西南证券分析报告（0516）

天机007

多数机构看好二季度市场 机械设备最受青睐   2012年05月16日 07:40  证券时报网


　　作者：张刚

　　上证综合指数(2374.843,-5.88,-0.25%)今年一季度震荡上行，累计涨幅为2.88%。对比大盘表现，在基金、社保基金、保险机构、证券公司、QFII和券商理财产品六大类机构中，仅券商理财产品出现减仓，证券投资基金基本持平，QFII、社保基金、保险机构、证券公司在一季度均有不同程度增持，显示机构对二季度市场的判断多数看好。而自3月底以后市场开始出现持续性上升，显示QFII、社保基金、保险机构、证券公司对市场的判断较为准确。尤其是社保基金连续两个季度增持，完美踏准了市场节奏。

　　机械设备行业最被机构看好。从六类机构投资者股票持仓市值最高前三名的行业看，机械设备被六类机构共同看好；金融保险业被证券投资基金、社保基金、保险机构、券商理财产品看好，QFII、证券公司不认同；食品饮料被证券投资基金、社保基金、QFII、券商理财产品看好，保险机构、证券公司不认同；采掘业、建筑业仅被证券公司看好；医药生物仅被保险机构看好；金属非金属仅被QFII看好。机械设备是机构投资者认同度最高的行业。

　　虽然六类机构在行业偏好方面存在一定的共同点，但它们持股比例最高的前十只股票中，无一重叠。六类机构高比例持有的60家上市公司中，从2012年一季报的业绩看，每股收益在0.05元以上有43家，0.10元以上的32家，七成多公司业绩较好，最高的是重庆百货(29.86,-0.75,-2.45%)的0.76元。从这些机构持股比例较高的股票看，有科大智能(16.620,0.00,0.00%)、精达股份(6.21,0.12,1.97%)、大众交通(5.63,0.03,0.54%)、恒顺醋业(12.34,-0.22,-1.75%)、凯美特气、达刚路机(8.760,0.01,0.11%)、四方股份(16.20,0.05,0.31%)、内蒙华电(8.30,0.08,0.97%)、晨鸣纸业(4.77,0.01,0.21%)、海大集团(20.93,-0.44,-2.06%)、新朋股份(10.88,0.05,0.46%)、华联股份(4.24,0.03,0.71%)一季度每股收益低于0.05元，宝光股份(8.37,-0.09,-1.06%)、华润锦华、国投电力(6.11,0.05,0.83%)、世联地产(微博)(14.11,-0.15,-1.05%)、用友软件(15.79,-0.15,-0.94%)亏损。净资产收益率在1.5%以上的有40家，在2%以上的有32家，最高为重庆百货的8.98%。归属母公司股东净利润同比实现增长的有39家，增幅在50%以上的有10家，最高的是柳化股份(6.87,-0.15,-2.14%)的355.55%。净利润同比出现下滑的公司有万丰奥威(9.83,-0.36,-3.53%)、长信科技(11.590,-0.13,-1.11%)、索菲亚(18.78,-0.62,-3.20%)、威孚高科(32.21,-0.64,-1.95%)、大众交通、金字火腿(14.19,-0.41,-2.81%)、中国重工(6.00,-0.12,-1.96%)、双汇发展(63.45,-1.10,-1.70%)、华联股份、新华保险(33.08,0.61,1.88%)、四方股份、恒顺醋业、内蒙华电、双星新材(31.61,-0.21,-0.66%)、晨鸣纸业、新朋股份共16家，下跌幅度最大的是新朋股份，达94.45%。

　　六类机构高比例持有的60家上市公司中，有22家公司发布了2012年半年报业绩预测公告，海大集团、双汇发展、卡奴迪路(42.13,-1.03,-2.39%)、森源电气(25.30,-0.04,-0.16%)、亚厦股份(31.76,-0.40,-1.24%)、永清环保(42.060,-1.34,-3.09%)预计业绩大增，京新药业(13.81,-0.30,-2.13%)、永太科技(14.51,-0.29,-1.96%)、贝因美(22.51,-0.18,-0.79%)、索菲亚、凯美特气、罗莱家纺(69.90,0.30,0.43%)、万丰奥威、立讯精密(33.03,0.03,0.09%)、省广股份(17.72,0.00,0.00%)、长青股份预计略有增长，亚夏汽车(24.60,-0.67,-2.65%)预计盈利，国投电力、双星新材、新朋股份、世联地产预计业绩大幅下滑，金字火腿预计业绩略有下降。综合看，七成多公司业绩良好，但具备高成长性的仅占一成多。

　　从分配情况看，56家公司2011年年报有分配。4家年报不分配的公司中，每股未分配利润在1元以上的有卡奴迪路、贝因美、万丰奥威，半年报或有分配的可能。  (作者单位：西南证券(9.83,0.11,1.13%))