【汇智财富】每日一股（2012-05-25）

天机007

(1)干散货航运业务：上海兴铭将其持有的舟山市普陀中昌海运有限公司70%股
   权捐赠给公司。公司的主营业务变更为国内沿海及长江中下游干散货运输，转型为
   一家以沿海干散货运输为主营业务的海运公司，公司是舟山市海运业的龙头企业，
   也是浙江省位列浙江省海运集团(运力约为100万吨载重量)、宁波海运(运力约为60
   万吨载重量)之后的干散货海运企业。2011年，干散货航运业务完成货运量796万吨
   ，同比增长14.92%，货运周转量405498万吨海里，同比增长19.69%。其中，煤炭承
   运量为491.3万吨，同比增长21.76%；金属矿石承运量305万吨，同比增长5.14%。实
   现营业收入3.13亿元，同比增加7.33%。截至2011年末，2011年干散货营运天锁定比
   例为96.39%，各船型锁定的期租水平较2010年实现的平均水平下降约14.2%。
       (2)航道疏浚业务：2011年4月，全资子公司舟山中昌出资5500万元(占55%)与亿
   洲航道共同成立上海中昌航道公司，主营航道疏浚工程等，预计年收益率不低于投
   资额的15%。2011年年报披露，报告期内，公司购入一艘1.3万方耙吸式挖泥船并迅
   速投入运营，目前正推进一艘在建1.7万方耙吸式挖泥船的购入工作；航道疏浚业务
   实现营业收入7638.49万元，净利润2959万元。
       (3)船队发展：2011年年报披露，截至2011年末，公司所运营的干散货船舶共有
   10艘，总运力36.1万载重吨。其中，自有船舶9艘，34万载重吨，平均船龄16年。20
   11年，公司新增2艘5.7万吨散货船。拥有干散货船舶新船订单2艘，为灵便型船，共
   9.5万载重吨。上述订单预计于2012年陆续交付。公司所运营的挖泥船共有2艘，总
   仓容为1.75万立方。其中，自有船舶1艘，仓容为1.3万立方，船龄2年。公司正在推
   进购入在建挖泥船一艘，为自航耙吸式挖泥船，仓容为共1.7万立方。上述在建船舶
   预计于2013年交付。
       (4)参与舟山港口开发和物流基地建设：2011年4月，公司与舟山市六横开发建
   设管理委员会签订投资合作协议，将下属普陀公司落户六横，并拟将两条5.7万吨散
   货船和两条4.75万吨散货船在未来两年内陆续投入该公司。如条件成熟，力争在5年
   内再投资建造二艘17-20万载重吨散货船参与承运武港铁矿砂中转等项目的一程运输
   业务；舟山市普陀区政府及六横管委会也将给予更多支持和扶植，并争取协调解决
   总量为700万吨的二程运输货运量以支持普陀公司发展运力。2011年7月8日上证报讯
   ，国务院已于6月30日正式批准设立浙江舟山群岛新区。舟山群岛目前已经建成国家
   石油战略储备基地、全国最大商业原油储运基地和矿砂中转基地、浙江省最大的煤
   炭中转基地。未来10年，舟山的资源性产品储运能力可达到4-4.5亿吨，将建成全国
   重要的油品、铁矿砂、煤炭、化工品、粮食、集装箱中转贸易加工六大基地。
       (5)拓展国际铁矿石运输业务：上海港具有便利的交通条件，港口二翼及腹地为
   江浙沿海及长江中下游地区。公司在上海浦东新区洋山深水港设立中昌海运(上海)
   有限公司，注册资本1亿元，该公司将继续做好国内沿海煤炭、矿石运输，并进一步
   拓展国际铁矿石运输业务。巩固与优质客户间的长期战略合作关系，同时加强拓展
   新的客户。努力争取在几年内发展成为上海市的航运龙头企业。
       (6)定增购买资产：2010年9月(完成)，公司以3.65元/股发行9931万股购买三盛
   宏业和陈立军持有的舟山中昌海运有限责任公司100%股权完成，三盛宏业、陈立军
   和上海兴铭(即三盛宏业的全资子公司)承诺自股份发行结束之日起36个月内不转让
   所持公司股份。2011年年报披露，报告期内，舟山中昌海运有限责任公司实现营业
   收入3.59亿元，净利润4715.14万元。
       (7)业绩承诺：控股股东三盛宏业承诺，若中昌海运2012年实现的净利润不能达
   到预测的2012年净利润时(2012年度为5480.99万元)，则在年度审计报告出具日后3
   个月内用现金补偿；若3个月内未能支付现金，则三盛宏业将以其所拥有的公司股票
   按照经审计的公司账面净资产作价抵偿。同时，若中昌海运2012年的净利润不能实
   现上述标准时，三盛宏业将向除三盛宏业及陈立军以外的其他股东送股，送股总数
   量为：(预测净利润-实际净利润)÷3.65，送出的股份在该等股东中按持股比例进行
   分配。
       (8)股改承诺：控股股东上海兴铭承诺，其持有的限售股股份自获得上市流通权
   之日起(2010年2月10日，公司股改后的第一批限售股股东完成向上海兴铭的对价偿
   还，所持股份共计870万股上市流通)，在36个月内不上市交易。根据股权分置改革
   方案，共有88家非流通股股东(持有公司非流通股股份5592万股)将其持有的公司非
   流通股股份的40%补偿给上海兴铭，若按照88家非流通股股东全部支付后测算，定向
   增发前上海兴铭持股比例为19.78%，定向增发后上海兴铭持股比例为12.6%，三盛宏
   业及其一致行动人合计持有公司14426万股，约占总股本的52.78%。鉴于股改中非流
   通股股东向上海兴铭进行补偿的股份交付时间存在不确定性，股改的实施情况可分
   为两种情形：①在本次重组前已经实际向上海兴铭执行补偿的情形；②所有非流通
   股股东全部向上海兴铭执行补偿的情形。

中昌海运（600242）