2012年08月14日【科德投资】地产政策左右短期市场

股票王

【科德投资】地产政策左右短期市场-20120814


周一沪深两市低开，国务院楼市督查组定调从严，控房价反弹，导致市场陷入悲观，地产股集体下挫，盘中农业、医药、黄金、稀土永磁等板块个股走强，多头试图扭转劣势，但午后中信证券受利空传闻影响暴跌，多头信心被击垮，市场失去支撑快速下挫，截止收盘沪指报收于2136.08点。

一方面，经济数据弱于预期干扰市场，而楼价反弹，国务院楼市督查组定调从严，使市场再度陷入地产调控将加强的猜测中，未来国家地产调控政策是否出台进一步措施调控房地产市场，将决定短期市场能否有效企稳走强。另一方面，市场积极因素继续强化，第一，证监会降低交易费，积极协调商讨降低印花税，鼓励上市公司回购股份和完善员工持股制度，降低QFII资格门槛引长期资金入市，上交所就风险警示股票征求意见，体现监管层积极呵护市场信心，倡导价值投资理念，完善制度倒逼资金回归蓝筹，回归价值投资；同时，经过持续调整，市场投资价值进一步显现，尤其是蓝筹整体估值水平再创历史新低，除地产外，金融、汽车、煤炭等为代表沪深300整体估值市场最低位，随着各种负面因素消化，估值开始踏上了重新修复之路。首先，全方位统筹，下半年稳经济政策推出值得期待， 7月31日中共中央政治局召开会议，胡主席就做好下半年经济工作提出6点意见，其中提到：进一步落实和完善已出台的各项政策措施，加大财政政策和货币政策对实体经济的支持，着力扩大国内需求，随着未来政策落实，实体经济投资信心有望逐渐恢复，经济预期将逐渐好转，其次，金融创新由点到面，先是浙江温州、丽水、深圳前海、珠三角试点实施金融改革，再到松绑和鼓励券商业务创新，放宽保险机构投资管制和拓宽保险机构投资渠道，未来随着各种金融运行机制和资本市场逐渐完善，资本市场将会为实体经济释放出强大的推动力。鉴于上述情形，随着资金逐渐回流蓝筹，将对大盘形成有力支撑，也将利于大盘逐渐摆脱颓势，而地产调控政策走向将决定短期市场走势，中期看未来政策作用逐渐显现，实体经济改善，市场有望在蓝筹估值修复推动下震荡走高。

1、中国资本证券网消息，A股IPO（首次公开发行）“分道审核”（编注：即在审核中根据不同分类分别排队）计划在公布两个多月后，于上周开始实施。在8月9日晚间公布的《发行监管部首次公开发行股票深交所申报企业基本信息情况表》（以下简称“信息表”）中，证监会首次将上证所与深交所的申报企业分开呈现，而此前，二者同归于“申报企业”栏中，全部拟上市企业的审核统一排队。根据统计，拟在上海证券交易所（上证所）IPO的储备企业数量，仅为深圳证券交易所（深交所）的1/5，这意味着拟在上证所上市的企业排队时间或因此大大减少。

2、证券时报报道，继上周证监会主板、创业板发审委首次公开募股（IPO）审核出现空窗期之后，本周主板和创业板发审委IPO审核将继续出现空窗期。根据证监会公布的IPO审核工作流程，发审会召开5天前证监会将发布公告，公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。但证券时报记者发现，上周证监会并未发布主板和创业板发审委有关企业IPO申请审核的会议公告。这表明本周证监会主板、创业板发审委将没有审核企业IPO申请的任务。这是继上周之后，近期连续第二周出现IPO审核空窗期的现象。根据证监会官网的披露，自7月31日创业板发审委第64次会议召开以来，就再也没有关于IPO发审会的消息。

3、财经网消息，中国证监会周一表示，已分别在7月12日和8月6日授予四家境外机构合格境外机构投资者(简称QFII)资格，允许它们在中国购买人民币计价证券。证监会在公告中称，香港的中银集团人寿保险有限公司(于7月12日获得QFII资格，台湾的南山人寿保险股份有限公司、美国的霍尔资本有限公司和得克萨斯大学体系董事会于8月6日获得QFII资格。

4、证券时报记者获悉，保险公司选秀招标正悄然进行，基金公司、券商之间的竞争也已展开。深圳一家基金公司高管表示，目前一些大保险公司已悄然对基金公司展开考察。证券时报记者还从保险公司高管处获悉，险资的选秀招标主要是保险集团公司在操作，其中，有社保基金管理人和企业年金资格的基金公司有望率先突围，不过在初期阶段，险资委托基金公司的资金量不会太大。

5、中国资本证券网消息，国家发改委东北振兴司巡视员王树年透露，《中国东北地区面向东北亚区域开放规划纲要》（以下简称《纲要》）已经获得国务院批复。十二五时期，中国把沿边开放提升到新的战略高度，东北东部边境线长达2000多公里，在沿边开放的大格局中占有重要位置。

6、国际在线消息，针对欧盟对华光伏企业“反倾销”诉讼，商务部日前紧急召见了英利、尚德、天合以及阿特斯等中国光伏企业四大巨头入京，共商对策。四巨头提交《关于欧盟对华光伏产品实施反倾销调查将重创我国产业的紧急报告》，该《报告》呼吁，在欧盟反倾销立案调查进入45天倒计时之际，我国政府、行业、企业应“三位一体”积极应对，制定反制措施。

7、经济参考报报道，由于极端天气因素的影响，8月10日，美国农业部(USDA)在其月度的《世界农业供需评估报告》中，将2012/2013年度除棉花以外的主要农作物小麦、粗粮、稻米、含油种子、糖的供应预期均作了下调。有报告称，农产品大幅减产增加了美国人的食品支出，美国食品价格有可能在未来10到12个月内出现明显波动，今明两年的食品通货膨胀幅度将超过3%。而接受《经济参考报》记者采访的业内人士预计，国际市场上，随着天气造成的减产已成定局，对天气的炒作渐入尾声，后期市场的关注点将逐渐转向需求。

8、中国证券报报道，交通银行日前公告，10日分别收到中国证监会《关于核准交通银行股份有限公司非公开发行股票的批复》、《关于核准交通银行股份有限公司增发境外上市外资股的批复》，核准交通银行非公开发行不超过65.41亿股A股和58.35亿股H股。根据交通银行此前披露的2012年非公开发行A股和H股方案的相关议案，拟以A股每股4.55元人民币、H股每股5.63元港币向财政部、汇丰银行、社保基金等境内外合格投资者定向增发约124亿股，募集566亿元人民币，扣除发行费用后将全部用于补充资本金。从非公开发行价格看，此次A股增发价格为4.55元，而8月10日交通银行A股的收盘价为4.44元，增发价格比二级市场收盘价溢价0.11元。

一方面，外围形势依然复杂，首先，面对欧洲债务危机，欧洲央行、德国、意大利领导人相继表态：采取一切措施捍卫欧元，加快落实相关政策救助重债务国；其次，美国经济复苏放缓，美联储仍在观察等待条件是否实施新的刺激政策；最后，新兴经济体纷纷实施货币宽松政策，制定措施刺激经济增长。另一方面，中国经济增长短期面临风险，中国政府密集推出各种刺激政策稳定经济增长，①央行采取下调存款准备金率、实施正逆回购，下调市场利率等各种政策手段，放松货币政策，确保市场合理流动性，服务实体经济；②各类产业政策加快落实，地产调控转向有保有压支持首套房购买需求，新兴产业各项规划陆续推出，淘汰落后产能和节能减排力度继续加大；③积极发挥财政政策作用，结构性减税逐渐扩大，推出了刺激家电、节能设备、新能源产品消费的政策，积极拓展出口市场深度和广度，放宽民营资本准入领域，这些都为经济转型创造了有利的环境；④实现强有力的金融改革创新，多渠道积极引进各种资金参与市场，建立功能齐全的强大的资本市场，服务实体经济；随着各种稳经济政策发挥作用，经济发展方式成功转型，经济实现稳定增长，资本市场制度逐渐完善，市场崇尚价值投资理念，这些正面因素推动大盘中长期走好。