日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　国务院：搞好价格调控 防止物价反弹
　　王岐山：探索建立全国统一场外交易市场
　　消费者信心指数下滑 美股低收　油价上涨金价微跌
　　二、主力动向曝光
　　温家宝禁酒反腐令下 机构斟酌茅五泸
　　限新令持续发酵 新股重现上市首日破发
　　王亚伟去年小幅减仓ST张家界
　　三、今日股评家最看好的股票
　　中材国际、巢东股份、中航光电　　
一、重要新闻点评

国务院：搞好价格调控 防止物价反弹
　　国务院近日出台《关于落实〈政府工作报告〉重点工作部门分工的意见》，明确落实《政府工作报告》重点工作部门分工。
　　国务院确定的10大类、50项重要工作包括：促进经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，促进农业稳定发展和农民持续增收，加快转变经济发展方式，深入实施科教兴国战略和人才强国战略，切实保障和改善民生，促进文化大发展大繁荣，深入推进重点领域改革，努力提高对外开放的质量和水平，加强民族、宗教、国防、港澳台侨、外交工作。
　　根据分工，国家发展和改革委员会、财政部、交通运输部等部门负责搞好价格调控，防止物价反弹工作。
　　中财简评：2月份CPI同比涨幅仅为3.2%，为20个月以来的最低，这样的喜悦并没持续多久，对CPI抬头的担忧又开始浮上人们心头，首先是成品油价格上调引忧虑，其次大葱价格爆炒，食品价格波动，市场预测3月CPI将小幅反弹至3.5%。今年3月及全年的主要宏观数据将在4月9-13日陆续发布，4月是否会下调准备金率，将成股市的重要指引。

王岐山：探索建立全国统一场外交易市场
　　中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山27日在北京考察中关村非上市公司股份转让试点工作。他强调，场外交易市场是多层次资本市场的重要组成部分。要按照十二五规划和全国金融工作会议的要求，把握好稳中求进的总基调，认真总结试点经验，加快推进体制机制改革和组织制度创新，探索建设场外交易市场，努力提高直接融资比重，优化金融结构，满足多元化投融资需求，更好地服务实体经济。
　　中财简评：证监会主席郭树清昨天上午陪同国务院副总理王岐山在北京调研新三板的推进工作，这一消息再次点燃了市场对于新三板概念的热情。修订后的顶层设计版场外市场方案已经上报国务院，新三板交易所将为场外市场打前站，而北京市将成立独立的全国场外交易所。A股中，可关注中关村、苏州高新等概念股，成为领涨龙头。

消费者信心指数下滑 美股低收　油价上涨金价微跌
　　房价指数报告后美股周二开盘小幅上扬，但因为消费者信心指数打击投资者信心，三大股指盘中由涨转跌，全线低收。截至收盘，道琼斯指数下跌0.33%；纳斯达克综合指数下跌0.07%；标准普尔500指数下跌0.28%。
　　纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格上涨30美分，收于每桶107.33美元，涨幅为0.28%。纽约商品交易所4月主力黄金合约周二跌70美分，收于每盎司1684.90美元，跌幅不足0.1%。
　　中财简评：虽然3月份美国消费者信心指数下降至70.2点，不过仍好于经济学家平均预期下降至70点，另外，2月消费者信心指数向上修正为71.6点，维持在近一年高位。美股昨日下跌，仅是对周一暴涨的修正，由于A股处在明显的调整之中，跟跌不跟涨，或低开之后继续下行。

　　
二、主力动向曝光

温家宝禁酒反腐令下 机构斟酌茅五泸
　　有着高端白酒三驾马车之称的贵州茅台(600519，SH)、五粮液(000858，SZ)和泸州老窖(000568，SZ)，昨日(3月27日)在A股二级市场大跌，跌幅均逾6%，整个酿酒板块个股平均跌幅亦达2.18%。
　　此前一天(3月26日)，国务院召开第五次廉政工作会议，温家宝总理强调要严格控制三公经费，今年继续实行零增长。禁止用公款购买香烟、高档酒和礼品。
　　去年四季度末，白酒行业仍是基金重仓的重要板块。其中，贵州茅台有213只基金持有15754.74万股，是基金行业第一重仓股。
　　《每日经济新闻》记者了解到，随着白酒股大跌，不但导致相关基金的净值折损，也对近年来基金吃药喝酒的热情带来了冲击。
　　没有只涨不跌的个股，尤其是在大家意见高度趋同的时候。一位在京工作的基金经理日前接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
　　白酒股大跌伤基金
　　三公禁白酒，悲催--昨日白酒股大跌后，一位食品饮料行业的分析师将MSN签名更换成上述内容。
　　值得关注的是，按照去年四季度末基金持股情况来看，本轮白酒股大跌，将对部分基金的净值带来较大冲击。
　　以贵州茅台为例，大成、广发和华夏等基金公司旗下基金分别持有该股1436.01万股、1259.38万股和1250.39万股。如果按此计算，3家基金公司持有贵州茅台昨日的净值折损超过亿元，其中大成基金(微博)折损达到1.7亿元。
　　在大消费概念的布局热中，白酒行业个股几乎成为一些基金经理必配的品种，也使得白酒板块风险极有可能较大范围的波及公募基金行业。
　　截至去年四季度末，177只基金重仓五粮液，持有金额为221.61亿元，流通股占比12.83%。78只基金重仓泸州老窖，持有金额为97.41亿元，流通股占比为11.43%。除此之外，山西汾酒 (600809，SH)、老白干酒(600559，SH)、酒鬼酒(000799，SH)、金种子酒(600199，SH)、古越龙山(600059，SH)、水井坊(600779，SH)和沱牌舍得(600702，SH)等均被基金重仓，其中不少在去年四季度遭到基金增持。
　　机构看法早有分歧
　　今年1月10日，洋河股份曾遭四大机构席位合计卖出超过1.2亿元，同一天两家机构席位合计买入约2900万元。这或许显示出，包括公募基金在内的机构投资者，当时就对白酒板块的投资价值开始出现分歧。
　　实际上，随着高端白酒量价快速上升局面企稳，不少基金经理在今年初已经开始担忧一线品牌酒企的股价走势。
　　由于名酒企业的提价幅度与居民可支配收入增速不相匹配，使得私人消费难以快速补充，公务主导的消费结构也难以支撑。政府出台治理酒水消费的政策，自然将迅速波及相关酒水股票的股价走势。昨日，一位在京的基金经理在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
　　就在日前，水井坊也曾遭到机构席位大举抛售。根据上证所公布的盘后数据，3月22日，受外资要约收购获得证监会批准的消息刺激而一度走强的水井坊，被4家机构分别卖出5600万元、4500万元、3800万元和3200万元，占到当日成交金额的14.38%。仅从前五大席位交易数据来看，抛售力量远远超过买入力量。
　　尽管如此，也有受访基金经理表示仍然看好白酒行业的走势，一方面，目前白酒行业的PE并不算高；另一方面，昨日大跌的洋河股份和古井贡酒等中高端品牌，受政策面打压的压力则会小得多。而且，政策面对于贵州茅台等一线品牌造成的经营冲击也不会太大。
　　一季报业绩成关键
　　个人感觉未来几年白酒不是很乐观，大同证券食品饮料行业分析师郭得存对《每日经济新闻》记者表示，白酒现在太火了，产业政策针对中高档白酒进行紧缩的可能性较大，不排除政府将在消费税方面出招，而且在这方面调整相对容易。他认为，目前三线白酒销售增长迅速，中高档白酒竞争则最激烈。
　　申银万国(微博)食品饮料行业分析师童驯则认为，国务院召开的廉政工作会议提出的是禁止用公款购买高档酒，而非所有酒，这与禁止用公款购买香烟和礼品的措辞是有区别的。因此申万认为，这对于行业的负面影响主要会体现在超高端白酒领域 (比如商超零售终端价1000元以上)，而对次高端、中高端白酒的影响相对较弱。
　　不过，也有分析师仍看好市场对茅台、五粮液等超高端白酒的需求。不喝茅台、五粮液，那么应该去喝什么酒呢？国元证券食品饮料行业分析师周家杏反问 《每日经济新闻》记者。
　　长期持有贵州茅台的知名私募经理但斌(微博)认为，公款消费虽对白酒消费有一定促进作用，但更主要的还是由于社会财富增长导致人们消费需求水平更高。进口200万瓶到300万瓶拉菲酒就是证明，这些买拉菲的几百亿元，估计绝大部分来自民间。
　　但斌还表示，现在有技术的技工的工资已超普通白领，月收入甚至达10000元以上，吸好烟喝好酒自然也会成为他们生活的一部分。
　　在记者的采访对象中，更趋一致的观点是，三公消费禁令将压制部分白酒股短期做多动力，白酒股2012年一季报业绩将是检验白酒行业抗压能力的最佳指标，也决定其能否迎来又一波行情。一旦该板块一季报业绩能继续维持较快速的增长，将打消投资人对白酒板块的忧虑。当然，如果一季报的数据不给力，那么白酒板块的调整时间也将可能延长。（.每.日.经.济.新.闻）

限新令持续发酵 新股重现上市首日破发
　　新股上市首日表现逐渐理性回归。昨日登陆中小板的两只新股的首日涨幅均低于10%，首航节能更是开盘即现破发，新股上市炒作之风全面降温。
　　德联集团、首航节能的昨日全天走势在一开盘便被定格。发行价高高在上的首航节能以28.88元开盘，一上市便跌破发行价6.4%，收盘下跌5.41%，全天换手率43.31%，为2月以来首只破发新股。相比而言，德联集团表现略好，开盘价17.1元，较其发行价微幅上涨0.6%。其后，在活跃资金的推动下，该股因盘中换手率达到50%而停牌，至收盘该股上涨8.82%，全天换手率59.01%。
　　从基本面看，首航节能的资质并不差，为所在行业的排头兵且未来持续高成长可期，但受发行价格偏高影响，市场对此保持审慎态度。因此，该股破发是市场资金的理性回归所致。某长期跟踪新股的上市券商分析师指出，之所以昨日新股有上述表现主要原因是监管层针对炒新推出的一系列高压政策令市场炒作新股的行为大为收敛。设置涨跌幅和换手率限制条件，严重束缚炒新的获利空间，对打击新股炒作起到积极作用。此外，大盘逐渐走弱也对炒新产生抑制效果。
　　3月初，沪深两大交易所相继发布新股交易监管新规。其中，深交所就上市首日盘中涨跌幅超过10%或换手率超过50%的新股实施临时停牌至14:57；上交所则对涨跌幅超过10%停牌30分钟以及涨跌幅超过20%或换手率超过80%的新股实施盘中临时停牌至14:55.
　　德邦证券分析师张海东称，一级市场的暴利损失的是二级市场的利益。去年新股发行价的平均市盈率为47倍，比主板平均市盈率高出3倍。过高的定价注定大部分新股在上市后短暂冲高后便步入漫长的阴跌态势。未来若新股发行价格走低，则上市后或将步入上升走势，长期看将有助于整个A股市场的上涨启动。
　　实际上，在监管部门果断出手后，近期新股上市首日的涨幅已有大幅收窄趋势。上周上市的云意电气 、聚飞光电 、三诺生物等多只新股的首日涨幅均低于20%，表现逐渐趋于平稳，相比于此前中科金财 、博雅生物等动辄50%以上的涨幅，炒新氛围明显减弱。与此同时，前期上市次新股如汉鼎股份 、三六五网 、富春通信 、雪迪龙等多只个股并没有在随后如期遭遇资金爆炒，日涨跌幅大幅缩小。（上证）

王亚伟去年小幅减仓ST张家界
　　张家界旅游集团股份有限公司(ST张家界，000430)昨晚发布的2011年年报显示，基金大佬王亚伟去年四季度已经开始小幅减持所持股份。
　　ST张家界因为连续两年亏损，于2008年开始了披星戴帽之旅。2010年9月27日，华夏基金(微博)在调研ST张家界之后，华夏基金和王亚伟开始大量买入。据ST张家界2010年年报显示，前十大股东行列当中出现了三只华夏系基金，其中王亚伟执掌的华夏大盘持股量达450万股。在2011年一季度，华夏大盘增持至600万股，而王亚伟执掌的另外一个基金华夏策略以持股250.82万股亦进入到前十大股东行列。此后，在2011年三季度华夏大盘和华夏策略的持股分别增至650万股和300.81万股。
　　2011年年报显示，截至2011年12月31日，王亚伟执掌的华夏大盘和华夏策略持股下降至500万股和250万股，分别减仓150万股和50万股。
　　此外，ST张家界年报显示，2011年实现营业收入5.57亿元，同比增长46.75%；实现净利润8964.8万元，同比大增近3.5倍。
　　导致ST张家界业绩大增的原因系其完成了重组。值得注意的是，根据当时重组的盈利预计，张家界易程天下环保客运有限公司(以下简称环保客运)2011年度净利润为4858.9万元，而实际情况是环保客运经审计后实现的净利润达到了9247.08万元，超过当期预测数量的一倍以上。
　　为此，ST张家界亦将向交易所提出摘帽申请。（.东.方.早.报）

三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐中材国际：在手订单充足 多元化战略稳步推进
　　公司11年营收251亿，同增4.9%，净利润15.4亿，同增7.9%。机械设备、水泥生产线建安、钢材贸易收入占47%、40%、12%，机械设备占比下降12%。毛利率14.8%，同比升0.8%，净利率6.2%。境内收入154亿，同增47%，占62%，境外95.9亿，降28.5%，占38%。海外收入下降因累计订单较少、已签订单进度较慢。四季度毛利率15.5%，同比升0.4个百分点，营收11.5亿，同减2%。公司市场份额40%，连续4年全球第一。
　　2011年总订单364亿元，同增52%；其中钢材贸易47亿，水泥工程317亿，同增35%。水泥工程中境外184亿，同增47.8%，境内133亿，同增22.7%。在手订单充足，约580亿。11年全球水泥(除中国)新增产能签单量5300万吨，预计12年将超6千万吨，增加13%。12年计划营收增长不低于18%，归属股东净利润增长不低于10%，新签合同不低于10%。
　　公司多元发展战略稳步推进，确立水泥工程、工程多元化、科研产业化、产业投资、物流贸易等方向。成立了装备集团，利于发展装备业务，提升自给率。11年实施日喀则10MW光伏EPC项目。投资7千万的溧阳水泥窑处理污泥项目预计12年3月份完工。公司积极对海外潜在投资和并购对象进行调研。多元化发展战略将进一步增强公司持续发展能力，提升竞争力。
　　盈利预测：公司订单充足，多元发展战略稳步推进，海外经济回暖，国际工程复苏可期。预计12-13EPS 2.05、2.54元，增持，目标价24元。（国泰君安）

一家机构推荐巢东股份：产能稳步推进 未来将向下游延伸
　　全年业绩增长344.9%，4季度单季同比下降16%，基本符合预期。公司公告2011年年报，11年实现营业收入13.9亿元，同比增长79.4%，实现归属母公司净利润2.89亿元，同比增长344.9%，折合EPS1.2元，基本符合我们1.15元的预期。其中，4季度收入3.6亿元，同比增长7%，环比上升3%，归属母公司净利润6200万元，折合EPS0.26元，单季同比下降16%，环比上升4.4%。单季毛利率为36%，同比回落12%，环比上升3%。
　　量价齐升及费用降低带来盈利大幅增长。从全年看，2011年公司水泥主业实现量价齐升。2011年公司水泥和熟料销售总量达458万吨，较上年增长44.45%。
　　2011年安徽合肥P·O42.5均价达386元/吨，较2010年上升65元/吨，公司水泥熟料吨综合毛利为119.4元，较2010年增加40.5元。同时，公司进一步强化经营费用的管控，期间三项费用占主营业务收入仅为11.55%，较上年下降6.95%，与海螺水泥的费率相近。分季度看，受宏观调控影响，4季度安徽合肥P·O42.5均价较3季度回落约10元/吨，至362元/吨，同比回落近60元/吨。
　　海昌二期稳步推进，非公开募投向下游延伸。公司海昌二期第一条4500t/d新型干法熟料生产线已于2011年5月开工建设，预计将于12年中期投产。届时，公司年熟料产能将达到615万吨，水泥产能310万吨。另外，公司拟非公开增发不超过4000万股，募集资金用于9MW余热发电项目、码头和120万方商品混凝土项目建设。余热发电和自用码头将降低公司电力和运输成本；商品混凝土项目达产后预计每年可创造近3.8亿元的营业收入，拓展公司利润来源。
　　盈利预测与估值。从市场区域来看，2012年公司核心市场安徽区域面临的产能压力将大于2011年，需求增速也将放缓，区域价格将面临回落。预计公司毛利率将有所下降，我们下调公司12-14年盈利预测，预计EPS为1.36/1.6/2.1(原为1.7/2)元，维持增持评级。（申银万国）

一家机构推荐中航光电：重组关键年 业绩优良占先机
　　近期大盘的连续下挫让市场重新回到了那个熟悉的弱市环境，覆巢之下无完卵，系统性风险下一些前期的强势股也拧不过大盘这个大腿。不过在这个万马齐喑的时候，有一类个股反而会悄然崛起，这就是重组概念股。目前，A股市场中重组概念最集中、预期最明确的要属军工板块，该板块近期走势较弱，如果能提前进入埋伏，有望在下一波行情中占得先机，推荐中航系旗下的中航光电(002179).
　　中航光电是国内规模最大的专业从事高可靠光、电连接器研发与生产，同时提供全面光、电连接技术解决方案的高科技企业。公司的主要产品光电连接器，是电子电路系统必须的基础元件之一，广泛应用于航空、航天、军事装备、通讯、计算机、汽车、工业、家用电器等领域。
　　公司是军工企业起家，早期主要为航空装备服务，因此积累了丰富的生产经验和较为雄厚的技术实力。因此，公司在军品连接器方面行业地位优势明显，业务范围已从航空拓展到了船舶、军用电子、兵器等领域。目前我国正在加快军队现代化和信息化建设，新装备需求快速增长将使得军用连接器的市场扩大至原来的4倍以上，公司将从中受益。公司也是国内军工企业内较早制造民品的企业之一，目前主要涉及中高端产品，多是小批量多品种的工业领域，公司在民品领域的战略是先确立品牌和技术优势，然后伺机扩大市场份额。去年年底，公司成功获得了国产大飞机C919的E-E-舱设备架工作包项目，在民品市场获得了突破，未来发展值得期待。从最新发布的业绩快报来看，公司业绩明显提升，各项业务显著增长，在军工企业中属于佼佼者。
　　公司所属中航工业是军工产业中第一个提出资本化运作目标及时间表的集团，进展也最快。目前中航工业的旗下资产的证券化率已达到了55%，远高于其他军工集团，但离其提出的80%的目标还有一定距离。从中航工业老总林左鸣在年初的表态来看，今年将成为中航工业重组的关键年，重组力度将较以往进一步加大。在优化资产配置，提高盈利能力的重组前提下，向公司这样的绩优股就更容易成为重组的平台之一。因此，今年公司可能的重组前景值得期待。
　　二级市场上，该股在经过前期的下跌之后，已在60日线附近企稳，下方平台支撑力度较大。随着成交量的稳步回升，该股有望重拾升势，建议投资者逢低关注。（金证顾问）