为3474万元、1569万元、1140万元。另两个席位是游资，出售金额也均超过千万元。
　　挂在卖一位置的卖单，仍有4014.56万股，按昨日收盘价计算，折合金额超过12亿元，几乎占重庆啤酒总股本的10%。由于与公募基金目前的持股数吻合，一度引发是不是公募基金准备集体清仓？的猜测。
　　北京某基金经理分析表示，对于大成基金来说，目前最大问题是如何能够趁势出货。出货可能引发股价继续大跌，这对具体操作带来一定难度。若选择吸筹护盘，风险则更大。由于重庆啤酒估值较高，愿吸筹护盘的基金可能只是少数。
　　也有大户资金另做打算，比如中信证券。在重庆啤酒股价大跌伊始频频吸筹护盘的中信证券自营盘，周一抛售2000万元左右，昨日再次抛售2000余万元。而在沪市大宗交易市场，中信证券自营盘连续两日分别吸筹2291.16万元和2061.91万元，成本分别为34.88元和31.39元，这一几乎赔本的买卖，让市场人士诧异。(每日经济新闻)

三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐中顺洁柔：扩张和毛利率提升，盈利拐点已现
　　生活用纸是朝阳行业，高增长可持续：中国生活用纸市场仍处于高速发展阶段，我们预计2025年左右，我国生活用纸市场容量将达到1300万吨左右，较目前增长1.3倍，年复合增长5.7%。而且国内生活用纸面临着产业升级的需求，全木浆产品市场空间巨大，我们预计未来五年全木浆生活用纸消费增速有望保持10%-15%。
　　低市场集中度，龙头企业大有可为：我国生活用纸龙头企业产能规模仅有50万吨左右，占国内市场份额不到10%。我们认为未来五年，几家龙头企业将携品牌和渠道优势，快速抢占市场，前五家企业合计市场份额有望达到40%左右，龙头企业的产能规模有望达到150万吨左右，占行业总量15%左右。
　　原料木浆大幅下跌，生活用纸将恢复盈利弹性：木浆占生活用纸生产成本近60%，全木浆生活用纸吨纸耗浆达1.02-1.05吨，目前木浆原料价格已下跌25%-30%，生活用纸受益较大。而且生活用纸作为终端消费品，价格具有一定粘性，产品价格下降的幅度要远低于成本下降幅度，因此我们预计生活用纸毛利率将大幅上升。
　　公司业绩将进入持续上升通道：随着公司募投项目在2011-2012年投产，公司规模扩大，同时由于木浆成本的下降，我们认为公司盈利将在2012年一季度迎来拐点，未来2年进入持续上升通道。
　　盈利预测
　　我们预计中顺洁柔2011-2013年，EPS分别为0.51元、1.16元、1.68元，增速分别为-24.7%、128%、44.6%。
　　估值和投资建议
　　考虑到生活用纸行业的高成长性，募投项目投产后公司规模近翻番，同时制约企业盈利的成本因素消失，盈利弹性较大，我们建议买入，给予公司未来6-12个月30元目标价位，相当于25.8x12PE。（国金）

一家机构推荐桐昆股份：最坏时期已过 估值修复可期
　　桐昆股份主营聚酯和涤纶长丝制造，是国内最大的涤纶长丝供应商公司产品种类多样，涤纶长丝有POY、DTY、FDY(中强丝)、复合丝、和平牵丝等五大系列300多个品种，聚酯切片有大有光、半消光、阳离子等多个品种。产品差别化率达到52%，能够满足不同客户的需要。截止目前，公司已具备150万吨聚合和180万吨涤纶长丝的年生产加工能力，连续十年国内涤纶长丝销量第一。
　　民用涤纶长丝属于成熟产品，预计未来需求的年均增速稳定在10%左右。产品供需的阶段性不匹配往往导致产品价格和盈利水平的大幅波动，加之产能过剩程度较高(2010年行业整体开工率为66%)，因此行业分化严重，龙头企业盈利较为稳定。公司作为行业的领头者，凭借自身搞笑的管理能力、产品种类和规模优势，开工率常年保持在85%以上，高于行业平均水平。尽管受下游纺织行业仍处于淡季的影响，涤纶产品价格进入了一段回调期，但上游PTA价格下跌幅度更大，目前随着下游需求的复苏，涤纶长丝价格已出现了明显的复苏，月涨幅达到了1.27%。随着行业整体的复苏，公司业绩有望保持稳定增长。
　　同时，近期纺织业十二五规划也即将出台，从透露出的信息来看，规划将重点放在了自主创新能力上，提出将提高超纺、高纺、功能性、差别化等纤维技术的创新，加强碳纤维等高性能纤维材料的技术研发创新以及生物质等可再生资源纤维技术的研发。规划的出台将有利于创新能力较强的企业的发展。作为化纤行业的龙头，公司将显著受益。
　　除了需求旺季可能带来的盈利超预期，公司还在努力完善上下游产业链。公司IPO融资用于80万吨/年PTA项目建设，项目预计将于明年一季度开始投产，在2013年PTA和涤纶长丝产能全部达产之后，公司的PTA自给率将达到50%，这将明显降低公司对PTA外购的依赖程度，降低价格波动可能带来的风险，进一步提高公司产品的毛利率。
　　二级市场上，该股目前已基本企稳，目前股价安全边际较高，技术面超跌。鉴于该股良好的基本面，未来该股有望走出一波估值修复行情，湖南金证建议投资者逢低关注。（金证）

一家机构推荐威海广泰：伺机外延 增长明确
　　公司是一家是从事空港地面设备研发与制造的专业公司。公司主要业务为空港地面设备及消防设备，空港地面设备涵盖机场机务、客舱服务、飞机货运、场道维护、油料加注等系列，共26个系列120 余种型号产品。
　　公司空港业务的发展与新机场的建设息息相关。根据民航十二五规划，我国将新修建机场56个，改扩建机场91个，迁建机场16个，同比十一五分别增长70%、300%和176%，全行业基础建设投资将达到4250亿元，同比十一五增长70%。新机场的增加和原有机场的改造将带来机场基建的新高潮，这其中，机场设备采购额约占机场设施建设投资总额的3%，市场份额不低。公司是国内空港设备龙头，占有30%以上的国内市场份额，必将受益于十二五期间机场建设规模的扩大。在发展国内空港设备市场的同时，公司还积极寻求海外发展。目前公司海外业务占比较低，但利用公司产品性价比高的优势，已成功打入欧洲市场，还在积极开拓南美和中东市场。2010年公司海外业务销售增速达到了80%，高于同期国内业务增长水平，预计未来海外业务将成为公司发展助推器。
　　公司在消防车行业的发展前景也值得期待。目前国内消防车行业的集中度较低，竞争十分激烈，市面上运行的也多以传统的水罐消防车为主。随着我国城市现代化建设的深入，向消防车这类特种车辆市场存在着较大的发展潜力，在规模和产品升级换代方面都有巨大的空间。公司旗下的中卓公司主要生产泡沫消防车等高端产品，进口替代效应明显。公司未来还准备通过增资等方式提高中卓公司的竞争力，以期在高端消防车领域有所建树。除了消防车，公司还打算进军高端房车市场。据报道，公司拟联手美国万国卡车及发动机有限公司，成立子公司广泰万国特种车辆有限公司，其注册资金达5.5亿元。广泰万国设计达产年限为三年，达产后的生产规模为年产5000-10000台特种车辆底盘及特种车辆，建成之后，将成为公司新的盈利增长点。
　　利用在空港设备和高端消防车领域积累的经验，公司成功进入了军品生产领域。已经为军方研究出20几种产品，2010年合计签订合同金额5600万，同比增长56%，2011公司还有数个军品项目在研，军用消防车也有望获得新订单。在中国国防现代化建设加码，空军装备大力更新的前提下，公司军品业务值得看好。
　　二级市场上，该股近日稳步走高，量价配合完好。强势特征尽显。鉴于其确定的业绩增长态势和较高的成长性，预计该股后市有望大幅走强。建议投资者重点关注。（首证）