北京股商财富报告（0806）

股票王

股商财富报告：超跌反弹性质 降低期望
   2012年08月03日 17:56  北京股商

　　北京股商

　　股商视点： 超跌反弹性质，降低期望

　　受证监会降低交易费用的利好消息刺激，今日早盘两市小幅高开，之后持续在5日线附近展开小幅震荡，午后煤炭、券商等权重股开始发力，推动股指稳步上行，不但冲破10日线多日形成的压力，而且量能出现持续释放，涨停个股数量快速增加，两市再现普涨格局。截至收盘，沪综指报收2132.80点，上涨21.61点点，上涨1.02%，传媒、触摸屏等绝大多数板块均翻红，仅银行出现小幅回落，尤其是三沙、上海本地等前期热点走势活跃，两市共有30余家个股涨停。虽然短线反弹出现延续迹象，但我们依然维持近期观点，本轮反弹性质仍为超跌反弹，短线上冲之后，股指仍有继续考验2100点压力。

　　第一，随着个股走势逐步活跃，短线仍有继续上冲动力，但其空间有限。

　　1、近期个股表现活跃，继8.01日个股普涨之后，今日再次集体翻红，虽然量能没有明显释放，但三沙等被热炒的板块连续冲高，已对市场形成一定带动作用。午后表现最为明显，罗顿发展(8.14,0.74,10.00%)封住涨停后，个股冲高动作此起彼伏，短线做多的人气明显增加。

　　2、临近周末，市场对周末出台利好消息的预期有所增加。随着中央加强对实体经济的调控力度，和CPI逐步下行的趋势，市场对8月份继续下调存准率的预期更为强烈。对财政政策、货币政策等一系列利好预期，引发市场的做多动能有所增加。

　　3、罗顿发展等龙头股已实现翻倍走势，对短线做多资金形成较强刺激，更为市场树立标杆，短线罗顿发展保持继续上冲的势头，跟风资金就有进场操作的意愿，从而推动大盘继续反弹。

　　4、从技术角度看，本轮反弹是周线6连阴之后出现的超跌反弹，而在弱势环境下，量能的萎缩，更多的是部分资金通过制造局部热点，一方面冲高以实现热点板块的自救，另一方面带动市场人气。而一旦量能出现明显释放，个股走势出现疯狂，则有主力顺势出货的可能。而从目前量能萎缩的情形看，短线仍有继续冲高的空间。

　　第二，虽然短线仍有继续冲高动力，但从中线角度看，下行趋势仍没有改变。

　　1、从周线图看，本周形成长下影的十字星，由于下行线对市场具有较强的吸附作用，后市仍有再次回踩2100点的压力，近期我们持续强调，2100点整数关口难以成为市场的阶段性底部，而周线均线系统的下行趋势更为明显，短线反弹难以扭转弱势行情。

　　2、从月线图看，已持出现三连阴，且阴线实体不断放大，7月份更形成光脚阴线，成交量略有放大，显示后市仍有继续回调压力，从均线系统看，空头排列明显，市场中线行情仍需谨慎。

　　综上所述，今日两市出现普涨行情，股指也放量站上10日线，罗顿发展等强势股的持续拉升，激发短线资金的做多热情，上海本地、三沙等板块走势活跃，但近期热点的持续性依然有限，短线走强有吸引跟风资金意图，尽管市场仍有继续反弹的动力，但在中线走弱的趋势下，超跌反弹的空间有限，后市仍有继续考验2100点的压力，投资者仍需保持相对谨慎，激进的投资者可适当关注超跌品种。

　　深度直击：罗顿发展八个涨停之后

　　周五市场最大的看点莫过于罗顿发展再度涨停。在十个交易日内，罗顿发展竟然有八个涨停板，股价从7月11日收盘价3.96元直接冲锋到最新价8.14元，涨幅达到106%。在近期大盘屡创新低，个股天天在一片惨绿之中，突然出现一匹如此强劲的“大黑马”，的确让整个市场为之震动。

　　7月13日，罗顿发展公告摘星摘帽，与此同日，有媒体发表《土地闲置样本——ST罗顿博鳌拿地，十年价格翻10倍》的文章。7月16日，复牌的罗顿发展开始上演连续六个涨停好戏，虽然期间公司发布澄清公告、交易异动公告，但依然阻止不了公司股价涨停的步伐。

　　7月31日，罗顿发展在6个涨停强制停牌进行核查之后再发表公告，“争取2013年年底前启动博鳌项目开发建设工作”，同时公告的还有公司控股股东的果断减持套现。于是，在震荡两天之后，罗顿发展再度出现连续两个涨停。

　　罗顿发展的八个涨停是多重题材刺激的结果。在脱帽当天即7月16日晚间，罗顿发展即发布了一则澄清公告，对公司博鳌拿到1800亩土地，却闲置十年的原委进行了一番解释，再度成功引发了市场对其土地增值的热切关注。根据相关数据，罗顿发展当年拿地的价格约12万元/亩，而目前博鳌当地类似这样优质地段的地价已经炒到每亩数百万元，如果罗顿发展就此将这块地转卖，获得的将是数十倍的利润。

　　但是从基本面看，今年一季度罗顿发展实现净利润仅116.6万元，每股收益仅0.003元，2011年年报也仅0.03元。目前来看，公司的动态市盈率己经超过600倍，为何这样一家公司，还能吸引到资金的持续追捧呢？难道仅是“摘帽”促成了其股价飙涨吗？或许是在“摘帽”点燃罗顿发展行情的同时，三沙市题材让海南板块反复活跃再次激发起市场对土地增值的炒作。”但是这种炒作能够持久吗？我们看看其在2010年的一个炒作过程：

　　2009年12月23日，罗顿发展的阶段最底价为5.72元，2010年1月4日《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》，然后股价也是一飞冲天，在2010年2月12日最高价17.79元，涨幅达到211%。但是炒作完后，资金撤离，股价最低至2012年1月6日的3.53元，监管层近期已经多次强调：证券市场上存在的炒新、炒小、炒差现象非常严重，不仅使股价结构不合理，而且对投资者的利益造成了严重损害。罗顿发展的这一次“疯狂”表现，会不会引起监管层的注意呢？

　　主力动向：资金流入电子器件板块

　　今天收盘市场资金流入板块90家，市场资金流出板块9家，资金呈现普遍小幅大面积回流态势。流入前三名的行业是：电子器件、电子信息、生物制药；流出前三名的行业是：交通运输、农林牧渔、汽车行业。今日大盘虽然展开反弹，但是成交量继续萎靡，个股虽然普涨，但是系存量资金所为，场外资金仍无流入迹象。后市逢反弹可降低仓位，不可追高买入，板块方面，目前市场主线品种为券商，不跟题材股表现也较为活跃，但是参与意义不大，同时可关注中线大消费类相关概念个股。

　　大盘自2012年06月04日以来，指数进入盘整走弱阶段，大盘涨少跌多，虽然指数一直萎靡不振，量能步步紧缩，但是热点板块依旧不绝，市场分化态势明显。但是截至目前，市场主流品种全线熄火，仅有部分概念个股借题材发挥，恶意炒作拉高出逃迹象明显，金融板块经过调整开始有所异动，后市可给与关注，短线在此处反复震荡市大概率事件。操作上，市场短线将迎来反弹，反弹时减仓良机，后市继续弱势震荡下行是大概率事件，结构性行情是未来主要特征，优选行业板块是未来主要趋势，快速下挫就是对优质行业板块建仓时机。

　　板块机会：局部热点，快进快出

　　周五不论是股指还是热点，完全符合预期。就大盘的强势上攻，周四我们财富报告明确指出“从博弈的角度看，短线反弹的概率较大，从历史经验看，在经过一轮下跌之后，如果出现中阳，之后再出现孕线形态小中阴线，那么下一个交易日，很有可能就是中阳线，今年的6月11—6月13日就曾出现这样的K线组合”。历史惊人的相似，今天果然以阳包阴收盘。就板块热点，我们重点分析的三类股，囊括了今天涨停的绝大部分，充分体现股商的前瞻性和准确性。

　　以下我们选取周四股商财富报告的部分内容(具体的可查看股商财富网)：

　　“有题材刺激的长期超跌股。从历史经验看，在一轮下跌趋势中，如果股指出现了反弹一般都是超跌股打头阵，如去年10份以天舟文化(13.970,0.85,6.48%)为代表的文化传媒；今天1月份以紫鑫药业(9.15,0.11,1.22%)为代表的问题超跌股；今年4月以浙江东日(10.79,0.20,1.89%)为代表的金改股；就连7月中旬的短暂反弹，也是以脱帽+海南+超跌的罗顿发展为龙头。从这个角度看，如果要想有行情，必然是超跌股，尤其是有题材刺激的长期超跌股，如之前的天舟文化、浙江东日等都属于这一类。操作上这类有题材刺激的小盘超跌股可继续关注”。周五涨停的，金马集团(24.72,2.25,10.01%)、七喜控股(3.84,0.35,10.03%)、高新发展(5.81,0.53,10.04%)、泰山石油(5.04,0.46,10.04%)、方大化工以及连续三个涨停的四川路桥(5.40,0.49,9.98%)都属于这一类。

　　“资金介入较深的超跌股，最好是长短期趋势都是超跌，在形态上具体表现为既是长期超跌，短期也严重超跌，成交量上看，呈现为价跌量缩的关系。按照投资者模仿比较心理以及行为习惯，周五具有这类特点的股票将成为资金狙击的重点。”周五涨停的中纺投资(4.72,0.43,10.02%)、鲁北化工(5.30,0.48,9.96%)等就属于这一类。

　　“另外前期有资金深度介入超跌强势股，宜重点关注。对于这类股还是区别对待，我们前期一直强调对于那些高位走弱的强势股坚决回避，防止有补跌的风险，前一段时间这一类股跌幅较大，但是对于那些资金介入较深，气势正盛被大盘拖累的强势股，我们一直认为如果急跌可积极介入，短线存在交易性机会。操作上可重点关注，华芳纺织(6.45,0.59,10.07%)、开开实业、开创国际、新嘉联(10.35,0.28,2.78%)、浙江众成(16.22,0.45,2.85%)、东方创业(6.68,0.29,4.54%)、龙头股份(6.09,0.36,6.28%)等”。从周五盘面看，我们对于个股的分析上非常精准，华芳纺织、开开实业涨停，东方创业、龙头股份涨幅超过4%，开创国际、新嘉联、浙江众成等表现也远远好于大盘，我们认为下周这类股中涨幅较小的个股，下周强势上攻的概率较大。

　　为什么我们大篇幅的引用周四的观点？主要因为我们周四分析的市场观点，仍然符合当下的市场环境，投资者可以按图索骥继续寻找相关个股。另外根据盘面的最近特征，我们又梳理两类股的机会以供参考：

　　一：次新股，石煤装备(11.44,1.04,10.00%)连续强势上攻，树立了赚钱效应，在其带动下，红宇新材(15.650,0.89,6.03%)也强势涨停，根据历史经验，一旦形成板块效应，在一段时间内将反复活跃。操作上可重点关注最近刚上市的小盘次新股。

　　二：上行趋势中的个股蠢蠢欲动。如今天涨停的众和股份(8.45,0.77,10.03%)、长信科技(16.950,1.54,9.99%)、百润股份(36.78,3.34,9.99%)等属于这一类。操作上重点关注有题材刺激并且还没有进入主升浪的个股。

　　操作上重点关注我们分析的5类股，但是考虑到目前市场心态的谨慎，不宜盲目追高。

　　操作策略：消息纷杂，保持谨慎

　　市场回顾：市场终于出现了久违了的反弹，反弹幅度也不小。在研究降低印花税的利好刺激下，今天大盘高开高走，虽然中间也有过回落，但是总体走势是一路向上，尤其是最后一小时，更是连续上涨，最后收于2132.80点，回到了钻石底上，上涨21.62点。今天的上涨基本上就是普涨，尤其是中小板和创业板股票涨的多，反而是银行和保险等前期坚决护盘的大盘股今天依然没什么表现。两市共出现33只涨停板，没有跌停板，也印证了今天的强势。不过，收盘后证监会表态近期没有降低印花税的计划，而且国务院正式批准推出了三新版，两个利空影响下，下周可能会低开震荡。

　　仓位管理：终于出现了一些变化，这是好事儿，但是中线还没有到真正出现逆转信号的时候，中线继续保持空仓，但是可以开始密切关注盘中的热点动态了。短线上，周末消息面纷杂，各类影响因素太多，还是应该提高警觉，不能盲目乐观。

　　品种选择：板块方面还是没有特别明显的，可操作的品种主要集中在两个方面，一个是长期下跌导致的严重超跌的股票，还有一种是已经形成上升趋势的股票。这是目前行情的最强和最弱的两个极端。

　　操作策略：中线继续空仓观望，越是临近底部震荡越是厉害，所以躲过这些潜在的风险是非常关键的。短线保持谨慎，可以小仓位参与上面提到的市场潜力股票。