[上证内参] 投资早知道（2015-05-11）

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【顶牛导读】 央行半年来第三次降息 利于房地产市场回暖 医改政策密集出台 中俄通用航空合作获突破 世纪星源(000005)收博世华 康强电子(002119)获永乐影视借壳 黑化股份(600179)变身物流公司 精诚铜业(002171)购顶立科技 【聚焦】 ~央行半年来第三次降息 利于房地产市场回暖 央行10日宣布，下调1年期存贷款基准利率0.25个百分点，并将存款利率浮动区间的上限由1.3倍上调为1.5倍。目的是进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。 点评：此次降息在情理之中，但距离上次大幅降准仅3个星期，研究机构认为这将进一步锁定市场对于货币政策放松的预期，“股债双牛”在途中。考虑到这已是去年11月以来的第3次降息，存准率也下降了1.5个百分点，累积效应不容忽视。房地产及相关建筑行业已有回暖迹象，未来还将持续受益。公司方面，华远地产(600743) 最新公告，承认与360在智能家居等领域开展合作；保利地产(600048) 4月签约金额同比大增60%；国栋建设(600321) 以纤维板产品和工程施工为主营。 【精选】 ~李克强对首届职业教育活动周作出重要批示，指出这是促进大众创业、万众创新的战略之举。 ~商务部部长高虎城8日在俄表示，中国将与欧亚经济联盟实现贸易便利化并最终建立自贸区。 ~证监会核准吉祥航空等20家公司IPO首发申请；瑞达期货等21家公司预披露招股说明书。 ~银监会表示已经就存贷比修改上报国务院法制办；未来若取消硬性考核有利于银行扩大信贷规模。 ~工信部副部长8日在中国工程科技论坛上表示，将全面推进传统制造业绿色化改造。 ~参与2015中国私募基金高峰论坛的嘉宾普遍看好创业板后市，认为其代表社会发展根本趋势。 【产业情报】 ~医疗改革政策密集出台 医药电商民营医院迎发展机遇 近期医疗改革政策密集出台，5月8日国务院印发全面推开县级公立医院综合改革意见，5月9日国务院出台深化医药卫生体制改革2015年工作重点。5月7日国务院出台的加快发展电子商务意见中，明确提出要制定完善互联网食品药品经营监督管理办法，推动医药电商发展。 点评：系列改革方案目的在于破除以药养医，解决看病难和看病贵，实施医疗、医保和医药三者联动。医药电商作为药品流通体制改革的重要组成部分，将受到政策重点扶持。积极推动社会办医是增加医疗资源供给的重要渠道，民营医院的医疗服务价格弹性较大，发展空间广阔。公司方面，九州通(600998) 已构建B2C和O2O电商双引擎，旗下好药师线上业务快速增长，预计2015年收入翻倍增长；金陵药业(000919) 陆续收购仪征医院、安庆医院，民营医院规模稳步扩大；爱尔眼科(300015) 民营眼科医院连锁集团，目标至2020年设立200家医院。 ~中俄签署250亿美元合作协议 通用航空领域获突破 国家主席习近平访俄期间，中俄签署32项大单，总价值达250亿美元。通用航空领域合作取得突破，据俄媒体报道，中俄两国投资财团将建立租赁公司，以在中国和东南亚市场推广俄制公务客机，创建的租赁公司将设在位于陕西省的俄中工业园区内。 点评：中俄此次双边合作超越能源领域，显著增强了在航空、水电、信息安全等方面的合作。此次中俄合作推广100架俄制公务客机，表明通用航空市场需求巨大。根据国内通航产业规划，十三五是通航产业高速发展期，产业链产值空间达万亿元。公司方面，海特高新(002023) 主营航空维修、航空培训，在国内航空技术服务领域优势明显；中直股份(600038) 已与中航通用飞机成立合资公司，拓展通用飞机业务。 【公告解读】 ~世纪星源(000005)4.49亿收购博世华环保科技 世纪星源(000005) 拟以发行股份及支付现金方式购买浙江博世华环保科技有限公司81%股权，交易对价4.49亿元。其中，拟以3.65元每股发行1.09亿股支付3.97亿元，剩余部分以现金支付。同时，公司拟3.74元每股，向实控人丁芃旗下深圳博睿意及上海勤幸定增3540万股，募资1.32亿元，用于支付现金对价、增资博世华补充其运营资金等。 博世华是国内综合的污染防治系统解决方案和工程承包服务提供商，交易对方承诺博世华2015年-2017年净利分别不低于4300万元、6000万元、7200万元。 ~康强电子(002119)获永乐影视借壳 泽熙捧场 康强电子(002119) 拟作价27.8亿元，以10.09元每股定增外加支付现金收购永乐影视100%股权。同时向泽熙増煦以11.65元每股定增募资8.5亿元，用于支付现金对价、重组费用和补充永乐影视流动资金。交易完成后，永乐影视将实现借壳上市。据业绩承诺，永乐影视2015至2017年净利润分别应达2.2亿、2.9亿和3.7亿元。 ~黑化股份(600179)获民企36亿借壳 变身集装箱物流公司 黑化股份(600179) 拟将所有资产与负债作价2720万元出售给昊化化工，并以6.34元每股定增5.76亿股购买安通物流100%股权和安盛船务100%股权，标的资产预估值合计36.5亿元。同时，公司拟以7.26元每股发行9642万股，募集配套资金7亿元，用于集装箱、商务物流网络及管理系统信息化、场站仓储设备及冷链仓储设备三个项目。 交易完成后，郭东泽、郭东圣作为一致行动人将持有公司50.18%股权，成为公司控股股东及实际控制人，黑化股份(600179)变身为“集装箱大物流”智能平台。2012-2014年，安通物流净利润分别为3063万元、1.29亿元、1.98亿元；安盛船务净利润分别为3669万、2946万、4942万元。 ~精诚铜业(002171)5.2亿收购军工企业顶立科技 精诚铜业(002171) 拟以定增加付现方式购买顶立科技100%的股权，总对价为5.2亿元。其中公司拟以11.23元每股定增支付75%的股权对价3.9亿元；并向精诚铜业(002171)员工持股计划发行股份募集配套资金1.3亿元，用于支付标的资产25%股权的现金对价。交易对方承诺顶立科技2015年至2017年司净利润将不低于4000万元、5000万元和6000万元。 顶立科技主营智能热工装备，是国内航天航空和军工大客户的核心供应商，目前已通过三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可证现场审核。 ~通威股份(600438)定增20亿进军光伏 通威股份(600438) 拟以8.84元每股定增收购通威新能源、永祥股份各100%股权，合计作价20.5亿元。同时，公司拟以9.12元每股为底价，定增配套募资20亿元，用于通威新能源“渔光一体”、“农光互补”等光伏发电项目和补充流动资金。相关方承诺，永祥股份2015年业绩应达9000万元；2015及2016年累计业绩应达3.1亿元；2015至2017年累计业绩应达6.3亿元。 点评：通威股份(600438)现有主业为水产饲料，通过在渔塘等农业设施上建光伏电站，可形成“渔光一体”的新型商业模式。 ~湖北能源(000883)60亿定增 三峡集团入主 湖北能源(000883) 拟以5.3元每股向三峡集团和陕煤化集团定增11.43亿股。其中，三峡集团拟以利川公司100%股权、通城公司100%股权和现金合计50亿元参与认购；陕煤化集团拟以现金10.6亿元参与认购。 定增完成后，三峡集团将直接和间接控制公司39%股权，成为公司新的控股股东和实际控制人。湖北能源(000883)将借助三峡集团的实力，快速扩大公司电力投资、天然气、煤炭运销等业务规模。 【财报快递】 ~沃尔核材(002130)上半年净利预增八倍 沃尔核材(002130) 将2015年1-6月净利润由此前预计的“同比增长70%至100%”大幅上调至“同比增长810%至840%”，主因为公司对长园集团(600525)的投资收益增厚业绩。 【顶牛闹铃】 ~新股田中精机11日申购 田中精机（300461）发行价7.92元，申购上限6500股，满额申购需资金5.148万元。公司主营电子元件所需的成套数控自动化设备。 【一周回顾】 ~买股当选强与不强之间 《庄子》里提出了这样一个问题：成材的树往往被木匠砍走，不成材的树能够枝繁叶茂；会打鸣的公鸡能够颐养天年，不会打鸣的公鸡被杀了吃肉。树与公鸡，同样选择了“材”或“不材”，为什么有迥然不同的结局？股市里我们经常遇到困惑：同一个板块里有很多股票，有些连创新高，有些不温不火。当这个板块出现利好时，为何时而强者恒强，时而又强弱轮动呢？ 庄子的人生选择了“材与不材之间”，他并非中庸，而是把官场上的“不材”与哲学思想上的“大材”融为一体。股市里，我们也不妨因时而动，在“强与不强之间”转换。 一种情况是，市场刚刚经历暴跌，众人噤若寒蝉不敢轻易入场，这时还能逆势走强的股票，遇到利好往往更易爆发。例如上周三国务院支持铁路等装备出海，报资讯在点评具体公司时选择了康尼机电(603111)。次日尽管中铁、铁建跌停，康尼机电(603111)依然大涨。上周四国务院支持电子商务，报资讯选择了步步高，也是基于这种考虑。另一种情况是，市场群情鼎沸，继续出现锦上添花式的利好，这时从“不强”的股票中寻找轮涨就更加安全。典型案例是五一假期的京津冀纲要，节后多数河北股票直接高开低走，而盘子最大、股价最低的河北钢铁(000709)仍然封住涨停。 通用航空, 精诚铜业, 保利地产, 房地产市场, 华远地产