超级细菌作祟 生物医药异军突起

Akira

市场资金借题发挥对于昨日生物医药板块的大涨，接受记者采访的分析师认为，或与市场对超级细菌概念的再次炒作有关。
　　"从基本面看，生物医药板块并没出现太大的变动，可能是市场资金借韩国超级细菌这一消息，对相关概念股进行的短线炒作。毕竟目前大盘表现低迷、热点缺乏，因此资金有借题发挥，炒一把就走的可能。"信达证券分析师孙彬彬表示。
　　财通证券一医药行业分析师对上述意见也表示赞同："从昨日活跃的个股看，基本都是属于超级细菌概念股，在之前已反复活跃了，也算是市场资金比较喜欢的炒作题材之一。我记得在今年7月份，就因为荷兰爆发超级细菌疫情，A股抗生素概念股就曾有所表现，因此，昨日的大涨只是市场在炒冷饭而已。"相关信息显示，截止今年7月，韩国已有超过5000人感染到连抗生素都杀不死的超级细菌，相当于每一家医院就有超过100件个案。据悉，该超级细菌对于免疫力差的人而言是极大的梦魇。虽然目前还没有迹象显示超级细菌在国内出现，但这并不妨碍游资的炒作兴趣。"从以往情况看，只要一有某国某地出现超级细菌，A股上拥有强效抗生素药物生产销售的上市公司都会成为炒作对象。像联环药业、莱茵生物等个股早就有爆炒先例了。"财通证券分析师进一步表示。
　　平安证券分析师李艳则认为，生物医药板块走强可能与前期新发布的政策有关。公开信息显示，9月7日，科技部、总装备部和财政部发布了《国家高技术研究发展计划（863计划）管理办法》，将信息技术、生物医药技术等十二个高技术领域作为未来的发展重点。"由于国家863计划明确将生物医药行业作为2020年前的发展重点之一，且该行业发展空间十分广阔，资金对此有所关注也在情理之中。"板块估值优势显现除了游资对超级细菌概念股的偏好外，多家券商也对医药板块看好。
　　其中，申银万国认为，目前医药板块估值逐步具有吸引力。由于2010年医药板块大涨，提前透支了2011年估值，受风格转换影响，医药板块1-8月表现倒数第八，跑输指数3.6个百分点。8月宏观继续紧缩，医药板块分化，虽然估值高企和盈利低于预期的公司下跌，但板块开始强于市场。目前医药板块2011年预测市盈率27.3倍，扣除金融服务后，相对市场溢价66％，历史均值为40％。虽然板块估值并不便宜，但考虑到下半年利润增长加速、市场风格转换以及跨年度估值切换，板块年内表现仍值得可期。
　　中金公司亦表示，从1-7月的工业增长情况看，行业整体经营稳健，基于防御特性，医药板块仍然具备相对收益价值和以时间换空间价值。因此，申银万国指出，医药板块跟随市场下跌后，后续将开始分化，增长确定和估值合理的个股，将逐步表现出较好的防御性，建议在下跌中增配高成长基本面良好的个股。其中，9月重点可关注东阿阿胶（000423）、天士力（600535）、仁和药业（000650）、云南白药（000538）和江中药业。
　　具体而言，申银万国表示，虽然东阿阿胶阿胶块销量已经开始恢复，但年末阿胶块仍可能断货，预计明年初存在提价可能；天士力复方丹参滴丸未来3年均有望保持20％左右快速增长，二线产品也在表现明显的潜力；仁和药业内生增长超预期，外延扩张可期；云南白药持续成长性好；江中药业经营筑底，明年太子参价格下跌和参灵草销售良好都可能带来业绩弹性。
　　值得注意的是，在四季度，申银万国建议可加大配置恒瑞医药（600276）、海正药业（600267）、人福医药（600079）、鱼跃医疗（002223）和海南海药（000566）。