11月23日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　浙江部分农信金融机构获准下调存准率
　　10万亿元蛋糕砸向七大新兴产业
　　新三板扩容倒计时
　　二、主力动向曝光
　　865亿机构资金进驻34只高分红股
　　中信系抱团神马股份浮亏或超2亿
　　4季度大小非减持忙日均套现2.6亿元
　　三、今日股评家最看好的股票
　　壹桥苗业、万力达、卧龙电气　　
一、重要新闻点评
浙江部分农信金融机构获准下调存准率
　　接近央行的人士透露，从本周五(11月25日)起，以农信社、农村合作银行为代表的部分农村金融机构其人民币存款准备金率有望统一下调0.5个百分点。
　　另有权威人士透露，浙江获准定向下调五家农信社存款准备金率0.5个百分点至16%，其中包括鄞州银行和萧山农村合作银行。对于这一消息，央行相关人士未予置评。
　　据了解，这些机构此前曾因没有完成涉农贷款等指标而被上调存款准备金率，此次定向下调，可能是因为在涉农贷款相关领域有所突破，相关部门以下调存款准备金率的方式加以鼓励。据了解，央行此举与当前市场资金面预期并无直接关联。
　　中财简评：央行在刚刚公布的《2011年第三季度中国货币政策执行报告》中提到，下一阶段要把货币信贷和流动性管理的总量调节与强化宏观审慎管理结合起来，并根据金融机构稳健经营状况和信贷政策执行情况对有关参数进行适度调整，继续实施差别准备金动态调整措施，引导并激励金融机构自我保持稳健和调整信贷投放。与市场此前理解的恢复差别准备金率有所不同，此次为法定基数的正式下调，指标意义比较重大，表明货币政策定向宽松的大幕已正式开启。若此消息属实，则意味着农村信用社9.7万亿存款就会释放信贷资源500亿人民币左右。

10万亿元蛋糕砸向七大新兴产业
　　有消息称，七大新兴战略产业将在未来5年获得战略产业投资约10.8万亿元人民币。22日，国务院发展研究中心产业经济研究部部长冯飞公开表示，战略性新兴产业有两类发展目标：成为先导产业；培育支柱产业，其中包括新一代信息产业。
　　中财简评：按照惯例，中央经济工作会议将于12月初召开。在这一举世瞩目的会议上，明年宏观经济调控政策的基本取向将初现端倪。最近密集出台的产业规划方向主要集中于传统制造业的升级和七大战略新兴产业两方面，和十二五规划的关系较紧密。若经济会议对上述消息予以确定将对相关的行业及龙头公司构成利好。

新三板扩容倒计时
　　多位券商新三板业务负责人都表示，年底前推出来的可能性不大。据了解，新三板扩容政策的相关制度设计已经基本完成，有望在明年初发布实施。
　　中财简评：新三板扩容政策的发布被业内期待为今年年底将要发生的资本市场2011年的最后一件大事，虽然上述消息将这一时点推迟，但其对市场的影响却不能忽视。过半数证券公司获得新三板主办券商资格，新三板扩容方向已十分明确。新三板大扩容以后，有可能在短时间形成挂牌公司数量剧增的问题，虽然它们与主板市场并非处于同样的交易环境下，但是客观上还是会对其带来一定的冲击。还有，现在主板市场上也有一些从事园区开发的公司上市，在这些园区内设立新三板，对相关上市公司是一个很大的题材。

　　
二、主力动向曝光

865亿机构资金进驻34只高分红股
　　掘金分红之股息率
　　在连续三年分红A股中，按2010年累计分红额与11月21日总市值测算，目前股息率超过3.5%一年期存款利率的A股合计为34只。统计显示，三季度末五大类机构投资者针对以上34只股票的合计持仓市值达865.58亿元。其中，保险公司、基金、社保基金、券商集合理财和QFII的持仓市值分别为495.76亿元、328.72亿元、30.57亿元、7.42亿元和3.11亿元，显示出机构资金尤其是保险公司和基金对高分红股票有所偏好。
　　高股息率股票引机构驻扎
　　统计显示，2008-2010年有620只A股连续三年都进行了分红。其中，按2010年累计分红额与11月21日总市值测算，目前股息率超过3.5%的A股合计为34只。也就是说，从股息率角度来看，持有以上34只股票的收益率超过了一年期存款利率。
　　例如，万通地产(600246)、金风科技(002202)与宁沪高速(600377)的股息率分别为6.54%、6.46%和6.10%，居以上34只个股前列。紧随其后的宗申动力(001696)、宝钢股份(600019)、九阳股份(002242)、晨鸣纸业(000488)、中国银行和思源电气(002028)的股息率也均超过5%。
　　上市公司三季报显示，三季度末五大类机构投资者针对以上34只股票的合计持仓市值达到865.58亿元。其中，保险公司、基金、社保基金、券商集合理财和QFII的持仓市值分别为495.76亿元、328.72亿元、30.57亿元、7.42亿元和3.11亿元，占比分别为57.27%、37.98%、3.53%、0.86%和0.36%，由此可见保险和基金比较青睐高分红股票。
　　此外，机构投资者针对以上34只股票的持仓主要集中在金融服务和交通运输行业，这两个行业三季度末机构持仓市值分别高达620.39亿元和95.89亿元，占机构持仓比重分别高达71.67%和11.08%。分析人士指出，虽然同为高股息率股票，但不同行业的个股依然被机构投资者区别对待。
　　寻找分红与价差损益平衡
　　就具体个股来看，建设银行、思源电气和中信证券(600030)三季度末机构持仓占A股流通股比重分别高达25.26%、13.76%和13.35%，成为最受机构青睐的高股息率股票。同时，金融街、大冶特钢(000708)、哈药股份(600664)和泰和新材(002254)三季度末机构持仓占A股流通股比重也都在10%以上。
　　值得注意的是，机构投资者选股口味各异。以上34只高股息率股票中，基金最爱思源电气，三季度末其持仓占该股流通比重达到12.83%；保险公司青睐建设银行，三季度末持仓占该股流通比重达到18.75%；社保基金衷情江铃汽车(000550)，三季度末持仓占该股流通比重达到2.74%；QFII则迷恋晨鸣纸业，三季度末持仓占该股流通比重达到2.96%。
　　与以上情形形成对照的是，以上提及的五大类机构投资者三季度末均没有介入深长城、深高速(600548)、深赤湾A和宗申动力4只个股。另外，以上五类机构投资者针对上港集团(600018)、中国石油、华能国际(600011)和皖通高速(600012)的持仓比例也很小，均不超过相关个股流通比例的1%，显示机构对这些高股息率股票不太感冒。
　　市场人士指出，就较多的分红来说，机构投资者选择持有以上高股息率股票已不吃亏。而从价差收益来看，似乎也还不错。统计显示，四季度至今以上34只高股息率股票平均上涨2.82%，跑赢同期大盘0.45个百分点。
　　不过，整体跑赢大盘依然难掩个股剧烈分化的现实。统计显示，10月以来机构重仓持有的建设银行和思源电气分别累计上涨7.05%和11.45%，分别跑赢同期大盘4.68个和9.08个百分点。但与此形成对比的是，大冶特钢和泰和新材同期则分别逆市下挫8.54%和16.69%，让重仓持有其股份的机构投资者遭遇了巨大的价差损失。
　　研究人士指出，简单盯着分红并不能保证投资高股息率股票必然获得可观的收益，因为平衡价差和分红之间的损益也是一种挑战。这在考验普通投资者的同时，也在考验着机构投资者的选股智慧。（.中.国.证.券.报）

中信系抱团神马股份浮亏或超2亿
　　网络流行语称：神马都是浮云。重组失败的神马股份（600810，收盘价10.03元）将投资者的财富变成浮云，留下了一地心碎；事实上，心碎者不仅包括散户投资者，也包括券商龙头中信证券（600030，收盘价11.53元）。
　　神马股份三季报显示，截至9月30日，中信证券自营盘以及旗下5只集合理财产品现身公司十大流通股东，合计持股数达到4348万股。11月21日，神马股份宣告重组失败后首个交易日以跌停报收。若是10月以来持股数未变，中信系一天损失就高达5651万元。
　　《每日经济新闻》记者发现，受到整个市场不景气等因素影响，中信旗下重仓神马股份的资管产品股债双赢目前正向客户征询意见寻求展期该产品。
　　中信系浮亏或超2亿
　　今年5月，停牌两个月的神马股份抛出了诱人的重组方案：拟注入的尼龙公司和塑料工程公司与神马股份现有资产互为上下游，2010年尼龙公司和塑料工程公司净利润分别为2.2亿元、8816万元。去年神马股份净利润仅为4522万元，这份重组方案引起了市场极大兴趣。神马股份5月24日复牌后连续拉出三个涨停。
　　一季度末，中信系并未出现在神马股份的股东名单中。但是到半年报时，中信证券的自营盘和3款集合理财产品新进入了十大流通股东；并在三季度继续大规模加仓。截至9月30日，中信系已经占据了神马股份十大流通股东大半江山，5只理财产品和自营盘合计持股数达4348万股。以5月24日复牌后至9月30日的平均价16元/股估算，中信系动用资金约7亿元。
　　在A股市场豪赌重组的个案屡见不鲜，中信系重金押宝神马股份想必当初也期望甚高。但遗憾的是，这一次中信系明显未能遂愿。
　　事实上，神马股份在7月底上冲至18.51元后就开始步入下降通道。11月19日，公司宣布定向增发事宜因资产瑕疵问题以及重组标的公司经营业绩下滑而终止，且未来三个月内不再筹划重大资产重组。这一消息使得本已遭遇重挫的股价再度狂泻。昨日（11月22日），神马股份最低下探至9.73元，相比7月底的高点几乎腰斩。而以收盘价10.03元估算，中信系目前浮亏已经高达约2.6亿元。
　　神马股份的暴跌，再加上近期市场的剧烈波动，中信旗下集合理财产品净值大幅下滑。易天富基金投资分析决策系统数据显示，截至11月21日（周一），中信股债双赢一周净值跌幅高达6.72%，位列所有券商集合理财产品跌幅榜榜首（中信股债双赢持有神马股份562.52万股）；持有神马股份1228.15万股的中信理财2号一周跌幅也高达3.17%。
　　中信股债双赢欲展期
　　值得一提的是，或是受神马股份以及大盘的拖累，中信股债双赢最近提出了展期的想法。
　　11月16日，中信证券在其官网上挂出一则信息，向中信股债双赢的客户征询意见，意图将原先合同条款中的存续期满不展期一条修改。这只成立于2007年4月6日的理财产品将于明年4月6日到期，由于市场持续低迷，为有效保护投资者的利益，公司拟向证监会申请展期。根据国家相关法律法规的要求，现向投资者征询合同变更的意见，征询对象为截至10月31日登记在册的委托人；征询意见截止日为12月15日。
　　《每日经济新闻》记者以客户身份致电中信证券。工作人员对记者解释道，之所以在还有半年时间就提出展期的想法，是因股债双赢在当初设计时，期限是固定的。近期市场环境不好，所以公司在研究后做出决定，希望能将这款产品更改为无固定期限，这样的话投资者可以选择更好的时候退出。目前只是在向大家征询意见，如果收到足够的回函，那么我们还需要向证监会提出展期申请。这位工作人员还透露，由于这项工作刚刚开展，因此中信证券方面还没有收到客户的相关回函。
　　按照中信证券同时发布的合同条款变更对照表，只要股债双赢在存续期届满日24点满足成立条件，即同意展期的委托人不少于2人且所持有份额的资产净值不低于1亿元，并符合《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》规定的其他成立条件和展期条件，就将实现展期。其中同意展期的委托人可继续持有产品，不同意展期的客户将按照原合同相关约定进行处理。
　　投资风格偏激进
　　中信股债双赢计划展期也引起了一些业内人士的关注。北京某资管人士指出，中信股债双赢累计净值超过1元，并且成立后分红不少，展期多少有些出乎意料。总体来看，中信股债双赢成立后做得不错，但这主要得益于其把握好了2007年大牛市后半场以及2009年以后的反弹。2011年中信股债双赢做得并不好，累计净值从年初的1.41元已经下降到了1.16元。现在计划展期，可能是中信资管团队认为大盘已经到了底部区域的缘故。
　　这位资管人士同时指出，虽然中信股债双赢累计净值超过1元，也就是说成立后总体是正收益，但是由于这款产品每天开放，一些投资者或许是看到这款产品表现不错才买入，因此有可能买到高点，不但不能享受到累计的收益，还会蒙受损失。因此展期对这类投资者来说或许也是好事。
　　不过，从过往经验来看，许多券商集合理财产品展期后表现如何依然要看市场脸色。上海证券理财1号就是个典型例子。2007年9月17日，上海证券理财1号在牛市最高点成立，2010年9月17日开始展期。截至今年11月21日，展期的上海证券理财1号累计净值依然只有0.5029元，较年初的0.5810元还下跌了13.44%；这意味着，若是在2007年成立时申购的客户尚未退出，其资产已经缩水一半。
　　从中信股债双赢的定期报告来看，这款产品多数时候投资风格较为激进。今年1月，中信证券更换了中信股债双赢的投资经理，由曾任中信基金研究总监、中信证券资产管理总监并曾经负责社保转持股份账户投资管理的刘辉先生担任这一重要职务。
　　三季报显示，虽名为股债双赢，在产品的投资组合中，股票占比高达76.77%，市值为8.10亿元；债券却只有222.36万元，占比0.21%。另有22.55%配置基金，市值2.38亿元。
　　十大重仓股中，前六只市值都在7000万～8000万元之间。除神马股份外，三季度末，中信股债双赢还持有500万股烟台万华（600309，收盘价13.80元）、450万股海螺水泥（600585，收盘价17.24元）、650万股塔牌集团（002233，收盘价11.05元）等。（每日经济新闻 王砚丹）
　　

4季度大小非减持忙日均套现2.6亿元
　　进入四季度以来，上市公司减持的速度有增无减。统计显示，从10月1日至今总共有206家上市公司股东、高管减持公司股票，涉及减持总市值为136.7亿元，日套现额达到2.6亿元。而在今年A股整体走势疲软的背景下，上市公司股东减持股票往往释放给市场的信号是不看好公司后市，因此，上市公司高管大肆减持公司股票的同时，也给市场不小压力。
　　制造业是减持的主力军
　　据数据统计显示，从10月1日至今总共有206家上市公司股东、高管减持公司股票，涉及减持总市值为136.7亿元。平均每天套现额为2.6亿元。
　　此外，统计数据还显示，今年以来总共有633家上市公司发布了减持公告，套现金额达941亿元。平均每天有2.89亿元从资本市场流出。而从行业细分来看，制造业依然是此次减持的主力军。
　　在633家公司中，制造业的公司有402家，而四季度以来，206家减持的上市公司中，有136家来自制造业，其次是信息技术业有27家，批发和零售业有12家，建筑和房地产业有9家，其他的分别来自社会服务业、农林牧渔、金融保险业和运输轮船制造业等。
　　对此，有分析人士表示，我国的中小企业上市公司中，制造业比重占比较大，而制造业的周期敏感性强，并且制造业企业中缺少品牌优势，高管的流动性比较大，因此，制造业的高管减持套现的频率就会高于其他行业。
　　创业板股东减持数量增多
　　数据统计显示，今年以来，总共有105家创业板公司减持公司股票，而进入四季度，就有59家创业板公司发布了股东减持公告，创业板公司股东减持加快。
　　统计显示，59家创业板公司中，来自创业板首批上市的公司有8家，有25家创业板公司是在去年上市的。其中千山药机是在今年5月份刚刚上市，其高管刘燕在10月24日减持公司股票0.14万股，套现金额4.78万元。另外，在创业板高管减持大军中，减持套现最多的当属国民技术。进入四季度，中兴通讯减持公司股票1356万股，套现金额为3.3亿元，这次减持并非是国民技术第一次遭遇股东减持。据统计，今年以来，股东减持国民技术股票总计4007.9万股，减持套现金额为10.63亿元。
　　对此，上述分析人士表示，中小板块上市企业减持较多的原因较为复杂。投资机构、个人投资者占比较多，借助中小企业上市获取上市收益的现象较为多见，在市场波动时期，这一部分投资资金减持是市场调节的必然结果；经营业绩波动较大的企业往往集中在中小企业与创业板块，销售市场波动导致投资者容易产生撤资心理，减持在所难免。（.城.市.晚.报）


　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐壹桥苗业：海珍品育苗龙头企业
　　公司系我国海珍品育苗行业的龙头企业，主要从事海珍品苗种的繁育及养殖，主要产品为海珍品苗及围堰海参。不可复制的海域资源+经营丰富的核心技术人才系公司最为核心的竞争力，同时规模优势与质量口碑，可为大小客户带来稳定、安全供应渠道，给公司提供较大竞争优势。
　　海参业务由上游育苗向下游海参养殖延伸。公司海参养殖海域2010年上市前6435亩，公司上市后获得谢屯镇沙山湾39,932亩优质海域，使公司的海参养殖海域猛增到46,367亩，成为拥有海参养殖海域最多的上市公司。随着海域改造的逐步到位，公司有望在2012年迎来海参产能的爆发式增长，日信证券预计公司2011-2013年围堰海参业务可投苗海域面积预计分别约为7000亩、13000亩、16000亩，海参捕捞面积为500亩，4000亩和6000亩，海参养殖业绩可期。
　　公司是我国海珍品育苗龙头企业，其中虾夷扇贝苗种市场占有率高达70%居国内首位。今后公司将一方面巩固苗种优势地位，另一方面依托自有优质苗种优势，战略进军高端海参消费市场，形成海参育-繁-养-加工纵向一体化的专业经营体系。随着海参养殖兴起及公司自用增加等原因，公司海参苗将处于供不应求的状态。预计未来几年公司海参养殖面积每年1万亩的速度扩张，海参自用苗规模亦将增长。在此背景下，公司在下半年将继续扩张海参苗育苗规模。
　　公司IPO募投项目将使公司育苗水体从当前的6万立方米扩大至12万立方米，但由于项目建设期为一年，且市政规划调整造成公司募投项目地点变更，预计IPO募投项目2011年底前投产，建成后第一年的产能将达设计产能的85%。在募投项目尚未投产而市场需求旺盛的情况下，公司2010年底通过收购、租赁等方式增加2011年育苗水体。上市后公司取得了近4万亩可用于海珍品养殖的海域，目前已陆续开发其中的1.5万亩用于海参养殖，并逐步投苗，按照养殖期两年的规划，预计新建成的海域2013年开始进入大规模收获期。
　　预计公司2011年、2012年基本每股收益为0.62元和0.97元，考虑到公司海珍品育苗龙头地位，给予推荐评级。（日信）

一家机构推荐万力达：矿业资源稳步推进 业绩到达拐点
　　公司主营业务为研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统、水电自动化系统、数字化变电站系统、智能开关柜系统、电力电子节能产品及软件，是国内该业务的专业生产厂家，也是国内该领域技术的主要推动者之一。公司目前还是国内厂矿企业用继电保护第一品牌。公司的扎实主业的同事，矿业资源的扩张成为公司未来新的看点。
　　公司拥有高品质金矿，开采难度低。万力达墨西哥矿山金矿平均品味3g/t，河南省地质矿产勘查开发局豫矿公司对墨西哥矿山已有5个矿洞的检验结果显示，黄金矿品位高达16.02g/t。经对原德国人遗留的废石样化验，黄金品位在20-15g/t，万力达此次收购的黄金矿品质非常高。根据公司的可行性报告，采用浮选工艺就能够对金，铜矿进行采选，项目投资560万元，预计明年上半年就能投入生产。
　　此外，公司拥有目前国内最大的镜铁矿资源， 镜铁矿深加工产品云母氧化铁灰是高端重防腐涂料的重要添加剂，国内目前铁灰年需求量近15万吨，国内总产量仅6万端，大量依赖进口。且高端重防腐漆用于大型钢结构的防腐涂层，其中包括核电站，舰船，飞机等重要领域，其战略性稀缺资源属性值得挖掘。简单测算公司镜铁矿资源盈利能力达百亿元， 此次注入大面积金，银，铜矿，公司已经拥有了相当规模的矿山资源，晋升稀缺资源股。
　　二级市场看，该股近期跟随大盘调整，借机清洗浮筹。但是从该股的量能来看，投资者惜售情绪明显。加之该股优良的基本面，预计该股后市仍有较大空间，建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐卧龙电气：业务持续回暖 股价显著低估
　　公司是国家级重点高新技术企业，主营电机、变压器、蓄电池三大类产品。在电机及控制系统、电源电池、电气化高速铁路牵引变压器、城市轨道交通成套牵引整流机组、无轨电车牵引直流变电站、油浸及干式电力变压器等领域居国内领先地位，主导产品在国内市场占有率达20%以上；拥有浙江上虞等六大生产基地，具备年产上亿台的生产能力。公司建有浙江省电机及控制工程技术研究中心，拥有博士后科研工作站公司拥有250余项专利技术。
　　高效电机是节能减排工作的关键点之一，因此国家对高效电机推广工作常抓不懈，2006年就提出了到今年7月1日停止普通电机的生产和销售；并且于今年5月31日开始高效电机财政补贴；还将2011年年度推广目标定为3177万千瓦。但从实际推广情况来看，2010年高效电机销量占比不足3%，2011上半年已签订合同且出货的高效电机仅48.83万千瓦，仅占年推广总量的1.5%，远低于政策预期。分析历年政策可知，在现实困难面前，国家推行意愿越来越强，推行力度越来越大。目前国家高效电机补贴标准已经提高100%左右，政策执行态度坚决。在推广力度持续加大的情况下，相关高效电机生产企业将受益。公司是前两批节能产品惠民工程高效电机推广目录中唯一一家三大种类高效电机均入围的企业，也是高效电机推广任务重点承担企业。随着相关补贴政策将逐步落实，公司电机业务有望触底回升，步入高速增长通道。
　　公司在重视原有业务发展的同时，外延式发展也取得了成果：今年8月份，公司大股东卧龙控股成功收购了奥地利ATB公司，并将ATB的经营权托管给了公司。ATB公司主要从事工业和工程应用方面的电动驱动系统，为欧洲第三大电机生产商，其技术研发能力行业领先。公司在接手了ATB的经营权之后，能够充分了解和学习ATB的管理模式、技术研发、销售渠道等，这对于卧龙电气的电机业务的管理、运营、研发以及海外市场拓展均有较大益处；同时ATB公司产品涵盖面较广，对于一些以前尚不具备生产能力的产品，公司可迅速拥有其管理和销售经验。更值得期待的是，如果ATB在公司的经营下能够出现良性增长，那后期大股东还有可能将ATB的资产注入公司，将公司打造成真正的国际化电机龙头企业。
　　二级市场上，该股近期走势平稳，做空动能释放较为充分，中期底部逐步形成。昨日该股放量拉升，KDJ指标有金叉态势，短线反弹要求强烈。鉴于公司良好的业绩增长态势，该股目前股价已被低估，预计该股后期将走出一波估值修复行情，湖南金证建议投资者积极关注。（金证）