一、市场热点解读与机会提示 ;6zPiaDQ
1.市场预测： ?}v}U^
周四受到周边市场大幅下跌影响，A股跳空低开，在经历短暂下调之后，在环保、触摸屏以及次新股等题材股大幅上涨带动下，指数跌幅收窄。截止收盘上证指数落在短期均线之上、中期均线之下，再度收出“十字星”，表明在此位置多空双方力量均等。 KDX$.$#
隔夜受到西班牙银行出现挤兑现象的影响，欧美股市表现低迷，多数重要股指以小阴线结束5月份的交易，至此全球主要股指均创下今年以来最大月跌幅。 ;i}i5yv2
周边股市的恶劣影响也是机构不敢轻举妄动的主要原因。五月份以价值蓝筹为主的机构重仓股表现不佳，银行股5月份跌幅惨烈，目前已经达到估值底部，再结合目前“稳增长”的政策力度加大，由此判断未来指数下跌空间有限。 Jtext%"eNg
2.热点分析： V15q01bE#
周四市场热点仍以“环保”为主，但个股开始分化；而跌幅榜前列的是清一色前期大幅飙升的品种，表明游资主力开始兑现利润，市场轮动开始加速，警惕题材股的回调风险。 ]|t9B/()i
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3.投资要点: {a[&#Uv
1)、股票期货交易费用全面下调。沪深交易所A股交易费用及四家期交所所有期货品种手续费全面下调，A股交易费用总体降幅约为25%，期货交易手续费水平整体下降30%左右。同时,为优化证券交易所收费结构,沪深证券交易所今日起按上市公司股本规模分档收取上市初费和年费,并对创业板公司减半收取。证券交易税费下降对于投资者及券商机构而言都是利好，有助于增强市场活跃度，降低交易成本，我们认为，未来包括印花税在内的其他税费都存在调降的可能。 2)、险资有望委托基金券商管理资产。中国证监会和中国保监会近日就保险资金运用、加强监管合作等一系列问题进行了会商。双方对大力发展资本市场、推动机构投资者发展具有高度共识,将在鼓励保险资金等长期资金入市方面给予更大力度的政策支持。未来将允许保险资金以专户或定向资管形式委托基金管理公司、证券公司管理。截止今年1季度，几大保险公司权益类投资比例在10-12%左右，其中股票仓位非常轻，未来可腾挪的空间非常大。如果能有效解决投资资金委托渠道问题，险资总体投资比例将有望提升，这属于资金供给方面的显著利好。 3)、核安全规划获通过。国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,再次听取全国民用核设施综合安全检查情况汇报,讨论并原则通过《核安全规划》。未来我国核安全规划总体目标是:核设施与核技术利用装置安全水平进一步提高,辐射环境安全风险明显降低,基本形成综合配套的事故防御、污染治理、科技创新、应急响应和安全监管能力,保障核安全、环境安全和公众健康;核电安全保持国际先进水平,核安全与放射性污染防治水平全面提升,辐射环境质量保持良好。我国在役和在建核电规模已达4000万千瓦，预计到2020年我国核电装机将达到7000万千瓦左右。东方电气、上海电气、江苏神通、中国一重、二重重装、沃尔核材、东方锆业等值得关注。 4）、政策是个牵引器。无论基本面、市场面、资金面、技术面如何纠结，今年股市的核心驱动力就是政策。包括财政货币政策、市场监管政策等。目前，各种政策红利仍在累积，我们在《市场具备个股炒作的条件》一文中指出，财政政策和货币政策放松的预期都非常明显，这在很大程度上对冲了投资者对于经济下行的担忧，因此指数出现中性偏强的表现。随着时间推移，A股出现系统性风险的可能性逐渐降低，指数大幅向下调整的空间逐渐封闭，未来行情的趋势要么盘，要么涨，盘的时候更多的是因为蓝筹股表现不好，涨的时候往往以普涨为主。所以，在接下来的6月份，我们判断指数还是个震荡趋势，易涨难跌，只要政策加码，本月还可能形成转折。所以，精选个股，波段操作的功课要深入下去。 JThk Wx
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二、个股信息精粹 （一）公告点评：国中水务（600187）拟出资4500万元与中科院设合资公司 事件：公司与中国科学院生态环境研究中心于2012年5月30日在北京签署了《关于黑龙江国中水务股份有限公司与中国科学院生态环境研究中心进行战略合作的框架协议》。按照协议约定，双方共同投资成立国中-中科环境科技创新有限责任公司。该公司拟注册资本为人民币5000万元，公司以货币资金形式出资人民币4500万元，占注册资本的90%；中国科学院生态环境研究中心以货币资金形式出资人民币500万元，占注册资本的10%。 神光分析： 1、公司主营供排水、污水处理和工程技术咨询服务。2011年供排水行业占收入26%，污水处理占46%，工程技术咨询服务占15%。双方合作共建国中-中科环境科技创新及工程技术研究平台（以下简称科技及工程技术平台），推进双方的战略合作。 2、双方将充分利用各自资源，依托国中水务的资金与市场优势以及中国科学院生态环境研究中心的科技人才资源、国家重点实验室以及“环境工程与材料中关村开放实验室”等平台，利用中国科学院生态环境研究中心已取得的北京雁栖经济开发区土地，建设国中-中科环境科技创新及工程技术研究基地，为双方的技术研发创新以及项目产业化孵化等提供必要支持和保障。 3、科技创新公司的成立，有利于公司利用中国科学院生态环境研究中心的科技人才资源、国家重点实验室及“环境工程与材料中关村开放实验室”等平台优势，为科技创新及项目产业化孵化等提供必要的支持和保障。对公司加强技术研发、获得更多更先进的环保技术，提高公司的技术水平和科技含量以及开拓新项目起到了积极的促进作用。 4、污水处理行业是目前国家重点扶持的行业，该行业对提高民生福利具有重要作用。不久前出台的《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》显示，全国城镇污水处理及再生利用设施，在“十二五”期间的投资近4300亿元。污水处理行业将保持高速增长。公司行业属性佳，但业绩尚未放量，估值暂时优势不大，可长期跟踪。 （二）公告点评：铁汉生态（300197）重大工程中标 事件：公司今日收到梅县建设工程交易中心及广东梅县公路局发来的《中标通知书》，通知确定公司为“国道205线梅县扶大至南口佛坳岗段旅游绿色景观大道工程BT项目”的中标单位，中标价为人民币1.09亿元。 神光分析： 1、公司的主营业务为生态环境建设工程施工(包括生态修复工程和园林绿化工程施工)，以及园林养护、风景园林工程设计、苗木的生产和经营等。2012年第一季度，公司累计实现主营业务收入16,581.98万元，比去年同期增长14.75%；实现净利润2,902.39万元，比去年同期增长40.35%。 2、根据我国国土资源部、水利部和环保部的统计，目前全国水土流失面积为356万平方公里，沙化土地174万平方公里；全国113,108座矿山中采矿活动占用或破坏的土地面积238.3万公顷，植被破坏严重，加大生态环境建设投入、保护脆弱的生态环境已刻不容缓。2011年公司开展了包括荒漠化治理研究在内的生态修复研究，特别是在裸露高陡坡面生态修复技术上取得了新的突破，未来将受益相关产业政策。 3、我国城市化发展的进程加速和道路(公路、铁路)绿化投资不断加强，使得生态环境建设行业的市场容量巨大。城市绿化覆盖率不断提高，促进了以市政园林为主要代表的城市绿地发展，2011年我国公共园林市场容量在1106---1317亿元，预计未来的复合增长率将保持在20％以上。高速公路的绿化要求较高，据估计，高速公路每公里的绿化投资至少要100万元。 4、2011年公司签订“湖南衡阳市蒸水北堤风光带工程”、“郴州有色金属产业园林邑公园、西河带状公园及生态治理工程”和“南通市通州区南山湖等景观绿化工程”三个BT项目,合同金额合计9.78亿元，2012年进入建设施工高峰期，较好地保证了公司2012年的业绩增长。本次中标的国道205线梅县扶大至南口佛坳岗段旅游绿色景观大道工程BT项目，总金额为人民币1.10亿元，工程工期为100个日历天，也将对公司2012年业绩产生积极影响。 5、根据公司年报，2012年度，公司计划实现营业收入123,776万元，比2011年增长50%；扣除非经常性损益后实现净利润22,434万元，比去年同期增长59%。简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为41倍、24倍和16倍，估值相对合理。 （三）公告点评：风范股份（601700）中标 事件：公司收到中标通知书 神光分析： 1、公司是国内少数几个能生产目前最高电压等级1000KV输电线路铁塔的企业之一。公司销售额稳居行业前列，已成为国内输电线路铁塔领域最主要的供应商之一，在超高压和特高压输电线路铁塔方面处于行业领先地位，是具备年产铁塔产品约20万吨能力的铁塔行业龙头企业之一。2011年期间，公司全年销售角钢塔15.9万吨、钢管塔2.7万吨，合计18.6万吨。 2、5月28日国家电网公司电子商务平台公布了《国家电网公司输变电项目新疆与西北主网联网第二通道输变电工程750kv青海铁塔项目招标活动中标人名单》，公司被确认为包6的中标人。5月31日公司收到国家电网公司招投标管理中心、国网物资有限公司发来的《中标通知书》，公司在本项目的中标总金额为 86,375,262.25元。 3、合同金额约占公司2011年经审计的营业收入的6.75%。该项目中标后，其合同的履行将对公司2012年经营业绩产生积极的影响。该项目的基本情况以签订的合同为准，公司将尽快准备相关资料按要求与项目单位签订书面合同。考虑到一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 fF\*v
（四）公告点评：皖能电力(000543)定增16.95亿注入资产和扩建 事件：皖能电力拟向包括控股股东皖能集团在内的不超过10名特定对象非公开发行不超过3.575亿股，发行价格不低于4.74元/股。 神光分析 1、皖能电力主营电力、节能及相关项目投资、经营，是安徽省电力龙头。产品主要销售给安徽省电力公司。2011年，公司发电装机权益容量为193.85万千瓦，可控容量为293.5万千瓦，上网电量140.91亿千瓦时。 2、皖能电力拟投资8.55亿元收购皖能集团所持有的电燃公司80%股权、临涣中利50%股权及秦山二期2%股权。和投资不超过8.40亿元，用于安徽合肥发电厂6号机组（1×600MW）扩建工程。皖能集团拟以现金参与认购公司本次发行的股票，其拟认购的股份数不低于公司本次发行股份总数的10%（含10%），不超过公司本次发行股份总数的30%（含30%）。 3、公司称定增目的是提高大容量火力发电机组在公司总发电机组中的占比，改善公司的机组结构，增强发电能力；和完善燃料采购渠道，提高资产完整性，同时新增核电类投资，形成传统能源与高效清洁能源并存的多元化产业结构；同时缓解资金压力，公司资产负债率逐年升高，截至2011年12月31日，公司的资产负债率（合并报表口径）为66.75%，带来了一定的财务成本压力。 4、合肥发电厂6号机组扩建工程总投资21.3亿元，预计建设周期18个月，6号机建成投产后，皖能合肥公司装机总容量将达到1,200MW，按1,021.50元/吨标准煤估算，达产后年均销售收入为11.57亿，税后利润4,579.50万，内部收益率为10.93%。收购皖能集团所持标的公司的股权项目2012年度合并报表归属于母公司股东净利润的预测数为6,043万元。注入的资产赢利能力较低。 5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为20X、16X、13X，估值较为合理。 周边市场综述 0601周边市场综述：欧债危机持续发酵 金融市场继续承压 周边市场汇总： 1、亚洲股市。周四沪深股指低开震荡，继续缩量调整。沪指全天在前收盘之下运行，最低在10日线获支撑企稳，盘中冲高20日线遇阻，收盘回到60日线下，跌幅为0.52％，成交量较周三萎缩11％；深圳成指的表现略强于沪指，冲高10200点整数关遇阻，收盘微跌0.21％，成交量基本与周三持平；中小板指和创业板指的表现较为强势，分别上涨0.71％和1.00％，均创出近期反弹新高，日K线连收四阳。亚洲其他股市普遍小幅下跌。 2、欧洲股市。西班牙银行开始出现挤兑现象，作为欧元区第四大经济体，西班牙给欧元区带来的影响远大于希腊，欧元区被笼罩在债务危机的阴霾之下，加之美国经济数据的疲弱，欧洲股市普遍下跌。 3、美国股市。美国上周初请失业救济人数增加至38.3万人，创下5周新高。5月私营部门就业人数增加13.3万人，不及预期。与此同时，美国第一季度GDP同比增幅从2.2%向下修至1.9%；经济数据的疲弱加之欧洲债务危机的发酵令美国三大股指继续承压，虽周四跌幅不大，但创下了两年来最大月跌幅。 4、大宗商品市场。美元指数周四微幅下跌，跌幅0.02%。伦敦期货市场普遍下跌。美国原油库存连续第十周增加，加之欧债危机影响，纽约原油价格继续走低；美国黄金价格周五微幅上涨，但月跌幅已达6.01%。 风险提示 （一）碧水源（300070）股东减持 碧水源（300070）接到持股5%以上的股东梁辉减持公司股份的通知，梁辉于2012年5月30日通过大宗交易平台减持公司540万股股份，减持比例为0.98%，减持完成后，其仍持有公司2607.21万股，占总股本的4.74%，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。 （二）恒基达鑫（002492）股东减持 公司主营石化第三方物流。公司股东Legend Power Limited 5月30日减持公司股份590万股，占总股本4.92%。本次减持后，该股东仍持有公司股份432.43万股，占总股本3.6%。此前该股东在2011年11月7日至2012年5月25日期间累计减持公司股份597.57万股，占总股本4.98%。股东减持比例较大，需引起关注。 （三）长江证券（000783）遭股东减持 长江证券（深圳交易所代码：000783）股东上海锦江国际酒店发展股份有限公司及上海锦江国际投资管理有限公司作为一致行动人于2011年4月至2012年5月通过二级市场减持公司无限售流通股23,713,288股，占公司总股本的1.00%。减持均价分别是10.06元和10.15元。减持完成后上述两家股东持有股份占总股本的5.86%，考虑到具备进一步减持的基础，投资者要注意相关风险。 （四）成霖股份（002047）遭两大股东减持 公司是亚洲最大的水龙头专业生产厂商，主要经营浴室用水龙头、厨房用水龙头、无接触式水龙头、浴用花洒、浴室配件等。公司接到控股股东Globe Union Industrial（BVI）Corp.（简称“GUBVI”）的通知，从2012年5月8日至5月30日，GUBVI已连续通过深圳证券交易所系统出售公司股票424.36万股，占公司总股本的0.94%。控股股东GUBVI公司承诺：连续六个月内通过证券交易系统出售的股份低于公司股份总数的5%。此外，公司接到股东庆津有限公司的通知，从2012年5月29日至31日收盘，香港庆津已连续通过深圳证券交易所系统出售公司股票453.6万股，占公司总股本的1.00%；出售平均价格为3.28元/股。股东香港庆津公司承诺：连续六个月内通过证券交易系统出售的股份低于公司股份总数的5%。提请投资者注意减持风险。 （五）中航地产（000043）持股5%以上股东减持 公司公告称，2012年5月30日，锦江酒店通过深交所集中竞价系统卖出中航地产股票530万股，通过深交所大宗交易系统卖出中航地产股票440万股，共计卖出中航地产股票970万股，全部为无限售条件流通股，占中航地产总股本的1.45%。锦江酒店减持前持有中航地产39,446,548股，占中航地产总股本的5.91%；减持后至公告日止仍持有中航地产股份29,746,548股，占中航地产总股本的4.46%。敬请投资者注意大股东减持的风险。 神光启明星主力资金动向跟踪 ?IL! X-xx
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 `HE>%=]b
1、 个股资金 K8e4ax
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2、 板块资金 | | | | | | 000750 国海证券、000783 长江证券、601688 华泰证券、000686 东北证券、000776 广发证券 | | | 600520 中发科技、300269 联建光电、000823 超声电子、300088 长信科技、002579 中京电子 | | | 601388 怡球资源、002460 赣锋锂业、600673 东阳光铝、600259 广晟有色、002155 辰州矿业 | | | 603002 宏昌电子、300243 瑞丰高材、300073 当升科技、002170 芭田股份、600229 青岛碱业 | | | 300149 量子高科、600300 维维股份、002387 黑牛食品、600251 冠农股份、002626 金 达 威 | | | | | | | 600000 浦发银行、600015 华夏银行、601169 北京银行、601939 建设银行、601009 南京银行 | | | 601011 宝 泰 隆、300309 吉艾科技、600714 金瑞矿业、600123 兰花科创、600546 山煤国际 | | | 300129 泰胜风能、000816 江淮动力、002270 法因数控、000852 江钻股份、600862 南通科技 | | | 002240 威华股份、002162 斯 米 克、600668 尖峰集团、601636 旗滨集团、002080 中材科技 | | | 002307 北新路桥、600528 中铁二局、002542 中化岩土、000881 大连国际、002586 围海股份 GN~[xX JU
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发表于 2012-6-1 09:53:29
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