5.23【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【李克强：稳定经济增长 促进转型升级】
　　中共中央政治局常委、国务院副总理李克强近日在江苏考察时强调，要把握好稳中求进的总基调，立足当前，着眼长远，积极扩大内需，稳定经济增长，加快转变经济发展方式，推动转型升级，增强内生增长动力，促进经济平稳较快发展。
　　【点评】当前我国经济运行总体平稳，但国际环境错综复杂，世界经济不确定不稳定因素较多，要正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期三者的关系，坚持实施积极财政政策和稳健的货币政策。保持经济平稳较快发展，最大的潜力在内需。要在开拓国际市场的同时，立足扩大内需。
　　今日焦点
　　【中小企业私募债试点正式启动】
　　经证监会批准，上海证券交易所和深圳证券交易所22日分别发布实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》。两所《试点办法》明确，中小企业私募债券，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。私募债券应由证券公司承销。每期私募债券的投资者合计不得超过200人。发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在一年(含)以上。
　　【点评】中小企业私募债推出，强化了证券市场直接融资与中小微企业的有效对接，将为解决中小企业融资难问题提供新的有效途径，也将对促进交易所债券市场的发展起到积极作用，有望为资本市场创新注入新的活力。
　　【两高颁布内幕交易司法解释 6月起施行】
　　最高人民法院5月22日对外发布了最高人民法院、最高人民检察院《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》(下称《解释》)。《解释》系“两高”针对证券、期货犯罪出台的第一部司法解释，通过11条全面系统地对内幕信息知情人员、非法获取内幕信息人员、内幕信息敏感期、内幕交易、泄露内幕交易信息定罪处罚标准等法律适用问题进行了规定，将于6月1日正式施行。
　　【点评】《解释》对于不属于从事内幕交易的认定和内幕信息敏感期的认定也做了规定。其中，对内幕信息行程时间的认定区分了一般情况和特殊情况。一般情况下，内幕信息形成的时间与《证券法》相关规定一致。特殊情况下，则要看交易主体对市场预期判断的主要依据是什么。
　　【发改委：鼓励引导民资发展细则将密集出台】
　　发改委投资司司长王晓涛22日表示，继铁道部、卫生部之后，有关部门为落实国务院有关要求，5、6月份将陆续制定出台一批实施细则，鼓励和引导民间资本投资健康发展。发改委将在安排政府投资时对民间投资一视同仁。“加强民间投资监测分析”、“鼓励引导工程咨询机构服务民间投资”等工作任务也即将出台实施细则。
　　【点评】今年2月，国务院明确了上半年制定出台民间投资实施细则的时限要求，而目前贯彻落实工作的整体进展还不够理想，一些配套政策措施尚未出台，特别是社会广泛关注的金融、能源等重点领域尚未取得实质性进展，与国务院要求、经济社会发展的需要以及民营企业的期待相比，还有不小差距。
　　【央地合作风劲 保增长下渐构大国资格局】
　　国务院国资委昨日与北京市政府在京签署合作备忘录，商定在“十二五”期间，共同推进中央企业与北京市进行深入和广泛的战略合作，充分发挥北京区位优势，促进多种所有制企业共同发展。这也是继重庆市后，国务院国资委5月再次与地方政府签订合作框架，推动中央企业在地方投资发展，力争实现经济稳增长的目标。
　　【点评】央地合作不是简单的拉郎配，而是应当尊重企业市场主体地位，按照经济规律，寻找合作伙伴，选择投资意向，延长企业的产业链条。只有在互利共赢的背景下，才能逐渐构建起大国资的格局。
　　【上交所提高交易所交易基金作为融资融券标的证券要求】
　　上交所近日发布《关于交易所交易基金作为融资融券标的证券相关事项的通知》，相应地调整了交易所交易型开放式指数基金作为融资融券标的范围。该通知已于昨日实施。在新规中，符合日均资产规模不低于100亿元、基金持有户数不少于10000户、跟踪指数的成分股不少于30只、总市值不低于5000亿元且上市交易5个交易日的交易所交易基金，可作为融资融券标的证券。
　　【点评】与去年11月发布的《上海证券交易所融资融券交易实施细则》相比，新规对交易所交易基金标的要求明显提高。例如，平均资产规模从“近三个月日均平均资产规模不低于20亿元”，提高到了“日均资产规模不低于100亿元”。
　　【温州民间借贷可查询央行信贷信用信息】
　　中国人民银行温州市中心支行宣布，从5月22起，首次将人民银行控制的企业与个人信贷信用信息进入温州金融改革的创新机构“温州民间借贷登记服务中心”向社会公开，供借贷双方“定向查询”。
　　【点评】人民银行的信用信息系统过去一直控制在银行金融系统内部使用，不对外公开，现在将之延伸到金融机构之外的机构，进入温州民间借贷登记服务中心，这是支持温州金融改革的重大举措。
　　【合伙企业获上市公司股票分红应纳个税】
　　国家税务总局称，在日常经济活动中，个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个税。
　　【点评】以合伙企业名义对外投资分回利息或者股息、红利的，应确定各个投资者的利息、股息、红利所得，分别按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个税，对以合伙企业名义取得的股票转让所得，应按照个体工商户的生产经营所得项目征收个税。
　　【本周公开市场提前锁定净回笼】
　　昨日央行开展了600亿元28天正回购，中标利率和操作量均与上周持平。至此，本周公开市场已提前实现净回笼，本周至少回笼资金480亿元。由于本周公开市场到期资金量仅为120亿元，正回购操作量继续维持高位，令本周公开市场连续第二周实现净回笼。
　　【点评】尽管如此，昨日资金面仍愈发宽松，资金供过于求的局面仍然持续。隔夜回购品种小幅上行不到1个基点，收于1.83%;7天品种需求清淡，成交量骤减100 亿，上行了2.09个基点至2.69%。而临近月底，14天和21天回购加权平均利率分别收于2.76%和2.74%，出现“倒挂”。
　　【农产品价格缓慢回落 通胀短期或难显著下降】
　　虽然国内农产品批发价格自4月下旬开始重拾升势，但5月上半月该指数短暂冲高后便持续回落，目前该指数又重新低于4月底的水平。与此同时，国际大宗商品价格继续下行。结合国内外主要产品价格的下行走势来看，5月通胀压力将继续减小，但通胀水平或难显著下降。
　　【点评】今年以来的货币放松，通胀早已不构成压制;但从目前放松的力度及节奏来看，央行依然延续偏谨慎的态度。如果一到两个月内，央行仍只是采取降准来对冲外汇占款的减少这种放松力度，那么基于目前通胀的走势，市场期待的降息就很难成行，而这无疑令市场拔地而起的机会大大降低。
　　行业关注
　　【商务部表决心：服务贸易年增速将达11%】
　　“尽管整体外贸形势不乐观，但是我们还是非常有信心实现11%的服务贸易增长目标。”这是商务部部长助理仇鸿在昨日举行的第一届中国(北京)国际服务贸易交易会新闻发布会(以下简称“京交会”)上做出的明确表态。她表示，在全球经济增长低迷的情况下，作为新的经济增长点和国际经济竞争焦点，服务贸易增长一般较为稳定，加之首届京交会的契机，服务贸易增长目标可以实现。
　　【点评】为了尽快走向经济复苏，世界各国都在寻找新的经济增长点，在此背景下，服务贸易受到越来越广泛的关注。从当前形势来看，“十二五”时期，大力发展服务贸易，有利于促进我国经济发展方式加快转变;有利于促进我国服务业的改革开放发展。
　　【房地产市场或迎温和修复】
　　房地产市场近期呈现涨跌互现局面。一方面，多数城市的新房售价、地产投资增速继续回落，另一方面，具有先行意义的成交量以及地产板块股价有所反弹。分析人士认为，在楼市调控政策进入稳定期、调控效果逐步显现的背景下，房地产市场有望在刚需支撑下迎来温和“修复”。
　　【点评】在从紧的政策环境下，今年商品房建设活动增速将出现明显放缓，但保障房的大力度推进将在一定程度上抵消房地产开发投资增速的下滑。对于今年的房地产业走势，预计全年房地产开发投资增速为16%。上半年房价预计稳中有降，下半年将基本平稳。
　　【河南发现亚洲最大天然碱矿】
　　河南省地矿局日前宣布，该局在河南省桐柏县发现一座大型天然碱矿，已探明资源量超过7200万吨，共生芒硝矿资源量1亿吨，其中天然碱矿规模目前居亚洲第一，世界第二，仅次于美国怀俄明州西南部的格林河天然碱矿。据记者求证，该碱矿位于桐柏县曹庄矿区。
　　【点评】河南桐柏被誉为“中国天然碱之都”，有着极为丰富的碱矿资源，县内的天然碱储量占全国储量的80%以上，境内已探明的天然碱储量达1.5亿吨，远景储量3到5亿吨。目前，该县已与大型企业合作建立起以碱化工业为主的“中原化工城”。
　　【我国多方面推动高端装备制造业振兴发展】
　　在5月21日结束的第四届中国制造业年会上，围绕“自主创新推动中国产业升级和结构调整”主题，工信部副部长苏波、国资委副主任姜志刚等分别到场演讲，在肯定了我国企业多年来实施自主创新取得了显著进展的同时，还强调中国制造业有必要进一步通过自主创新，采取强化和提升工业基础能力、加强原始创新能力，以及重视市场培育等举措，在掌握高端装备的核心技术方面取得实质性突破，多方面推动包括央企在内的高端装备制造业振兴与发展。
　　【点评】我国的制造业主要处在劳动密集型、粗放式发展阶段，高附加值的高端装备制造产业目前还主要集中在欧美等发达经济体，央企高端装备制造业与国际一流企业相比还存在较大差距。为此，应从多方面采取措施推动高端装备制造业的振兴与发展。
　　【多只银行股逼近破净红线】
　　年初以来，银行板块表现不尽如人意，累计涨幅仅为4.33%，跑输沪综指3.58个百分点。而近期银行板块更是逼近“破净”红线，16只银行股市净率维持在1.01-1.48倍的低位水平。
　　【点评】一旦“破净”将影响上市银行再融资，因此银行板块跌破每股净资产的概率很低，目前估值几乎已是底部。不过，由于银行板块弹性较低，在大盘上涨中获得相对收益的难度较大，投资估值较低优势的银行板块有望在年内获得绝对收益。
　　资金流向
　　【资金加仓 调控放松预期概念股】
　　昨日两市大盘双双高开，全天一路震荡走高，最终双双以大幅上涨报收，两市共成交1357.5亿元，量能相比周一小幅放大，但资金净流出额迅速减少。数据显示，昨日两市大盘资金净流出2.11亿元。但在周一，两市大盘资金净流出26.72亿元，周二做空能量迅速萎缩，多头逐渐重新掌控盘面。这也得到了个股资金流向数据的佐证。昨日两市有近1000只个股呈现资金净流入，资金净流入超千万的个股有83家，但资金净流出超千万的个股只有78家。
　　【点评】资金净流入主要体现在房地产、券商、建材、机械、保险等板块。其中，房地产板块居资金净流入首位，净流入.3.44亿元。不过，近期活跃的运输物流、电子信息、通信、交通设施等板块仍有资金减持迹象。其中，运输物流板块居资金净流出首位，净流出2.21亿元。由此可见，当前资金动向发生了有意思的变化，一方面是游资热钱做多激情降低，另一方面则是房地产等受益于地产调控政策放松预期的品种得到了资金增持。这说明了资金在寻找新的投资标的。
　　全球市场
　　【综述：道指收跌0.01%标普收高0.05%】
　　北京时间5月23日04:00，道琼斯工业平均指数下跌1.67点，收于12,502.81点，跌幅为0.01%;纳斯达克综合指数下跌8.13点，收于2,839.08点，跌幅为0.29%;标准普尔500指数上涨0.64点，收于1,316.63点，涨幅为0.05%。
　　【点评】周二美国股市收盘涨跌不一。美国4月二手房销售数据利好。经合组织下调了欧元区经济增长预期，激起市场对全球经济增长的担心情绪。市场正在等待将在明天召开的欧元区峰会。
　　【纽约原油期货收盘下跌1%报每桶91.66美元】
　　北京时间5月23日凌晨，纽约商业交易所(NYMEX)6月份交割的轻质原油期货价格下跌91美分，报收于每桶91.66美元，跌幅为1%。在周一的交易中，纽约原油期货价格收盘上涨1.2%，扭转此前连续6个交易日的连续跌势。6月份合约今天到期，7月份合约下跌1.01美元，报收于每桶91.85美元，跌幅为1.1%。过去17个交易日中，纽约原油期货价格有14个交易日均告下跌。
　　【点评】纽约原油期货价格周二收盘下跌，抹平此前一个交易日的几乎全部涨幅，原因是经济合作与发展组织(OECD)下调了对欧元区的经济增长预期，从而促使投资者对欧元区前景感到担心。此外，有迹象表明有关伊朗核问题的谈判已经有所进展，也导致原油期货市场承压。利空石油板块
　　【纽约黄金期货收盘下跌0.8%报1576.60美元】
　　北京时间5月23日凌晨消息，纽约黄金期货价格周二收盘下跌，当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格下跌12.10美元，报收于每盎司1576.60美元，跌幅为0.8%。在周一的交易中，纽约黄金期货价格收盘下跌3.20美元，跌幅为0.2%。
　　【点评】纽约黄金期货价格周二收盘下跌，延续此前一个交易日的跌势，主要由于美元汇率上涨，且大型投资者没有兴趣买入黄金期货，从而导致这一市场承压。利空黄金板块。