核电龙头股+核安全峰会概念+核电重启受益股+5元低价+k线走势强势=长线金牛

天机007

一、核电收入确认高峰

　　AP1000 国产化平台，迎来核电收入确认高峰。核电重启渐行渐近，公司是第三代核电技术AP1000 国产化平台，核电设备产业链齐全，受益明显。短期来看，2012 年公司将迎来核电业务收入确认高峰，我们估算由公司供货并且在2012 年处于交货期的反应堆由15 座，设计金额超过150 亿元。

　　二、业务多元化，受益西气东输

　　火电有望触底，燃气机组迎来机遇。我国火电机组利用小时数连续两年上涨，火电建设投资连年下滑的投资有望得到遏制。快速启动特性使燃气机组成为电网侧优化风光接入的主要途径，我们认为在西气东输和可再生能源配额制逐渐推进的背景下，燃气机组迎来良好机遇。公司在手火电订单超900 亿元，未来几年火电业务将稳步增长。

　　三、风电业务脱颖而出

　　海陆并举，风电业务逆流而上。公司于西门子合作进入海上风电市场。2011 年风电产品营业收入达34.87 亿元，同比增长15.8%，同时风电新增订单逾60 亿元人民币，创历史新高。在行业不景气的背景下，风电业务增长更突显了公司的强大竞争力，我们看好公司在行业激烈竞争中脱颖而出，成为最后分享行业机会的少数企业之一。

　　四、核电技术龙头，市场份额大

　　AP1000为代表的三代核电技术核电建设龙头，公司在AP1000相关设备的研究和试制上面已经有1~2年的经验。从产业链来看，该公司具有较为齐全的核电业务，市场份额占比较大，特别是堆内构建和控制棒，占据90%以上的市场份额。随着公司核电募集项目的逐步投产，公司形成年产6套百万千瓦级压力容器和蒸发器、10套堆内构件和驱动装置、12套核电主泵、32套二、三级泵、6套常规岛发电机组以及6套100万千瓦核岛容器以及25套堆内构件的锻铸能力。

上海电气（601727）核电龙头股+核安全峰会概念+核电重启受益股+5元低价+k线走势强势=长线金牛