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一、市场热点解读与机会提示 1.市场预测： $c"byQ[3S
延续前一交易日反弹势头，今日中国A股继续大幅上涨，收出中阳线，市场总体呈现普涨态势，其中有色金属、机械、券商等二线成长股的大幅上涨对人气影响较大，两市均呈现价涨量增之健康走势。从形态上看，上证指数和深圳成指收盘价已经站上所有中短期均线，明天上证指数有望挑战上档阻力位2400点整数关。 g@0<`g
2.热点分析： ;w>Dq em
昨天“券商股”卷土重来对行情持续发展极为有利，而“有色金属”、“煤炭”等资源股的启动也绝不仅仅是游资所为，说明当前阶段各方主力资金已经对“阶段性底部的判断”达成一致。后市可继续关注券商、资源等人气板块重点关注。 011 N
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3.投资要点: 1)、工业是转方式调结构主战场。中共中央政治局5月28日下午就坚持走中国特色新型工业化道路和推进经济结构战略性调整进行第三十三次集体学习。中共中央总书记胡锦涛在主持学习时强调,要牢牢把握科学发展这个主题,紧紧围绕转变经济发展方式这条主线,遵循工业化客观规律,适应市场需求变化,根据科技进步新趋势,积极发展结构优化、技术先进、清洁安全、附加值高、吸纳就业能力强的现代产业体系,提高工业发展质量和效益,努力从工业大国向工业强国转变,为全面建设小康社会、加快推进社会主义现代化奠定坚实物质基础。胡锦涛指出,工业是实体经济的主体,也是转变经济发展方式、调整优化产业结构的主战场。坚持走中国特色新型工业化道路,走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的新型工业化路子,是加快转变经济发展方式的重要途径,是全面建设小康社会的必然要求,是提高我国综合国力和国际竞争力的重要保障。 2)、金融保险业将迎来更大发展。国务院副总理李克强昨日会见美国大都会集团董事长坎达里安时说,中美两国在实现各自发展和应对全球性挑战等方面有广泛的利益交汇点。中国正加快推动经济发展方式转变,实体经济和包括金融、保险在内的服务业将迎来更大发展。在昨天《改革是主线》的文章中，我们指出稳定经济增长的关键是改革和创新。在刚刚召开的中央政治局会议上，提出了建设创新型国家,加快转变经济发展方式,实现我国发展的战略目标,最根本的是要靠科技的力量,最关键的是要大幅提高自主创新能力。为了聚集创新的力量，就需要改革去推动。从本质上讲，改革是主线。从去年底以来文化大发展基调的确定，到今年金融试点改革，均是为创新提供动力之举。改革的本意是搞活民间资本，搞活民间金融，让民间资本成为投资修复的主体。科技创新是经济转型的催化剂，如此我们才不会穿新鞋走老路。二级市场上，持续性比较长的热点应与改革息息相关。与金融改革相关并直接受益如银行、保险、券商、期货、信托、小贷公司或村镇银行，与民间资本加速介入的战略新兴产业如节能环保、新技术、高端装备制造、新能源、新能源汽车、生物产业，以及新材料领域。 3)、微调政策不断出台。各地政府楼市微调政策不断出台，而在近40个微调城市中，运用公积金这一信贷手段的城市超过10个。重庆市住房公积金管理中心召开新闻通气会，放宽首套房公积金贷款政策，今年以来，厦门、济南、南昌、郑州、武汉。各地放松公积金贷款上限，在一定程度上保护了刚性需求市场，政策微调的信号比较明显。最近，部分银行在部分地方首套房贷利率下调成为市场关注的焦点，一旦大面积效仿，对于下行中的房地产市场可能产生积极影响。 二、个股信息精粹 （一）公告点评：梅安森（300275）预计中期净利同比增长50%-80% 事件：公司发布业绩预告，预计2012年上半年盈利3102.60万元-3723.12万元，比上年同期增长50%-80%。 神光分析： 1、公司主要从事煤矿安全生产监测监控设备及成套安全保障系统研发、设计、生产和销售，产品包括煤矿安全监控系统、煤矿瓦斯抽采(放)监控系统、煤与瓦斯突出实时诊断系统、人员定位管理系统等四大类，技术居国际先进水平，其中16种自主研发的产品通过高新技术产品认证，2011年产品综合毛利率为60.67%。 2、煤矿安全是我国安全生产工作的重中之重，历来受到国家的高度重视。随着我国煤炭开采向-1000米以下挺进，地质赋存条件愈发复杂，地质灾害更加严重，国家安监部门对煤矿安全投入的限制性要求将更加严格。国家不断颁布新的强制性规定有利于煤矿安全监控行业的长远发展。此外，按照国家安监总局发布的《非煤矿山安全生产“十二五”规划》，未来3年内新增煤矿安全监控系统市场需求总额将达到20亿元以上，市场发展空间巨大。 3、本次公司公告中期业绩预增50%-80%，主要原因是上半年公司上市所带来的品牌效应得到逐步体现以及国家对煤矿安全生产的重视程度不断提升，为公司市场开拓的顺利开展提供了可靠的保障，另外募集资金存款利息也会部分提升公司业绩。需要指出的是，公司营业收入和净利润基本上呈现“上半年淡、下半年旺”的季节性特点，主要是由于国有大中型煤矿企业一般在年末及第二年年初安排设备购置费用的预算，而国有煤矿的预算审批过程较为复杂、时间较长，所以集中采购的时间一般是在下半年。因此，公司2012年中期业绩预增，全年业绩的大幅增长亦可期。 4、简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为37倍、24倍和17倍，估值略高。 WV 5z~[
（二）公告点评：海南瑞泽(002596)拟推346万份股权激励 事件：海南瑞泽拟向激励对象授予346万股限制性股票，其中，首次授予股票期权315万份，预留股票期权31万份占总股本的2.58%，行权价为12.88元。 神光分析 1、海南瑞泽主营商品混凝土、灰砂砖和加气砖等新型基础建筑材料，90%以上的收入来自商品混凝土。是海南省最大的商品混凝土生产企业和三亚市最大的新型墙体材料生产企业。 2、激励对象：包括公司董事、副总经理常静，董事、财务总监、董事会秘书于清池，副总经理依成真3名高管以及中层管理人员（含控股子公司）、核心技术人员67名，合计70名公司员工，占截至2012年5月28日公司员工总额1,449人的4.83%。激励对象较为广泛。 3、首次授予股票期权的行权条件为：以2011年度净利润和营业收入为基数，2012-2015年相对于2011年度的净利润和营业收入增长率均分别不低于25%、55%、100%、150%。行权条件较高。不过值得注意的是，公司2011年公司暂缓实施儋州和澄迈两个新型墙体材料生产厂以及技术研发中心项目，2011年实现营收7.13亿元，同比增长0.91%；净利润6121万元，同比下滑29%。 4、假设授权日价格也为12.88元，按B-S模型估算，2012－2015年的行权成本摊销分别为189.00、272.79、507.47、585.90万，合计为1,555.16万。而公司2011年净利润只有6121万元，其2014年和2015年的期权摊销成本压力较大。 5、如果其未来的业绩要达到行权要求，其2011－1025年EPS至少分别为0.52、0.65、0.81、1.04、1.3。简单估算，目前股价对应12－15年PE为20X、16X、13X、10X，估值较低。 （三）公告点评：众合机电（000925）签约中标 事件：5月29日，公司接到中国国际招标网中标公示结果 神光分析： 1、公司目前三大主业为轨道交通、烟气脱硫环保、半导体节能材料，成为了网新集团“绿色智慧城市”建设群体中绿色单元建设的核心企业。公司轨道交通产业的主导产品信号控制系统是保证车辆安全运行的关键系统，技术的复杂性和安全性能的超高标准使其具有一定的行业进入壁垒，目前尚处于有序的竞争格局。 2、公司中标的杭州地铁2号线一期工程信号系统项目在中国国际招标网公示期于2012年5月28日结束。评标公示结果显示，本次项目中标无质疑。公司成功预中标。杭州地铁2号线一期工程信号系统项目预中标金额为24963.8233万元。 3、中标内容包括杭州地铁2号线一期工程信号系统招标项目所需的设备、技术和服务等。本次项目合同截止公告日尚未签署。暂不对未来业绩进行预测。 （四）公告点评：中原高速（600020）拟认购新乡银行股份有限公司股份 事件：公司拟认购新乡银行股份有限公司股份，出资4,675万元人民币新增认购2,500万股股份，本次出资后，公司持有新乡银行股份为10,000万股，占新乡银行本次增资扩股后总股份的9.92%。 神光分析： 1、新乡银行股份有限公司是一家经中国人民银行批准成立的的股份制商业银行。于1997年8月19日在河南省工商行政管理局办理了工商登记，注册资本为74,798.95万元，实收资本为74,798.95万元；公司法定代表人为张建斌；注册地址为：新乡市平原路599号。截止2011年12月31日，新乡银行在新乡境内共设有34家分支机构。 2、新乡银行作为城市商业银行，具有该类银行的一般性特征即总体规模小。2011年，资产总额为13,959,675,919.86元，净资产1,183,108,974.82元，营业收入688,705,786.00元，净利润213,572,735.63元。未来对公司利润增厚作用较为有限。 3、公司本次以每股价格1.87 元认购2,500 万股股份，认购资金4,675 万元人民币，资金全部来自于公司自有资金，本次出资后，公司持有新乡银行股份为10,000万股，占新乡银行本次增资扩股后总股份的9.92%，具体以新乡银行报相关政府部门核准为准。 4、简单估算，目前股价对应公司2012-2013年动态市盈率约为18倍和17倍，估值较为合理。 U}f"a!
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周边市场综述 0530周边市场综述：欧美股市全面收高美元反弹商品回落 周边市场汇总： 1、亚洲股市。周二沪深股指继续放量上攻，维持强势。沪指一举收复20日、30日和60日均线，收涨1.2％，成交量较周一放大28％；深圳成指最低在60日线企稳，站上20日和30日线，收涨1.09％，成交量较周一放大27％；中小板指收涨1.55％，暂时受制于60日均线；创业板指收涨1.98％，冲至60日线和半年线之下。亚洲其他股市也全面上涨，其中恒生国企指数涨幅达2.18%。。 2、欧洲股市。因传闻欧洲央行(ECB)将采取进一步措施支持该区银行业，同时市场对中国将不断出台稳增长措施的预期，欧洲股市普遍上涨。 3、美国股市。美国5月份消费者信心指数从4月的68.7点降至64.9点，创今年1月份以来新低, 独立评级机构美国伊根－琼斯评级公司一个月内第三次下调西班牙主权信用评级; 但希腊民调的向好和中国不断出台稳增长措施的预期使美国三大股指补涨，涨幅均超1%。 4、大宗商品市场。美元指数周二小幅上涨，涨幅0.30%。伦敦期货市场涨跌互现。由于伊根－琼斯评级公司月内第三次下调西班牙主权信用评级，从原先的"BB－"下调为"B"级加之美国疲弱的经济数据，纽约原油、美国黄金白银价格承压，以阴线报收。 三、风险提示 （一）拓邦股份（002139）遭公司实际控制人持续减持 公司主营电器产品智能控制、高效照明产品及其控制、高效精密电机及其控制的研发、生产和销售。5月29日公司收到实际控制人武永强先生的通知：由于个人资金需求，自2012年5月24日起至2012年5月28日，武永强先生通过大宗交易方式累计减持公司股份320万股，占公司总股本1.47%。本次减持后武永强先生持有公司股份占公司总股本28.07%，仍为公司实际控制人。此前的5月18日，公司曾收到武永强先生的通知，自2010年7月6日起至2012年5月17日，武永强先生通过大宗交易方式累计减持公司股份310万股，占公司总股本1.50%；5月23日公司收到的通知，自2012年5月21日起至2012年5月22日武永强先生通过大宗交易方式累计减持公司股份240万股，占公司总股本1.1%。目前该股估值偏高，中期业绩预降0-30％，不排除公司实际控制人继续因个人资金需求继续减持股份的可能，提请投资者注意减持风险。 （二）ST中农（600313）遭股东减持 ST中农（上海交易所代码：600313）5月29日，公司收到股东上海弘腾投资中心(有限合伙)关于减持股份的报告及《简式权益变动报告书》，上海弘腾于5月22日、5月28日继续减持公司股份，截至5月28日，上海弘腾已累计减持公司股份15,204,781股，占公司总股本的5%。减持完成后，上海弘腾持有股份占总股本的比例为8.36%，考虑到具备进一步减持的基础，投资者要注意相关风险。 （三）安纳达（002136）限售股解禁 公司公告称，公司首次公开发行前已发行股份本次解除限售的数量为1,432,000股, 占公司总股本的0.67％。本次限售股份上市流通日为2012年5月31日。敬请投资者注意限售股解禁的风险。 神光启明星主力资金动向跟踪 X %(1C,C(
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 e BT+|
1、 个股资金 pW4O[ v`
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2、 板块资金 | | | | | d.e_\]o<@
有色金属 | 600961 株冶集团、002182 云海金属、600768 宁波富邦、601388 怡球资源、002378 章源钨业 | | | 600114 东睦股份、002097 山河智能、002523 天桥起重、002665 首航节能、600815 厦工股份 | | | 601901 方正证券、601901 方正证券、000728 国元证券、601788 光大证券、600030 中信证券 | | | 300100 双林股份、002448 中原内配、600469 风神股份、000589 黔轮胎Ａ、000625 长安汽车 | | | 600520 中发科技、600330 天通股份、002449 国星光电、601231 环旭电子、002587 奥拓电子 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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发表于 2012-5-30 10:08:43
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