07月19日(周四)顶级机构布局金股

天机007

中海油服(601808)南海开发战略已经上升到国家层面，中海油总公司在6月底的董事长办公会上将南海开发定义为公司的二次跨越的重要组成，也是必须承担的社会责任。为加快开发步伐，我们认为深水装备投资需要先行。我们预计如果二手钻井平台和母公司购置计划顺利实现，加上第四艘北海深水钻井平台Prospector于14年交付，有望奠定公司2013年后的产能扩张和成长空间，或解除市场对13年后增长的担忧。我们采用基于贴现现金流的估值法，并运用瑞银VCAM工具（WACC为7.2%）推导出目标价20.50元，我们维持中海油服的"买入"评级。