【玉名】看懂个股大跌潮背后的真相与机会[ 2012-01-17 07:38:15 ]

天机007

市场再现个股大跌潮，超过50只个股跌停，500只以上个股跌幅超过5%，这已经是最近3周来频繁出现的情况了，与此同时金融和煤炭板块频繁进行着护盘，这样形成了一个奇怪的现象，大盘股止跌活跃，而中小盘股近乎疯狂地杀跌、破位，尤其是创业板不仅创了历史新低，而且已经出现了资金不计成本地撤离。那么这是否意味着市场2012年没有机会了？特别是春节前一周的红包行情没有了希望？对此玉名持否定观点，我认为周一市场的下跌，主要还是延续了上周市场的调整走势，而个股大跌潮，尤其是中小盘个股大跌，就是2012年上半年必须要经历的，恰恰是因为经历了这些，市场后期牛市起点的希望在大大增加。下面我来做一个详细分析：
为什么煤炭、有色金属和券商板块会涨？
　　从12月下旬开始，券商为首的权重股板块就有所活跃，而这恰恰是中小盘股大跌潮的开始，这是为何？玉名将权重股板块的股性做了全面的划分，其中将煤炭、有色金属等资源股划分为领涨先锋，也就是说每一次牛市行情和强势反弹行情中，必须要有这个板块的身影，因为其是最能有效激发市场做多热情的板块；同样与其对应的是下跌先锋，房地产板块，没有哪个板块的下跌能够比房地产板块领跌带来的负面效应更大，因为其涉及的行业非常多，联带的板块也很多，因此每次大跌必然有其身影。其实总体来看，近期无论是煤炭、有色、金融券商等板块来说，它们反弹的一个主要原因就是超跌，就说资源股板块，11.16日至今不到两个月时间中，由于美元快速反弹带来了资源股价格的下跌，大部分煤炭股和有色金属个股下跌幅度在30~50%之间，如此快速的下跌，那么出现一个超跌反弹太正常了，而且这些个股即便连续涨停一周，也无法收复失地，累积跌幅非常大。自从2009年8月至今，实际上权重股板块就没出现过太像样的行情，2010年国庆行情虽然有过昙花一现的表演，但那个区间最后也成为了巨大的套牢盘。如果说中小盘个股最近的大跌潮是为09年8 月~2010年~10月的牛市筑顶行情还债，那么如今权重股板块的活跃就源于之前的超跌。
为什么大量中小盘个股会大跌？
　　我们思考一下，近期为何会出现个股大跌潮（每天都有相当数量个股跌停，甚至出现过百余只个股跌停，数百只个股跌破过5%）？玉名认为这主要是两点：第一源于市场持续下跌后，市场信心的涣散，很多个股的下跌并不是因为个股原因和基本面，就是纯粹的市场行为，其下方几乎没有看到承接盘，导致很多个股是不分板块、业绩、概念的下跌。尤其是我们翻看券商数据能够看到，很多大户的帐户已经数月没有交易了，这就能够解释为何市场会连续缩量，地量复地量，市场赚钱效应的缺失导致了信心的涣散，而这直接影响市场的交易。如今市场的个股下跌潮，更多的就是源于没有外围新增资金入市，导致短多盘之间的互相绞杀。第二，中小盘个股就是要下跌，因为经历了27个月调整，权重股早已经调整到位了，至少估值方面很便宜了，当然由于资金消耗因素其走强还需要时间，但中小盘个股调整进13个月，而且很多个股依然处于高估值区间，而从市场业绩增长要素来看，主板、中小板、创业板，创业板又是最差，最差的板块却承接最高的估值，这样就导致了市场估值和股价中枢的混乱，所以今年上半年就是要中小板和创业板个股大跌，挤压泡沫的时间，经过了这样的动作，让中小盘个股和大盘股的股价中枢在低位粘合共振，以及市场资金面的改善，才会真正走牛。
股民策略：
　　不要对于2012年行情失去信心，市场很多方面都是在改善，只是需要时间，包括1.9日中长阳带来脉冲反弹，即便股民觉得反弹似乎不给力，但这是市场出现的反弹必须，而且包括去年出现的阶段性行情，都是在之前先出现一波尝试探底，随后才能够走出持续反弹，否则单针探底是无法激发场外资金的。1.16日的止跌窗口已经开启，此时市场的任务就是在调整中不创新低，而是构筑一个稳定的平台，只有这样此能够逐步吸引场外资金入市。而对股民来说，要保持足够的冷静，首先是不碰中小板和创业板个股，这里是说的不碰，就是说尽量不要从这里面选股，除非其本身行业具有特殊性，否则很多中小盘个股很容易受到环境而拖累。其次明确春节前的操作策略，第一，红包行情本身是一个短线的概念，博弈金融、煤炭、有色、传媒、农业、医药和军工的轮动节奏，只可短炒博弈不可恋战投入。第二，选择持股过节来应对红包行情，那么选择也是两个，要么博弈年报板块；要么博弈期货概念，类似黄金、铜、铝、糖、橡胶等活跃品种，博弈长假效应。