从政策思路变迁抓后期热点龙头

天机007

本周沪深两市走出了高位震荡的行情，大盘股在一周的走势当中跌宕起伏，券商和银行股都曾经有比较好的表现，但是房地产和有色的下跌刚好抹平了这一贡献。前四天大盘走势的最大特点就是每次下跌到午盘都有板块再次将指数拉起，券商股就两次扮演这一角色。整体来看空中调整加油会是下周大盘的主旨。

一．银行股的美丽上涨

从1949点“建国底”反弹至今，银行股是比较重要的工程。在这波反弹中宁波银行、招商银行、华夏银行和民生银行的反弹幅度都超过了20%。这在相对低迷的行情当中可以称得上是美丽的上涨。

支撑银行股这波上涨的主要因素是市场到达1949点相对低位之后，中长线资金开始入市。近日外管局公布的数据显示QFII和RQFII的额度都迅速增加，价值投资者的进驻推动了市场的反弹。反弹至今，银行股存在一大优势和一大劣势。优势就是在即将来临的年报行情中银行股的高分红必将会是非常大的吸引力，劣势就在于几大银行面临着非常大的融资需求。因此，对于银行股来说，融资将会抑制它们的反弹空间。

二．局部代替整体

造成这周市场高位震荡的主要原因是前期市场对中央经济工作会议抱有乐观的政策预期，但是本周这一预期并没有得到兑现，不过从管理层来说针对光伏产业出台了扶持措施。李克强副总理在经济社会发展和改革调研工作座谈会上也再度提及城镇化的实现将让老百姓收入增长。

同时中央经济工作会议确定明年依然继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，从这一思路来看，近一段时间政策可能会采取局部行业代替整体利好的方法。投资上重点关注城镇化、农业和光伏这几个具备政策支持动力的热点。