12月11日（周二）宁波敢死队内部资料精研【独家】

股票王

12月11日（周二）宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（12月11日）

机器人:花胜去年红,明年花更好
　　智能装备龙头成长来自三个维度
　　公司作为智能化装备龙头,成长来自三个维度。下游产业在产品质量、数量、种类方面分别对公司的产品释放需求,到2015年我国智能化装备产业销售收入超过一万亿元,年均增长率超过25%,到2020年产业销售收入超过三万亿元。我们预计到2014年工业机器人年装机量将超过日本,达到近3.2万台,将占到世界总量的20%。公司作为行业龙头,将受益明显。
　　毛利保持稳定不断开拓新产品新领域
　　公司目前尚未受到经济下行的明显冲击,但不排除明年仍存在回落风险。下游实体投资部分还在观望,采购招标上有所推迟。公司已采取主动推销和适当放松报价策略来保证业绩。公司1-8月新增订单同比增长20%。我们预测,公司即使降价也会尽量保证30%毛利,未来会比较稳定。今年前三季度,公司在巩固原有机器人市场的优势地位同时,不断拓展新领域、开发新产品。洁净机器人开拓台湾市场,自动化成套装备打入新材料、轮胎制造等新领域,开发研制出煤层气页岩气钻机、快速公交综合监控系统、激光快速成型设备等新产品。军用特种转载和移动机器人预计年底前全部交付,新型号正在研发设计阶段。
　　中国成为机器人应用大国,市场刚刚起步
　　国内未来成机器人及其成套设备应用大国,市场才刚刚起步。目前中国已经成为全球的制造业中心,但低端产能过剩,制造业工艺升级成为当务之急,转型进入产业链高利润环节。机器人及其成套设备改变制造业加工工艺,使生产走向研发、设计领域。到2014年工业机器人年装机量将超过日本,达到近3.2万台,将占到世界总量的20%。对比美国丹纳赫集团和日本安川的成长性,公司成长前景更加值得关注。安川的成长见证了机器替代人的道路,而丹纳赫集团的成长则见证了产品线及解决方案不断开拓对企业成长的正面影响。我们预计,近年及未来相当长一段时间,公司依然依靠自身研发,融资并购需求短期不明显,后劲较强。
　　预计未来三年EPS分别为0.78元、1.06元和1.35元买入评级
　　我们判断,公司2012年净利润增长50%的可能性较高。我们保守预测公司今年45%的业绩增速,对应2012年、2013年、2014年EPS分别为0.78元、1.06元和1.35元,接下来最可能超预期的部分是特种机器人。合理估值30倍,买入评级,目标价30元。

新研股份：行业景气延续 来年"收成"有望

　　预计2013年农机购臵补贴会延续并加大力度。2012年农机补贴将从年初计划的200亿元增加到215亿元,后期农机购臵补贴政策将持续。当前我国的补贴标准为农机价格的30%,单机限额不超过5万元,而发达国家的农机购臵补贴率为60%。与我国境况类似的日韩国家,农机购臵补贴达到了50%,此外还有政策性优惠贷款。我们认为农机补贴拉动效应仍将延续并不断深化。
　　预计2013年农机行业景气度保持上行态势。全国农机规模以上企业1-9月实现工业销售产值2216.19亿元,同比增加了18.85%,实现进出口交货值194.64亿元,同比增加35.50%,全行业利润总额为119.6亿元,同比增加了18.84%。我们认为2013年国内农机市场结构性需求依旧旺盛,从而导致农机行业高景气态势的延续。
　　公司管控水平得以提升,基础更加扎实:2012年公司工作重点是夯实基础,加强质量管理,提高生产效率。目前已经取得成效,产品质量明显改善,我们预计三大主导产品的今年销量与去年相比稳中略升。
　　来年增长可期。相比较小麦和水稻,玉米机收率仍然有提升空间,公司新产品储备丰富,经济作物提高机收水平是大势所趋,借助行业景气度的上升,明年公司可望实现加速发展。
　　上调目标价至18.6元。我们预测2012-2014年主营业务收入分别为4.1、5.6、7亿元,归属于母公司净利润分别为0.85、1.11、1.36亿元,相应每股收益分别为0.47、0.62、0.75元,按照2013年30倍PE估值,6个月目标价为18.6元。12月7日收盘价为16.15元,维持“买入-A”投资评级。
　　风险提示:地方农机补贴政策是否到位,行业竞争加剧导致价格下滑,公司规模扩大后管理能力的适应性。


物产中大:价值低估,主题多元,长期模式值得关注

　　公司是多元化经营的典范,投资主题丰富:自09年物产元通整体注入中大股份之后,公司逐步确立了以汽车销售为主导,地产、外贸、机电、金融四项业务齐头并进的局面。其中汽车(占收入比重59%)和房地产(业绩占比56%)是主导公司盈利趋势的两大业务。
　　门店扩张加快、行业需求回暖和后服务业务比重加大将是公司未来汽车销售增长的三大动力:公司日前正式引入12位财务投资者,拟进一步通过低价兼并收购渠道资源,加快省内外网络布局;新车销量有望回升,终端销售价格也会逐步企稳,整车销售业绩有望触底;江浙地区不断增长的汽车保有量催生出旺盛的车辆更新保养需求,公司的汽车后服务业务将充分受益。
　　地产项目稳步结算,期货业务锦上添花:公司地产业务前期置地成本较低,商业地产和商品房项目呈滚动式结算,未来2-3年盈利支撑稳固;期货业务方面,营业网点稳步扩张,在资本金、从业年限、具备资质从业人员配备等方面实力雄厚,期货盈利模式放开指日可待,公司的可投资品种齐全,将从目前单一的经纪业务迈入资产管理的新时代,为公司盈利提供新的增长动能。
　　盈利增长稳健,价值低估,给予增持评级:我们预计公司2012-14年EPS分别为0.66元、0.74元和0.86元,未来三年CAGR为8.98%,以当前5.84元的股价,分别对应9倍、8倍、7倍PE。目前估值明显低于汽车流通行业平均水平。运用分部估值法得到公司合理股价7.4元,较当前股价有26.7%的升值空间。公司在汽车流通领域Top10位列中游,无论从经销网络、销售额还是行业的整合能力都有很大的成长性,多元化的经营也带来多元的投资主题,综合考虑后首次覆盖给予增持评级。
　　风险提示:风险主要来自汽车行业销售回暖不可持续,公司整车销售业绩持续低迷。



◆ 牛股提示：

浙江东日（600113）周一上涨10.04%。公司主营房地产开发、灯具市场租赁和商品销售等，业务主要布局于浙江、四川和海外。2010年12月，公司控股股东浙江东方集团的国有产权被无偿划转至温州市现代服务业投资集团有限公司，公司未来或将成为温州现代服务业集团融资平台，资产注入可期。消息面上，2012中国国际金融展将于12月20日-23日在北京举行。二级市场上，今日金改概念股发力上冲，该股再度拉上涨停，短线强势5连阳，后市谨慎追高。数据显示周一该股的DDX为0.920，大单金额为2352.20万元。

一拖股份（601038）周一上涨10.06%。公司是我国最大、技术水平最高的专业农用拖拉机、农用柴油机生产和销售企业，从单一产品向多元化产品发展，成为集生产、科研、销售于一体的综合性企业。公司97年在港交所上市，本次回归A股所募集资金将投入大功率农用柴油机、新疆农装建设等项目。消息面上，公司拟4.95亿购大股东资产；一号文件望聚焦农业经营体制。二级市场上，农机行业景气度高企，该股再拉涨停，但主力封单不坚决，波段参与。数据显示周一该股的DDX为0.850，大单金额为1211.14万元。

大禹节水（300021）周一上涨10.06%。公司主营节水材料的生产、节水工程施工及其他水利制品等产品的生产、加工和销售，是一家专业化节水灌溉工程系统供应商。公司专注于节水滴灌细分领域，其市场份额为20%，仅次于新疆天业，在河西走廊地区市场份额居首位。消息面上，政治局会议鼓励发展新型农业生产经营模式；今冬明春水利建设投资额将达3364亿元。二级市场上，该股今日午后强势封板，股价宁波敢死队联系合作QQ:2605688412创阶段新高，盘中量能有待释放，持股勿追。数据显示周一该股的DDX为2.253，大单金额为2578.73万元。

达刚路机（300103）周一上涨10.05%。公司是一家专业从事公路筑、养路机械设备开发设计、生产、销售、技术服务和海内外工程总包为一体的高新技术企业。目前，公司已拥有72项国家授权专利，近百项技术储备。作为行业内的技术领先者，公司定位于路面机械的高端市场，产品个性化强，技术含量高，不断向着智能化、集成化方向发展。二级市场上，该股今日依旧高开高打，短线强势5连板，新型城镇化持续利好，印证上周的判断，建议继续关注。数据显示周一该股的DDX为1.139，大单金额为778.18万元。



◆ 熊股警示：

宁波建工（601789）周一下跌1.55%。公司是一家大型综合建设集团，主营建设工程施工业务，并以建筑施工和建筑装饰装潢为核心延伸相关产业链，已形成了涵盖建筑科研、设计、施工、安装、装饰装潢、钢结构、商品混凝土、预制构件等相对完整而紧凑的产业链形态，各细分产业具有协同发展效应，整体效益日益增强。另外，公司日前中标7.4亿建筑工程项目。二级市场上，该股上周连续拉升，今日呈现低开调整态势，盘中抛压明显，暂且观望。数据显示周一该股的DDX为-1.499，大单金额为-1135.92万元。

长春经开（600215）周一下跌1.75%。公司经营范围包括公用设施投资、开发、建设、租赁、经营、管理；实业与科技投资等，多年来依托国家级长春经济技术开发区的高速发展，公司业绩保持连续盈利。2010年末，公司通过资产置换，置入了六合房地产开发有限公司100%股权，主营业务转型具备了良好的基础条件。另外，长春市土地利用总体规划11月获批。二级市场上，该股今日高开低走，终结此前的4连阳态势，游资短炒迹象明显，参与需谨慎。数据显示周一该股的DDX为-0.302，大单金额为-637.37万元。

ST金材（002002）周一下跌4.95%。公司是一家集PVC树脂、烧碱、PVC制品等为一体的生产企业。为扭转主营业务亏损局面，公司加快产品结构调整，着重发展盈利能力强的卡基材、药包材及需求量大的天花板、地板、墙纸等产品。此外，鸿达兴业集团成为公司大股东后，公司融资能力增强，具备对生产线技术改造的资金能力。消息面上，公司重大资产重组未获通过。二级市场上，该股今日复牌跌停，11月以来股价渐次走低，后市仍有调整，暂回避。数据显示周一该股的DDX为-0.326，大单金额为-354.63万元。

福建金森（002679）周一下跌1.75%。公司是商品用材林经营企业，主营森林培育营造、森林保有管护、木材的生产和销售等。公司不断拓展林业产业链，形成以用材林为主体的商品材基地建设、以珍稀绿化苗木为特色的林业种苗繁育、以金银花和草珊瑚及芳樟为主的医药与香料原料林培育、以户外木制品为主打的精细木制品加工四大林业产业。另，公司拟逾2亿投建速生林。二级市场上，该股近期因美丽中国概念受关注，今日冲高回落，适当减磅。数据显示周一该股的DDX为-4.062，大单金额为-2479.31元。

12月11日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

    传闻：*ST国兴（000838）将保壳并申请摘帽

    传闻：煌上煌（002695）近期将在西安建第五个生产基地

    传闻：航天晨光（600501）近期马上要重组

    传闻：沙河股份（000014）习近 平视察深圳

    传闻：东方铁塔（002545）国家电网公司的铁塔项目开标在即

    传闻：万向钱潮（000559）万向集团将参与美国A123公司招标出售

    传闻：小商品城（600415）租金上涨成定局

    传闻：京能热电（600578）火电企业利润有望持续增长

    传闻：杭氧股份（002430）日媒称中国需求激增致氦气短缺 迪士尼停售气球

    传闻：仁智油服（002629）美油气设备板块三季度营收显著走好

    传闻：渝开发（000514）西部加码城镇化建设，四川明年投资破2万亿

    传闻：辉隆股份（002556）专家称一号文件有望聚焦农业经营体制

    传闻：华测检测（300012）食品农药残留国标出台

    传闻：大唐电信（600198）移动支付2.4G标准申报中，跨行业重组值得期待

    传闻：一汽轿车（000800）武汉将招标更换万辆缩水版出租车

    传闻：广汽集团（601238）日系车11月销量环比大幅上扬，回暖迹象明显

    传闻：英特集团（000411）首批药品流通行业标准发布

    传闻：嘉寓股份（300117）北京将实施窗户传热系数在2.0至1.5之间的新标准

    传闻：恒宝股份（002104）料今年金融IC卡的接单量达千万张

    传闻：升华拜克（600226）山东锆业巨头金太阳公司因为厂家调整暂时停产，预计明年三月份重新启动生产，二氧化锆价格有望大幅上涨。

    传闻：广田股份（002482）未来住宅精装修业务有望重拾高增长，预计2012、2013年公司业绩再次加速。

    传闻：东方日升（300118）拟在湖北郧县投资建设20MW光伏生态农业大棚一体化项目

    传闻：新野纺织（002087）南阳市委、市政府联合下发《关于加快推进小城镇建设发展的若干意见》文件，出台多项措施加快推进全市小城镇建设发展步伐。

    传闻：福成五丰（600965）据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示，今年以来全国牛肉价格整体呈上涨走势。与1月1日相比，12月6日，牛腱肉、牛腩肉全国日均价涨幅均接近30%。

    传闻：科达股份（600986）山东召开山东省城镇化工作会议，印发《山东省新型城镇化发展纲要》

    传闻：安徽水利（600502）病险水库水闸除险加固等防洪薄弱环节建设是今冬明春农田水利基本建设的六大任务之首。今年安排小型病险水库除险加固和中小河流治理的资金总规模将达418亿元，同比增长40%。未来政府在相关领域的支出有望进一步增长。

    传闻：海南高速（000886）地产项目未来可获利2亿元左右
    传闻：长高集团（002452）特高压项目获批
    传闻：平高电气（600312）中标特高压项目，金额7亿。
    传闻：克明面业（002661）公司目前已经开始计划供货，以往提价前1-2个月内都会计划供应，预计未来1-2个月提价不少于300元/吨。
    传闻：发改委今日审批核准了多个输变电工程。关注特高压题材股：平高电气（600312）、三变科技（002112）、金智科技（002090）、中元华电（300018）、麦迪点钱（300341）、长高集团（002452）等。
    传闻：国家食品药品监督管理局日前发布公开征求意见函，就现行的《化妆品卫生规范》修订征求意见。相关个股：广州浪奇（000523）、上海家化（600315）、索芙特（000662）。
    传闻：永清环保（300187）从湖南省日前召开的全省十大清洁低碳技术推广工作会议上获悉，湖南省将推广十大清洁低碳技术，充分发挥技术创新的引领作用，推动发展向清洁低碳方向转型，加快生态文明建设步伐。
    传闻：国务院日前批复了上海的口岸宁波敢死队联系合作QQ:2605688412过境免签政策，上海也成为继北京之后，国内第二个享受过境免签新政策的城市。过境免签利好本地旅游、消费类企业，如锦江股份、东方明珠、陆家嘴、九龙山、友谊股份、新世界、百联股份等。
    传闻：上周PTA期货大涨近6%，推动涤纶丝价格全线上调，平均涨幅近3%。据调查，目前厂家库存已有效降低，部分规格品种供不应求。A股涉及PTA生产上市公司：荣盛石化（002493）、恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）、珠海港（000507）、S仪化（600871）、黑化股份（600179）。
    传闻：据悉，武汉市正着手启动1000平方公里“大光谷”建设，打造世界级科技城，形成“独立城市”。目前，东湖高新区、洪山区、江夏区已初步达成一致意见，在涉及3个区、约1000平方公里的“大光谷”区域内，实行统一产业布局、统一高新技术产业政策、统一推进体制机制创新、统一科技统计口径、统一组织协调。关注东湖高新（600133）、武汉凡谷（002194）。
    传闻：武汉市委常委会日前研究决定，将在“十二五”期间投资近3000亿元，实施生态水网构建等重大生态水资源项目，以加强生态保护，彰显“江城”武汉的滨水特色。武汉水项目概念股：武汉控股（600168）、洪城股份（600566）、顾地科技（002694）等。
    传闻：工信部网站7日消息，为引导石墨行业健康发展，优化产业结构，遏制低水平重复建设，保护生态环境，提升安全水平，近日，工信部制定并印发了《石墨行业准入条件》，并将于2013年1月1日起实施。行业准入将利好行业龙头：华丽家族（600503）、中国宝安（000009）、中钢吉炭（000928）、金路集团（000510）、方大炭素（600516）等。
    传闻：甘肃省委办公厅、省政府办公厅下发《甘肃省加快推进现代农业发展提质增效五年行动计划（2012-2016年）》的通知，对现代农业区域进行战略布局，要求通过实施八大重点产业和八大工程，完善保障措施，开启全省现代农业发展新的征程。相关个股：敦煌种业（600354）、亚盛集团（600108）、大禹节水（300021）、莫高股份（600543）。
    传闻：珠江钢琴（002678）中信证券首次买入评级，目标价12.6元。