3.26【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【787家公司年报：7成盈利 净利4900亿】
　　统计显示，截至3月25日，沪深两市总共有787家上市公司发布了2011年年报，其中有7成公司业绩同比增长，有3成公司业绩出现负增长。在已发年报的456家沪深主板公司中，其中有163家公司去年业绩呈现出负增长，占比达36%。787家上市公司去年实现总营收合计为4.76万亿元，同比平均增长率为47.95%;实现归属于母公司股东净利润合计为4900.73亿元，平均增长率为13.92%。
　　【点评】随着年报的不断披露，多数上市公司保持增长，利好近期大盘。
　　今日焦点
　　【吴晓灵：加快多层次资本市场建设 扶植创新企业成长】
　　全国人大财经委副主任委员吴晓灵24日在上海表示，目前需要加快多层次资本市场建设，以更好地扶持创新型企业成长，其中给合法成立的股份制企业一个股权流通的渠道，是破解创新型企业和一般中小企业融资难的首要任务。
　　【点评】她建议目前要大力发展场外市场，给小企业提供股本融资的渠道。首先是建立以做市商为主体的柜台市场，给小企业股本流通和股本融资的机会。
　　【证监会正推动增加QFII和RQFII额度】
　　中国证监会副主席姚刚昨日在参加首届岭南论坛时表示，由于目前QFII(合格境外机构投资者)额度已用去80%，且首批RQFII(人民币合格境外机构投资者)额度已全部用完，证监会正会同相关部门推动进一步增加QFII和RQFII额度。
　　【点评】姚刚此次的公开表述，与之前业内盛传已久的QFII和RQFII额度放宽传言，不谋而合，利好大盘。
　　【上交所明确跨市场跨境ETF交易流程】
　　经证监会批准，上海证券交易所25日发布修订后的《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》。该所2004年发布的《交易型开放式指数基金业务实施细则》同时废止。修订后的《细则》对上交所ETF的发售、申购、赎回、交易以及信息披露的整个过程进行了规范，其中最大的亮点是明确了跨市场、跨境ETF的买卖、申购、赎回相关事宜，为该所首只跨市场、跨境ETF的发行上市做好了规则层面的准备。
　　【点评】新版《细则》的发布也为上交所ETF市场业务创新和长远发展拓展了空间。
　　【本周两市解禁市值环比大增八成多】
　　根据沪深交易所的安排，本周两市共有21家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计16.34亿股，占未解禁限售A股的0.11%。其中，沪市14.31亿股，占沪市限售股总数0.26%;深市2.03亿股，占深市限售股总数0.12%。以3月23日收盘价为标准计算的市值为179.33亿元。其中，沪市6家公司为145.82亿元，占沪市流通A股市值的0.11%;深市15家公司为33.51亿元，占深市流通A股市值的0.07%。
　　【点评】本周两市解禁股数量是前一周24家公司的2倍，解禁市值比前一周增加83.74亿元，增幅为87.61%，目前计算为2012年年内中等水平。
　　【终结连升势头 3月汇丰中国PMI跌至48.1%】
　　汇丰银行昨日发布数据显示，3月份汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)初值为48.1%，比上月终值49.6%回落1.5个百分点，为连续第五个月处在50%的枯荣分水岭下方。从分项指数来看，3月份，新订单指数从2月份的48.5%降至4个月低点46.1%，新出口订单指数虽从2月份的47.5%升至48.7%，但仍低于50%的分水岭。
　　【点评】今年前两个月的出口、消费和工业生产增速等主要经济数据均明显低于预期。偏弱的数据为政策放松提供了空间，短期内政策放松的可能性增加。
　　【人民币双向波动加剧 升值步伐料放缓】
　　近期人民币对美元汇率双向波动幅度加大。22日，人民币对美元汇率中间价较前一交易日上涨88基点，延续3月以来的涨跌互现格局。
　　【点评】今年新兴市场经济体经济增长变数较多，汇率波动可能进一步加剧，金融市场上的传导效应会进一步加大人民币汇率的双向波动，人民币仍有升值空间，利好人民币升值概念。
　　【下周解禁市值184亿元 华域汽车迎解禁潮】
　　据上证报资讯统计，下周两市将有19只个股的16.4亿限售股解禁，较本周的8亿股增长105%。以最近收盘价计算，下周的限售股解禁市值为184亿元，环比增幅逾100%。沪市将有6只个股的14.7亿份限售股解禁，占下周解禁总量的89.6%;创业板中小板合计13只个股的1.7亿份限售股解禁，占比10.4%。深市主板零解禁。
　　【点评】从解禁股的性质分析，增发股在经历去年在融资的高速扩容后，解禁规模逐渐凸显，已连续三周取代首发股，领衔A股的解禁大军，下周沪市仍将面临较大的解禁压力。
　　【再融资市场化改革开始推进 实施分类过程监管】
　　再融资市场化改革或许要比新股发行改革走得更快。证券时报记者获悉，再融资审核权下放、突出过程监管以及定价市场化正在逐步变为现实。对于再融资业务而言，快速发展的道路已经逐步被打通。
　　【点评】在再融资的必要性问题上，有关监管部门目前的监管思路是，除了几种例外情况，上市公司不能把再融资募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款，其中尤其警惕“同业竞争”和“关联交易”。
　　【商业银行本周被注入310亿流动性】
　　本周央行通过正回购实现净回笼资金190亿元，但周四进行了500亿元的中央国库现金管理商业银行定期存款招投标。两者对冲后，商业银行相当于被注入了310亿元的流动性。昨日，央行进行了91天期200亿元正回购操作，中标利率持平于3.14%。上周该品种正回购操作利率下行2个基点至3.14%，为7个月来首次下行。
　　【点评】随着月底季末考核期的临近，央行将缩减回笼资金的规模，以帮助金融机构平稳度过考核期。
　　行业关注
　　【成品油市场准入资质标准将提高 定价权下放尚无定论】
　　国家发改委能源研究所能源经济与发展战略研究中心副主任兼政策中心执行主任姜鑫民22日在参加“第五届山东地炼市场与发展峰会暨第四届中外油商高峰论坛”时透露，目前商务部正在考虑将《成品油市场管理办法》变成条例，企业准入资质标准将提高;成品油定价权是否下放尚无定论，新机制中是增加还是替换挂靠油种也还在研究中，最终目的都是要减少油价的波动性。
　　【点评】对于是否下放成品油定价权给三大石油企业，目前存在正反两种声音。反对意见称，成品油价格形成机制不透明，定价权下放有可能推高油价，带动一系列产业成本上升;支持意见则认为，成品油定价机制最终要实现市场化，定价权下放作为一个过渡方案，符合成品油市场化改革的趋势。
　　【十二五规划出炉 煤炭企业年均产能将翻倍】
　　《煤炭工业发展“十二五”规划》主要内容包括：至2015年，我国煤炭产能将达41亿吨/年。其中，大型煤矿26亿吨/年，占总能力的63%;年产能30万吨及以上中小型煤矿9亿吨/年，占比为22%;年产能30万吨以下小煤矿控制在6亿吨/年以内，占比为15%。煤炭产量控制在39亿吨左右，原煤入选率65%以上。
　　【点评】行业“十二五”规划的出台，将对有重组要求的大型煤企和西部地区的煤企构成长期利好。
　　【多元投入交运业有望拉动铁路投资走出低谷】
　　日前，国务院常务会议讨论通过《“十二五”综合交通运输体系规划》，会议确定了“十二五”时期的建设目标：初步形成以“五纵五横”为主骨架的综合交通运输网络，基本建成国家快速铁路网和国家高速公路网。未来将在满足现阶段客货运输需求基础上，适度超前建设基础设施。
　　【点评】《“十二五”综合交通运输体系规划》获批表明管理层有意继续推动国内基础设施建设，体现了稳增长的意图，对于整体A股市场将产生一定的积极影响;具体到二级市场，机械、建筑建材、铁路基建以及资源等板块将会受益于上述基础设施建设。
　　【农行去年净赚1220亿增近三成 称今年无再融计划】
　　作为首家公布业绩的大型银行，农行再度以1219.56亿元的骄人业绩吸引了市场的眼球。昨天，农行对外发布了2011年年报，同时召开了业绩说明会。农行年报显示，2011年农行实现净利润1219.56亿元，同比增长28.5%。此外，农行的资本充足率达到11.94%，核心资本充足率为9.50%，农行行长张云在出席业绩发布会时透露，农行今年没有从资本市场再融资的计划。
　　【点评】农行的核心资本充足率仍然较上年末下降了0.25 个百分点，但没有从资本市场再融资的计划的表述利好市场。
　　【交通部:我国高速公路至少还需10年集中建设期】
　　据何建中介绍，国家“十二五”规划提出交通运输要适度超前发展。从发展需求看，至少还需要10年左右的集中建设时期，才能够比较好地适应适度超前的原则和经济社会发展的需求。何建中认为，目前已经建成的高速公路，还是发挥了比较好的经济效应和社会效应。据评估，占全国公路总里程1.9%的高速公路承担了约三分之一的全社会的营运性客、货运输周转量。
　　【点评】针对高速公路近年发展建设速度太快、规模太大，是否需降温的问题，何建中说，从总体上说，高速公路建设仍处在一个大建设和大发展的时期，利好公路建设板块。
　　【全国猪肉价格降至去年6月初水平】
　　据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，与前一日相比(下同)，3月22日，猪肉、食用油价格下降;蔬菜价格以涨为主;水果价格稳中有降;禽蛋、水产品价格略有波动;成品粮、奶类价格稳定。
　　【点评】相关农业板块个股短期或将承压。
　　资金流向
　　【上周主力资金净流出248亿元】
　　上周A股除周一小幅走高外，其余四个交易日均出现持续下挫，成交量也较前一周萎缩了1/4多，两市资金也维持了净流出格局，且较前一周略有增加至248亿元。上周行业板块亦全面沦陷，资金均呈一边倒的流出格局。资金流出较少的有电力、旅游酒店、运输物流等板块，但资金净流出也均超过1亿元。
　　【点评】市场近期可能在空头打压下向下整理一段时间，但利多刺激不断累积下，后市存在反弹机会，需留意市场资金面动向。
　　全球市场
　　【综述：全周道指收跌1.1%纳指下滑0.3%】
　　美东时间3月23日16:00(北京时间3月24日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨43.25点，收于13,089.39点，涨幅为0.33%;纳斯达克综合指数上涨6.06点，收于3,069.38点，涨幅为0.20%;标准普尔500指数上涨4.69点，收于1,397.47点，涨幅为0.34%。
　　周五美国股市小幅收高，但全周美股收跌。欧洲与中国的采购经理人指数表明两地经济增长放缓，刺激一些投资者在美股连续上涨之后获利回吐，对A股市场影响不大。
　　【纽约原油期货收盘上涨1.4%报每桶106.87美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格上涨1.52美元，报收于每桶106.87美元，涨幅为1.4%，盘中曾触及108.25美元的高点。在上周的交易中，按4月份合约计算，纽约原油期货价格下跌了0.2%。
　　【点评】期价受到美元汇率下跌的支撑。此外，有报道称本月伊朗原油出口量已经有所减少，也对这一市场形成了支持，对A股石油板块影响利好。
　　【纽约黄金期货收盘上涨1.2%报1662.40美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)4月份交割的黄金期货价格上涨19.90美元，报收于每盎司1662.40美元，涨幅为1.2%，创下自本周一以来的最高收盘价。在上周的交易中，纽约黄金期货价格上涨了6.60美元，涨幅为0.4%。
　　美元汇率下跌，促使更广泛的商品期货市场走强，对A股黄金板块影响利好。