5.4【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【周小川：利率市场化是一个渐进过程】
　　中国人民银行行长周小川3日表示，中美双方在第四轮战略与经济对话框架下的经济对话中谈到了汇率问题，认为应该由市场供求决定汇率。金融市场上的重要价格应主要由市场决定，市场决定价格有助于优化资源配置，也有助于发展金融市场。
　　【点评】周小川表示，利率市场化受多种因素影响，也是一个渐进的过程，中国的利率市场化已经进行了很多年，今后随着整个中国经济、中国金融市场的向前推进还会继续渐进向前，改革还是要多方面配套、渐进式进行。
　　今日焦点
　　【意外重启逆回购 央行再释宽松信号】
　　昨天，央行在公开市场通过7天逆回购向银行体系注入650亿元资金。时隔14周后，央行再度重启逆回购，但是操作环境与上次春节期间资金紧张状况不同，当前银行体系资金面尚处在相对宽松状态，因而此次逆回购重启意义显然不同于前。
　　【点评】央行目前进行逆回购操作有引导市场利率中枢下行的意图。此外，7天逆回购的出现，意味着未来央行将灵活运用多种工具对流动性进行提前调控，确保市场资金的供给，利好整体市场。
　　【上交所当头棒喝炒新账户 不听劝就叫停】
　　5月3日，翠微股份首日上市。上交所依据相关规定，对在翠微股份首日交易中出现新股异常交易行为的相关投资者，及时采取了警示措施，向相关投资者所在营业部发出了《警示函》，并对存在严重异常交易行为且经提醒仍不改正的“黄某某”等2个账户，及时采取了盘中暂停当日交易措施。
　　【点评】下一步，上交所将通过加强对新股上市初期的持续监管，不断强化新股交易的事前、事中和事后全程监管模式，全方位打击新股炒作行为。
　　【QFII连续两季增仓 再次成功抄底】
　　根据上市公司一季报及相关数据统计，QFII(合格境外机构投资者)2012年第一季度投资股票的市值为611.95亿元人民币，比2011年第四季度增加了33.27亿元，增加幅度为5.75%。若剔除因限售股解禁的兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行，QFII的2012年一季度持股市值为209.23亿元，环比增加了21.45亿元，增加幅度为11.42%。上证综合指数一季度累计涨幅为2.88%。截至本周四，上证综指二季度上涨7.83%，QFII再次抄到了阶段性底部。
　　【点评】结合大盘涨幅对比分析，QFII在2012年第一季度进行了增持操作，显示对2012年第二季度的市场态度乐观。
　　【4月CPI涨幅或回落至3.4% PPI同比继续负增长】
　　尽管3月居民消费价格总水平(CPI)一度出现反弹，但随着食品价格持续回落，4月通胀压力或继续放缓。国家统计局将于5月11日公布4月份CPI和工业品出厂价格(PPI)数据，市场普遍预计，4月份CPI同比涨幅将由3月份的3.6%小幅回落至3.4%左右，而PPI同比则将继续负增长。
　　【点评】进入4月份以来，食品价格总体处于持续回落过程，有利于宽松政策出台的预期，利好市场。
　　【券商创新大会或将打开政策空间】
　　市场关注已久的证券公司创新大会即将在京召开。此次会议由中国证券业协会主办，全国各证券公司相关负责人将参加会议，对行业发展、业务产品服务创新等议题进行讨论。业内认为，以此次会议召开为契机，我国证券业将步入创新发展的重大机遇期。
　　【点评】业内普遍预计，各证券公司负责人将在证券公司创新大会上，对这些行业重点关注的问题进行充分研讨。券商创新大会召开不仅将集合行业内生的创新发展思路，还为监管部门在后续工作中推出一系列配套措施打开了预期的空间，利好券商板块。
　　【下周解禁市值82亿元】
　　上证报资讯统计显示，5月7日至11日，两市共有19只限售股将解禁上市，合计解禁数量为5.02亿股，按照昨日收盘价计算的解禁市值约为80亿元。其中，深市解禁市值合计约为43亿元，占到解禁总额的52.4%;沪市解禁39亿元，占比47.6%。
　　【点评】从解禁股的性质来看，首发限售股仍是下周限售流通股的绝对主力，共有15只个股的3.32亿股限售股解禁流通，占下周整体限售解禁股数的66%。
　　【前4月固定资产投资增幅或创10年新低】
　　尽管具体数据要到11日才能公布，但是市场一致预期，1至4月份累计的固定资产投资同比增幅将延续从去年1至5月份开始的回落态势，逼近20%的整数关口，从而再次创下2003年以来10年新低。考虑到至少在短期，经济增长的主要动力仍将来自于投资，市场期待投资增幅的持续下滑将带来财政政策在二季度的加码，甚至推出弱化版的“4万亿”计划。
　　【点评】不过经济学家认为，大规模的财政刺激政策并不利于中国经济的持续增长，稳增长的关键短期在于减税，中长期则在于深化改革。
　　【成品油价本月下旬迎下调窗口】
　　5月下旬国内油价可能迎来年内首度下调机会。据大宗商品电子商务平台金银岛数据，截至4月30日，国际三地油价变化率已至-2.61%。5月10日左右，三地油价变化率可能继续扩大至-3.6%至-3.8%，若未来几日国际油价持续低迷，5月下旬三地油价变化率将突破-4%，这意味着国内油价今年将首度迎来下调机会。
　　【点评】未来几日国际油价的走势将很关键，如果国际油价持续往上走，5月10日左右，三地油价变化率可能会在-3.8%左右徘徊不前，以至延迟油价下调窗口的到来。
　　行业关注
　　【4月百城住宅均价环比同比首现双降】
　　根据中指院对全国100个城市的全样本调查数据，4月份百城住宅平均价格为8711元/平方米，环比3月下跌0.34%，其中29个城市环比上涨，71个城市环比下跌。而同比来看，下跌幅度为0.71%，是“百城价格指数”自2011年6月公布以来首次出现同比下跌。北京、上海等十大城市住宅均价为15391元/平方米，环比上月下跌0.41%，与去年同期相比则下跌2.60%，是连续第4个月同比下跌。
　　【点评】4月百城住宅均价是连续第8个月环比下跌，且跌幅比上月进一步扩大。尽管今年春节以来各城市住宅成交量有所回升，但进入二季度以后，企业资金压力和市场库存水平仍在高位，利空地产板块。
　　【部分行业将试点农产品增值税进项税额核定扣除】
　　财政部日前下发通知称，经国务院批准，财政部、国税总局决定自今年7月1日起在部分行业开展农产品增值税进项税额核定扣除试点，涉及以购进农产品为原料生产销售液体乳及乳制品、酒及酒精、植物油行业。
　　【点评】作为我国调整和完善农产品增值税抵扣机制的一项重要举措，此次试点是探索完善农产品生产和流通环节增值税抵扣机制的重要步骤，有利于解决农产品收购发票管理难、抵扣难、偷漏税风险大等问题，优化税收政策和征管环境，利好农林牧渔板块。
　　【今年拟淘汰煤炭落后产能2347万吨】
　　尽管未来长时期煤炭作为我国主体能源的地位不会改变，但是我国煤炭行业转变发展方式、淘汰落后产能、总量调控的思路已然成型。继印发《煤炭工业发展“十二五”规划》后，国家能源局日前下发通知，全面部署今年煤炭行业淘汰落后产能工作，今年全年计划淘汰落后煤矿625处，淘汰落后产能2347万吨/年。
　　【点评】今年我国煤炭行业兼并重组将有望进一步向前推进，尚未启动兼并重组的省份也将加入到重组大军中，利好煤炭板块。
　　【环保部：全面开展稀土等重点行业环保核查】
　　环境保护部副部长张力军近日在全国污染防治工作会议上表示，要以环保核查和清洁生产为重点，着力推进重点行业污染防治，全面开展稀土、制革、铅蓄电池和再生铅等重点行业环保核查，严格开展上市环保核查和后督察。
　　【点评】张力军表示，坚持出重拳、用重典，抓住水、空气和土壤三大环境要素，突出重金属、危险废物和化学品3类污染物。
　　【工信部设置专用校车准入条件】
　　工业和信息化部的最新信息显示，为规范专用校车生产企业及产品准入管理，维护专用校车产品市场竞争秩序，保证专用校车生产一致性，提高专用校车产品的安全性能，工信部起草了《专用校车生产企业及产品准入管理规则》(征求意见稿)，在5月2日至6月1日期间进行征求意见。
　　【点评】文件对申请专用校车生产企业准入的企业，在生产能力和条件、设计开发能力、产品符合性、生产一致性保证能力、营销和售后服务能力等多方面做出了详细的规定，利好符合相关要求的汽车股。
　　资金流向
　　【期指鏖战2700点关口 多方看涨情绪依旧】
　　3日期指小幅上涨5.2点，全日维持窄幅震荡，尾盘15分钟有明显上涨。盘面显示，期指在2700点这一前高的重要关口徘徊，显示此处的博弈较为激烈，市场还需进一步蓄势以求突破。期现价差方面，日内价格低谷时出现价差峰值，显示多方的承接力度较强。
　　【点评】期指后市看涨情绪较浓，有望在突破2700点之后继续走高，利好市场。
　　【食品医药股重新活跃 基金再度青睐防御板块】
　　值得一提的是，在周期股引领指数大幅上涨之际，对趋势的乐观判断并未引发资金对稳定品种的抛弃，反而使稳定类品种开始成为避风港，而反映在昨日市场中便是资金开始逐步流入食品饮料、医药板块。事实上，食品饮料行业在“五一”前的最后一个交易日即开始出现板块性的强劲表现，而昨日医药股板块集体走高再度强化了市场避险情绪的发酵。
　　【点评】市场的进攻性在昨日开始出现微妙的变化，在周期股带动的指数连续强劲反弹后，食品饮料、医药股重新变得活跃，这可能显示市场风险偏好正处于敏感的十字路口。
　　全球市场
　　【综述：道指收跌0.47%纳指下滑1.16%】
　　美东时间5月3日16:00(北京时间5月4日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌62.21点，收于13,206.36点，跌幅为0.47%;纳斯达克综合指数下跌35.55点，收于3,024.30点，跌幅为1.16%;标准普尔500指数下跌10.74点，收于1,391.57点，跌幅为0.77%。
　　【点评】美国4月ISM服务业指数创半年新低，欧洲央行行长德拉吉警告称，欧元区经济仍面临主权债务风险，抵消了上周初请失业金数据的利好影响。美国股市收跌，利空A股市场。
　　【纽约原油期货收盘下跌2.6%报每桶102.54美元】
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)6月份交割的轻质原油期货价格下跌2.68美元，报收于每桶102.54美元，跌幅为2.6%，创下主力合约自4月19日以来的最低收盘价。
　　【点评】纽约原油期货价格周四收盘下跌，原因是投资者无视积极的初次申请失业救济金数据，而是对定于周五发布的就业数据感到担心。此外，投资者还担心充足的美国原油库存将导致油价承压，利空石油板块。
　　【纽约黄金期货收盘下跌1.2%报1634.80美元】
　　【点评】当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格下跌19.20美元，报收于每盎司1634.80美元，跌幅为1.2%，这是纽约黄金期货价格连续第四个交易日收盘下跌，创下主力合约将近两个星期以来的最低收盘价。
　　【点评】纽约黄金期货价格周四收盘下跌，主要由于投资者担心周四发布的积极的初次申请失业救济金数据可能会推动美联储进一步采取更多的货币宽松措施，利空黄金板块。