28日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　证监会要求券商基金率先引领价值投资
　　世行报告：到2030年中国或成为全球最大经济体
　　G20推迟救欧洲 美股涨跌不一
　　二、主力动向曝光
　　公募追涨凶猛 仓位升至82.42%逼近6年高位
　　安信信托拟继续重组 社保撤退中国人寿进场
　　王亚伟进驻华发股份 地产股捧场者增多
　　三、今日股评家最看好的股票
　　欧菲光、星网锐捷、首开股份
　　
一、重要新闻点评

证监会要求券商基金率先引领价值投资
　　中国证监会投资者保护局负责人昨天在由上海证券交易所召开的价值投资与蓝筹股市场建设座谈会上指出，蓝筹股是市场的主体，是股市价值的真正所在。证券公司、基金公司应树立长期、理性、价值投资理念，率先引领价值投资。
　　结合这一观点，上交所总经理张育军在会上也表示，上交所将采取六大措施提升理性投资水平。一是加大市场服务力度，吸引更多优质企业上市，进一步充实蓝筹股市场，提升市场价值和吸引力；二是持续推进投资者教育与服务，采取一系列活动推动价值投资理念的普及；三是采取多项措施提升上市公司治理水平；四是加大基于蓝筹股的产品创新力度；五是创造条件吸引养老金和企业年金等更多长期资金进入证券市场，这些资金的性质决定其首选投资标的必然是蓝筹股；六是全力配合做好各项改革工作，为理性投资和价值投资打好基础。
　　中财简评：证监会郭树清主席前不久指出，以沪深300指数为代表的蓝筹股具有罕见的投资价值，这对价值投资和蓝筹股市场建设提出了新的要求，随着新股发行、分红、退市等制度正在改革完善，炒新股、炒小盘股、炒亏损股现象会得到遏制，蓝筹股的价值将会体现。


世行报告：到2030年中国或成为全球最大经济体
　　世界银行(World Bank)周一(2月27日)公布报告称，中国必须放松对工业的管制，并朝自由市场迈进。报告预计，到2030年时中国将成为全球最大经济体。
　　世界银行判断中国经济增速临近拐点，呼吁中央政府以及未来领导人整顿经济结构，以便收入和生产力未来持续提高。
　　世界银行行长佐利克(Robert Zoellick)在北京表示：“中国领导人也知道，中国当前经济增长模式不能持续。”他说：“当前不是糊弄过关的时候，现在应该预作准备，对全球和各国经济重大变化作出相应调整。”
　　中财简评：佐利克公布的这份400多页报告的概要中，对中国政府提出六大项建议：巩固市场经济，扶植创新，加强环保，向所有居民提供社保，改善财政体系并与其他国家寻求互惠关系。其中财富分配更加平等，减少经济增长对出口和投资的依赖，加强对国内消费的依靠，与中国政府近期的政策调整方向一致。


G20推迟救欧洲 美股涨跌不一
　　因全球主要经济体推迟就向欧洲提供救助做出决定，使希腊尚未解决的债务问题成为投资者关注焦点，美股涨跌不一，道琼斯指数跌0.01%，标准普尔500指数涨0.17%，纳斯达克综合指数涨0.08%。
　　纽约商品交易所4月交割的轻质原油期货周一收盘下跌1.21美元，收于每桶108.56美元，跌幅为1.1%。纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)4月份价格的黄金期货价格下跌1.50美元，报收于每盎司1774.90美元，跌幅为0.1%。
　　中财简评：周末在墨西哥举行的二十国集团(G20)财长会议平淡闭幕，标准普尔将希腊的长期主权信用评级从CC下调至选择性违约，并将欧洲金融稳定基金(EFSF)评级前景从发展下调至负面，欧洲债务问题持续困扰市场，得益于美国1月份成屋签约销量升至21个月来最高水平，美股收复失地。周三，欧洲央行将进行第二轮融资操作，或提振市场风险偏好。

　　
二、主力动向曝光

公募追涨凶猛 仓位升至82.42%逼近6年高位
　　2月27日，上证A股跳空高开，最终收报2447.06点，微涨0.30%；当日成交额达到1447亿元，创下了近期新高。
　　2012年以来，上证A股的上涨幅度已经达到了11.26%，
　　在这一轮上涨过程中，公募基金成为了拉抬股指的主力。
　　在年前大多数公募基金都持相对乐观的情绪，正是大家比较一致的预期对市场产生了影响。有基金公司人士向记者表示。在其看来，市场基本面相比年前并没有发生本质性变化，无论是流动性还是企业盈利增速，都不乐观，但市场却开始走强了。
　　海通证券(微博)的公募基金仓位监测显示，2012年2月10日至2012年2月23日期间的数据显示，主动管理股票与混合型开放式基金的基金仓位增加了6.11个百分点，升至82.42%。这已经迫近了2006年以来的历史高位。
　　与此同时，产业资本此前轰轰烈烈的增持行为却接近偃旗息鼓。根据方正证券(微博)的报告，截止到2月17日的一周，A股市场的关键持股人出现了净减持，金额为8.3亿元。
　　这是连续五周出现净增持之后第二次出现净减持。方正证券称。
　　公募基金加仓
　　剔除掉被动因素，海通证券测算出来的股票型基金主动增仓6.08个百分点，混合型基金整体主动增仓5.41个百分点。
　　短短两周时间，公募基金整体仓位上升如此迅猛，其追涨行为显现无疑。
　　据我所知，这两天已经有两家基金公司由空翻多，但很难说有真正的逻辑，更多的是看到大盘上涨坐不住了。上述公募基金人士告诉记者。
　　而大基金正是此轮市场做多的主力之一。
　　根据海通证券的监测，主动管理型基金规模排名前十的基金公司的平均仓位为83.07%，与上期相比增加了6.36个百分点。十大基金公司增仓步调一致，以嘉实和诺安基金(微博)公司增仓幅度最大，分别为8.92%和8.69%。
　　而房地产、券商等板块，则成为机构做多的主要方向。
　　大智慧数据显示，从2月10日至今，房地产板块的整体涨幅为13.22%，领涨A股。而券商板块则以10.18%的涨幅排名第四。从资金流向来看，券商板块的资金净流入为10.47亿元，为A股之首；保险板块亦有3.59亿元的资金净流入。
　　对于房地产板块，我们现在开始持积极的态度。地方政府的限购政策开始慢慢松动，虽然政策大的调整不可能出现，但是市场刚性需求开始逐渐显现，至少在今年春天这个小阳春会有所体现。上述基金公司人士告诉记者。
　　激辩走势
　　过去的一周，A股更是气势如虹。在2月20日至25日期间，沪深两市双双收涨，一周涨幅分别为3.50%、5.29%，23个申万一级行业全部上涨。其中，房地产、家用电器、建筑建材涨幅居前，分别为9.93%、7.53%、6.42%。
　　本轮上涨亦是市场期待房地产政策放松和存准率下调给市场的带来流动性改善预期。富国基金(微博)表示，当前的趋势是向上，再继续震荡冲高似乎就应当成为本周的主旋律。
　　但对于后市，机构之间仍有分歧产生。
　　一部分基金认为，市场反弹格局已经形成，A股市场的政策底十分明确，市场将继续向上。
　　比如，大成基金(微博)认为，受财政存款集中投放和到期资金较多等利好因素影响，流动性紧迫的局面明显改善，市场对于政策提振经济的信心在增强。整体来看，市场行业估值修复特征比较明显，以大盘蓝筹股为代表的低估值板块是拉动股指攀升的一个重要因素。
　　博时大中华亚太精选基金经理张溪冈表示，目前国内外资本市场流动性出现明显好转，对于前期超跌、估值较低的周期性行业，如地产、水泥、保险、券商等相对看好，未来股市可能将出现行业轮动的特征。
　　另一部分基金则认为，本轮上涨属于超跌反弹，缺少基本面支持，存在调整风险。
　　有基金公司人士接受本报记者表示：市场本轮反弹是基于经济软着陆、新股IPO政策红利、产业资本增持的预期，而实际情况却不如预期。
　　泰达宏利红利先锋股票基金经理梁辉则认为，从目前市场表现看，经济迅速恢复可能性不大，但经过调整，通胀压力有所缓解，当前市场机会应比一年前要多。总体而言，市场整体表现将略好于去年，但能否形成牛市还有待观察。近期周期性蓝筹股值得关注，估值修复行情较为明确；而中小板、创业板，目前估值仍然偏高，股东减持带来的调整压力较大。（21.世.纪.经.济.报.道）


安信信托拟继续重组 社保撤退中国人寿进场
　　原本板上钉钉的重组，一拖就是5年有余。此时被否岂肯罢手？今日，安信信托 (600816，前收盘价14.90元)再发重组进展公告，表示将对申请材料补充、修订、完善，继续推进与中信信托的重组大计。只不过，由于重组的一拖再拖，于是我们看到，故事还是那个故事，但股东则是一拨走了一拨又来。
　　推进公告姗姗而来
　　安信信托2月17日的一则公告牵系着4万多位投资者的心，公告标志着公司的重大资产出售及发行股份购买资产事宜的申请未获证监会通过，同时公司表示将于收到上述决定之日起10日内对是否修改或终止重大资产重组方案做出决议并予以公告。
　　扳着指头好容易熬过了10个日夜，但直到昨日，投资者都依然没有看到公司的后继表态，重组能否继续成了悬在投资者头上的一个大问号，直到今日才再有消息。
　　今日安信信托发布公告称，董事会决定继续推进重大资产重组工作，并将根据证监会的要求和并购重组委的意见，对此次重大资产重组申请材料进行补充、修订和完善，重新想证监会提交申请材料，公司股票将于今日起复牌。
　　4.3元/股增发价不变
　　《每日经济新闻》记者采访了公司董秘，对于公告的拖延，公司董秘武国建将皮球踢到了交易所，表示是交易所的工作安排导致的拖延。但据另一上市公司董秘表示，交易所主要是走流程，一般都会将当天的公告公布。由此来看，安信信托的公告递交时间存疑。
　　对于重组被否一事，市场普遍认为原因主要集中在4.3元/股的增发价格较二级市场价格定得较低、评估机构失去资格、以及房地产业务风险三大问题上，但武国建对此并不以为然。
　　武国建告诉记者，4.3元/股的增发价虽是在2007年定的，但也经过了5次股东大会的通过，也是经过了重组各方的确认的，如果将增发价变更，那就成了新的重组方案，等于是终止了上次重组再搞个新方案出来性质一样。
　　而评估机构此前做出来的评估报告合法合规，且也是经过了财政部的确认，并不存在问题。至于房地产业务的风险，武国建表示，公司规模有限，房地产业务占总营收不到40%，风控还是比较严格，也不存在什么问题。目前最重要是对补充、修订和完善重大资产重组的申请材料，而且今日公告过后马上就会做这件事。
　　社保撤退中国人寿又来
　　安信信托虽然显示出一定能完成重组的信心，但一些股东却用实际行动表示了不同意见。
　　自去年4月公司股票复牌以来，重组强烈的预期使得公司十大流通股东就换了6个，其中社保基金106组合和602组合分别买入了837.77万股和325万股，排位第二和第七，中海优质成长和丰和价值2只证券基金则分别以430.72万股和346.82万股跻身第三和第六；山西太钢投资、华宝投资2家投资公司则分列第五和第九，持股分别为353.09万股和259.31万股。
　　然而在今日安信信托的年报中可以看到，除山西太钢投资、华宝投资则仍在坚持外，上述的2只社保基金、2只证券基金均已从十大流通股东名单中消失。取而代之的则是，2只中国人寿(601628，收盘价19.16元)的产品、富国天惠基金、北京鼎问财富投资等。
　　一拨投资者走了一拨又来，这一次安信信托的重组推进计划，会如愿以偿吗？
　　年报显示，2011年安信信托实现了1.95亿元净利润，同比增长了110.54%，基本每股收益为0.4296元。（.每.日.经.济.新.闻）


王亚伟进驻华发股份 地产股捧场者增多
　　华发股份(600325)2月27日晚间发布2011年年报。公司2011年度实现营业总收入59.92亿元，同比增长2%；归属于上市公司股东的净利润7.70亿元，同比增长2.43%；基本每股收益0.94元，拟每10股派1元。
　　对于2012年，公司表示将对项目投资拓展策略作出调整。一方面积极寻求和把握机遇，审慎实施项目投资拓展，不断完善区域市场布局；另一方面，把握国家的产业政策方向，促使公司从单一商品房开发建设，逐步向商业地产、保障性住房建设、一级土地开发等方向发展。
　　《投资快报》记者发现，在华发股份的十大流通股东名单中，出现了著名基金经理王亚伟的身影。去年四季度，王亚伟掌舵的华夏大盘精选首次进驻该股，持有华发股份700.84万股，占流通股本0.86%，位列第八大流通股东。除华夏大盘外，博时精选去年四季度增持649.97万股至3131.39万股，位列第二大流通股东；工银瑞信(微博)红利新增787.64万股，位列第七大流通股东。
　　其实，华发股份受到基金的青睐并非个案。基金2011年四季报显示，王亚伟管理的华夏大盘、华夏策略两只基金，仍然保持着对地产股的重仓。两只基金第一大重仓行业依旧是房地产，分别持有17.26%和15.34%。
　　不单王亚伟看多地产股，不少基金经理渐渐走入看多地产的行列。数据显示，今年1月份，基金大幅增加了金融服务、食品饮料、家用电器、医药生物和房地产这5个行业的仓位。超配地产股，在今年的行情下基金已初尝甜头，2月24日房地产个股全线飙涨，其中华发股份上涨4.82%。（.投.资.快.报）
　　
三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐欧菲光：三重优势助业绩快速增长
　　结论：
　　公司将充分受益于智能手机特别是千元智能机市场的快速增长，具备产能、客户、技术的三重优势，业绩有望快速增长。我们预测公司2012-2013年营业收入为23.7亿元、31.3亿元，净利润为1.93亿元、2.68亿元，EPS为1.00元、1.40元，目前股价对应PE为19.8倍、14.2倍，给予公司推荐的投资评级。
　　要点：
　　产能扩充或超预期。公司增发项目为南昌工厂的中小尺寸和大尺寸触摸屏扩产，原计划需一年半投产，从目前进度我们判断可能会提前实现量产。公司今年产品主要为Film和G+G电容屏，同时正在研发One-Glass-Solution技术。中小尺寸触摸屏由深圳、南昌、苏州工厂生产，深圳和南昌主要以Film为主，苏州以G+G为主。目前总产能共计约500万片/月；大尺寸触摸屏由南昌工厂生产，目前产能约20万片/月，未来还将进一步提升。
　　成功拓展下游客户。公司是国内为数不多的完整掌握触摸屏全产业链技术的公司，从上游ITO薄膜、强化玻璃等原材料，到中游Touchsensor，到下游触摸屏模组。公司凭借优秀的技术实力、领先的产品性能和高效的供应链管理能力，目前已进入三星、摩托罗拉、华为、中兴、联想、宇龙酷派、金立、小米、龙旗等产业链，成为部分客户核心供应商，成功打入主要几款海量机型。
　　国内智能机需求带动公司增长。由于中低端智能手机市场需求快速增长，华为、中兴、联想等各大厂商纷纷调高今年智能手机出货量，最终出货情况我们将保持密切跟踪。2012年公司出货有望放量，预计中小尺寸产品(4寸)出货量将达到4000万个以上，大尺寸产品(7-10寸)将达到200万个以上。
　　公司毛利率处于拐点。由于公司在2011年下半年新建生产线投入大量资金，产能利用率处在爬升阶段，而折旧费用大幅增加，导致毛利率有一定下降。我们认为公司目前毛利率处于拐点水平，随着未来产品逐渐放量，产能利用率的增加，毛利率将逐步提升。同时公司高端产品如顺利供货给三星和摩托罗拉等客户，将能进一步拉升毛利率水平。
　　我们预计公司在满产情况下，中小尺寸产品毛利率能达到20%左右，大尺寸产品毛利率能达到15%左右。（长城）


一家机构推荐星网锐捷：云终端和高端智能监控发力
　　对于公司20日公布的2011年度业绩快报 ，我们除认为全年业绩超预期外，主要还有如下观点：
　　公司云终端业务2011年发展势头迅猛，2012年有望延续。去年以来，国内云计算实际实施的步伐日渐加快，采购云终端的子行业和企业有不断扩展趋势。以前终端市场需求的子行业主要集中在电信运营商和金融行业的银行柜台市场，去年以来除了这两大市场的升级换代之外，包括商业、交通、医疗等众多子行业需求也开始出现，像阿里巴巴 、华为、中石油以及很多出租车、医院等经营行业和实体单位都加入采购云终端的行列。
　　高端智能监控市场才刚起步。公司去年切入高端智能监控市场，从业界引进高质量人才，结合自身在智能交换、智能查寻等领域多年技术积累，我们认为公司在高端智能监控领域将异军突起。如果说诸如平安城市等传统的平面、静态的监控市场逐渐饱和，那么以立体的、动态、智能为特征的高端智能监控市场才刚刚起步。
　　公司的新产品布局比较理想。企业路由器、交换机业务平稳发展，云终端业务将保持快速增长，而高端智能监控业务面临突破，整体收入和利润将稳步提升，预计公司2011-2013年EPS分别为0.51元、0.7元、0.92元，维持强烈推荐评级。（中证）


一家机构推荐首开股份：估值低弹性大高成长的优质一线龙头
　　估值低，最坏时期已过，预期持续改善。1、北京调控最严，11年以来楼市价量领跌，风险释放充分。2、11年销售计划制定过于乐观，虽然销售跑赢市场有增长但未达目标，12年将更为理性。3、资金状况偏紧，但正在改善。加快销售、控制拿地、争取长期借款；50亿元私募债已完成发行，45亿元到期信托已顺利偿付。
　　弹性大，显著受益于政策转暖和行业基本面探底回升。1、公司产品结构均衡，兼有刚需+改善，显著受益于央行支持刚需贷款以及上海政策松绑。京内在售项目占比大，若北京政策松绑公司将是最大的受益者。2、近期看房人气回升，促销力度大的楼盘销售顺畅，房价正在探底。公司积极降价促销，销售回暖可期。3、11年整体去化仅五成，12年可售货量充足，若去化与11年持平，预计销售金额增长22%-30%，若去化提高至六成，则增速可大幅提升至46%-57%。
　　高成长，正处自身发展的上升通道。资源+开发类开发商，致力于加快周转，资源优势加速释放。1、资源储备晋升一线梯队，量大质优，形成全国化布局。现有储备资源可满足5年以上发展之需，以及维持40%以上的高毛利率。2、10年起新开工大幅提高；项目开发进度已接近万科等标杆企业。3、长期内商业地产有望成为新的业绩增长点，已引入战略投资者打造商业地产平台。
　　催化因素多。1、近期将开盘的北京常青藤等楼盘降价促销销售顺畅。2、行业调控政策适度放松，特别是北京市政策松绑。3、二期现金激励计划出台。4、43亿元中票发行获批。5、上市房企增发或公司债开闸。
　　公司已成长为以北京为中心的全国性一线房企龙头，弹性大、估值低、高成长、催化因素多。11-13年EPS分别为1.10/1.35/1.73元，对应PE10/8/6倍。11年全部及12年90%以上业绩已锁定。在开发类项目价格下跌10%的假设下，测算RNAV18.56元，目前股价RNAV6折交易，投资价值严重低估。目标价15元，对应RNAV8折，提升至强烈推荐评级。（中投）