【玉名】从三季报分析11月热点板块特征[ 2011-11-03 07:28:36 ]

股票王

　　11月行情开始了，意味着年底时间段的开始。市场结束了三天变盘期，行情将进入到平台期，本轮上涨最大特点是创业板放量持续最久，连阳最多，而文化、环保个股拉升最猛，这意味着行情还是第一波，待创业板热点见顶，资金才有可能回归到绩优股、低估值品种中，届时市场量能才会有更大提升，才会有大行情。而连续的异动走势，以及市场出现的喇叭口形态和大部分个股滞涨的情况，让很多股民感觉到了困惑，那么我们不妨还一个思路来看11月行情，今儿玉名利用《股市赢家模式》书中 的“政策与消息面解读分析系统”来对三季报数据进行分析，总结后得出三个方面内容：
　　第一点，业绩与市场表现。至10月31日，沪深两市2304家上市公司发布了三季报，其中可比公司1～9月共实现营业收入15.99万亿元，较上年同期增长24.94%；创造净利润14870.59亿元，同比增长18.76%，较半年报22.35%的增幅下降明显，这说明随着经济增速的放缓，上市公司业绩也开始出现了下滑，浙江直接影响市场估值体系。尤其是中小板、创业板公司1～9月整体净利润分别为729.56亿元和142.88亿元，同比增幅14.84%和16.68%，均低于整体业绩增幅。而上证50成份股公司前三季净利润达到9285.44亿元，占全部上市公司盈利总额的62.33%。换句话说，创业板、中小板的成长性还不及大盘股强，但这与最近走势形成一个反差，因为最近走得好的恰恰是创业板等中小盘个股频现涨停潮，而大盘股超跌反弹初期拉抬指数后便沉寂了，大量个股滞涨，而中小盘个股反而走出一波不错的走势，玉名认为这是源于超跌反弹期，资金不讲究估值、业绩，更多讲究是概念和股性。
　　第二点，行业分析。从统计数据来看，有色金属（主要是稀土）、建筑建材（主要是水泥）、纺织服装、农林牧渔、食品饮料（主要是酿酒）等行业盈利能力稳步提升，而交运设备、信息设备、黑色金属、公用事业、电子等行业下滑明显。从市场表现来看，稀土、水泥、酿酒、农业的确是今年三季度前局部的热点，但随着相关炒作的结束，近期这些板块也出现了不同程度的调整，玉名认为这说明今年行情的特带你依然不是那种持股型的走势，还是呈现明显的市场节奏性特征，以局部热点为主，对股民来说，单纯被动持有意义不大，必须根据市场动态进行跟随操作。
　　第三点，资金面。剔除金融类公司后，挑选了680家可比的公司进行资金面分析，可以发现前三季度的经营性现金流量净值共计291.10亿元，同比下降了28.92%。尤其是第三季度，这些上市公司的经营性现金流量净值同比大幅下降了近50%， 而资金层面的紧张直接带动了上市公司的融资需求，目前两市正在排队增发的融资规模超过6048亿，正在排队发行企业债和次级债的规模达到3238亿。玉名认为这对市场来说是最大的矛盾所在，很多股民所倚仗的，所谓估值大底，但上涨好的都不是市盈率低，均是高市盈率低流通市值个股，说白了炒的就是资金推动；而整个市场和大部分板块，由于市场外部资金注入不足，以及市场内抽资行为的持续不断，导致市场机会很少。而哪些所谓逆势品种，概念股，能够走强一时，但无法对于场外资金进行吸引，这样市场量能上不来，小反弹很容易成为后面阴跌的开始，这就是市场几个月来的尴尬。
　　综合这些要素，玉名认为，股民对年底行情不要有太多奢望，心理总是想着大行情，其实当下市场变盘期后，给予了3～5周的平稳区间，说白了就是指数稳定了，个股有了充分表演的舞台。过去一段时间来看，市场最大的风险就是个股，尤其是当指数方面越来越清晰的时候，就怕看对指数做错个股。通过前面三点，我们必须要承认市场这种局面下出现更多的行情就是以权重股为风向标（类似10.21日上证50率先止跌，随后引领股指反弹），去博弈四个板块，次新股、创业板、农业和军工的板块，前两个是中小盘个股最活跃的地方，利用《股市赢家模式》P23“次新股实战系统”挖掘的“0026”次新股几乎天天都有涨停，而创业板已经8连阳。同样作为二线蓝筹股代表的农业与军工可以说是主板市场中的“创业板”，论实际业绩、成长性一般，当论题材和概念、股性则是首屈一指，所以说在变盘期确定了指数稳定区间后，股民还是以半仓策略，以及短线博弈节奏去博弈上述四类板块比较适宜。