【恒富内参】轻大盘 重个股 120709

股票王

轻大盘 重个股


周五，两市受央行、欧元区降息利好开盘小幅高开，但在昨天低位震荡的影响下，市场信心仍然不足，两市股指上攻乏力，双双回落。沪指一路下探创下近期新低2185点，跌破上周低点，直追年初低点2132。午后在酿酒、地产、券商、生物制药行业等板块带领下，沪指翻红一路上涨至2227.47点。截止下午收盘，沪指报2223.58点，上涨22.23点，涨幅1.01%，成交708亿元；深指报9690.16点，上涨277.52点，涨幅2.95%，成交762亿元。

板块方面，两市板块普涨，酿酒、医药、地产、有色、水泥等板块涨幅居前，煤炭、金融、石油等板均走强，银行股逆势走弱；概念股方面，稀土板块大幅走高。从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的是：医药、房地产、供水供气，其金额分别为：1亿、0.25亿、34万；今日资金主动性流出的有：银行、酿酒食品、化工化纤，其金额分别为：3.33亿、1.86亿、1.77亿。

股指期货方面，7月6日，股指期货市场全线飘红。截至收盘，主力合约IF1207报2479.6点，涨1.43%；IF1208报2486.6点，涨1.44%；IF1209报2497.0点，涨1.48%；IF1212报2526.6点，涨1.45%。现货市场方面，沪深300指数报2472.61点，涨1.74%。

消息面上，中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

技术上看，今天市场早盘高开震荡，午盘之后资源板块护盘拉升指数，两市成交量有所放大，近期连续的降息已经基本明确货币政策的宽松方向，中长期对于实体经济有部分提振作用，但是短期内差异化的降息将对银行利润造成部分打压，短期市场仍处于多空交织和反复中，要完全改变市场目前的弱势状态还需要更多的利好累积。不过今天沪指收出中阳线，形态上重回10日均线之上，短期预计还将维持反弹动能。操作上建议投资者近期可以在控制好仓位的前提下谨慎参与一些如地产、基建、资源等受益宽松货币政策的板块及个股。

做多信号频频出现 积极主动寻找战机

    操作建议：周五，央行突然宣布非对称降息，A股指数出现逆转走势，全天先抑后扬，沪指成功站上5、10日均线之上。市况方面，医药、酿酒食品、地产等板块走势强劲，两市15只个股涨停，个股普涨特征明显。技术上看，目前大盘通过反复箱体震荡，阶段性双底形态得到夯实，MACD指标出现金叉趋势，成交量出现明显放量，这对于大盘形成助涨走势。均线系统上看，大盘重新站上5日、10日均线之上，且5日均线成功金叉10日均线，反弹目标直指上方压力20日均线。

    操作策略上，建议投资者积极参与阶段性反弹行情，加大持股仓位。稳健投资者可逢低加仓超跌严重、中报业绩靠前的二三线蓝筹股，耐心持股待涨；激进投资者可选择最具短线爆发力和上涨空间的品种主动出击，赚足此波反弹行情。

煤炭：库存仍居高不下 煤价调整仍将延续

    海运煤炭网指数中心发布的环渤海动力煤价格指数显示：本期5500大卡动力煤综合平均价格报收为676元/吨，较前一期再次大幅下降26元/吨，环比跌幅达3.7%，较去年同比下跌20%。本期环渤海动力煤价格指数的运行结果表明：该地区动力煤市场继续处于较强的“买方市场”环境之下，市场动力煤价格的下降趋势继续延续。
    7月1日，国内制造业PMI指数发布，6月PMI为50.2%，较上月回落0.2个百分点，并创下7个月来的新低。从钢材市场角度看，PMI的继续回落，意味着整体需求状况仍然较差，不过其中部分下游行业出现好转迹象。数据显示，在PMI生产指数中，电气机械器材制造业、铁路船舶航空航天运输设备制造业、生产指数位于60%以上高位，生产量明显增长；而汽车制造业、专用设备制造业
等行业生产指数位于临界点以下，生产量与上月相比均有所下滑。在新订单指数中，金属制品业、电气机械器材制造业等行业企业新订单量保持稳步增长；但汽车制造业等行业市场需求低迷，企业订单显著减少。
    交通部7月3日披露， 部长李盛霖日前赶赴河北秦皇岛港， 就煤炭在港口积压问题开展专题调研。 李盛霖在调研中指出， 总体来看， 煤炭压港状况可能还会持续一段时间。 要在国际贸易规则框架内， 研究提出控制煤炭进口非正常增加的政策建议； 充分发挥煤矿、 铁路、 港航、 海事、 海关等合署办公机制作用，强化产运销衔接。
    上周，印度部分大型钢铁企业与国际主要炼焦煤出口企业分别签署三季度炼焦煤供应合同。其中，与澳大利亚英美资源集团签订的合同量为640万吨，合同价基本与韩国相同，德国溪谷煤矿炼焦煤合同价为每吨225美元，比二季度每吨上涨15美元，Moranbah North煤矿炼焦煤合同价为每吨221美元，比二季度每吨上涨16美元。

分析：
    进入6月份之后，夏季用电高峰日益临近，煤炭市场热度本该有所提升，但是，由于经济下行压力始终不减，电力需求增长乏力，加之南方水电集中地区雨水充沛，火电发电量和发电耗煤量更是不增反降。与此同时，火电企业煤炭库存不断攀升，截止到5月末，全国重点电厂电煤库存攀升至9137万吨的历史高位，即便夏季用电高峰期间日均耗煤量达到440万吨，平均也能满足23天
的用煤需求。因此，电厂煤炭采购积极性明显不强。
    近期比较好的现象是：电厂和港口存煤缓慢回落，港口出货量也继续明显增加，国际煤价也有显著回升，虽然伴随着煤价的快速下跌，但库存的回落仍是煤价后期上涨的第一阶段，预计随着电厂日耗的增加，7-8月份库存有望回落至合理水平，煤价后期上涨仍值得期待。
    总体上，虽然短期煤价仍有下跌可能性，不过在调整后下半年震荡回升的概率较大，且近期板块的下调已经至少大部分反映了业绩的下调。7月板块估值有望得到修复，首推弹性较大、内生或外延增长空间较大的公司。



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行业热点解析：从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的是：医药、房地产、供水供气，其金额分别为：1亿、0.25亿、34万；今日资金主动性流出的有：银行、酿酒食品、化工化纤，其金额分别为：3.33亿、1.86亿、1.77亿。
医药板块：随着全球大批"重磅药物"的专利集中到期，我国制药企业将迎来巨大的发展机遇。在日前于武汉举行的国际生物医药与医疗器械论坛上，专家预测，到2020年，我国医药行业总产值将达到十万亿，位居全球第二。
从今日资金流向上分析，据恒富资金监测平台显示：复星医药（600196）流入量较大，近期大户单也净流入，可适当关注。


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