市场热点轮动 消费蓝筹接过领涨大旗

天机007

　昨日，家电行业及汽车板块分别上涨3.33%、2.33%，引领蓝筹板块有序轮动。从目前的情况来看，在证监会郭主席肯定蓝筹股投资价值的同时，市场资金迅速响应跑步进场，以消费升级为驱动力的二线蓝筹股逐步走强，蓝筹股价值投资时代正在来临。

    　　家电行业增速一季度触底

    　　在家电下乡、以旧换新等政策扶持推动下，家电行业经历了近两年的高速发展。受国际经济环境恶化、房地产限购、补贴政策逐步退出等事件影响，家电行业去年的增速呈现前高后低的走势。不过在历史同比基数较高等局限性影响下，家电行业景气度下降情况略有失真。信达证券最新的家电行业年度投资策略报告中指出，今年一季度家电行业增速将会触底，随着毛利率的提升和国内需求回暖，下半年家电行业增速将会有所恢复。

    　　在等待需求释放的同时，节能环保等家电产业升级革命也在稳步推进。业内人士认为，家电行业有望借助政策推动的技术革新及消费升级打开新的上行周期。记者注意到，在国务院公布的《“十二五”节能减排综合性工作方案》中，推广节能家电成为了节能减排的重要方面。而中国家电协会发布的《中国家用电器工业“十二五”发展规划的建议》更是明确提出技术创新与节能环保将是家电产业升级的关键词。据悉，在家电下乡及以旧换新等补贴政策退出后，相关部门正酝酿新一轮家电消费刺激政策，主要的思路将是对节能环保产品和建立废旧体系进行财政补贴。

    　　从昨日盘面来看，积极推动技术创新的青岛海尔、海信电器等家电业翘楚走势强劲，海信电器、四川长虹早盘迅速涨停更是刺激家电行业相关个股井喷。截至昨日收盘，海信电器、四川长虹、德豪润达牢牢封死涨停，九阳股份、青岛海尔、美菱电器涨幅均逾3%。值得注意的是，家电行业龙头股海信电器自去年底在10元附近企稳后，一路震荡上行至昨日收盘的19.68元，区间涨幅已经逼近90%。据证券时报网络数据部统计，海信电器及四川长虹昨日分别录得0.93亿元、0.88亿元资金净流入，位居昨日沪深两市个股资金流入榜前十。有分析人士认为，目前家电行业的整体市盈率在15倍左右，已处在2008年底以来的次低点，一季度跑赢大盘将是大概率事件。

    　　汽车行业仍处于较快增长期

    　　随着近几年居民消费升级的需求日益提升，国内汽车行业取得了飞速发展。业内人士认为，按照中国经济发展阶段和人均收入水平，中国汽车行业仍处于较快增长期，目前的产销增速回落仅是增速波动中枢有所下移。从历史经验来看，汽车板块作为周期性行业，其股价波动趋势基本与指数相同，在本轮蓝筹股行情预期下，汽车板块的投资机会逐步显现。

    　　上周五晚，工信部发布的《2012年度党政机关公务用车选用车型目录（征求意见稿）》中所公布的所有车型均为自主品牌车型。这一扶持政策也直接刺激昨日汽车板块全面崛起。作为公务车国产化大赢家的江淮汽车昨日开盘直接涨停，有效提振了汽车板块人气，东风汽车、一汽轿车等受益股迅速跟进。截至昨日收盘，江淮汽车、东风汽车、亚星客车封死涨停，长安汽车、中通客车上涨近5%。从资金流向角度来看，江淮汽车、东风汽车、潍柴动力净流入资金均逾0.38亿元。有分析人士认为，市场资金跑步进入汽车板块，其自身的估值优势及稳定的业绩预期是关键。公务车国产化也将有效拉动国内自主品牌汽车的销量，进一步巩固其蓝筹股地位。

    　　国泰君安在日前发布的汽车行业研究报告中也指出，2月份的汽车销量增速将在30%以上，二季度汽车销量将逐步好转。从前期欧美及港股的情况来看，汽车板块受益销量回升及业绩预期转向乐观等因素出现集体反弹，基于海外汽车公司平均11倍的市盈率水平，A股汽车公司成长性优于海外公司，汽车板块中估值位于11倍以下的公司有安全边际，汽车股具备配置价值。