中证内参策略日报-120829

股票王

中证内参策略日报-120829


【点金策略】

盘面回顾

两市早盘低开后小幅上行，随后保持横盘整理趋势至午盘，钢铁板块表现强势，受到利好提振的兰州新区、互联网、触摸屏等概念股相对活跃。午后中国石化率先加速拉升，中国石油、中国联通、中国神华、中国人寿以及银行等大盘蓝筹股相继跟进走强，沪指一路走高涨幅逾1%，钢铁、石油、券商等板块涨幅居前成为做多的绝对主力，临近尾盘沪指涨幅减小，深成指再创41月新低，两市成交量较昨日有所减少。截止收盘，沪指报2073.15点，上涨17.44点，涨幅为0.85%，成交421亿元；深成指报8400.36点，下跌1.79点，跌幅为0.02%，成交502亿元。

热点爆破

盘面上，两市涨停的股票家数约为20家，而跌幅第一版的普遍跌幅均为4%以上，显示指数虽有上涨，但个股的杀跌动能依然较大。从板块涨跌分析，钢铁、石油板块出现大幅上涨的走势，而房地产、酿酒、电力等板块走势相对较弱。医疗器械板块涨幅居首，泰格医药涨6.72%，戴维医疗涨5.9%，迪安诊断涨5.28%。受50亿元回购自家股份消息影响，宝钢今日强势封于涨停，且成交量放大至年内天量，宝钢的涨停刺激了整体板块个股反弹，除精工钢构、久立特材和鼎泰新材出现1%左右的下跌，其他板块个股全线上涨。金融板块出现反弹，券商股中的国金证券领涨金融板块，盘中一度冲击涨停，收盘涨6.32%，昨日受解禁压力跌停的广发证券，今日收盘再次大跌4.53%。酿酒、医药、黄金和房地产板块继续保持小幅调整态势，但板块中的个股出现涨跌互现局面。

后市预测

今天市场早盘弱势震荡，午盘之后在权重板块的上涨带动下指数企稳反弹，并收出中阳线，但是今天的反弹并没有回补昨天的下行缺口，而且两市成交量也是明显萎缩，没有成交量配合的反弹可参考价值并不大。从目前形势来看短期股指下探2050点寻求支撑后开始出现短线反弹走势，反弹第一压力5日均线附近，后市注意关注大盘5日均线得失以及量能能否出现持续放大，这将是确定股指后市方向的重要标志。因此今天的超跌反弹并未改变向下的趋势，股指还将继续探底。因此操作上依然不应追高，不因一日的上涨而冲动，多看少动为宜。


【研报精读】

券商：市场暂无趋势性机会

前股指已处于历史估值的最底部，大盘蓝筹向下的空间较为有限，技术上也存在超跌反弹要求，但我国经济依然处于持续下滑趋势，形势不容乐观，且何时见底仍是未知数，政策的调整亦没有兑现，因此市场暂无趋势性机会。对此，开源证券表示，昨日市场单边下跌体现出熊市中面对不确定事物的典型的脆弱心里，技术面的破位加剧了震荡幅度。今日却被理解为利好，因为转融资先行可能带来1200亿新增资金。其实，先后逻辑应是，市场回升、赚钱效应出现，才会有大量资金申请转融资做多，反过来强化上涨趋势；当市场弱势下跌、只有赔钱效应，不会有资金申请转融资去赔钱，转融资额度再多也只能空置。因而转融通能助涨或助跌，本身并不能决定涨跌，要让市场涨起来须在根本问题上做文章。展望后市，多空双方都会利用这一消息作为自己的操盘武器，但最终是东风压倒西风还是西风压倒东风，要实力说话。外围盘踞资金只会帮助胜利者。所以大盘必将向对决结果的方向迅速扩大战果。观望度过敏感期，等待尘埃落定。宁波海顺也认为，受宝钢回购股份利好影响，今日有着低估和破净的蓝筹板块均出现不同程度的反弹，而下午的石化双雄的发力，减缓了指数短期下跌的幅度。以往有认为，大盘股石化双雄的上涨是掩护小盘股的出局，但我们认为从未来的角度看，在金融改革的大背景下和国家提倡价值投资的思路下，融资融券、转融通、ETF和股指期货等金融产品均对蓝筹股需求较大，蓝筹股的异动背后则有着更深层的意义。技术上，今日指数在创新低后蓝筹股出现大幅反弹，说明2050点一带具备一定的支撑，如蓝筹股能企稳则封杀后市指数的下跌空间，因此我们依然判断2100点附近继续维持弱势整理概率较大，后市方向需耐心等待经济改善预期。