国诚投资分析报告（0711）

股票王

李金放国诚投资：短线随时都有反弹出现



加入日期：2012-7-10 16:24:55  




　　今日市场继续呈现调整态势，金融股虽一度暂时带动股指震荡拉升，但持续性并不足，银行，券商涨幅缩减，船舶、制药、医疗、酿酒、地产等板块下跌，仅有传媒娱乐、农药化肥、、非金属品等板块上涨。大盘再度创出本轮调整以来的新低，板块和个股均呈普跌态势，市场做多的信心再度受到磨灭。两市总成交量略有萎缩，表明多空对后市分歧依旧较大，截至收盘，沪指报2164.44点，跌6.37点，跌幅0.29%，成交532.3亿元；深成指报9476.72点，跌19.96点，跌幅0.21%，成交579.8亿元。

　　从昨公布的通胀数据，CPI、PPI大幅回落，表明通胀压力在一定程度上得到缓解，但跌幅超预期加剧了市场对经济通缩风险的担忧，鉴于此，政策的预调微调亦迫在眉睫。昨发改委表示11日国内成品油将下调，一方面反映经济不景气的现状，另一方面，成品油价下调将使零售环节油源得到保证，可提升私家车出行意愿，利好汽车制造业。此外，农林牧渔、货运物流以及仓储等行业也会直接受益。

　　而近期反映宏观经济走向的周期性行业品种却延续调整态势，从PPI数据不难看出，在产能过剩、下游企业经营低迷、出厂价格持续走低的当前背景下，对于周期性行业的预期转暖仍需要时间，煤炭、水泥类个股更是再度临近历史底部或已创出新低，国内经济通缩风险继续加大。防御性板块虽涨幅靠前，但难以为继大盘股指，今日“吃药喝酒”板块遭遇调整，结构性机会持续减少与系统性预期风险的加大之间存在的博弈行为，令到股指数运行将会反复震荡。

　　从技术上看，5日均线对大盘形成反压，大盘今日继续下跌，破坏了日线技术形态，但由于大盘短线超卖情况严重，再加上技术指标出现底背离迹象，再度下挫空间有限，短线随时都有反弹出现。操作上，买跌不买涨，稳健投资者可观望，把精力从股市里转移一下，毕竟大环境惨淡。

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　　市场临近强支撑位 随时可能进入反弹

　　在周一那根急速杀跌的中阴线之后，今日大盘形成了惯性下探，最终以一根相对缩量的小阴星报收，悬空在2150点上方。距离下方前期的低点2132点，已经近在咫尺。当前行情运行至前期2132点的低点附近之际，短线市场的调整速度出现了一定的缓和。并且成交量再度呈现萎缩状态，表明市场当中的观望氛围再度聚集，期待在2132点附近的强支撑位置处，市场获得有力支撑，迎来像样的反弹行情。面对前期的低点处，笔者同样认为，接下来市场的调整空间短期相对有限，在强支撑位置处，市场随时有可能迎来反弹行情。

　　首先从盘中的表现来看，市场今日的表现明显要强于周一的行情。板块与个股方面，尽管整体上涨少跌多。但是，两市出现了新兴热点题材。如传媒娱乐、农药化肥以及多晶硅、新能源等逆市逞强，形成一定涨幅，位居两市涨幅榜前例。新题材热点的崛起，有利于挑动市场的投资活跃氛围。但也要注意的是，前期的防御性品种生物制药、消费食品、酿酒等开始形成补跌趋势。同时，在前期房地产市场稍微回暖之际，温家宝再度强调防止房价出现反弹，造成房地产行业延至23只。按照经验判断，在大盘持续杀跌过后，个股开始出现大面积的跌停板之后，市场上的做空动能彻底得到释放之后，超跌反弹行情也就会逐步形成。

　　基本面方面，7月6日央行进行非对称性降息；7月9日国家统计局公布6月份的经济数据，PPI与CPI双双降低。市场没有对这种突如其来的利好进行买单。依旧形成原有的调整趋势泰然自若的不断创出调整新低。而短期的重大利好恐怕没有太多的期待。现在已经成为了政策一心救市，但却救了市场的格局。市场底才是股指反弹的最后一道防线。

　　所以，短线市场本身的运行趋势更值得投资者积极关注。笔者此前对市场早已做过分析：在股指正式宣告跌穿了市场在今年上半年以来运行的三角形整理形态这种破位调整再反抽确认之后，后市也就此进入了调整的第3浪3，目标点位应当在2242点附近，时间应在6月底；然后3浪4，运行至2276点下方，时间上在7月上旬；接下来是3浪5，点位在2132点上方，时间应在7月中下旬；3浪调整完毕之后，市场将进入4浪反弹，反弹目标应在2300点下方附近，时间上延伸至8月中上旬左右；最后为5浪最后一波杀跌浪型，估计创新低，跌穿2132点，形成不破不立，时间约在8月底；此后大牛市将在9月上旬开始。所以，目前而言，大盘正在构筑3浪5的调整态势，预计在本周，大盘有可能结束这个浪型的调整。然后进入4浪的反弹。

　　因此，在操作上，笔者建议投资者，如果大盘在后市继续惯性探底，调整进入到2150点下方之后，可以逐步逢低进行全面补仓，或者新建仓位，仓位可以提高至5成左右，然后持股等待市场迎来4浪的反弹行情。（陈自力）