周五内部资料精研（2012-11-09）

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11月09日（周五）敢死队内部资料精研【独家】 +tI32F h'  
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◆个股内线透视（11月09日） |[ k.ii6iO  
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宜华木业:依托产业链一体化优势,步入快速成长之路 lVR~Bh  
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　　美国地产复苏,公司业绩强劲增长。受益于美国房地产市场的逐步复苏,公司家具出口业务增长迅速,从而推动了公司前三季业绩出现了强劲增长。公司前三季实现营业收入24.7亿元,同比增长35.07%,实现净利润2.59亿元,同比增长24.2%。随着美国房地产市场的复苏,公司未来的出口业务会保持良好的发展势头。 Ug t.&IA  
　　向上游延伸,拓展资源。近年来,公司持续向上游拓展,提升林业资源的储量,经过多年的耕耘,目前公司已经在国内外建立了六大林业基地,包括梅州大浦,江西遂川,黑龙江伊春,加蓬,南美洲和俄罗斯。今年上半年,公司完成了对加蓬林业资源的收购,加蓬地处非洲,林业资源丰富,材质较好,随着项目产能的不断释放,可为公司带来可观的收益。由于短期公司收购林业资源,资本支出略大,导致公司净资产收益率略低,但随着各林业基地木材资源循环利用的实现,公司的原料资源得到稳定保障,公司也盈利能力将进一步提升,净资产收益率也将大幅提升。 Agg<tM{yB  
　　四大制造基地已经建成,为公司增长奠定了坚实基础。目前,公司已经拥有四大生产基地,分别位于公司总部,宜华木业城,汕头濠江和广州南沙,公司总产能包括100万套/年实木家具,10万套/年实木门窗和380万平米/年木地板。此外,公司还计划在江西遂川和山东寿光建立新的制造基地,以进一步提升公司产能,扩大公司规模,为公司长期发展奠定了坚实的基础。 [.'|_l  
　　体验馆与加盟店相结合,拓展国内市场。由于公司的市场主要在美国,每年80%的收入来自于美国市场,为了开拓国内市场,公司加大了对国内市场的投入,逐步在国内一线城市建立家居体验馆,同时加强招商,扩大加盟店的数量。目前公司已建立了8家体验馆和200多家加盟店,根据公司规划,在三年内建成31家体验馆,加盟商突破1000家,随着国内渠道的布局完成,公司内销业务将实现大踏步的前进,从而实现内销和外销齐头并进的良好局面。 bv9i*]  
　　盈利预测与投资评级。我们预期公司近两年仍将保持稳定的增长态势,且随着林业资源利用的不断提升,增速有可能进一步提升。我们预测公司12-14年的每股收益为0.27元,0.33元和0.47元,对应的市盈率17.46倍,14.37倍和10.09倍,我们给予公司“买入”的投资评级。 # 448-8x  
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金洲管道:产能和毛利率提升,推动业绩增长 W*4-.*U8a  
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　　前三季度净利润增长52% gA5/,wDO  
　　2012年前三季度完成主营收入24.13亿元,与去年同期增长10.47%,实现净利润0.75亿元,同比增52%,EPS为0.26元。净利增长主要是由于毛利率的提升,以及联营企业中海石油金洲管道公司前三季度扭亏为盈,使得公司投资收益同比大幅增加。公司募集资金项目之年产8万吨高频直缝焊管项目产能开始释放增加收益。综合毛利率较上年同期上升0.86%,主要是优化产品结构同时,加强市场营销,把握好市场机会,降低主要原材料采购成本。 z(exA  
　　募投项目推动未来业绩增长 w%VU/6
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　　公司主导产品镀锌钢管、钢塑复合管、螺旋焊管分别增长7.4%、17.5%、5.2%;募投的高频直缝焊管项目,上半年完成销量1.72万吨,成为新的增长点;以超募资金投资控股的张家港沙钢金洲管道,其主要产品直缝埋弧焊管,合并期间(2-6月)共销售1.51万吨,该产品完善了公司的产品结构,增强了公司综合竞争能力。 ,p@y] cr  
　　拟增发项目提升未来产能和高端产品比例 dh*ZKI^@(  
　　公司公告拟非公开增发不超过6649万股,发行价格不低于7.52元/股,拟募集资金金额不超过人民币5亿元,投资年产20万吨高等级石油天然气输送用预精焊螺旋焊管项目和年产10万吨新型钢塑复合管项目。公司上市前产能为56万吨,目前产能96万吨,待建项目全部完成后产能将达到120万吨。随着产能大幅提升,公司的产品品种也进一步完善,产品向高端升级,同时向消防、给排水和油气管道领域进军。 /k6MzFoid  
　　风险提示 KB,j7 ~V  
　　如果行业竞争导致价格和毛利率下降,募投项目生产和销售未达预期,将会影响公司业绩增长。 el<s8:lA  
　　给予"谨慎推荐"投资评级 g^2OkV(  
　　鉴于公司毛利率提升,未来高端产品比例提升,盈利能力增强,以及产能将逐步扩张,给予"谨慎推荐"投资评级。我们预测2012~2014年公司的EPS(按照最新股本摊薄)分别为0.33、0.41和0.51元,分别增长56.8%、23%和25%。 s32woQ'  
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宝新能源：看好公司的长期发展 fZzoAzfv2  
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　　广东宝丽华新能源股份有限公司(宝新能源，000690)发布机组投产公告，梅县荷树园电厂#6机组(30万千瓦)，于2012年11月5日23时23分，顺利通过了168小时满负荷试运行，并正式进入商业运营。 +nhLIO{{L  
　　继8月22日荷树园三期#5机组投运后，本次#6机组也投入商业运行，标志着荷树园三期全面建成投产，至此荷树园电厂147万千瓦机组已全部建成投产，成为全国规模最大的资源综合利用电厂。三期机组单台规模30万千瓦，综合利用劣质燃料，发电成本较低，并提升公司装机规模至151.95万千瓦，增幅达65%，显著提升了公司的盈利能力。 4*#1832<u5  
　　10月23日，公司2×100万千瓦机组获得发改委披露，甲湖湾能源基地建设取得实质性进展。这两台机组具有煤耗低、区位好的优势，建成投产后，公司装机规模将实现翻倍，盈利能力将进一步增强；长期来看，甲湖湾基地规划8台100万千瓦机组，超过公司现有装机规模的5倍，公司电力业务成长空间十分广阔。 m6K}|j  
　　10月15日，公司与中国神华签订战略合作框架协议，合作将涉及港口、煤炭、电力、清洁能源和可再生能源、海洋经济等各方面。后续合作将发挥双方各自优势，有利于公司全面加速推进甲湖湾能源基地建设，打通煤电港产业链，做强做大电力主业，并加快清洁能源发展，扩大经营业务领域，符合公司长远发展战略。 @R"JW\bd  
　　我们预计公司2012-2014年每股收益为0.24元、0.39元、0.46元。若获路条的百万机组建成投产，公司装机规模将再提升136%，公司的房地产、金融等业务也将快速发展。我们坚定看好公司的长期发展，维持 “强烈推荐”投资评级，目标价5.0元。 wY % }  
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◆ 牛股提示： Y;Dp3v !  
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禾嘉股份（600093）周四上涨10.10%。公司是农业产业化国家重点龙头企业，以高科技农业为主导产业，主营业务为农副产品的深加工、销售，优质农作物种子的生产及销售，电脑及配件销售等。另外，目前公司大股东由原来的禾嘉集团变更为九天工贸，冷天辉成为公司实际控制人。公司7日公告称，6日江西国际信托解除了禾嘉集团持有公司4740万股流通股的质押。二级市场上，该股今日逆市冲上涨停，盘中量能明显放大，短线利好有限，参与需谨慎。数据显示周四该股的DDX为1.347，大单金额为2351.61万元。 Z'W =\rl  
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华银电力（600744）周四上涨6.04%。公司主要从事电力生产、销售，兼营电力工程施工、房地产开发及高科技项目开发等业务。作为五大电力集团之一的中国大唐集团旗下资本运作平台，公司在大股东的强力支持下，正积极开发新的电源点和发展新能源项目。另外，公司10月26日公告称，拟参与国土资源部页岩气探矿权招标。另据悉，中央财政将支持页岩气开发。二级市场上，该股今日复牌再冲涨停，但主力封单不坚决，维持7日的判断，波段参与。数据显示周四该股的DDX为1.602，大单金额为2961.65万元。 O`\;e>!t  
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金通灵（300091）周四上涨10.04%。公司是国家火炬计划重点高新技术企业，专注于流体机械领域，以“服务+制造+服务”的业务模式向用户提供风系统需求分析、风系统研发设计、流体机械产品制造、风系统节能改造等端到端完整的全生命周期的风系统解决方案。公司产品广泛应用于钢铁冶炼、火力发电、新型干法水泥、石油化工、污水处理、余热回收、核电等领域。二级市场上，该股今日开盘急拉涨停，受盖茨投资空气压缩储能提振，短线关注。数据显示周四该股的DDX为1.451，大单金额为1030.06万元。 v`x.)S1  
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华数传媒（000156）周四上涨10.04%。公司今年10月通过借壳*ST嘉瑞上市，成为继百视通后第二家实现新媒体业务上市的广电企业，主营包括新媒体及有线电视网络，并进军有线电视、数字电视网络及产业投资等新型产业，是唯一拥有包括IPTV、互联网电视、互联网视听节目服务、手机电视等新媒体运营牌照的有线网络运营商。另据悉，公司互联网终端总量将超过1600万台。二级市场上，该股今日震荡走高报收于涨停，热点持续性待观察，不宜追高。数据显示周四该股的DDX为0.398，大单金额数据暂时欠奉。 7#a-u<HF"  
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◆ 熊股警示： X-Kh(Z  
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象屿股份（600057）周四下跌3.18%。公司由象屿集团旗下所有物流概念的子公司重组而成，主营业务为商品采购供应及综合物流服务、物流园区平台开发运营等。公司致力于成为具有国际竞争力的中国先进物流品牌企业，目前已形成覆盖全国的市场网络，并拥有完善的海外代理网络，已成为国内外一批大型企业的战略合作伙伴。消息面上，《福建省海洋经济发展规划》日前获批。二级市场上，该股今日冲高回落，资金仍维持净流出态势，逢高减持。数据显示周四该股的DDX为-0.638，大单金额为-1278.71万元。
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黑化股份（600179）周四下跌8.40%。公司主营炼焦和煤化工业务，于2010年宣布拟以“资产置换+股份转让+换股吸收合并”的方式实现翔鹭石化的借壳上市，而公司主业也将变为PTA产品的生产、销售。翔鹭石化是我国PTA龙头生产厂商，预计2012年PTA产量将达到300万吨。但该重组方案一波三折，于一年后终“夭折”。另外，公司股票8月27日起摘帽。二级市场上，该股近期受焦炭市场反弹提振有所拉升，今日大举回调，终结六连阳态势，暂观望。数据显示周四该股的DDX为-0.525，大单金额为-721.79万元。 UHkMn  
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大连电瓷（002606）周四下跌5.69%。公司主营高压输电线路用瓷、复合绝缘子和电站用瓷、复合绝缘子，以及电瓷金具等产品的研发、生产及销售，是国内最大的线路瓷绝缘子生产企业，客户主要为国家电网公司、南方电网公司及其下属企业。此外，国家为保障经济发展的能源需求大力建设电网，为公司提供广阔的市场空间。另，公司7日公告用流动资金归还募集资金。二级市场上，该股今日冲高回落，拉出长上影线，获利盘大举出逃，建议减持。数据显示周四该股的DDX为-1.738，大单金额为-1154.99万元。 O+]ZyHnB  
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爱康科技（002610）周四下跌3.12%。公司总投资超过18亿，主要从事晶硅太阳电池的研究、制造、销售和售后服务。公司年产太阳能电池600MW，占广东太阳能电池全省产量60%以上，是广东首家规模化的晶硅太阳电池生产企业，中国前四位的专业光伏电池制造商。消息面上，公司5日称携手比亚迪拓展光伏发电领域；温家宝在亚欧峰会上称大力发展清洁和可再生能源。二级市场上，该股今日复牌走低，终结五连阳态势，印证7日的判断，不宜追高。数据显示周四该股的DDX为-1.707，大单金额为-1940.25万元。 :\c ^*K(9  
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11月09日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家) Lg.gfny[(t  
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传闻：祁连山（600720）甘肃将推出10大高速公路重点项目 lb3b m)@:  
传闻：高新兴（300098）将再次参与贵州铜仁BT项目（1.39亿）投标 \?-<4Bc@  
传闻：嘉欣丝绸（002404）国家储备厂丝竞购结果出炉，嘉欣丝绸成功入选 '<)n8{3Q5w  
传闻：厦门钨业（600549）外媒预计中国将恢复部分基本金属收储 8/#A!Ww]  
传闻：中视传媒（600088）央视广告资源招标会8日召开 J]'zIOQ  
传闻：围海股份（002586）8年内沪粤琼围填海总规模可达3.6万公顷 `
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传闻：巨星科技（002444）政府从9月份开始实行新的出口退税政策以鼓励出口 Gb6'n$g  
传闻：阳光城（000671）今年2季度后福州楼市回暖最为明显，尤其是8月以来，福州楼市成交量保持了几乎100%的同比增长势头。 ,[KD,)3y  
传闻：洛阳玻璃（600876）证监会已经批准玻璃期货上市 WpP}stam/  
传闻：沃森生物（300142）大安已做好生产准备，现在等待批件 sl l\g  
传闻：中国船舶（600150）航母副总设计师：辽宁舰仅是开始还有好消息 :3Ox~o  
传闻：太阳电缆：将受益土地收储增值 32%sP*=5?vA  
传闻：中国建筑：中国将在尼加拉瓜开运河，运力超巴拿马运河 q54]1TQ  
传闻：旋极信息：两部委公布物联网资金支持项目 h438`  
传闻：澳柯玛：工信部酝酿后续政策，家电板块望再收获红包 bAqA1y3=  
传闻：国金证券：转融资试点券商将扩容至30家 2/^3WY1U  
传闻：厦门港务：福建物流业发展方案公布，多家上市公司项目入选 M6j y\<a  
传闻：武汉控股：武汉开发区将建国内首家上市公司总部区 "KpGlY?^  
传闻：海润光伏：据悉政府正在制定针对此前各地申报的分布式光伏发电规模化应用示范 va@Lz&sAE%  
传闻：百利电气：天津国际矿业金融改革示范基地正式揭牌 Ti325-6%~&  
传闻：煤气化：煤层气补贴方案制定中 O^ y
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传闻：奥飞动漫：国家动漫品牌建设和保护计划开始申报 kDxFloK  
传闻：九州通（600998）交通部印发交通运输节能减排专项资金申请指南 }32Sv:`9=  
传闻：乐山电力（600644）关于分布式光伏发电的电价补贴政策已经完成了意见征集，国家能源局将在最近择时发布。 PJH&  
传闻：出版传媒（601999）新闻出版总署和交通银行在京签署《支持新闻出版业发展战略合作协议》，根据协议，交行将在未来3年内为我国新闻出版产业的发展提供500亿元的意向性融资支持。 q2E_ 32A  
传闻：奥普光电（002586）低发散角半导体激光器芯片技术获突破 Dp9+HA9
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传闻：新疆天业（600075）中国人民银行和中国银监会、证监会、保监会联合发布《关于金融支持喀什霍尔果斯经济开发区建设的意见》 `|q(h Ow2  
传闻：烟台万华（600309）据普氏能源资讯，2日亚洲纯苯和原料石脑油之间的价差扩大了14.75美元/吨至381.50美元/吨，达到5年半以来的高位。亚洲纯苯价格上涨16美元/吨至1323.50美元/吨FOB韩国，而同期石脑油价格仅上涨1.25美元/吨至942美元/吨CFR日本。 ?e32 4/p  
传闻：西南合成（000788）为提高预算完整性，加快支出进度，近日，中央财政安排实施国家基本药物制度补助资金2013年提前下达的部分82亿元，其中基层医疗卫生机构实施国家基本药物制度补助资金63亿元，村卫生室实施国家基本药物制度补助资金19亿元，由各地统筹用于2013年实施国家基本药物制度的补助。 4kx N<]  
传闻：金叶珠宝（000587）本月18日左右启动公司注入不低于人民币20亿元的优质黄金矿产资源 ? =Kduef  
传闻：太阳鸟（300123）中标2012年中国海监执法快艇项目2.67亿 VOLj>w  
传闻：久立特材（002318）商务部对进口不锈钢无缝钢管征反倾销税 ww1[rCh\+  
传闻：海德股份（000567）近期大股东要出澄清证明某些媒体的不利言论 OneY_<*a<  
传闻：中天城投（000540）贵阳再推30条楼市配套举措，加快城市带建设 y:uE3Apm  
传闻：比亚迪（002594）受益车型结构改变，今年汽车业务有望明显改善 i83OOV$1J  
传闻：财政部发文进一步明确废弃电器电子产品处理基金征收产品范围，相关怡球资源（601388）、格林美（002340）。 (E1~H0^  
传闻：证监会批铁矿石品种上市立项。相关个股：金岭矿业（000655）、创兴置业（600193）、天兴仪表（000710）、广东明珠（600382）。 G3T]`Atf  
传闻：铁路基建投资有望迎来新高潮。中铁二局（600528）中国中铁（601390），中国铁建（601186）、晋亿实业（601002）、晋西车轴（600495）、博深工具（002282）、鼎汉技术（300011）。 Q3?F(ER@  
传闻：日前从有关部门获悉，高端装备制造业规划近期要正式对外发布，国务院已经基本通过，航空发动机准备列入重大专项。相关中航动控（000738）、航空动力（600893）、成发科技（600391）。 qHsA1<wg  
传闻：在从做大转向做强的思路下，中国汽车业有望掀起一轮兼并重组潮。据悉，国家发改委、财政部、国资委、证监会等九部委正在酝酿相关政策，着力推进汽车行业的兼并重组。部分具有重组概念的汽车股：江淮汽车（600418）、一汽轿车（000800）、金杯汽车（600609）、福田汽车（600166）、金龙汽车（600686）等。 @=u3ZVD  
传闻：比尔盖茨参与投资空气压缩储能新秀企业光帆能源（LightSail Energy）D轮融资3730万美元，看好其未来新能源前景。压缩空气储能的原理是空气压缩时储能，膨胀时发电，利用低谷、风电、太阳能等不易储藏的电力来储能，在需要的时候发出来，完全不受地理条件限制，空气储能概念股：金通灵（300091）与西安交通大学能源与动力工程学院合作研发压缩空气储能的冷热电联产系统；陕鼓动力（601369）具备压缩空气储能技术研究。 Y'X%Aw;`  
传闻：敢死队人士透露，昨日盘后，来自于深圳的研究总监表示，“地产股炒作本来就不具有可持续性”。 他认为，在行情没有真正回稳之前，行业轮动是不明显的。他认为，从资金安全角度来看，布局衣食住行的安全系数会高一点。 0"z9Q\{32}  
传闻：券商人士透露，兴业证券广州某营业部理财人员透露，政府从9月份开始实行新的出口退税政策以鼓励出口，巨星科技（002444）部分中高端产品受益，四季度业绩看好。。 A=0'Ks  
传闻：大户人士透露，昨日盘后，来自广州某证券营业部陆先生致电中表示，“估值的底部确实已经显现”。不过，他指出，大盘不经历一次快速回落是难有行情的。“要挖个大坑了”。 f|(M.U-